特斯拉2025年第二季度业绩 - 2025年第二季度生产410244辆汽车 同比下降 交付384122辆(其中Model 3/Y为373728辆 其他车型10394辆) 同比下降134% 低于华尔街预期的39万辆[1] - 尽管交付不及预期 公司股价仍上涨约5% 收于31565美元[1] 电动汽车业务面临挑战 - 第一季度交付疲软归因于Model Y产线转换 但第二季度新Model Y已全面投产 库存增加显示需求问题[2] - 行业对比显示需求下滑并非普遍现象:通用汽车EV销量同比增长超100%至46280辆 比亚迪销量606993辆 同比增长425%[3] - 车型老化及CEO争议形象加剧了在激烈竞争中的销售压力[3] 能源存储与充电业务亮点 - 能源存储业务表现强劲 Megapack和Powerwall产品推动去年部署量同比增长113%[4] - 2025年第二季度部署96GWh储能 高于去年同期的94GWh 公司预计2025年部署量将再增长至少50%[4] - 超级充电网络全球超7万个充电桩 成为最大EV充电网络 北美充电标准推广巩固了行业地位[5] 自动驾驶与Robotaxi布局 - 在奥斯汀推出robotaxi服务 完成完全自动驾驶Model Y交付(无驾驶员和远程操控)[6] - 但在自动驾驶领域落后Waymo等企业 面临监管障碍、安全担忧和技术复杂性等挑战[7] 股价表现与估值分析 - 年内股价下跌22% 显著跑输通用汽车(跌1%)和比亚迪(涨37%)[8] - 市销率高达964倍 远超通用和比亚迪 估值溢价反映市场对自动驾驶等高风险领域的预期[12][15] - Zacks共识预测显示2025年营收和盈利预计同比下滑2%和22% EPS预估过去90天持续下调[16] 行业竞争格局 - 比亚迪和通用汽车等竞争对手在EV销量和股价表现上全面超越特斯拉[3][8] - 能源存储业务虽增长迅速 但规模过小难以抵消EV业务疲软[4]

文章核心观点 - 本周电动汽车股票表现不一，部分公司股价上涨，特斯拉股价持平，行业虽有短期波动但长期盈利仍面临挑战 [1][2][9] 各公司表现 - 本周Luminar Technologies股价上涨66.3%，Lucid Group上涨15.3%，EVgo上涨13.8%，特斯拉股价持平 [1][2] Luminar Technologies情况 - 2024年第四季度财报推动股价上涨，营收环比增长45%至2250万美元，手头现金2.327亿美元 [3] - 2025年预计营收增长10% - 20%，LiDAR系列生产发货量将增至三倍以上，但仍无法实现毛利润盈利，预计亏损500 - 1000万美元 [3] Lucid Group情况 - 本周宣布用特斯拉汽车置换可优惠4000美元，以争夺市场份额 [5] - 虽未改变亏损业务状况，但本周提振了股票市场情绪 [5] EVgo情况 - 本周成长股上涨使其受益，若消费者减少使用特斯拉汽车，可能增加其充电需求 [6] - 2024年持续运营业务亏损1.27亿美元，营收2.568亿美元，市场差异化和需求增长存疑 [7] 特斯拉情况 - 2025年销售遇阻，投资者担忧其一季度销量下降，本周股价微跌 [1][5][8] - 市场意识到其在电动汽车和自动驾驶领域并非赢家通吃，为其他公司创造机会 [8] 行业整体看法 - 部分公司股价短期上涨，但长期盈利困难，需看到盈利改善才看好其价值提升 [9]