业绩总结 - 第四季度调整后的EBIT为3.144亿美元，同比增长10.1%[6] - 第四季度收入创纪录达到20.82亿美元，同比增长3.7%[19] - 第四季度调整后的每股收益为1.72美元，同比增长10.3%[19] - FY25的调整EBIT利润率为15.1%，较FY24提高90个基点[19] - FY25的净收入为2.258亿美元，同比增长25.0%[19] - FY25的运营现金流为7.682亿美元，为公司历史第二高[50] - FY25通过股息和股票回购向股东返还3,869万美元，同比增长13.5%[50] - FY25的资本支出为2.299亿美元，同比增长15.9%[50] 用户数据 - 北美市场销售占总销售的78%，同比增长2.7%[22] - 欧洲市场销售占总销售的14%，同比增长14.9%[22] 未来展望 - FY26财年预计销售增长为低单数字到中单数字（+LSD%至+MSD%）[51] - FY26财年预计调整后的EBIT增长为高双数字到低双数字（+HSD%至+LDD%）[51] 财务数据 - 2025财年净销售额为73,726,644千美元，较2024财年的73,352,777千美元增长0.5%[58] - 2025财年净收入为690,327千美元，较2024财年的589,442千美元增长17.1%[58] - 2025财年每股摊薄收益为5.35美元，较2024财年的4.56美元增长17.3%[58] - 2025财年调整后的每股摊薄收益为5.30美元，较2024财年的4.94美元增长7.3%[72] - 2025财年调整后的EBIT为865,204千美元，较2024财年的860,832千美元增长0.5%[58] - 2025财年销售成本为4,322,166千美元，占销售额的58.6%[58] - 2025财年SG&A费用为2,150,537千美元，占销售额的29.2%[58] - 2025财年利息费用为96,543千美元，较2024财年的117,969千美元减少18.1%[58] 其他信息 - 2025年第一季度EBIT为271,034千美元，较2024年第一季度的257,973千美元增长5.0%[74] - 2025年第一季度净销售额为2,081,975千美元，较2024年第一季度的2,008,163千美元增长3.6%[74] - 2025年第一季度调整后的EBIT为314,377千美元，较2024年第一季度的285,550千美元增长10.1%[74] - 2025年第一季度调整后的EBIT占净销售额的比例为15.1%，高于2024年第一季度的14.2%[74] - 2025财年重组费用为22,030千美元，2024财年为9,840千美元[83] - 2025财年ERP整合计划费用为3,670千美元，2024财年无相关费用[83] - 2025财年专业费用为2,764千美元，2024财年无相关费用[83] - 2025财年收购相关费用为2,561千美元，2024财年无相关费用[83] - 2025财年资产和业务出售的收益为-3,627千美元，2024财年无相关收益[83] - 2025财年商业中断保险的恢复为-11,128千美元，2024财年无相关恢复[83]

业绩总结 - 第二季度净销售额略微下降至10亿美元[11] - 每股收益（EPS）增长至1.07美元，同比增长1%[11] - 北美销售额同比下降1%，但部门利润率提高至25.4%[11] - 全球其他地区销售额下降2%，主要由于中国销售额下降，部分被Pureit收购的销售额抵消[11] 用户数据 - 中国市场第三方销售额以当地货币计算下降11%，反映出持续疲软的消费者需求[23] 财务状况 - 现金余额为1.78亿美元，净债务为1.26亿美元[24] - 自2025年初至今，公司回购约380万股股票，总计约2.51亿美元[24] 未来展望 - 预计2025年自由现金流将在5亿美元至5.25亿美元之间[30] - 2025年调整后每股收益（非GAAP）预期在3.70美元至3.90美元之间[30] - 预计2025年北美锅炉销售增长约4%至6%[30]

Ameriprise Financial Second Quarter 2025 Conference Call July 24, 2025 © 2025 Ameriprise Financial, Inc. All rights reserved. Forward-looking statements Some of the statements made in our July 24, 2025 earnings release and/or in this presentation constitute forward-looking statements. These statements reflect management's estimates, plans, beliefs and expectations, and speak only as of July 24, 2025. These forward-looking statements involve a number of risks and uncertainties. A list of certain factors that ...

