文章核心观点 - MarketBeat的选股工具筛选出今日值得关注的三只机器人股票：Teradyne、Richtech Robotics和Serve Robotics [2] - 机器人股票为投资者提供自动化和人工智能驱动效率提升的增长敞口 [2] - 这些公司在过去几天内是所有机器人股票中美元交易量最高的 [2] 公司业务概览 - Teradyne在全球范围内设计、开发、制造和销售自动化测试系统及机器人产品，业务分为半导体测试、系统测试、机器人和无线测试四个板块 [3] - Richtech Robotics为服务业开发、制造、部署和销售自动化机器人解决方案，产品包括室内运输配送、清洁以及食品饮料自动化机器人 [4] - Serve Robotics在美国设计、开发和运营用于公共场所食品配送的低排放机器人，专注于打造自动驾驶配送机器人 [5] 行业定义与范围 - 机器人股票指那些为工业、医疗和服务应用领域的机器人及自动化系统提供设计、制造、软件、传感器、组件和集成服务的公司股票 [2]

公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨143%，过去12个月上涨852% [1][2] - 股价上涨主要受纳入罗素指数和投资者对人工智能故事的热情推动 [2] - 当前股价6.25美元，较华尔街平均目标价3.83美元高出63% [9] 公司业务与产品 - 公司设计和制造服务机器人，包括室内配送机器人Matradee、清洁系统、餐饮自动化设备ADAM饮料机器人以及用于工业任务的重型Titan单元 [5] - 公司运营Clouffee & Tea机器人咖啡馆，兼具商业运营和产品展示功能 [5] - 公司声称在美国有超过400台机器人在实地运行 [6] - 公司计划将英伟达Jetson Thor计算平台集成到其系统中 [6] 公司财务与运营状况 - 在截至2025年6月30日的九个月内，公司仅实现360万美元销售额 [7] - 公司近期达成一项与美国前五大汽车经销商的试点项目，以及通过合资企业获得价值400万美元的亚洲销售协议 [6] - 公司账面价值倍数为7.8倍，对于销售额极低的公司而言估值较高 [8] - 公司面临将试点项目转化为稳定收入，同时控制现金消耗速度的挑战 [3] 行业市场机遇 - 服务机器人总目标市场预计到2030年代中期将达到2.3亿美元 [7] - 公司为投资者提供了接触劳动力短缺和人工智能驱动自动化融合趋势的机会 [11] - 机器人硬件业务面临严峻的经济挑战，包括制造成本、服务基础设施和客户支持等侵蚀利润的因素 [8][10] 公司战略与合作伙伴 - 公司与英伟达的合作关系以及指数可见度为其提供了许多早期机器人企业所缺乏的可信度 [11] - 公司被纳入罗素2000和罗素3000指数，带来了被动资金流入和更广泛的知名度 [7] - 公司成功的关键在于执行能力，即部署机器人的速度需超过消耗现金的速度 [3]

公司概况 - 公司是协作机器人解决方案提供商 专注于服务行业 包括酒店和医疗保健领域 [1] - 公司设计、制造和销售机器人 客户涵盖餐厅、酒店、老年生活中心、赌场、工厂和电影院 [2] - 公司由Zhen Wu Huang和Zhen Qiang Huang于2016年7月19日创立 总部位于内华达州拉斯维加斯 [2] 财务表现 - 公司最近一个季度每股亏损0.04美元 与市场普遍预期持平 [4] - 2025年全年亏损预期维持在每股0.15美元 [5] - 2026年亏损预期已从每股0.14美元改善至每股0.10美元 [5] - 本财年分析师预期收入为500万美元 相当于18.2%的顶线增长 [6] - 下一财年市场普遍预期收入为1348万美元 相当于175%的销售增长 [6] 产品与技术 - 公司拥有5大主要产品 [7] - ADAM是一款AI咖啡师和鸡尾酒机器人 起售价约为25,000美元 [7] - Scorpion是一款用于商业空间的自主地板擦洗清洁机器人 起售价约为18,000美元 [7] - Matradee是一款用于餐厅的接待和座位管理机器人 具备AI客户互动和餐桌优化功能 起售价约为15,000美元 [7] - Titan是一款用于仓库或大型场所的重型送货和运输机器人 有效载荷能力高达500磅 起售价约为30,000美元 [8] - Medbot系列用于医院内的医疗用品自主运输 具备HIPAA合规功能 起售价约为22,000美元 [8] 估值与融资 - 公司市净率倍数为6.4倍 [10] - 市销率高达177倍 但预计随着收入大幅增长该倍数将显著下降 [10] - 公司于9月23日提交了10亿美元的按市价发行(ATM)融资计划 此举对股价产生了负面影响 [11] - 若公司通过该计划融资超过2.5亿美元 明智的做法是终止发行以允许股价继续上涨 [11] 行业前景 - 机器人是一个新兴行业 能够处理复杂任务的机器 [1] - 特斯拉计划在今年年底前生产约1万台机器人 其首席执行官购买了价值10亿美元的公司股票 表明其相信机器人将成为公司下一个增长驱动力 [12]

