报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：2025年4月10日，美国为4.428，英国为4.647，法国为3.352等；最新变化中美国升0.092，英国降0.131等；一周变化中美国升0.295，英国升0.007等；一月变化中美国升0.115，英国降0.074等；一年变化中美国升0.227，英国升0.715等[1] - 主要经济体2年期国债收益率：2025年4月10日，美国为3.710，英国为3.899等；最新变化中美国降0.020，英国降0.088等；一周变化中美国降0.180，英国降0.265等；一月变化中美国降0.330，英国降0.317等；一年变化中美国降0.830，英国降0.264等[1] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：2025年4月10日，巴西为5.886，南非zar为19.414等；最新变化中巴西升1.04%，南非zar升0.59%等；一周变化中巴西升4.00%，南非zar升2.78%等；一月变化中巴西升1.48%，南非zar升5.84%等；一年变化中南非zar升2.82%，韩元升8.15%等[1] - 人民币汇率：2025年4月10日，在岸人民币为7.318，离岸人民币为7.309等；最新变化中在岸人民币降0.39%，离岸人民币降0.50%等；一周变化中在岸人民币升0.69%，离岸人民币升0.18%等；一月变化中在岸人民币升1.10%，离岸人民币升0.94%等；一年变化中在岸人民币升1.32%，离岸人民币升0.72%等[1] - 主要经济体股指：2025年4月10日，道琼斯为5268.050，标普500为39593.660等；最新变化中道琼斯降3.46%，标普500降2.50%等；一周变化中道琼斯降7.10%，标普500降6.23%等；一月变化中道琼斯降5.92%，标普500降4.25%等[1] - 信用债指数：2025年4月10日，美国投资级信用债指为3286.380，欧元区投资级信用债为257.965等；最新变化中美国投资级信用债指降0.58%，欧元区投资级信用债升0.31%等；一周变化中美国投资级信用债指降2.64%，欧元区投资级信用债降0.13%等；一月变化中美国投资级信用债指降1.61%，欧元区投资级信用债升0.44%等[1] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价3223.64，涨跌1.16%；沪深300收盘价3735.12，涨跌1.31%等[2] - 估值：沪深300 PE(TTM)为12.07，环比变化0.10；上证50 PE(TTM)为10.48，环比变化0.01等[2] - 资金流向：A股最新值 -440.01，近5日均值 -4.72；主板最新值 -295.29，近5日均值43.85等[2] - 成交金额：沪深两市最新值16094.68，环比变化 -901.37；沪深300最新值4038.43，环比变化 -511.88等[2] - 主力升贴水：IF基差 -62.12，幅度 -1.66%；IH基差 -30.42，幅度 -1.16%；IC基差 -35.06，幅度 -0.63%[2] 国债期货交易数据 - 收盘价：T00为109.035，TF00为106.500，T01为109.070，TF01为106.635[3] - 涨跌（%）：T00为0.13%，TF00为0.16%，T01为0.13%，TF01为0.16%[3] - 资金利率：R001为1.6842%，R007为1.7618%，SHIBOR - 3M为1.8000%；日度变化(BP)分别为 -16.00、 -8.00、 -1.00[3]

债市综述 公开市场操作 - 3月14日央行开展1807亿元7天期逆回购操作，利率1.5%，当日1850亿元逆回购及900亿元国库现金定存到期，单日全口径净回笼943亿元 [2] 资金面 - 银行间市场周五资金面略有收敛，存款类机构隔夜回购加权利率、非银机构融入隔夜报价均回到1.8%以上，美国隔夜融资担保利率为4.31% [3][4] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交在1.96%附近，较上日变化不大 [5] 银行间主要利率债 - 多数收益率下行，超长债走势偏弱，收益率上行1bp左右 [7] 国债期货 - 宽幅震荡全线收跌，30年期主力合约跌0.56%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01% [9] 要闻资讯 民营企业发展 - 各地各部门密集召开民营企业高质量发展座谈会、推进会，释放支持民营经济发展壮大积极信号 [10] 消费金融 - 国家金融监督管理总局有关司局负责人指出要增加消费金融供给、优化管理、开展纾困、优化环境 [10] 全球宏观 国际会议 - 加拿大财政部长与美国商务部长讨论加拿大铝、钢及供应链整合，双方明白关税对边境两边有影响 [12] 债券大事 业务开展 - 沪深交易开展债务重组类债券置换业务 [12] 债券发行与赎回 - 吉利控股150亿元公司债券更新至“提交注册”，越秀集团发行20亿公司债，3年期利率2.15%，万科完成赎回“20万科02”，3月17日摘牌 [13] 负面事件 - 广西机场管理集团、保利置业集团中债隐含评级下调，武汉大盛投资集团债券逾期，东方时尚驾驶学校主体评级下调 [13] 城投非标资产风险 - 2022潍坊滨城城投债权8号出现非标资产违约 [14] 节目预告 债市节目 - 3月6日起每周四下午3点，Wind携手海通资管推出《债市全球观》；每天下午4点半有实时债市解盘栏目 [15][16]

动作要比思想快，动作与交易计划同步，而不是自己的思想。这样才能截断人性弱点的发酵。 你的思想和智慧不是在交易过程中体现的，而是在你的交 易体系和交易计划中体现的。 ——笔记哥《应对》 【笔记20250218— 反思如成真，债牛或成梦（+股市下跌-资金紧张午后转松=微下)】 资金面先紧后松，长债收益率微幅下行。 央行公开市场开展4892亿元7天期逆回购操作，今日有330亿元逆回购和5000亿元MLF到期。合计净回笼438亿元。 资金面先紧后松，上午资金价格走高，午后回落。DR007加权上至2.3%之上。 | | | | 银行间资金 | (2025. 02. 18) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 厨购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率支努 | 最高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 2.28 | 219 | | 3.02 | | 39232. 9 ...