美股市场表现 - 周五美股涨跌互现 道琼斯工业平均指数下跌约0.6% 标准普尔500指数微涨 纳斯达克综合指数上涨0.2% [1] - 三大主要指数连续第二周录得周度下跌 [1][2] 英特尔公司业绩与股价 - 英特尔发布的第一季度业绩指引逊于预期 引发市场对其业务转型的担忧 [2] - 这家芯片巨头转为季度亏损 因其难以满足用于人工智能数据中心的服务器芯片需求 [2] - 周五股价暴跌超过16% [2] 市场情绪与地缘政治 - 市场连续两日上涨带来的缓解情绪消退 导致股市连续两周下跌 [2] - 投资者因特朗普缓和关于格陵兰岛的言论 并撤回对北约盟友加征关税的提议而受到鼓舞 [2] - 特朗普称其举措奏效 因市场本周“基本持平” [2] 资产配置与大宗商品 - 由于美欧紧张局势打压美元 资金从美国资产流出的趋势正在增强 [3] - 黄金正迈向2020年以来表现最好的一周 [3] - 白银价格突破每盎司100美元 [3] 中美科技行业动态 - TikTok和字节跳动最终与甲骨文等公司达成协议 使其得以在美国运营 [4] - 据报道 北京方面已告知中国大型科技公司可以开始准备订购英伟达的H200芯片 该芯片的进口目前受到限制 [4] 未来一周市场焦点 - 投资者正准备迎接下周重磅的财报周 以及美联储的会议和利率决定 [5] - 特朗普周四表示 在结束面试后 他心中已有下一任美联储主席的人选 并将“很快”宣布接替杰罗姆·鲍威尔的人选 [5]

市场整体表现与宏观动态 - 美股期货周五下跌 道指期货下跌约0.2% 标普500和纳斯达克100指数期货均下跌0.1% [1] - 标普500指数可能连续第二周下跌 此前因特朗普缓和格陵兰言论及撤回对北约盟友加征关税提议带来的连续两日上涨动能消退 [3] - 美欧紧张局势给美元带来压力 资金从美国资产流出的趋势正在增强 本周投资者从美股撤出近170亿美元 [3][11] - 新兴市场股票、货币和贵金属在2026年初表现强劲 MSCI新兴市场指数有望连续第五周上涨 为5月以来最长连涨纪录 并创下历史新高 [15] - 资金正以创纪录的速度涌入新兴市场基金 新兴欧洲、中东和非洲基准指数本周连续五日上涨 有望创下2020年以来最佳月度表现 MSCI EM拉丁美洲指数周四收于2018年4月以来最高 [15][16] - 格陵兰争端引发了对美国例外主义和美元角色的质疑 促使从欧洲到印度的资金寻求多元化 减少对美国国债的依赖 [17] 半导体与科技行业 - 英特尔发布逊于预期的业绩展望 其第四季度转为亏损 因难以满足用于AI数据中心的服务器芯片需求 盘前股价暴跌超过10% [2][8] - 据报道 北京已告知中国大型科技公司可以开始准备订购英伟达H200芯片 该芯片的进口目前受到限制 此消息推动英伟达及其供应商台积电的股价在盘前上涨 [3][10] - TikTok和字节跳动最终与甲骨文等公司达成协议 使其能够在美国运营 [3] 公司业绩与事件 - 国防IT咨询公司博思艾伦汉密尔顿股价在盘前交易中上涨7% 此前该公司表示在政府削减成本造成波动后 看到合同重新加速 其销售积压订单在第三季度同比增长2%至380亿美元 [4][5] - 博思艾伦第三季度总收入同比下降10%至26亿美元 低于华尔街27亿美元的预期 但调整后利润上升至每股1.77美元 超过分析师1.27美元的预期 [6] - 博思艾伦将全年收入指引区间上限从115亿美元微调至114亿美元 但将调整后摊薄每股收益指引从5.45-5.65美元上调至5.95-6.15美元 [7] - 第一资本金融公司股价盘前下跌3% 该公司发布第四季度业绩并宣布将以51.5亿美元收购初创公司Brex [13] - 直觉外科公司股价盘前上涨3% 因其第四季度营收和利润超过华尔街预期 公司归因于对其用于微创手术的手术机器人需求增长 [13] - 韩国最大电商集团Coupang股价周五上涨约3% 此前德意志银行将其评级从持有上调为买入 [14] 大宗商品与外汇 - 黄金价格在周四首次突破4900美元后继续上涨 部分受高盛预测金价将在2026年底达到5400美元的推动 [3] - 美国天然气期货在创纪录的三日连涨后回落 近月合约周五下跌多达7.6%至每百万英热单位4.660美元 此前三个交易日飙升了63% 但本周仍有望创下1990年有记录以来最大单周涨幅 [19] - 本周天然气价格上涨是由全国大部分地区低于正常气温的预测驱动 这可能会增加天然气消耗并减少库存 南部产气州的严寒引发了人们对管道结冰的担忧 可能从本周末开始扰乱产量 [20]

