业务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入23.51亿元 同比增长2.19% 归母净利润3.73亿元 同比增长25.33% [1] - 综合毛利率升至33.44% 同比提升3个百分点 [1] - 安全及增值服务收入6.45亿元 占比27.5% 毛利率达77.23% [2] 业务结构变化 - CDN及边缘计算收入降至15.12亿元 同比下降4.03% 营收占比创历史新低至64% [2] - 安全及增值服务首次从CDN口径中拆分 传递经营重心从CDN分发转向"分发+安全"组合的信号 [2] - 公司加速从以流量为核心的低毛利业务转向以能力为核心的高毛利业务 [2] 战略调整 - 公司剥离运维属性强且规模效应有限的MSP业务 出售运营主体Cloudsway Pte. Ltd.股权 [2] - 通过增资扩股与股权转让降低对子公司绿色云图的持股比重 从57.81%降至29.43% 不再并表 [2] - 采取轻资产化和聚焦高毛利业务的路径为转型腾挪资源 [3] 行业机遇 - 视频流媒体、直播、游戏等场景叠加云与边缘渗透使CDN作为底座仍具刚性需求 [4] - 美国CDN巨头Akamai将于2026年6月30日停止在中国内地的CDN服务 转为通过网宿等合作伙伴提供服务 [4] - Akamai退出客观上为网宿等本土厂商留下承接与扩张的空间 [4] 发展挑战 - CDN与边缘计算收入持续承压 [4] - 安全市场玩家众多、产品复杂且竞争激烈 [4] - 持续投入与商业化落地效率将决定净利弹性 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入23.51亿元 同比增长2.19% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.73亿元 同比增长25.33% [1] - 扣非净利润2.61亿元 同比增长22.53% [1] - 毛利额7.86亿元 同比增长7.71% [1] 安全业务进展 - 首次披露安全及增值服务收入6.45亿元 同比增长13.96% [1] - 安全品牌自2011年启动战略 2021年投入10亿元专项资金进行升级 [2] - 推出WAAP、SASE等体系化安全解决方案 覆盖云网端应用多维度防护 [2] - 发布大模型安全深度评估服务 覆盖模型输出安全与数据安全等多维度 [2] - 入选IDC MarketScape中国智能SASE 2025年领导者象限 [2] - 为医药健康、服装、高校、央国企等行业头部企业提供SASE服务 [3] 边缘AI与技术创新 - 升级新一代边缘AI平台 构建资源-模型-服务-应用四层能力矩阵 [4] - 全面支持MCP协议 提供一站式协议转换与边缘托管服务 [4] - 发布轻量边缘云主机产品 适用于AI代理搜索、跨境电商等场景 [4] - 边缘AI平台与安全协同 为AI落地构建安全可信防线 [4] 海外业务拓展 - 海外业务稳步发展 重点布局东南亚及中东等数字经济高速发展区域 [1][5] - 上半年正式设立迪拜子公司 缩短区域客户服务响应半径 [5] - 强化对当地文化政策及市场需求的深度适配 [5] - 为拓展能源、金融、智能制造等重点行业客户创造有利条件 [5] 战略定位 - 公司聚焦CDN及边缘计算、安全两大核心业务 [1] - 安全业务完成从技术积累到行业赋能的价值闭环 [3] - 积极响应国家数字经济出海战略 [5]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入23.51亿元同比增长2.19% 毛利额7.86亿元同比增长7.71% [1] - 归母净利润3.73亿元同比增长25.33% 扣非净利润2.61亿元同比增长22.53% [1] - 安全及增值服务收入6.45亿元同比增长13.96% 系首次披露该业务营收 [1] 安全业务战略进展 - 安全品牌升级后投入10亿专项资金 形成WAAP/SASE/综合安全服务等体系化解决方案 [2] - 推出大模型安全深度评估服务 覆盖模型输出/数据/算法/应用四维安全能力 [2] - 基于安全有效性验证理念推出网络安全体检方案 实现全栈检测与治理闭环 [2] - SASE服务为医药/服装/教育/央国企等行业头部客户提供全球一体化安全底座 [3] 边缘计算与AI布局 - 新一代边缘AI平台以资源-模型-服务-应用四层矩阵为核心 提供边缘推理/网关/应用全链路能力 [4] - 全面支持MCP协议 提供协议转换与边缘托管服务 突破AI落地最后一公里壁垒 [4] - 推出轻量边缘云主机产品 适用于AI代理搜索/跨境电商/游戏加速等轻算力场景 [4] 海外市场拓展 - 重点布局东南亚及中东数字经济高增长区域 上半年设立迪拜子公司强化本地化服务 [4] - 海外业务稳步发展 缩短客户服务响应半径并深度适配当地文化政策需求 [1][4]