公司概况与上市进程 - 公司“超聚变数字技术股份有限公司”已提交上市辅导备案，正式启动IPO进程 [1] - 公司脱胎于华为，于2021年9月从华为剥离其X86服务器业务后独立运营 [2] - 公司被市场称为“中部算力第一股”，是来自河南的超级独角兽企业 [1] 股权结构与股东背景 - 华为已完全退出持股，公司控股股东为河南超聚能科技有限公司，其大股东为河南国资平台豫信电子科技集团 [2] - 公司自成立至今已完成至少8轮股权融资，身后VC/PE超过30家 [5] - 中国移动旗下的中移资本持股15.14%，为公司第二大股东 [5] - 早期投资人包括联通中金、中移资本、申万宏源证券、河南投资集团、建信投资、中国互联网投资基金、交银国际等机构 [6] - 后续投资人包括中国电信、纽尔利资本、中金启元、招商局资本、人保资本、中保投资、工商银行、河南资产基金等 [7] - 2025年11月，诚通基金管理的国调基金战略投资公司，其他参与方包括郑州航空港科创集团、惠友资本、金石投资、芯联资本等 [7] 业务发展与市场地位 - 公司已从单一的服务器硬件供应商，演进为AI和数据时代的水平全栈解决方案提供者，布局算力、城企数智、能源智慧解决方案等业务 [3] - 公司产品线延续自华为，包括FusionServer系列和KunLun系列，形成通用服务器、人工智能服务器、关键业务服务器三大方向 [2] - 公司算力业务位居中国服务器市场第二，在全球服务器市场份额跻身第六位 [5] - 在液冷服务器细分市场，公司连续两年稳居国内榜首 [5] - 公司海外市场三年复合增长率超过50% [5] 经营业绩与估值 - 公司营收高速增长：2022年销售收入突破100亿元，2023年超280亿元，2024年超400亿元 [5] - 2025年第一季度营业收入再翻倍，2025全年营收目标将突破500亿元 [5] - 根据《世界独角兽企业发展报告2024》，公司估值达89.2亿美元（约合620亿元人民币），位列全球独角兽榜单第47名 [7] - 多家市场机构预计，公司当前估值或已达800至1000亿元人民币 [7] 研发、生产与全球布局 - 公司在全球部署10个研发中心与6个供应中心，设立6个全球技术服务中心与7大地区部 [3] - 公司服务全球100多个国家和地区，合作伙伴超过2.4万名，拥有核心专利超过2000件 [3] - 公司全球备件中心落户郑州航空港，其库存规模占全球总库存的45% [8] - 该备件中心可实现国内40个城市2小时送达、全球重点城市4小时备件交付，服务130个国家和地区的客户 [8] 管理团队 - 公司现任副董事长、CEO刘宏云出自华为，曾担任华为亚太地区部总裁，长期负责华为服务器业务 [2] - 刘宏云在公司成立初期长期担任董事长兼总经理，主导了从华为剥离后的业务整合、技术延续与市场拓展 [2] - 公司董事长一职已于去年11月交接给由周口市市委常委转任而来的马剑平 [2] 对河南算力产业的带动作用 - 公司自落户河南以来，已集聚2.4万家生态合作伙伴，带动河南算力产业跨越式增长 [8] - 公司构建了从整机到芯片、主板、内存、硬盘、外围设备等上下游配套的千亿级先进计算产业链 [8] - 郑州航空港借助公司这一龙头，加速构建智算产业先导区，目前已有66家企业落户人工智能产业大厦、55家企业进驻全球数字经济大厦 [8] 河南算力产业发展环境 - 河南已实现从“中原粮仓”到“中原算力”的转型，引入了超聚变、新华三、浪潮信息、阿帕斯科技、国科量子等算力产业链企业 [9] - 河南加快建设国家超算郑州中心，同时河南移动、河南联通、河南电信也在大力加快算网建设和应用 [9] - 以郑州航空港区为核心，河南布局了“中原算谷”、“中原数据湖”等一批重大平台，形成了从芯片适配、服务器制造、软件开发到算力服务的完整产业链 [9] - 郑州作为国内重要的交通枢纽，位于“东数西算”八大算力枢纽节点的地理中心，能够打造全国跨区域算力调度中心 [9] - 河南坐拥电子信息、汽车及装备制造、新材料等七大主导产业，并在智慧城市、智能制造、智慧医疗等领域大规模开放AI应用场景，为本土企业提供“首台套”应用机会 [10] - 