Banco Bradesco (BBD) Q2 2025 Earnings Call July 31, 2025 09:30 AM ET Speaker0Good morning, everyone. I am Marcelo Morojin. I'm speaking directly from the headquarters of Bradesco at Cibadesi deals to present our earnings results referring to the 2025. We are speaking live. It is now 10:31AM in Brazil.Thank you very much to all of you for joining us in another earnings conference call. I'll move straight to the point to what matters. We disclosed yesterday our earnings. We reached a recurring net income of B ...

核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益(EPS)为1.06美元 超出市场预期的1.04美元 较去年同期的81美分显著增长 [1] - 公司GAAP净利润达4760万美元 同比增长39.8% [2] - 季度总收入同比增长11.2%至1.745亿美元 超出预期3.2% [3] 收入结构分析 - 净利息收入(NII)达1.296亿美元 同比增长12.9% 净息差(NIM)提升24个基点至2.39% 均超预期 [3] - 非利息收入增长6.4%至4480万美元 主要受服务费及保险收入驱动 略超预期的4460万美元 [4] 成本与效率 - 非利息支出增长1.4%至1.108亿美元 主要因薪酬及数据处理费用上升 但FDIC保险费用下降部分抵消 [5] - 效率比率从69.60%降至63.49% 反映盈利能力提升 [5] 资产负债情况 - 总贷款及租赁余额环比下降1%至140亿美元 略超预期的138亿美元 [6] - 总存款环比下降1%至208亿美元 略超预期的207亿美元 [6] 资产质量变化 - 不良资产同比增长17.8%至1790万美元 低于预期的1870万美元 [7] - 信贷损失拨备同比增长35.4%至330万美元 高于预期的290万美元 [7] - 贷款损失准备金微增至1.485亿美元 略超预期的1.46亿美元 [8] 资本充足率 - 一级资本比率从13.96%提升至14.17% 总资本比率从15.00%升至15.23% [10] - 有形普通股权益/风险加权资产比率从8.80%提升至9.62% [10] 盈利能力指标 - 平均资产回报率从0.59%提升至0.81% 股东权益回报率从9.53%升至11.21% [11] 同业比较 - Synovus Financial(SVN)第二季度EPS为1.48美元 远超预期的1.25美元 主要受益于净利息收入增长及信贷损失拨备下降 [14][15] - First Horizon(FHN)调整后EPS为45美分 超预期的41美分 得益于净利息收入增长及贷款余额上升 [15][16]

Key Takeaways ASB posted Q2 EPS of $0.65, beating estimates but down from $0.74 in the prior-year quarter.Net interest income rose 17% to $300M as margin expanded 29 bps to 3.04% year over year.Associated Banc-Corp raised its 2025 NII growth forecast to 14-15% from prior guidance of 12-13%.Shares of Associated Banc-Corp (ASB) gained 2.9% in after-hours trading yesterday following the announcement of better-than-expected quarterly performance. Its second-quarter 2025 earnings of 65 cents per share outpaced t ...

Key Takeaways PB posted Q2 EPS of $1.42, which beat estimates and rose from $1.22 a year ago.Higher NII and lower non-interest expenses supported earnings despite a revenue miss.Total loans rose 1% but deposits fell 2%. Non-performing assets increased year over year.Prosperity Bancshares Inc.’s (PB) second-quarter 2025 adjusted earnings per share (EPS) of $1.42 beat the Zacks Consensus Estimate of $1.40. Moreover, the bottom line compared favorably with adjusted EPS of $1.22 in the prior-year quarter.Result ...

核心观点 - 公司2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为2 13美元 超出市场预期的2 08美元 但较去年同期的4 34美元大幅下降 [1] - 净利息收入(NII)增长和托管资产(AUC)及管理资产(AUM)规模扩大支撑了财务表现 但费用上升 其他费用收入减少和资产质量恶化构成压力 [1][9] - 公司向股东返还4 856亿美元 包括股票回购和股息 [10] 财务表现 - 季度总收入(GAAP)为19 9亿美元 同比下降26 4% 但超出预期1% [3] - 净利息收入(应税等价)为6 152亿美元 同比增长16 1% 净息差为1 69% 同比上升12个基点 [3] - 信托 投资和其他服务费收入为12 3亿美元 同比增长5 6% [3] - 其他非利息收入下降84 7%至1 563亿美元 主要因外汇交易收入和其他运营收入减少 [4] - 非利息支出下降7 6%至14 2亿美元 主要因薪酬 外部服务 占用和其他运营费用减少 [4] 资产规模 - 截至2025年6月30日 公司托管资产(AUC)同比增长9 2%至142万亿美元 管理资产(AUM)增长11 2%至17万亿美元 [5] 资产质量 - 信贷损失准备金总额为2 241亿美元 同比增长6 9% [6] - 非应计资产从去年同期的3 850万美元增至9 280万美元 信贷损失拨备从800万美元增至1 650万美元 [6] 资本与盈利能力 - 普通股一级资本比率从12 6%降至12 2% 总资本比率从15 5%降至14 8% 一级杠杆比率从8%降至7 6% [7] - 平均普通股回报率从31 2%降至14 2% [7] 同业表现 - Comerica Incorporated(CMA)第二季度调整后EPS为1 42美元 超出预期的1 23美元 但低于去年同期的1 53美元 净利息收入和贷款余额增长支撑业绩 但存款余额下降 非利息收入减少和资产质量恶化构成压力 [12] - Fifth Third Bancorp(FITB)第二季度调整后EPS为9美分 超出预期的87美分 但低于去年同期的86美分 净利息收入 费用收入和贷款余额增长支撑业绩 但费用上升和资产质量恶化构成压力 [13]

