美股市场表现 - 美股三大指数集体高开 道指涨0.22% 纳指涨1.22% 标普500指数涨0.7% [1] - 美元指数日内涨0.07% 触及100 为5月29日以来首次 [3] - 美国6月核心PCE价格指数同比上涨2.8% 环比上升0.3% 均符合或略超预期 [3] 科技股表现 - 大型科技股涨多跌少 微软开盘涨超8% 股价创历史新高 [3] - 微软和英伟达共同跻身4万亿美元市值俱乐部 [3] - Meta涨超11% 市值逼近2万亿美元 [5] 微软财报 - 微软二季度营收764.4亿美元 同比增长18% 超市场预期738.9亿美元 [4] - 每股收益3.65美元 同比增长24% 超市场预期3.37美元 [4] - 商业云业务营收467亿美元 同比增长27% 超市场预期459.6亿美元 [5] - 智能云业务部门营收299亿美元 同比增长26% 超市场预期291亿美元 [5] - Azure和其他云服务营收增长39% 创2022年末以来新高 [5] - 二季度资本支出增长27%至242亿美元 超市场预期230.8亿美元 [5] - 微软股价报544.974美元/股 市值达4.05万亿美元 [5] Meta财报 - Meta二季度营收475.16亿美元 超市场预期448.3亿美元 [6] - 每股收益7.14美元 远超市场预期5.89美元 [6] - 预计第三季度营收475-505亿美元 高于市场预期462亿美元 [6] - 预计2025年全年支出660-720亿美元 此前预测640-720亿美元 [6]

美股市场表现 - 周三美股涨跌互现，道指下跌0.38%至44461.28点，纳指上涨0.15%至21129.67点，标普500指数下跌0.12%至6362.90点 [2] - 明星科技股表现分化，英伟达涨2.1%，谷歌涨0.4%，亚马逊跌0.35%，特斯拉跌0.6%，苹果跌1.0% [7] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.8%，唯品会、拼多多跌超2%，阿里巴巴跌1.6%，京东跌1.4%，网易和百度跌1.0% [7] 美联储政策与经济数据 - 美联储维持联邦基金利率不变，符合市场预期 [2] - 美联储主席鲍威尔表示9月是否降息尚未决定，需确保关税因素不会导致持续通胀 [2] - 美国二季度GDP增长3%，超过预期的2.4%，从一季度0.5%的下降中反弹 [2] - 10年期国债收益率上升5.3个基点至4.38%，2年期利率上涨7.6个基点至3.95% [3] - 市场对9月降息的预期从68%降至50%以下 [3] - 7月ADP私人部门就业人数增长104000人，超过75000人的预测 [2] Meta业绩表现 - 二季度营收475.2亿美元，超预期的448.3亿美元 [4] - 广告营收465亿美元，超预期的440.7亿美元 [4] - Reality Labs部门亏损45亿美元，好于预期的48亿美元 [4] - 每股收益7.14美元，超预期的5.89美元 [4] - 预计三季度总收入475-505亿美元，超分析师平均预期的461.7亿美元 [5] - 预计2025年全年支出660-720亿美元 [5] - 2026年支出将大幅增加，主要因基础设施成本上升和AI投资 [5] - 股价盘后一度涨超11% [5] 微软业绩表现 - 二季度营收764.4亿美元，同比增长18%，超预期的738.9亿美元 [5] - 每股收益3.65美元，同比增长24%，超预期的3.37美元 [5] - 商业云业务营收467亿美元，同比增长27%，超预期的459.6亿美元 [5] - 智能云业务营收299亿美元，同比增长26%，超预期的291亿美元 [5] - Azure和其他云服务营收增长39%（剔除汇率因素），创2022年末以来新高 [5] - 二季度资本支出增长27%至242亿美元，超预期的230.8亿美元 [6] - 股价盘后上涨超7%，有望跻身4万亿美元市值俱乐部 [6] 大宗商品市场 - WTI原油涨1.14%至70美元/桶，布伦特原油涨1.01%至73.24美元/桶 [7] - COMEX黄金期货跌0.85%至3295.80美元/盎司 [7]