业务进展 - 公司与美国前五大汽车经销商（按收入排名）完成试点项目 [1] - 试点项目成功后已有一个客户确认将在其经销点推进额外工作声明 [2] - 公司根据4月签署的主服务协议（MSA）为客户开展项目 MSA协议在至少一个工作声明有效期间持续有效 且将自动续约12个月 [2][3] - 公司与北京同创科技发展有限公司签署价值超过400万美元的销售协议 涉及三条产品线的采购和服务提供 预计对第四季度收入产生积极影响 [3] 公司业务 - 公司专注于开发及销售人工智能驱动的自主服务机器人 应用于酒店、医疗和商业领域 [4] - 机器人产品功能包括室内运输配送、清洁卫生以及餐饮服务 [4] - 具体产品包括配送机器人Matradee和Titan 清洁机器人DUST-E 以及饮料自动化机器人 [4] 市场定位 - 公司被列为Robinhood平台上最佳便士股票投资标的之一 [1]

股份发行 - 待售B类普通股数量为12983208股，占已发行B类普通股的19.99%[10][11] - 投资者24个月内最多购买5000万美元B类普通股，发行价格为定价期内最低VWAP的96%[11][35][92] - 投资者预支最多300万美元，分三次每次100万美元，每次预支有4%折扣[12][38] - 票据按年利率8%计息，到期日为第一张票据发行后12个月，公司每月还款[13] - 票据转换价格初始为6美元/股，2024年5月28日可能向下调整[14][40] - 2024年3月14日协议修改，提前赎回需支付10%现金赎回溢价，转换价格不低于1.5美元/股[15][16] 过往融资 - 2023年11月21日，完成210万股B类普通股首次公开募股，每股5美元，总收益1050万美元[33] - 2023年12月22日，承销商额外购买42563股B类普通股，每股5美元，总收益212815美元[33] 财务费用 - 公司需向Revere每月支付25000美元财务顾问费，为期6个月[46] - 公司需向Revere支付7%的预付款现金补偿和4%的预支款现金补偿[46] - 公司支付证券注册相关费用，SEC注册费2826.57美元、会计费用6000美元、法律费用80000美元，总计88826.57美元[151][152] 业务情况 - 食品服务配送机器人在繁忙环境中每月通常可完成超1000次配送[31] - 与年营收超10亿美元的大型企业客户签订主服务协议，涉及超9000家餐厅和酒店[72] - 与十家企业开展试点项目，涉及超40000个地点[72] - 目前在37个州有产品部署，并计划每月增加部署[72] 股权结构 - 创始人兼CEO持有3030.8万股A类普通股，占总投票权约65.12%[82] - 此次发行前B类普通股流通股数为2188.841万股，假设全部售出，发行后将达3487.1618万股[85] 股份交易 - 2024年3月1日，B类普通股最后报告售价为1.59美元/股[20] - 2024年3月7日，B类普通股最后报告销售价格为每股1.52美元[108] - 截至2024年3月7日，有30名B类普通股登记持有人[109] 知识产权 - 公司拥有7项待批专利、2项商标和3个域名[70]

发行相关 - 公司拟公开发行200万股B类普通股，初始发行价预计每股5美元，总发行额1000万美元[9][12][13][15] - 承销折扣和佣金每股0.35美元，占公开发行价7%，共计70万美元[15] - 九名售股股东将出售100万股B类普通股，公司和承销商无收益[14] - 公司授予承销商45天内以初始发行价减去承销折扣和佣金购买最多30万股B类普通股的超额配售权[14][68][196] - 发行结束后，公司将向承销商代表发行10万份认股权证，可购买最多10万股B类普通股（若超额配售权全部行使则为11.5万股），认股权证有效期五年[68] - 假设每股发行价5美元，扣除承销折扣、佣金及其他费用后，预计本次发行净收益约827.8万美元（若超额配售权全部行使则约965.8万美元）[68][195] 股权结构 - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将包括4435.3846万股A类普通股和1981.3万股B类普通股（假设承销商未行使超额配售权）[14] - A类普通股每股有10票投票权，B类普通股每股有1票投票权，A类可随时转换为B类，B类不可转换为A类[14] - 