政策核心内容 - 2026年国家将对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类数码和智能产品给予补贴，智能眼镜为新增补贴品类 [1] - 补贴标准为产品销售价格的15%，单件产品价格不超过6000元，每件补贴不超过500元，每位消费者每类产品可补贴1件 [1] - 政策被市场解读为对相关供应链公司的边际利好 [2] 市场增长与预测 - 2025年第三季度全球智能眼镜市场出货量达429.6万台，同比增长74.1% [2] - 其中全球音频和音频拍摄眼镜市场出货量299.4万台，同比增长287.5% [2] - IDC预测2026年中国智能眼镜市场出货量将达到450.8万台，同比增长77.7% [4] - 预计2026年中国音频和音频拍摄眼镜出货量343.4万台，同比增长68.1%，AR/VR设备出货量107.3万台，同比增长62.1% [4] 主要厂商与产品动态 - 2025年第三季度全球智能眼镜市场前五名为Meta、小米、雷鸟、Xreal和Viture [2] - 2025年底多款新品集中发布，如搭载专用空间计算芯片的XREAL 1S眼镜，以及闪极推出的Loomos AI显示眼镜S1等 [4] - 2026年预计将有更多重磅产品面市，包括谷歌联合XREAL打造的AR眼镜Project Aura、谷歌GeminiAI眼镜，苹果计划推出AI眼镜，亚马逊正在开发AR眼镜 [4] - 分析师认为AI眼镜是AI智能体的最佳载体，需搭载智能AI助手并具备丰富的生态资源调用能力 [4] 供应链机遇与公司进展 - 消费电子零部件及组装环节将率先受益于AI终端放量，具备全球交付能力、技术响应快及绑定高端客户的龙头企业受关注 [5] - **歌尔股份**：在智能眼镜硬件产品的研发制造以及声学、光学、MEMS传感器、结构件等精密零组件领域有布局，增资子公司歌尔光学后持股比例增至38.57% [5] - **环旭电子**：2026年市场对客户眼镜产品的出货预期大幅上调，公司正积极配置产能，MLB模组有望于2025年12月或2026年1月实现量产出货，2026年眼镜SiP模组将配套两款主流机型 [5] - **视涯科技**：已与战略客户达成关键合作意向，有望在2026年及未来数年内实现每年数百万量级硅基OLED微型显示屏交付 [6] - **水晶光电**：光波导业务端的晶圆类产品已实现对下游光波导厂商的批量供应，体全息光波导产品已达成商用端小批量量产交付 [6] - **佰维存储**：预计2025年公司面向AI眼镜产品收入有望同比增长超过500%，其AI端侧存储产品应用于AI手机、AIPC、AI眼镜等多个领域 [6]

行业现状与消费者认知 - 行业处于早期阶段，消费者存在疑虑，但部分早期用户购买动机是为提前体验未来生活方式，支付2000-4000元以获得“未来生活入场券”[1] - AI眼镜的核心价值在于实现从手持设备到穿戴设备的范式转移，提供无缝连续的体验[5] - 目前AI眼镜并非生活必需品，但支付2000-4000元的价格已能改变部分生活体验[9] - 2025年，小米、小度、夸克等各大厂商纷纷发布AI眼镜，行业呈现“百镜大战”状态，部分产品出现同质化[10][11] - AI眼镜市场目前规模较小，2025年前11个月中国智能手机出货量约2.5亿台，而AI眼镜出货量不足300万台[23] 产品功能与应用场景 - 核心功能需求是解决“多线隐蔽操作”等实际痛点，例如在工作场景中阅读长文件而不被察觉[2][3] - 在导航场景中，AI眼镜相比手机能提供更安全、连续的无缝体验，避免错过路边信息[4] - 在运动记录场景中，AI眼镜能提供“第一视角的存在感”，例如用于滑雪自拍[4] - 产品具备拍摄、摄像、投影等“瞬间记录”能力，利用眼睛比手更高的效率捕捉生活瞬间[5][6] - 部分产品翻译功能目前主要局限于静态文本，在实时翻译场景中准确性可能下降，影响用户信任[9] - 产品也引发关于AI社死、作弊、偷拍等方面的社会疑虑和隐私担忧[7][8] 市场竞争格局与生态战略 - 不同厂商的AI眼镜差异在于其背后连接的数字生态系统，选择眼镜如同在数字世界中“选房”[12][18] - 夸克AI眼镜深度整合阿里生态，与支付宝深度融合，支持线下超80%的支付场景，并计划接入微信支付，同时整合淘宝、飞猪、高德地图等服务[12] - 小米AI眼镜通过“小爱同学”连接米家智能家居生态，可控制空调、灯光等设备，并以1999元的性价比策略瞄准下沉市场[15] - 理想汽车的AI眼镜定位为汽车智能配件，服务于车主实现车控功能，起售价1999元，开售当晚即售罄[17] - 追觅AI眼镜主打健康监测功能，定位为“架在眼睛上的运动手环”[17] - Rokid AI眼镜采取开放策略，支持接入国内所有AI大模型，开售5天全渠道售出4万副[17] 产品定价与技术路径 - 市场价格主要分为三档，对应不同的技术路径：2000元以下多为AI音频眼镜（无屏显），2000-3000元多为AI屏显眼镜，3000元以上多为AR沉浸眼镜[20] - 具体产品价格示例：小米等AI音频眼镜价格通常低于2000元，白牌产品可低至500元；夸克G1（无显示）定价1999元起，S1（AI+AR显示）最低3799元；XREAL 1S AR眼镜定价3299元起[20] - 更高价格通常意味着更清晰的显示效果以及品牌对供应链更深度的参与和更优的技术整合[20][22] - 供应链参与度存在差异，白牌产品多用“公模贴牌”，而夸克AI眼镜采用供应链“共建”模式，与康耐特合作实现光波导等技术一体化，并与至格科技合作优化光栅技术，使光效提升一倍，厚度减少50%以上[22]