财务表现 - 公司2025财年第一季度(截至6月30日)净利润为1277亿印度卢比(15亿美元)，同比增长15.5% [1] - 净利息收入(NII)同比增长10.6%至2163亿印度卢比(25亿美元)，净息差为4.34%，下降2个基点 [2] - 非利息收入同比增长13.7%至726亿印度卢比(847亿美元)，其中手续费收入增长7.5%至590亿印度卢比(688亿美元) [2] - 营业费用同比增长8.2%至1139亿印度卢比(133亿美元) [3] - 拨备(不含税项拨备)同比增长36.2%至181亿印度卢比(212亿美元) [6] 资产负债情况 - 截至2025年6月30日，公司总贷款余额为136415亿印度卢比(1591亿美元)，环比增长1.7%，主要由商业银行业务贷款推动 [4] - 总存款环比小幅下降至160852亿印度卢比(1876亿美元) [4] - 公司持有1310亿印度卢比(15亿美元)的应急拨备 [6] 资产质量 - 净不良资产比率从去年同期的0.43%降至0.41% [5] - 本季度不良资产回收和升级(不含核销和出售)金额为3211亿印度卢比(374亿美元) [5] - 本季度新增不良贷款3034亿印度卢比(354亿美元)，其中新增6245亿印度卢比(728亿美元)，核销2359亿印度卢比(275亿美元) [6] 资本充足率 - 根据印度央行巴塞尔III规定，公司总资本充足率为16.97%，一级资本充足率为16.31%，均远高于最低要求 [7] 其他银行信息 - 汇丰控股(HSBC)预计2025年第二季度每股收益为162美元，同比下降1.8% [12] - 德意志银行(DB)预计2025年第二季度每股收益为78美分，同比增长290% [13]

核心观点 - 公司第二季度调整后每股收益60美分 超出市场预期56美分 同比上涨13% [1] - 非利息收入和净利息收入增长支撑业绩 但贷款余额下降及信贷损失拨备增加构成压力 [2] - 资本充足率提升 季度内回购700万股股票 [8][10] 财务表现 - 季度总收入19亿美元 同比增长10% 但低于预期29% [3] - 净利息收入125亿美元 同比上升62% 净息差扩大14个基点至365% [3] - 非利息收入646亿美元 同比大幅增长185% [3] - 非利息支出107亿美元 同比增加69% 调整后支出增长4% [4] - 效率比率降至56% 显示盈利能力改善 [4] 资产负债情况 - 贷款总额961亿美元 环比小幅下降 [5] - 存款总额1294亿美元 环比增长14% [5] 信贷质量 - 不良资产比率降至084% 不良贷款比率降至080% [6] - 信贷损失拨备126亿美元 同比增加235% [6] - 净冲销率047% 同比上升5个基点 [7] 资本状况 - 普通股一级资本比率107% 一级资本比率118% 同比均提升 [8] 同业比较 - Citizens Financial Group季度每股收益92美分 超出预期 非利息收入与净利息收入增长但存款下降 [13] - Hancock Whitney每股收益137美元 超预期 贷款增长但存款减少 [14]