公司创始人兼首席执行官黄振武将持有3030.8万股A类普通股，可行使约65.41%的总投票权[17][65][148] - 完成此次发行后，现有股东将合计拥有约82.44%的已发行普通股投票权[168] - 完成此次发行后，公司董事、高管和持有超过5% B类普通股的股东及其关联方将合计实益拥有98.7%的已发行普通股[177] 业绩数据 - 2023年前九个月净收入为3364000美元，2022年同期为2122000美元；2022年全年为6049000美元，2021年为6031000美元[78] - 2023年前九个月净亏损为2543000美元，2022年同期为1901000美元；2022年全年为507000美元，2021年为5036000美元[78] - 截至2023年6月30日，流动资产为3355000美元，总资产为3789000美元，流动负债为1090000美元，总负债为1294000美元[80] - 截至2022年9月30日，流动资产为3505000美元，总资产为3938000美元，流动负债为741000美元，总负债为1020000美元[80] - 截至2021年9月30日，流动资产为2392000美元，总资产为2507000美元，流动负债为613000美元，总负债为639000美元[80] 市场与客户 - 非工业服务机器人市场预计到2025年将以每年27.8%的速度增长至2300亿美元[47] - 公司2022和2021财年企业客户销售占比分别为2.06%和4.10%，截至2023年6月30日为12.82%[55] - 公司2022和2021财年MSA客户销售占比分别为0%和0.77%，截至2023年6月30日为8.90%[55] 技术与业务资源 - 公司目前有7项待批专利，持有1项商标，另有1项待批，拥有3个域名[55] - 公司有超30家区域和全国分销商[55] 未来展望与策略 - 公司将保持新兴成长型公司身份直至最早满足四个条件之一[64] - 约35%发行收益将分配给研发，专注开发和优化各垂直应用机器人[197] - 约25%收益用于投资库存以加速产品交付[197] - 约25%收益用于营销和推广，包括开拓欧美和东南亚市场[197] - 约15%收益用于补充营运资金[197] 风险因素 - 公司运营于新兴市场，服务机器人市场发展慢或客户接受度低会影响经营和增长[84] - 公司面临快速技术变革和竞争，对手可能推出更优产品或更快响应新技术[85] - 公司业务计划需大量资本，未来可能需出售证券，现有现金预计可支撑至少未来十二个月运营[86] - 公司产品在多种环境运行有安全隐患，事故可能损害业务和声誉[87] - 公司国际扩张计划会面临法规、产品支持、员工管理等多种风险[96] - 公司依赖第三方制造商/供应商，可能面临供应不足、成本不可接受等风险[98][99] - 公司产品某些组件依赖单一来源供应商，存在成本、延迟及供应中断等风险[100] - 公司产品传感器可能因第三方组件缺陷而失效，需自行承担更换成本[104] - 公司机器人可能存在硬件错误或软件漏洞，影响声誉和业务[105] - 公司产品提供有限保修，缺陷可能导致收入损失、成本增加和法律风险[106] - 公司未来成功部分依赖招募和留住关键人才，当前劳动力短缺可能影响业务增长[109] - 公司保险覆盖策略可能不足以应对所有业务风险，保险费率波动可能增加成本[111][112] - 公司知识产权保护面临协议违约、专利申请不通过等风险，诉讼可能导致成本增加[114][115][116][119] - 公司依赖未专利的专有技术，保护措施可能失效，市场法律可能提供有限保护[120][121] - 公司若因技术致第三方受损需提供赔偿，若合作伙伴因专利侵权被诉，公司可能承担高额辩护费用和经济赔偿责任[123] - 公司可能面临新的或变化的政府法规，不遵守可能导致产品召回、收入延迟、成本增加等问题[125] - 公司可能卷入法律和监管程序以及商业或合同纠纷，可能对盈利能力和财务状况产生不利影响[126] - 公司受美国和外国反腐败及反洗钱法律法规约束，违规将面临刑事处罚和其他严重后果[128] - 公司受政府出口管制和制裁法律法规约束，不遵守可能损害收入和业务[131] - 全球政治、监管和经济状况变化可能导致公司产品使用减少或出口销售受限[133] - 公司若不遵守隐私、数据保护和信息安全要求，可能对业务产生不利影响[134] - 公司可能受到网络攻击，导致重大责任、成本和收入损失[135] - 公司若不遵守销售税和所得税相关法律法规，可能面临意外成本和费用[137] - 新冠疫情对公司业务前景、财务结果和经营业绩产生重大不利影响[140] - 