业绩总结 - 2025年第二季度自由现金流为1.88亿美元，连续22个季度实现正自由现金流生成[5] - 自2020年第一季度以来，公司已生成约25亿美元的自由现金流[6] - 2025年调整后的EBITDAX预计在12.25亿至12.75亿美元之间[19] 用户数据 - 2025年每股自由现金流预计为约4.07美元[20] 未来展望 - 2025年自由现金流指导维持在约5.75亿美元[5] - 2025年预计现金运营利润率为63%[3] - 2025年预计的资本支出总额为4.5亿至5亿美元[19] 新产品和新技术研发 - Q2 2025现金运营利润率为65%[3] 市场扩张和并购 - 自2020年启动回购计划以来，公司已回购约40%的流通股[3] - 自2020年第三季度以来，公司已回购8900万股，累计支出约16亿美元，平均回购价格为18.01美元[10] 负面信息 - Q2 2025每百万立方英尺的完全负担现金成本为1.05美元，预计2025年为1.12美元[3]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为11.4亿美元，同比增长10%[43] - 有机恒定货币收入增长9%，不包括抵押贷款时约为6.5%[44] - 调整后的EBITDA为4.07亿美元，同比增长8%[43] - 调整后的稀释每股收益为1.08美元，同比增长9%[43] - 美国市场收入为8.9亿美元，同比增长10%[45] - 金融服务部门收入为4.2亿美元，同比增长17%[47] - 国际市场收入为2.53亿美元，同比增长7%[48] - 2025年上半年超出收入和调整后稀释每股收益的指导[13] 未来展望 - 第三季度2025年预计收入为11.15亿至11.35亿美元，同比增长3%至5%[58] - 2025年全年的收入指导为44.32亿至44.72亿美元，同比增长6%至7%[62] - 2025年调整后EBITDA预计为15.8亿至16.1亿美元，同比增长5%至7%[67] - 调整后稀释每股收益预计为4.03至4.14美元，同比增长3%至6%[67] - 预计2025年自由现金流转化率为70%，到2026年提高至90%以上[69] - 2025年净利息支出预计约为2亿美元[67] - 预计2025年资本支出占收入的8%[67] - 2025年调整后EBITDA利润率预计为35.7%至36.0%[67] 用户数据 - 2025年第二季度，TransUnion的净收入为1.096亿美元，较2024年同期的8500万美元增长29.1%[117] - 2025年上半年的调整后净收入为2.131亿美元，较2024年同期的1.930亿美元增长10.4%[118] 财务状况 - 截至季度末，公司债务约为51亿美元，现金为6.88亿美元[57] - 2025年第二季度的杠杆比率为2.8倍，目标杠杆比率为低于2.5倍[120] - 2025年第二季度的有效税率为28.3%，调整后有效税率为26.2%[119] - 2025年上半年，约70%的现金储备位于海外[111] 股东回报 - 2025年第一季度，季度股息从0.105美元提高至0.115美元，维持10%-15%的股息支付比率[111] - 2025年2月，董事会批准了5亿美元的股票回购计划[111] - 预计2025年将进行适度的股票回购，以平衡去杠杆化和资本管理[111] 成本与投资 - 2025年第二季度的总加速技术投资为18.2百万美元，较2024年同期的23.2百万美元有所下降[124] - 2025年第二季度的员工分离费用为0，2024年同期为7.9百万美元[124] - 2025年第二季度的总运营模型优化费用为5.4百万美元，较2024年同期的14.6百万美元显著减少[124] - 2025年第二季度的迁移管理费用为19.0百万美元，较2024年同期的8.7百万美元大幅增加[122]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为20亿美元，同比增长5%[6] - 调整后每股收益（EPS）为2.44美元，同比增长16%[5] - 自由现金流为2.61亿美元，占收入的6.7%[8] - 所有五个业务部门的调整后EBITDA利润率同比提高110个基点，达到25%[6] - 