《河南省算力基础设施发展规划（2024—2026年）》提出统筹推动“通算+智算+超算”协调发展，构建“一核四极多点”总体布局 [10] - 河南空港智算中心已揭牌投产，作为中部地区规模最大的智算中心，首期2000P算力用时百天完成部署 [10] - 《河南省2025年推进“人工智能+”行动工作要点》明确要提升算力供给能力，目标到2025年底全省算力规模突破94EFlops，进入全国第一梯队 [11] - 2024年9月，河南算力产业基金正式发布，总规模100亿元，重点投向数字基础设施、算力软硬件、算力运营、大模型和垂类应用、具身智能机器人等前沿科技领域 [11]

公司概况与起源 - 公司为超聚变数字技术股份有限公司，脱胎于华为，于2021年9月从其X86服务器业务分拆独立[5][6] - 华为随后完全退出持股，公司由河南国资平台豫信电子科技集团通过河南超聚能科技有限公司控股，正式落户河南郑州[6][7] - 公司承接了华为服务器核心资产与原班人马，现任副董事长兼CEO刘宏云出自华为，曾长期负责华为服务器业务[7] 业务发展与市场地位 - 公司已从单一服务器硬件供应商，演进为AI和数据时代的全栈解决方案提供者，布局算力、城企数智、能源智慧解决方案等业务[8] - 公司在全球部署10个研发中心、6个供应中心、6个技术服务中心与7大地区部，服务全球100多个国家和地区，合作伙伴超2.4万名，核心专利超2000件[8] - 公司算力业务位居中国服务器市场第二，海外市场三年复合增长率超过50%，全球服务器市场份额跻身第六位[11] - 在液冷服务器细分市场，公司连续两年稳居国内榜首[11] 财务表现与增长目标 - 公司营收高速增长：2022年销售收入突破100亿元，2023年超280亿元，2024年超400亿元[11] - 2025年第一季度营业收入再翻倍，2025全年营收目标将突破500亿元[12] 融资历程与股东结构 - 公司自成立至今已完成至少8轮股权融资，身后VC/PE超过30家[12] - 中国移动旗下的中移资本持股15.14%，位列第二大股东[12] - 早期投资者包括联通中金、中移资本、申万宏源证券、河南投资集团、建信投资、中国互联网投资基金、交银国际等[12] - 后续引入中国电信、纽尔利资本、中金启元、招商局资本、人保资本、中保投资、工商银行、河南资产基金等机构[13] - 2025年11月，诚通基金管理的国调基金战略投资超聚变，参与方还包括郑州航空港科创集团、惠友资本、金石投资、芯联资本等[13] 估值与行业地位 - 根据《世界独角兽企业发展报告2024》，公司估值89.2亿美元（约合620亿元人民币），位列全球独角兽榜单第47名，是河南唯一上榜独角兽企业[14] - 多家市场机构预计，其当前估值或已达800至1000亿元人民币[14] 区域产业带动效应 - 公司全球备件中心落户郑州航空港，库存规模占全球总库存的45%，可实现国内40个城市2小时送达、全球重点城市4小时备件交付[14] - 公司已集聚2.4万家生态合作伙伴，带动河南构建了从整机到芯片、主板等上下游配套的千亿级先进计算产业链[15] - 以郑州航空港区为核心，河南布局了“中原算谷”、“中原数据湖”等平台，形成了从芯片适配、服务器制造到算力服务的完整产业链[16] 区域算力产业发展背景 - 河南正从“中原粮仓”向“中原算力”转型，引入了超聚变、新华三、浪潮信息等算力产业链企业，加快建设国家超算郑州中心[16] - 河南拥有电子信息、汽车及装备制造等七大主导产业，并在智慧城市、智能制造等领域大规模开放AI应用场景，为本土企业提供“首台套”应用机会[17] - 河南省发布算力基础设施发展规划，提出统筹推动“通算+智算+超算”协调发展，构建“一核四极多点”总体布局，目标到2025年底全省算力规模突破94EFlops，进入全国第一梯队[17][18][19] - 河南算力产业基金于2024年9月发布，总规模100亿元，重点投向数字基础设施、算力软硬件、大模型等前沿科技领域[19]