公司作为上市公司将产生显著增加的法律、会计等费用，且无法预测或估计额外成本金额及时间[153][155] - 公司目前无活跃的B类普通股交易市场，发行后可能无法形成或维持活跃交易市场[162] - B类普通股交易价格可能波动，受整体股市、行业、公司业绩等多种因素影响，可能致投资者损失[163] - 市场价格和成交量波动可能与公司经营业绩无关或不成比例，若发行后股价未超发行价，投资者可能无法获得回报[165] - 过去市场波动后常出现证券集体诉讼，若发生在公司，将导致成本增加和管理层精力分散[166] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能无法有效管理向上市公司的过渡[160]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股B类普通股，预计发行价每股4 - 6美元[9][13] - 9名售股股东将出售100万股B类普通股[14] - 承销商有权在45天内按发行价减去承销折扣和佣金购买最多45万股B类普通股[14] - 发行完成后，公司将有4435.3846万股A类普通股和2081.3万股B类普通股（假设承销商未行使超额配售权）[14] - 承销折扣为公开发行价的7%[15] - 发行完成时，公司将向承销商代表发行15万份认股权证（若行使超额配售权则为17.25万份），认股权证有效期为五年[69] - 假设每股发行价为5美元，此次发行出售B类普通股的净收益预计约为1287.8万美元（若行使超额配售权则约为1494.8万美元）[69] 股权结构 - 公司联合创始人兼CEO持有3030.8万股A类普通股，拥有约65.3%投票权[17] - A类普通股每股有10票投票权，B类普通股每股有1票投票权，A类可转换为B类，B类不可转换为A类[14] 业绩情况 - 截至2023年6月30日的九个月，净收入为336.4万美元，2022年同期为212.2万美元[78] - 截至2023年6月30日的九个月，净亏损为254.3万美元，2022年同期为190.1万美元[78] - 截至2023年6月30日，普通股基本和摊薄净亏损每股为0.04美元[78] - 截至2023年6月30日，加权平均股数为62144846股[78] - 截至2023年6月30日，流动资产为335.5万美元，2022年9月30日为350.5万美元，2021年9月30日为239.2万美元[80] - 截至2023年6月30日，总资产为378.9万美元，2022年9月30日为393.8万美元，2021年9月30日为250.7万美元[80] 用户数据 - 2022年和2021财年，企业客户销售占比分别为2.06%和4.10%，截至2023年6月30日为12.82%[57] - 2022年和2021财年，MSA客户销售占比分别为0%和0.77%，截至2023年6月30日为8.90%[57] 未来展望 - 非工业服务机器人市场预计到2025年将以27.8%的年增长率增长至2300亿美元[48] - 公司可能在未来实现盈利且董事会认为合适时支付股息，但也可能保留未来收益用于业务运营和扩张，短期内可能不宣布或支付股息[72] 新产品和新技术研发 - 公司有7项技术专利正在申请中，所有权无第三方限制，但专利申请不一定获批，获批后也可能被认定无效或不可执行[114][116] - 约35%的发行收益将用于研发，专注开发和优化机器人[198] 市场扩张 - 公司与代表超9000家餐厅和酒店的大型企业客户签订MSA协议[57] - 约25%的发行收益将用于营销和推广，包括拓展欧美和东南亚市场[198] 其他新策略 - 公司计划将此次发行的净收益用于研发、库存、营销推广和营运资金[71] - 公司、董事、高管和部分股东同意在发行开始后的180天内，在某些例外情况下不出售、转让或处置普通股或类似证券[72]

发行情况 - 公司首次公开发行3000000股B类普通股，每股面值0.00001美元，发行价预计在4.00 - 6.00美元之间[9][12][13] - 九名售股股东将出售总计1000000股B类普通股[14] - 完成发行后，假设承销商不行使超额配售权，公司已发行和流通的股本将包括44353846股A类普通股和20813000股B类普通股[14][167] - 公司授予承销商45天内以首次公开发行价减去承销折扣和佣金的价格购买最多45万股B类普通股的超额配售权[14][68] - 承销折扣为B类普通股公开发行价格的7%[15] - 预计本次发行B类普通股净收益约1306万美元（若承销商行使超额配售权，约1513万美元）[68][195] 股权结构 - 