2025年上半年订单增长7%，年初至今的订单与出货比为1.02[6][11] - 2025年第二季度的有机收入增长为1%[6] - 自由现金流同比增长4100万美元，较2024年增加[8] - 2025年整体收入增长预期为4% - 6%[19] - 调整后每股收益（EPS）预期为9.35美元至9.55美元，GAAP每股收益预期为8.00美元至8.20美元[19] - 2025年有效税率预期为20% - 21%[19] 用户数据 - 2025年第二季度总预订量为20.09亿美元，较去年同期增长7%[31] - 第二季度来自持续经营的收益为2.80亿美元，较去年同期增长13.4%[32] - 调整后段EBITDA总额为5.14亿美元，调整后EBITDA利润率为25.1%[32] 未来展望 - 2025年全年的调整后EPS指引上调至9.35至9.55美元，预计同比增长14%[5][18] - 自由现金流占收入的比例预期为14% - 16%[19] - 2025年资本支出预期为1.90亿至2.10亿美元[19] 新产品和新技术研发 - 公司在本季度的财务报告中使用了非GAAP指标，并提供了与最直接可比的美国GAAP指标的调节表[43] 其他新策略和有价值的信息 - 预定量（Bookings）代表当前报告期内客户收到的总订单，排除了与之前期间相关的订单的取消[44] - 书到账比（Book-to-Bill）是指在一个期间内收到的预定量与同一期间内记录的收入的比率，该指标是需求的有用指示[45] - 公司认为运营指标对投资者和其他财务信息使用者评估各个业务部门的表现非常有用[45]

业绩总结 - 第二季度净利息收入为1.092亿美元，较第一季度增长9%，较去年同期增长20%[23] - 总收入为1.437亿美元，较第一季度增长18%，较去年同期增长18%[23] - 净收入为2340万美元，较第一季度增长14%，较去年同期减少400万美元[23] - 稀释每股收益为0.51美元，较第一季度增长143%[26] - 调整后的预拨净收入为6200万美元，较第一季度增长22%，较去年同期增长36%[26] - 2025年第二季度调整后的总收入为147.8百万美元，较2024年第一季度增长10.1%[59] - 2025年第二季度调整后的PPNR为61.6百万美元，较2024年第一季度增长46.2%[59] - 2025年第二季度的总股东权益为1,067.3百万美元，较2024年第二季度增长11.1%[60] - 2025年第二季度每股有形账面价值为23.29美元，较2024年第二季度增长4.7%[60] 用户数据 - 贷款和租赁的期末总余额为113.65亿美元，较第一季度增长3%，较去年同期增长19%[23] - 存款总额为125.95亿美元，较第一季度增长6%[23] - Q2 2025贷款生产达到15亿美元，环比增长3%，同比增长19%[32] - 客户存款在Q2 2025环比增长6%，同比增长20%[32] - 2025年第一季度贷款和租赁总余额为11,365百万美元，较2024年第四季度增长2.8%[65] 未来展望 - Q2 2025不良贷款率为0.63%，较Q1 2025的1.03%有所改善[43] - 2025年第一季度贷款组合的年化SBA净违约率为0.3%，低于行业平均的0.6%[69] - 2025年第二季度的贷款组合中，约32%的贷款为政府担保贷款[63] 新产品和新技术研发 - 贷款生产总额为15.27亿美元，显示出健康的贷款管道[26] - Q2 2025的贷款销售净收益为3.22亿美元，环比增长21%[39] - 2025年第二季度的贷款组合平均收益率为8.05%，较上季度提升74个基点[37] 财务健康指标 - 净利差为3.28%，较第一季度上升8个基点，较去年同期持平[26] - Q2 2025的普通股一级资本比率为10.7%[47] - Q2 2025的效率比率为62%[41] - 2025年第二季度调整后的效率比率为58.3%，较2024年第一季度下降4.2个百分点[60] - Q2 2025的总资产中，现金或政府担保贷款占比达到41%[45]