美股市场表现 - 道指下跌0.38%至44461.28点，纳指上涨0.15%至21129.67点，标普500指数下跌0.12%至6362.90点 [2] - 明星科技股涨跌互现：英伟达涨2.1%，谷歌涨0.4%，亚马逊跌0.35%，特斯拉跌0.6%，苹果跌1.0% [12] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.8%，唯品会、拼多多跌超2%，阿里巴巴跌1.6%，京东跌1.4%，网易和百度跌1.0% [13] 美联储政策与经济数据 - 美联储维持联邦基金利率不变，符合市场预期 [3] - 美国二季度GDP增长3%，超过预期的2.4%，但增长主要来自进口减少，国内需求仅小幅上升 [3] - 10年期国债收益率上升5.3个基点至4.38%，2年期利率上涨7.6个基点至3.95% [4] - 市场对9月降息的预期从68%降至50%以下 [4] Meta业绩与展望 - 二季度营收475.2亿美元，超预期的448.3亿美元，广告营收465亿美元，超预期的440.7亿美元 [6] - Reality Labs部门亏损45亿美元，好于预期的48亿美元，每股收益7.14美元，超预期的5.89美元 [6] - 三季度营收指引为475亿至505亿美元，高于分析师平均预期的461.7亿美元 [7] - 2025年全年支出预计660亿至720亿美元，2026年支出将大幅增加以支持AI投资 [8] - 股价盘后涨超11% [9] 微软业绩与展望 - 二季度营收764.4亿美元，同比增长18%，超预期的738.9亿美元，每股收益3.65美元，同比增长24%，超预期的3.37美元 [10] - 商业云业务营收467亿美元，同比增长27%，智能云业务营收299亿美元，同比增长26% [10] - Azure和其他云服务营收增长39%，创2022年末以来新高 [10] - 资本支出增长27%至242亿美元，超预期的230.8亿美元 [10] - 股价盘后涨超7%，有望跻身4万亿美元市值俱乐部 [10] 大宗商品市场 - WTI原油涨1.14%至70美元/桶，布伦特原油涨1.01%至73.24美元/桶 [14] - COMEX黄金期货跌0.85%至3295.80美元/盎司 [15]

文章核心观点 - 纳斯达克综合指数进入回调区域，部分成分股价格更具吸引力，是买入优质公司股票的好时机，推荐买入并长期持有Alphabet和Microsoft两只股票 [1] 分组1：Alphabet公司 - 市场回调使Alphabet股价较2月上旬的历史高点下跌约20%，远期市盈率降至18.5，估值颇具吸引力 [2] - Alphabet是全球领先的数字广告公司，旗下Google是全球最大数字广告平台，YouTube是全球第四大数字广告平台 [3] - 公司大力投入人工智能，用其改进搜索结果、创建AI概述，有望通过新广告形式实现盈利，且拥有大量广告商和搜索历史数据 [4] - 公司最新的Gemini 2.0模型不断改进，在多模态搜索领域领先，Veo 2文本到图像视频生成器超越竞争对手 [5] - Google Cloud是全球第三大云计算业务，上季度营收增长30%，部门收入增长142%，已达盈利拐点，还开发了定制AI芯片 [6] - 公司在量子计算和自动驾驶两个新兴技术领域处于领先地位，Willow芯片取得突破，Waymo是美国唯一提供付费机器人出租车服务的公司 [7] 分组2：Microsoft公司 - Microsoft不仅有Office 365生产力工具，还拥有全球第二大云计算业务、Windows PC操作系统、LinkedIn、GitHub、Nuance、Xbox等业务 [8] - 公司从传统软件许可模式过渡到Office 365订阅模式实现增长，早期通过对OpenAI的大量投资和合作成为AI领域的领导者 [9] - 云计算部门Azure上季度营收增长31%，Azure AI营收同比飙升157%，推动了SQL Hyperscale和Cosmos DB解决方案的广泛采用 [10] - Microsoft 365 AI Copilots是公司最大的AI机会，能帮助用户节省时间、完成任务，企业用户每月需额外支付30美元，有很大增长潜力 [11][12] - 市场回调后，基于分析师对2026财年的估计，该股票远期市盈率为25倍，对于领先的科技公司来说估值合理 [13]