核心观点 - AMD通过大量资金投入和频繁收购加速数据中心GPU开发，以与Nvidia竞争AI芯片市场 [1] - 公司计划在下周活动上公布下一代Instinct GPU路线图，包括2025年发布的MI400 [1] - 过去三年完成9起关键收购，强化端到端AI解决方案能力 [3] 技术路线图 - Instinct MI325X计划2024年推出，MI350即将投产 [2] - MI400获早期客户积极反馈，将扩展AI加速器总可寻址市场 [1] - 年度发布节奏对标Nvidia，缩小产品代际差距 [2] 近期收购 - Untether AI团队：增强AI编译器/内核开发能力，提升芯片能效比 [5][6] - Brium：优化AI推理堆栈，提升Instinct GPU竞争力 [8] - Enosemi：硅光子技术实现服务器机架内高效数据传输 [9] - ZT Systems：49亿美元收购，强化集群级AI系统部署能力 [11][12] - Silo AI：6.65亿美元收购欧洲最大AI实验室，增强LLM开发能力 [14][15] 历史收购整合 - Nod.ai（2023）：自动化编译器软件加速AI模型部署 [16][17] - Mipsology（2023）：FPGA推理软件优化AI性能 [18][19] - Pensando（2022）：19亿美元收购，DPU技术优化AI网络 [20] - Xilinx（2022）：490亿美元收购，FPGA技术融入AI产品线 [22][23] 市场策略 - 开放生态系统结合开源软件/标准网络技术 [12] - 硬件产品覆盖云端/边缘/终端全场景 [17] - 通过收购快速获取关键技术团队和专利 [5][8][9]

市场整体表现 - 全天成交额缩量至1.12万亿元，大盘高开低走，大盘股稳指数，小盘股跌幅靠前，涨跌家数1816:3422 [1][4] - 涨停家数39个，较上个交易日66个大幅下滑，涨停封板率下跌至64% [5] - 市场情绪低迷，未承接上个交易日放量上涨态势，春节停盘8个交易日期待利好消息 [5] 板块热点分析 DeepSeek相关板块 - AMD宣布将DeepSeek-V3模型集成到Instinct MI300XGPU，带动板块走出9个涨停板，其中6家为缩量首板 [5] - 代表性个股：美格智能(002881.SZ)封单金额2.89亿元占流通市值3.96%，华金资本(000532.SZ)封单4.90亿元占9.75% [5][6] AI智能体板块 - OpenAI智能体Operator效应延续，6只个股涨停，其中5只为连板晋级 [5] - 龙头股新炬网络(605398.SH)实现4连板，封单金额2.71亿元占流通市值5.96% [6] 机器人板块 - 人形机器人板块大幅回落，板块跌幅超4%，但仍贡献4个涨停板 [5] - 最高连板股冀东装备(000856.SZ)晋级6连板，换手率45.7%，但7连板成本月个股坎 [5] - 全国首个异构人形机器人训练场在上海启用，特斯拉计划2025年生产数千台Optimus机器人 [9][15] 算力硬件板块 - 算力硬件板块暴跌超4%，仅贡献2个涨停板 [5] - 马化腾表示腾讯将持续投入算力储备 [13] 个股表现亮点 重组/股权变动 - 5只个股涨停，广西广电(600936.SH)拟资产置换实现6天4板 [6] - 宜宾纸业(600793.SH)拟收购普什集团67%股份 [6] 年报预增概念 - 稳定贡献4个涨停板，竞业达(003005.SZ)、维维股份(600300.SH)等业绩预增个股表现抗跌 [6] 行业动态 - AI眼镜产品引发热议，部分新品开售即售罄，厂商持续改进重量和功能缺陷 [21] - 核聚变技术或迎突破，OpenAI CEO预计Helion将演示净能量增益核聚变 [19] - 宇树科技CES2025展会订单激增 [15]