公司概况与上市进程 - 超聚变数字技术股份有限公司已提交上市辅导备案，正式向IPO发起冲刺 [1] - 公司脱胎于华为，于2021年9月分拆自华为的X86服务器业务，后由河南国资接手并落户郑州 [1][2] - 公司成立后仅用时55天便实现首台服务器下线并量产 [2] 股权结构与股东背景 - 公司控股股东为河南超聚能科技有限公司，其大股东为河南国资平台豫信电子科技集团 [2] - 自成立至今已完成至少8轮股权融资，身后VC/PE超过30家 [5] - 中国移动旗下的中移资本持股15.14%，位列第二大股东 [5] - 投资方包括联通中金、中移资本、申万宏源证券、河南投资集团、建信投资、中国互联网投资基金、交银国际、中国电信、纽尔利资本、中金启元、招商局资本、人保资本、中保投资、工商银行、河南资产基金、诚通基金（国调基金）、郑州航空港科创集团、惠友资本、金石投资、芯联资本等众多机构 [6][7] 业务发展与市场地位 - 公司已从单一的服务器硬件供应商，演进为AI和数据时代的水平全栈解决方案提供者，战略布局算力、城企数智、能源智慧解决方案等业务领域 [3] - 在全球部署10个研发中心与6个供应中心，设立6个全球技术服务中心与7大地区部，服务全球100多个国家和地区，合作伙伴超过2.4万名，拥有核心专利超过2000件 [3] - 算力业务位居中国服务器市场第二，海外市场三年复合增长率超过50%，在全球服务器市场份额跻身第六位 [5] - 在液冷服务器细分市场，连续两年稳居国内榜首 [5] 财务表现与估值 - 2022年销售收入突破100亿元，2023年超280亿元，2024年超400亿元 [5] - 2025年一季度营业收入再翻倍，2025全年营收目标将突破500亿元 [5] - 根据《世界独角兽企业发展报告2024》，公司估值达89.2亿美元（约合620亿元人民币），位列全球独角兽榜单第47名 [7] - 多家市场机构预计，其当前估值或已达800至1000亿元人民币 [7] 管理团队与核心技术 - 公司承接了华为服务器领域的核心资产，并保留了原X86服务器部门的原班人马 [2] - 成立之初产品线与华为一脉相承，延续了原有的FusionServer系列和KunLun系列，形成了通用服务器、人工智能服务器、关键业务服务器三大方向 [2] - 现任副董事长、CEO刘宏云出自华为，曾担任华为亚太地区部总裁，长期负责华为服务器业务 [2] 区域产业生态与带动效应 - 公司全球备件中心落户郑州航空港，库存规模占全球总库存的45%，可以实现国内40个城市2小时送达、全球重点城市4小时备件交付，服务130个国家和地区的客户 [8] - 公司已集聚2.4万家生态合作伙伴，带动河南算力产业跨越式增长，构建了从整机到芯片、主板、内存、硬盘、外围设备等上下游配套的千亿级先进计算产业链 [8] - 郑州航空港借助超聚变加速构建智算产业先导区，目前已有66家企业落户人工智能产业大厦、55家企业进驻全球数字经济大厦，形成从算力基础设施到应用落地的完整生态 [8] 河南省算力产业战略布局 - 河南省引入了超聚变、新华三、浪潮信息、阿帕斯科技、国科量子等算力产业链企业，加快建设国家超算郑州中心 [9] - 以郑州航空港区为核心，布局了"中原算谷"、"中原数据湖"等一批重大平台，形成了从芯片适配、服务器制造、软件开发到算力服务的完整产业链 [9] - 郑州作为国内重要的交通枢纽，位于"东数西算"八大算力枢纽节点的地理中心，能够打造全国跨区域算力调度中心 [9] - 河南省拥有电子信息、汽车及装备制造、新材料等七大主导产业，并在智慧城市、智能制造、智慧医疗等领域大规模开放AI应用场景，为本土企业提供了宝贵的"首台套"应用机会 [10] - 《河南省算力基础设施发展规划（2024-2026年）》提出统筹推动"通算+智算+超算"协调发展，加快构建"一核四极多点"总体布局 [10] - 河南空港智算中心作为中部地区规模最大的智算中心，首期2000P算力用时百天完成部署，正在打造中部首个全量级DeepSeek-R1及多模态模型部署基地 [10] - 《河南省2025年推进"人工智能+"行动工作要点》明确到2025年底，全省算力规模突破94EFlops，进入全国第一梯队 [11] - 2024年9月，河南算力产业基金正式发布，总规模100亿元，重点投向数字基础设施、算力软硬件、算力运营、大模型和垂类应用、具身智能机器人等前沿科技领域 [11]