市场整体表现 - 美国股指期货在周一上涨 道琼斯指数期货涨0.18% 标普500指数期货涨0.25% 纳斯达克100指数期货涨0.32% 罗素2000指数期货涨0.66% [1][2] - 追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）在盘前交易中上涨0.21%至665.81美元 追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF（QQQ）上涨0.34%至605.98美元 [2] - 上周五市场普遍收高 三大基准指数均录得周涨幅 标普500指数上涨0.63% 纳斯达克综合指数上涨0.45% 道琼斯指数上涨0.52% [10] - 上周五具体指数表现 纳斯达克综合指数涨0.52%至22,679.98点 标普500指数涨0.53%至6,664.01点 道琼斯指数涨0.52%至46,190.61点 罗素2000指数跌0.60%至2,452.17点 [11] 宏观经济与政策 - 10年期国债收益率为4.01% 2年期国债收益率为3.47% [1] - 芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具预测显示 市场预计美联储在10月会议上降息当前利率的可能性为98.9% [1] - 美国总统特朗普警告 如果最高法院裁定反对今年实施的大部分关税 美国经济将面临重大挑战 [1] 公司财报与个股动态 - 本周重要财报公司包括特斯拉（TSLA）、英特尔（INTC）、奈飞（NFLX）、可口可乐（KO）和宝洁（PG） [1] - Cleveland-Cliffs Inc（CLF）盘前上涨1.13% 分析师预计其开盘前将公布季度亏损为每股0.48美元 营收为49亿美元 [7] - 美光科技（MU）盘前上涨3.27% 此前路透社报道该公司将停止向中国数据中心提供服务器芯片 [7] - Moderna（MRNA）盘前上涨0.65% 因政府更新了应对COVID-19变种病毒的国家免疫战略 [7] - Bitmine Immersion Technologies Inc（BMNR）大涨6.10% 其联合创始人兼首席执行官Tom Lee宣布该数字资产国库公司将“很快”推出质押解决方案 [8] - Coinbase Global Inc（COIN）股价上涨3.58% 该公司推出了面向中小型企业的全能金融平台 支持接收加密货币、管理资产以及USDC稳定币年收益率最高可达4.1% [15] 分析师观点 - Creative Planning首席市场策略师Charlie Bilello指出当前财报季的强劲表现是市场创历史新高的关键驱动力 10%的公司已公布财报 标普500指数运营收益（TTM）预计将再创新高 较去年增长10% [12][13] - Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick强调了关税带来的重大阻力 引述高盛研究指出 成本负担正从企业转向消费者 目前消费者支付37%的关税 最终将升至55% 而美国企业承担的成本份额将从51%降至22% [13][14] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中下跌0.42% 至每桶56.91美元 [16] - 黄金现货（美元计价）上涨0.18% 至每盎司4,262.79美元 其上次历史高点为每盎司4,379.44美元 [16] - 美元指数现货上涨0.05% 至98.4870水平 [16] - 比特币（BTC）上涨4.45% 至每枚111,240.79美元 [16] - 亚洲市场周一收高 欧洲市场早盘走高 [17]

美光科技在华业务调整 - 计划停止向中国数据中心供应服务器芯片，此决定源于2023年中国政府对公司在关键信息基础设施中产品的禁令[1][6] - 公司股价因此下跌约1%[2] - 将继续向两家在中国境外拥有重要数据中心业务的中国客户供货，其中包括联想集团[4][14] - 将继续向中国汽车和手机行业的客户销售芯片[4] - 公司上一财年来自中国大陆的收入为34亿美元，占总收入的12%[4] 中美科技竞争背景 - 美光是首家被中国政府针对的美国芯片制造商，此举被视为对美国限制中国半导体行业技术发展的一系列措施的报复[1] - 此后，英伟达和英特尔的产品同样被中国当局和行业组织指控存在安全风险，但尚未有监管行动[3] - 自2018年以来，中美贸易紧张局势和科技竞争持续升级，美国对数百家中国实体实施了制裁，而中国采取的监管行动要少得多[8][9] 市场影响与竞争格局 - 中国的服务器内存市场位居全球第二，美光产品被禁意味着其错过了中国数据中心扩张的浪潮，竞争对手三星电子、SK海力士以及中国的YMTC和CXMT因此受益[10] - 去年中国用于计算的数据中心投资激增九倍，达到247亿元人民币（约合34亿美元）[15] - 公司在华面临的挑战被全球人工智能热潮带来的数据中心及相关工具的巨大需求所抵消，这帮助公司实现了创纪录的季度营收[15] 公司在华运营调整 - 公司在中国的数据中心团队拥有超过300名员工[17] - 公司已在其他领域缩减在华规模，例如于8月在全球决定停止开发未来移动NAND产品后，裁减了通用闪存存储项目的数百名员工[17] - 公司在中国西安的芯片封装工厂是持续扩张的领域之一[18]

公司业务决策 - 美光计划停止向中国数据中心供应服务器芯片 [1] - 该决定源于其业务未能从2023年的政府禁令中恢复 [1] 行业监管影响 - 2023年中国政府在关键基础设施领域对美光产品实施了禁令 [1] - 禁令对美光在中国数据中心服务器芯片业务造成持续负面影响 [1]