涉及的公司与行业 * 公司：苹果公司 (Apple Inc) [1][2] * 行业：消费电子、智能手机、科技服务 [1][2] 核心财务预测与业绩展望 * 苹果2026财年第一季度营收预测为1405亿美元，高于市场共识的1374亿美元 [1] * 苹果2026财年第一季度每股收益预测为2.71美元，高于市场共识的2.67美元 [1] * 公司业绩有望超出市场预期，主要受iPhone需求强劲及产品组合优化推动 [1] * 预计苹果毛利率将维持在47.6%左右 [1] * 看好公司在2026财年实现中高个位数的营收增长和两位数的每股收益增长 [1] * 内存成本压力在2026年3月季度前将持续处于可控范围 [1] iPhone业务表现与驱动因素 * iPhone营收将实现两位数增长 [1] * 2026财年第一季度iPhone营收同比增速预计达13% [2] * 增长由出货量提升5%和价格/产品组合优化贡献8%共同驱动 [2] * 2026至2027财年iPhone营收将实现约9%的增长 [2] * 高端机型是拉动iPhone增长的关键 [1] * 2026年秋季推出的折叠屏iPhone将为苹果带来额外增长空间 [2] * 产品发布周期转向两年一度的策略调整，将为苹果带来额外增长空间 [2] 服务业务表现与驱动因素 * 服务业务增速将维持在10%至15%的区间 [1] * 服务业务营收预计将同比增长约14% [2] * 增长主要由TAC、iCloud+和AppleCare+业务带动 [2] * 服务业务为公司利润率提供坚实支撑 [2] 技术与战略发展 * Siri 2.0升级、iOS系统更新和谷歌Gemini的集成，将为苹果带来AI技术驱动的发展红利 [2] 市场观点与投资建议 * 将苹果年初至今约5%的股价跌幅视为优质买入机会 [1]

核心观点 报告聚焦本周产业趋势、政策动态、重要资讯等内容，指出火山引擎和苹果大会将带来科技变革，建议关注多赛道投资机会，同时关注汽车行业整治政策及全球股市表现 [2][4]。 核心关注与投资建议 本周重要事项前瞻 涉及本周重要事件，但文档未详细说明具体内容 [7]。 市场交易热点 上周 A 股涨跌幅居前的重要主题指数为光模块（CPO）、光通信、高速铜连接 [8]。 主题与产业趋势变化 - 火山引擎原动力大会 6 月 11 - 12 日在北京举行，聚焦大模型与 AI 云原生，字节近日发布多款 AI 新品，大会将探讨 Agent 开发新范式，展示完整能力栈，还有社会责任相关科技展示 [4][12]。 - 苹果 WWDC25 定档 6 月 10 日，iOS19 或有大变样，包括采用新设计语言、iPad 与 MAC 进一步融合、健康加入 AI 分析报告能力等 [4][15]。 投资建议 - 6 月关注 AI 应用、自主可控、新消费、贵金属、创新药五大具备边际改善的赛道，各赛道有相应事件催化和估值修复机会 [4][34]。 - 中长期以周期为轴，供需为锚，关注新科技、国产替代、“双碳”周期及电动智能汽车相关产业趋势 [4][35]。 政策端：整治价格战乱象，推动汽车行业良性竞争 整治汽车行业内卷式竞争 全国工商联汽车经销商商会和商务部相继表态，抵制汽车行业“内卷式”竞争，维护公平竞争市场秩序，促进行业健康发展 [4][36]。 6.3 - 6.8 重要政策梳理 涉及新能源汽车下乡、财政立法、消费提振、虚拟资产、房地产、氢能产业、生态保护补偿、医药价格招采信用评价等多方面政策 [39][40]。 全球观察：全球市场跟踪 全球股市行业表现 上周全球股市涨多跌少，电信服务、信息技术和材料表现较好，日常消费和公共事业表现欠佳，不同地区股市各行业表现有差异 [4][43]。 全球强势股与异动股简析 - 过去一周领涨的 200 亿美元以上市值公司中，半导体与半导体生产设备居多；领跌的公司中，汽车与汽车零部件居多 [49]。 - 美光科技因 HBM 需求预期和芯片应用情况获关注，股价上涨；特斯拉因马斯克与特朗普争执，股价下跌 [50][51]。 重要资讯速递 国内重要资讯与产业政策 涵盖中美关系通话、航空发动机获证、生物科研突破、金融支持科技、军工采购评估、PMI 指标、人工智能应用、生态文明建设、汽车下乡活动等资讯 [56][64]。 国外重要资讯与产业政策 包括欧盟对俄制裁、俄乌冲突动态、巴以冲突伤亡、韩国大选结果、美伊核谈判、美国就业与经济情况、美联储降息表态等资讯 [65][70]。