核心业绩表现 - 公司2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为1.42美元 超出市场预期的1.23美元 但低于去年同期的1.53美元 [1] - 归属于普通股东的净利润(GAAP)为1.87亿美元 同比下降6.5% [2] - 季度总收入8.49亿美元 同比增长3% 超出预期0.5% [3] 收入与支出 - 净利息收入(NII)5.75亿美元 同比增长7.9% 净息差扩大30个基点至3.16% [3] - 非利息收入2.74亿美元 同比下降5.8% [3] - 非利息支出5.61亿美元 同比上升1.1% 主要因薪酬福利和占用费用增加 [4] - 效率比率65.78% 较去年同期的67.77%改善 显示盈利能力提升 [4] 资产负债情况 - 截至2025年6月30日 贷款总额512亿美元 环比增长2.5% [5] - 存款总额600亿美元 环比下降2.4% [5] 信贷质量 - 信贷损失拨备4400万美元 去年同期无拨备 [6] - 信贷损失准备金7.35亿美元 同比增长2.5% [6] - 不良资产2.49亿美元 同比增加10.2% [6] - 信贷损失准备金占总贷款比率1.44% 高于去年同期的1.38% [7] - 净冲销2800万美元 显著高于去年同期的1100万美元 [7] 资本状况 - 总资本比率13.74% 低于去年同期的14.02% [9] - 普通股一级资本比率11.94% 高于去年同期的11.55% [9] - 有形普通股权益比率8.04% 显著高于去年同期的6.49% [9] 资本运作 - 公司回购1亿美元普通股 [10] 同业表现 - Synovus Financial(SNV)第二季度调整后EPS1.48美元 超出预期的1.25美元 主要受益于NII增长和信贷损失拨备下降 [13] - First Horizon(FHN)第二季度调整后EPS0.45美元 超出预期的0.41美元 主要受益于NII和非利息收入增长 [14]

公司业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益(EPS)为1.63美元，超出市场预期的1.28美元，较去年同期的80美分大幅增长[1] - 归属于普通股东的净利润(GAAP基础)为7300万美元，显著高于去年同期的3730万美元[2] - 季度总收入同比增长15.2%至3.074亿美元，但略低于市场预期3.1%[3] 收入与支出分析 - 净利息收入(NII)同比增长16.9%至2.534亿美元，主要得益于平均盈利资产增加和融资成本下降[3] - 净息差(NIM)为3.35%，同比扩大34个基点[3] - 非利息收入增长7.2%至5410万美元，主要受存款账户服务费、交易收入等推动[4] - 非利息支出增长近1%至1.903亿美元，主要因薪资福利、占用费用等增加[4] 资产负债情况 - 投资贷款总额环比增长6.9%至236亿美元[5] - 存款总额微增至261亿美元[5] - 不良资产同比增加33.6%至1.136亿美元[6] - 信贷损失准备金下降25%至1500万美元[6] 资本充足率 - 有形普通股权益占总有形资产比例从9.6%提升至10.1%[7] - 杠杆比率从12.2%降至11.8%，普通股一级资本比率从11.6%降至11.4%[7] 同业比较 - Synovus Financial第二季度调整后EPS为1.48美元，超出预期的1.25美元，去年同期为1.16美元[10] - First Horizon Corporation调整后EPS为45美分，超出预期的41美分，去年同期为36美分[11]

核心观点 - Fifth Third Bancorp(FITB)2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为9美分 超出Zacks共识预期的87美分 上年同期为86美分 [1] - 公司业绩受益于净利息收入(NII)增长 手续费收入增加和贷款余额上升 但被费用上升和资产质量恶化所抵消 [1] - 总收入同比增长7.7%至22.5亿美元 超出预期1.8% [3] - 信贷损失准备金同比大增78% 不良贷款组合增长37.8% 显示资产质量恶化 [5][8] 财务表现 - 净利息收入(FTE基础)同比增长7.6%至15亿美元 超出预期的14.8亿美元 [3] - 净息差(FTE基础)从上年同期的2.88%提升至3.12% 超出预期的3.05% [3] - 非利息收入同比增长7.9%至7.5亿美元 主要来自财富管理和消费银行业务 超出预期的7.216亿美元 [4] - 非利息支出同比增长3.5%至12.6亿美元 略低于预期的12.7亿美元 [4] 信贷质量 - 信贷损失准备金达1.73亿美元 同比大增78% 超出预期的1.491亿美元 [5] - 不良贷款和租赁组合达8.86亿美元 同比增长37.8% [5] - 净冲销为1.39亿美元 占平均贷款和租赁的0.45%(年化) 上年同期为1.44亿美元或0.49% [6] - 信贷损失总准备金同比增长5.5%至25.6亿美元 略高于预期的25.3亿美元 [6] 资本状况 - 一级风险资本比率为11.83% 低于上年同期的11.93% [7] - 普通股一级资本(CET1)比率为10.56% 低于上年同期的10.62% [7] - 杠杆比率为9.42% 高于上年同期的9.07% [7] 行业表现 - State Street(STT)第二季度调整后EPS为2.53美元 超出预期的2.36美元 同比增长17.7% 受益于手续费收入增长但被费用增加和NII下降所抵消 [10] - Hancock Whitney(HWC)第二季度调整后EPS为1.37美元 超出预期的1.34美元 同比增长4.6% 受益于非利息收入和NII增长但被费用增加和存款下降所抵消 [11]