业绩总结 - 截至2025年6月30日，公司资产总额为31亿美元[10] - 2025年第二季度的总税前利润为846,000美元[22] - 2025年第二季度，抵押贷款业务的税前利润为317,000美元[22] - 小企业专业贷款组的税前利润在2025年第二季度为1,155,000美元[22] - 公司在保险业务中的税前利润在2025年第二季度为67,000美元[22] - 2025年第二季度的贷款组合总额为8120万美元，其中商业房地产占48.3%[24] - 2025年第二季度的非利息收入占总收入的31%[39] - 2025年第二季度的平均存款余额为每个账户12.9万美元[46] - 2025年第二季度的商业贷款占总贷款的9.8%[56] - 2025年第二季度的有抵押贷款的加权平均贷款价值比为69.9%[63] 用户数据 - 公司在乔治亚州的存款市场份额为最大的社区银行[10] - 2025年第二季度的季度股息支付为每股0.1150美元，年化收益率为2.6%[30] 未来展望 - 预计到2025年底，公司的有机增长率将恢复到8%至12%[16] - 目标实现1.00%的资产回报率[15] - 预计未来四个季度投资组合的本金和利息现金流将在2000万到2600万美元之间[84] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过数据进步提高每位客户的收入[15] 市场扩张和并购 - 预计在未来的并购活动中，成为乔治亚州及周边州的首选收购方[19] - 公司在东南部市场的收购潜力被认为是有利的，随着新业务线和市场的成熟，盈利前景正在改善[86] 负面信息 - 总投资证券的账面价值为256,256,000美元，市场价值为218,182,000美元，未实现损失为38,074,000美元[74] - 可用出售和持有至到期的证券在2024年第二季度的未实现损失为37.2百万美元，第三季度为43.6百万美元，第四季度为38.6百万美元，2025年第一季度为37.1百万美元，第二季度为49.6百万美元[82] - 银行次级债务和TPS的账面价值为37,659,000美元，市场价值为33,913,000美元，未实现损失为3,746,000美元[78] - 其他公司证券的账面价值为13,151,000美元，市场价值为12,024,000美元，未实现损失为1,127,000美元[78] 投资组合信息 - 2025年6月的投资证券组合中，美国机构MBS/CMO占40%[72] - 投资组合的平均有效期限在2025年6月为4.50年，账面收益率为2.48%[84] - AAA/Aaa评级的证券数量为48，账面价值为66,981,000美元，市场价值为56,037,000美元，未实现损失为10,944,000美元[74] - AA/Aa2评级的证券数量为55，账面价值为103,564,000美元，市场价值为88,504,000美元，未实现损失为15,060,000美元[74] - AA+/Aa1评级的证券数量为43，账面价值为59,256,000美元，市场价值为51,511,000美元，未实现损失为7,745,000美元[74]

业绩总结 - 净收入增长至680万美元，每股收益保持在0.11美元，反映出公司持续的业绩和财务管理[17] - 税前、预备拨备每股收益增长23%，达到0.16美元，显示出核心盈利能力的改善[18] - 净利息收入增长5.3%，净利息利润率提高10个基点至2.00%，得益于贷款收益的改善和存款成本管理[19] - 非利息收入增长9.4%，主要受益于BOLI收入、贷款销售收益和更强的费用收入[20] - 非利息费用占平均资产的比例为1.62%，反映出公司在费用管理上的纪律性[21] - 调整后的每股收益（基本）为0.11美元，较上季度持平[99] - 调整后的平均资产回报率为0.35%，与上季度持平[99] - 调整后的平均股本回报率为3.64%，较上季度上升0.07个百分点[99] 用户数据 - 总资产为77亿美元，总存款为57亿美元，总贷款为58亿美元[24] - 截至2025年6月30日，零售存款总额为5,675百万美元，其中非利息-bearing DDA占比为41.6%[72] - 商业贷款的ACL余额为4,013百万美元，消费者贷款的ACL余额为1,802百万美元[67] 未来展望 - 预计通过贷款重定价，未来将有机会实现约5500万美元的年利息收入增长[48] - 