美股市场表现 - 周五美股涨跌互现 道琼斯工业平均指数下跌约0.5% 标准普尔500指数在平盘线附近徘徊 纳斯达克综合指数上涨0.5% [1] - 标准普尔500指数可能连续第二周下跌 此前连续两天的上涨带来的缓解作用正在消退 [2] 英特尔公司业绩与股价 - 英特尔发布的第一季度业绩指引逊于预期 引发市场对其业务转型的担忧 [2] - 这家芯片巨头转为季度亏损 因其难以满足用于人工智能数据中心的服务器芯片需求 [2] - 英特尔股价周五暴跌超过16% [2] 地缘政治与市场情绪 - 投资者情绪因特朗普缓和关于格陵兰的言论 并撤回对北约盟友加征关税的提议而受到鼓舞 [2] - 市场出现资金流出美国资产的趋势 因美欧紧张关系给美元带来压力 [3] 大宗商品动态 - 黄金价格持续上涨 在周四首次突破每盎司4,900美元后继续走高 [3] - 高盛预测金价将在2026年底前达到每盎司5,400美元 部分推动了金价上涨 [3] 中美科技领域进展 - TikTok和字节跳动最终与甲骨文等公司达成协议 使其得以在美国运营 [4] - 据报道 北京方面已告知中国大型科技公司可以开始准备订购英伟达的H200芯片 该芯片的进口目前受到限制 [4] 未来一周市场焦点 - 投资者正准备迎接下周重磅的财报周 以及美联储的会议和利率决定 [5] - 特朗普表示 在完成面试后 他心中已有下一任美联储主席的人选 并将“很快”宣布接替杰罗姆·鲍威尔的人选 [5]

公司近期股价表现与市场情绪 - 英特尔股价在周三上涨约10% 达到自2022年1月以来的最高点 延续了去年上涨84%的涨势 并使过去12个月的涨幅达到145% [2] - 市场乐观情绪主要源于其最新服务器芯片的强劲销售 分析师认为这受益于人工智能基础设施支出的增长 KeyBanc分析师本月早些时候将股票评级上调至相当于买入 [3] 数据中心与AI业务前景 - KeyBanc分析师预计 来自超大规模数据中心客户的巨大需求将成为英特尔数据中心业务的重大推动力 他们给出的目标股价为60美元 而当前股价约为53美元 [4] - 分析师预计英特尔第四季度数据中心和AI销售额将激增近29% 达到44亿美元 [8] - KeyBanc分析师认为 英特尔今年的服务器CPU可能已售罄 这意味着价格可能上涨 [3] 代工业务与制造技术进展 - 有迹象表明英特尔的代工业务可能开始获得订单 并有望成为仅次于台积电、领先于三星的第二大芯片代工厂 [5] - 英特尔近期宣传其18A制造技术 该技术被视为与台积电的2纳米制程技术相当 Panther Lake是首个基于英特尔18A制程节点打造的客户端系统级芯片 [1][6] 关键战略投资与合作伙伴关系 - 美国政府已成为英特尔的关键支持者 在去年投资89亿美元后成为其最大股东 部分原因是英特尔是美国唯一能制造先进芯片的公司 [6] - 自去年8月协议达成以来 美国政府持有的股份价值增加了140亿美元 [7] - AI芯片领先制造商英伟达是英特尔的潜在代工客户 其在去年投资50亿美元后成为英特尔的主要股东之一 自投资以来其持股价值增长了超过60亿美元 [7] - 英特尔与英伟达已同意合作 在英伟达系统中将英特尔的CPU与英伟达的AI芯片集成 [7] 公司管理与财务预期 - 首席执行官Lip-Bu Tan于三月被任命 此后实施了成本削减、裁员并重组了领导层结构 [8] - 根据LSEG数据 分析师预计英特尔第四季度营收将同比下降6% 至134亿美元 [8] 行业与市场动态 - 周三其他芯片股亦上涨 包括竞争对手超微半导体和内存制造商美光科技 各自上涨约6% [9]