发行后创始人兼首席执行官黄振武将实益拥有30308000股A类普通股，约占公司已发行和流通普通股总投票权的65.3%[17][65] - 发行后公司将成为“受控公司”，现有股东将合计拥有约99.4%的已发行普通股投票权[147][167] - 发行后董事、高管和持有超过5% B类普通股的股东及其关联方将合计实益拥有98.7%的已发行普通股[176] 业绩数据 - 2023年前九个月净收入为33.64亿美元，2022年同期为21.22亿美元[77] - 2023年前九个月净亏损为25.43亿美元，2022年同期为19.01亿美元[77] - 截至2023年6月30日，流动资产为3355万美元，总资产为3789万美元[79] - 截至2023年6月30日，流动负债为1090万美元，总负债为1294万美元[79] 客户销售占比 - 2022财年和2021财年企业客户销售占比分别为2.06%和4.10%，截至2023年6月30日为12.82%[56] - 2022财年和2021财年MSA客户销售占比分别为0%和0.77%，截至2023年6月30日为8.90%[56] 知识产权 - 公司目前有7项待批专利，持有1项商标，另有1项待批，拥有3个域名[55] 市场与风险 - 非工业服务机器人市场预计到2025年将以每年27.8%的速度增长至2300亿美元[47] - 公司运营面临服务机器人市场发展慢、技术变革、竞争、资金需求等多种风险[83][84][85] 资金用途 - 约35%的发行收益将分配给研发，约25%用于投资库存，约25%用于营销和推广，约15%用于补充营运资金[197]

业绩总结 - 2023年前六个月净收入为2054000美元，2022年同期为1205000美元[78] - 2023年前六个月运营亏损为1878000美元，2022年同期为1550000美元[78] - 截至2023年3月31日，流动资产为3229000美元，2022年9月30日为3505000美元[80] - 截至2023年3月31日，总负债为1287000美元，2022年9月30日为1020000美元[80] - 截至2023年3月31日，公司没有美国联邦或州净运营亏损结转[158] 用户数据 - 2022财年和2021财年，企业客户的销售占比分别为2.06%和4.10%，截至2023年3月31日为5.90%[57] - 2022财年和2021财年，MSA客户的销售占比分别为0%和0.77%，截至2023年3月31日为3.44%[57] - 公司与十家企业进行试点项目，代表超过40000个地点[57] 未来展望 - 非工业服务机器人市场预计到2025年将以27.8%的年增长率增长至2300亿美元[48] - 公司新兴市场与行业经营评估难且需大量资本，未来或售股债稀释股权[61] - 公司经营于新兴市场，市场发展慢或影响经营成果和增长前景[84] - 公司业务计划需大量资本，未来或需出售证券稀释股东权益[86] - 公司国际扩张计划会面临多种风险，或损害业务[92] 新产品和新技术研发 - 公司目前有7项待批专利，持有1项商标，另有1项待批，拥有并运营3个域名[56] - 公司有7项技术专利正在申请中，所有权无第三方限制[114][116] - 约35%的发行收益将分配给研发，聚焦机器人垂直应用开发和优化[197] 市场扩张和并购 - 约25%的发行收益将用于营销和推广，包括拓展国内外市场[197] - 公司拥有超过30个区域和全国分销商[57] 其他新策略 - 公司计划进行首次公开发行B类普通股，发行采用包销方式[10][13] - 公司授予承销商一项选择权，可在招股说明书日期起45天内，以首次公开发行价格减去承销折扣和佣金，向公司购买最多额外数量的B类普通股以弥补超额配售[15] - 承销商预计于2023年 月 日向此次发行的购买者交付B类普通股[17] - 8名售股股东将出售总计数量的B类普通股，公司和承销商不会从售股股东的出售中获得任何收益[15] - 所有买卖或交易公司B类普通股的交易商，可能被要求在2023年 [日期]（发行开始后25天）之前交付招股说明书[25] - 上市前B类普通股流通量为1781.3万股，A类为4435.3846万股，上市后A类股数量不变[69] - 公司拟用本次发行净收益用于研发、库存、营销推广和营运资金[69] - 公司、董事、高管和部分股东同意在发行销售开始180天内限制出售普通股及相关证券[72] - 公司申请将B类普通股在纳斯达克资本市场以“RR”为代码上市[69] - 本次发行预计净收益约1350万美元，若承销商全额行使超额配售选择权则约为1550万美元，扣除1%承销折扣佣金等费用[195] - 约25%的发行收益将用于投资库存以加速产品交付[197] - 约15%的发行收益将用于补充营运资金[197]