截至2025年6月30日，信用损失准备金（ACL）为44.9百万美元，占总贷款的0.78%[67] - 预计未保险存款为1,989百万美元，占总存款的14.3%[93] 资本与流动性 - 资本充足率为14.49%，显示出公司强劲的资本基础[24] - 银行的流动性总额为2,224百万美元，内部流动性来源为337百万美元[95] 资产与投资 - 证券投资组合的平均余额为1,236百万美元，收益率为4.00%[81] - 截至2025年6月30日，未确认的证券损失为9.6百万美元，占有形股本的1.52%[82] 信贷质量 - 净拨备损失占平均贷款的比例低于0.01%，显示出强劲的信贷质量和良好的风险管理[22] - 多元化的贷款组合中，1-4家庭贷款占比30.1%，多户住宅贷款占比46.6%[41]

业绩总结 - 2025年第二季度每股可分配收益为0.73美元，季度现金股息为每股0.70美元[12] - 2025年第二季度的GAAP每普通股净收入为0.03美元，较2025年第一季度的0.15美元下降80%[60] - 2025年第二季度的年化GAAP平均股本回报率为1.82%，较2025年第一季度的4.04%下降[60] - 2025年第二季度的净利差为1.04%，较2025年第一季度的0.87%上升[60] - 2025年第二季度的总投资组合为1075.26亿美元，较2025年第一季度的1019.59亿美元增长5.5%[61] 用户数据 - Annaly的MSR组合在2025年第二季度的未偿本金余额为218.6亿美元，贷款数量为68万[53] - Annaly的Residential Credit组合在2025年第二季度实现了创纪录的季度发放和证券化发行[40] - Annaly在2025年已定价15笔证券化，总金额为76亿美元[47] 资产与负债 - 截至2025年6月30日，账面价值每股为18.45美元，经济回报率为0.7%[12] - 总资产为74亿美元，其中包括现金和未抵押的机构抵押贷款支持证券（Agency MBS）47亿美元[12] - Annaly的总专用资本为24亿美元，专用于Residential Credit[46] - 2025年第二季度的总GAAP债务为95,758,694千美元，较2025年第一季度的88,629,051千美元增长了8.5%[77] - 2025年第二季度的经济债务为78,184,775千美元，较2025年第一季度的73,993,591千美元增加了5.9%[77] 投资组合与市场表现 - Annaly的总投资组合为895亿美元，其中机构MBS占比89%，占总资产的62%[12] - Annaly的Agency MBS资产在2025年第二季度末达到795亿美元，较2025年第一季度增长6%[39] - Annaly的机构投资组合增长了6%，主要集中在4.5%至6.0%的票息证券上[12] - 2025年第二季度的抵押贷款服务权（MSR）为32.81亿美元，较2025年第一季度的32.73亿美元略有上升[61] 成本与收入 - 平均利息负债的GAAP成本为4.76%，较上一季度下降1个基点[12] - 2025年第二季度的GAAP利息收入为1,418,893千美元，较2025年第一季度的1,317,108千美元增长了7.7%[75] - 2025年第二季度的经济净利息收入（不包括PAA）为467,203千美元，较2025年第一季度的436,656千美元增长了6.9%[75] - 2025年第二季度的利息收益率（不包括PAA）为5.41%，较2025年第一季度的5.23%上升了0.18个百分点[75] 未来展望与策略 - Annaly在2025年迄今，住宅信贷集团共完成15笔住宅整体贷款证券化，筹集76亿美元[12] - Annaly的MSR估值略有上升，主要受益于收益率曲线的陡峭化和波动性降低[51] - 2025年7月定价的两笔整体贷款证券化总计为9亿美元[92] 其他信息 - Annaly的经济杠杆率为5.8倍，较第一季度的5.7倍有所上升[12] - 每普通股账面价值为18.45美元，较2025年第一季度的19.02美元下降2.99%[60] - 2025年第二季度的保费摊销费用为28,138千美元，较2025年第一季度的57,412千美元下降了51%[75]