市场整体表现 - 美国股指期货在周一上涨 道琼斯指数期货涨0.18% 标普500指数期货涨0.25% 纳斯达克100指数期货涨0.32% 罗素2000指数期货涨0.66% [1][2] - 追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）在盘前交易中上涨0.21%至665.81美元 追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF（QQQ）上涨0.34%至605.98美元 [2] - 上周五市场普遍收高 三大基准指数均录得周涨幅 标普500指数上涨0.63% 纳斯达克综合指数上涨0.45% 道琼斯指数上涨0.52% [10] - 上周五具体指数表现 纳斯达克综合指数涨0.52%至22,679.98点 标普500指数涨0.53%至6,664.01点 道琼斯指数涨0.52%至46,190.61点 罗素2000指数跌0.60%至2,452.17点 [11] 宏观经济与政策 - 10年期国债收益率为4.01% 2年期国债收益率为3.47% [1] - 芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具预测显示 市场预计美联储在10月会议上降息当前利率的可能性为98.9% [1] - 美国总统特朗普警告 如果最高法院裁定反对今年实施的大部分关税 美国经济将面临重大挑战 [1] 公司财报与个股动态 - 本周重要财报公司包括特斯拉（TSLA）、英特尔（INTC）、奈飞（NFLX）、可口可乐（KO）和宝洁（PG） [1] - Cleveland-Cliffs Inc（CLF）盘前上涨1.13% 分析师预计其开盘前将公布季度亏损为每股0.48美元 营收为49亿美元 [7] - 美光科技（MU）盘前上涨3.27% 此前路透社报道该公司将停止向中国数据中心提供服务器芯片 [7] - Moderna（MRNA）盘前上涨0.65% 因政府更新了应对COVID-19变种病毒的国家免疫战略 [7] - Bitmine Immersion Technologies Inc（BMNR）大涨6.10% 其联合创始人兼首席执行官Tom Lee宣布该数字资产国库公司将“很快”推出质押解决方案 [8] - Coinbase Global Inc（COIN）股价上涨3.58% 该公司推出了面向中小型企业的全能金融平台 支持接收加密货币、管理资产以及USDC稳定币年收益率最高可达4.1% [15] 分析师观点 - Creative Planning首席市场策略师Charlie Bilello指出当前财报季的强劲表现是市场创历史新高的关键驱动力 10%的公司已公布财报 标普500指数运营收益（TTM）预计将再创新高 较去年增长10% [12][13] - Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick强调了关税带来的重大阻力 引述高盛研究指出 成本负担正从企业转向消费者 目前消费者支付37%的关税 最终将升至55% 而美国企业承担的成本份额将从51%降至22% [13][14] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中下跌0.42% 至每桶56.91美元 [16] - 黄金现货（美元计价）上涨0.18% 至每盎司4,262.79美元 其上次历史高点为每盎司4,379.44美元 [16] - 美元指数现货上涨0.05% 至98.4870水平 [16] - 比特币（BTC）上涨4.45% 至每枚111,240.79美元 [16] - 亚洲市场周一收高 欧洲市场早盘走高 [17]

美光科技在华业务调整 - 计划停止向中国数据中心供应服务器芯片，此决定源于2023年中国政府对公司在关键信息基础设施中产品的禁令[1][6] - 公司股价因此下跌约1%[2] - 将继续向两家在中国境外拥有重要数据中心业务的中国客户供货，其中包括联想集团[4][14] - 将继续向中国汽车和手机行业的客户销售芯片[4] - 公司上一财年来自中国大陆的收入为34亿美元，占总收入的12%[4] 中美科技竞争背景 - 美光是首家被中国政府针对的美国芯片制造商，此举被视为对美国限制中国半导体行业技术发展的一系列措施的报复[1] - 此后，英伟达和英特尔的产品同样被中国当局和行业组织指控存在安全风险，但尚未有监管行动[3] - 自2018年以来，中美贸易紧张局势和科技竞争持续升级，美国对数百家中国实体实施了制裁，而中国采取的监管行动要少得多[8][9] 市场影响与竞争格局 - 中国的服务器内存市场位居全球第二，美光产品被禁意味着其错过了中国数据中心扩张的浪潮，竞争对手三星电子、SK海力士以及中国的YMTC和CXMT因此受益[10] - 去年中国用于计算的数据中心投资激增九倍，达到247亿元人民币（约合34亿美元）[15] - 公司在华面临的挑战被全球人工智能热潮带来的数据中心及相关工具的巨大需求所抵消，这帮助公司实现了创纪录的季度营收[15] 公司在华运营调整 - 公司在中国的数据中心团队拥有超过300名员工[17] - 公司已在其他领域缩减在华规模，例如于8月在全球决定停止开发未来移动NAND产品后，裁减了通用闪存存储项目的数百名员工[17] - 公司在中国西安的芯片封装工厂是持续扩张的领域之一[18]

公司业务决策 - 美光计划停止向中国数据中心供应服务器芯片 [1] - 该决定源于其业务未能从2023年的政府禁令中恢复 [1] 行业监管影响 - 2023年中国政府在关键基础设施领域对美光产品实施了禁令 [1] - 禁令对美光在中国数据中心服务器芯片业务造成持续负面影响 [1]