财务表现 - 2024年经济回报率约12%，可分配收益超股息[8] - 第四季度可分配收益为每股0.72美元，账面价值为每股19.15美元，季度股息为每股0.65美元[9] - 第四季度经济回报率为1.3%，全年为11.9%[9] 投资组合 - 总投资组合为809亿美元，其中机构MBS策略占706亿美元，占总资产的87%和专用资本的59%[9] - 住宅信贷投资组合增至70亿美元，同比增长17%；MSR投资组合增至33亿美元，同比增长24%[9] 宏观经济 - 美国经济保持强劲，美联储放缓宽松周期，2025年降息预期降低[13] - 劳动力市场在第四季度企稳，期限溢价升至近10年高位[17] 各业务板块 - 机构业务：第四季度投资组合略有下降，转向高息票证券，预计2025年MBS供应将降至400亿美元[30] - 住宅信贷业务：受益于Onslow Bay渠道，2024年发行21笔证券化产品，收益达110亿美元[44] - MSR业务：2024年为第三大买家，市场价值同比增长近25%，第四季度估值增长3%[45]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为25.46亿美元，较上季度增长4600万美元，较去年同期增长4.05亿美元[17] - 2024年第四季度毛利率为11.7%，较上季度提升1.3个百分点，较去年同期提升1.3个百分点[17] - 2024年第四季度运营收益为2.026亿美元，较上季度增长6460万美元，较去年同期增长9340万美元[17] - 2024年第四季度每股收益（EPS）为1.29美元，较上季度增长0.54美元，较去年同期增长0.52美元[17] - 2024年第四季度调整后每股收益（非GAAP）为1.11美元，较上季度增长0.07美元，较去年同期增长0.34美元[17] - 2024年第四季度自由现金流（非GAAP）为3.06亿美元，同比增长50%[24] - 2024年第四季度的有效税率为20%，较上季度上升8个百分点，较去年同期持平[17] - 2024年第四季度的投资回报率（ROIC）为34.0%，较上季度提升10.3个百分点，较去年同期提升13.9个百分点[17] - 2024年第四季度的库存为17.61亿美元，较上季度增长6000万美元，较去年同期增长3.44亿美元[20] 未来展望 - 2025年第一季度的收入指导范围为24.75亿至26.25亿美元，调整后运营利润率（非GAAP）预计为6.8%[29] - 2025年收入展望为107亿美元，较之前的104亿美元有所上调[34] - 2025年调整后的每股收益（非GAAP）预计为4.75美元，较之前的4.42美元有所增加[34] - 2025年自由现金流（非GAAP）预计为3.5亿美元，较之前的3.25亿美元有所上升[34] - ATS（先进技术解决方案）收入预计在2025年持平[36] - 通信市场收入预计在2025年增长低八成[32] - 企业市场收入预计在2025年下降中四成[32] - CCS（连接与云解决方案）收入预计在2025年实现中双位数百分比的增长[36] 财务指标 - 2024财年GAAP净收益为4.28亿美元，较2023财年的2.44亿美元增长75.5%[62] - 2024财年非GAAP调整后的净收益为4.60亿美元，较2023财年的2.96亿美元增长55.4%[62] - 2024财年非GAAP调整后的每股收益为3.88美元，较2023财年的2.46美元增长57.8%[62] - 2024财年GAAP营业收益为5.99亿美元，较2023财年的3.38亿美元增长77.8%[62] - 2024财年GAAP投资回报率(ROIC)为26.1%，较2023财年的15.9%提升10.2个百分点[62] - 2024财年非GAAP调整后的投资回报率(ROIC)为27.2%，较2023财年的20.7%提升6.5个百分点[62] - 2024财年GAAP现金流为1.43亿美元，较2023财年的2.11亿美元下降32.2%[62] - 2024财年非GAAP自由现金流为3.06亿美元，较2023财年的2.04亿美元增长50.0%[62] - 2024财年总资产为59.88亿美元，较2023财年的56.25亿美元增长4.6%[62] 费用与税务 - 2024财年GAAP税费为104.2百万美元，相较于2023财年的61.6百万美元增长了69%[64] - 调整后的税费（非GAAP）在2024财年为109.7百万美元，较2023财年的75.9百万美元增长了45%[64] - 2024财年财务费用为52.1百万美元，较2023财年的78.9百万美元下降了34%[64] - 2024财年第一季度GAAP税费为13.4百万美元，较2023财年的12.6百万美元增长了6%[64] - 2024财年第一季度调整后的税费为17.8百万美元，较2023财年的16.8百万美元增长了6%[64]

财务表现 - Q4 2024 净销售额按固定汇率计算同比增长 9%，各业务集团净销售额趋势改善[8] - Q4 2024 可比毛利率为 47.2%，可比运营利润率为 19.1%，同比增加 380 个基点[8][12] - 2024 年自由现金流为 20 亿欧元，年末净现金头寸为 49 亿欧元，目标是净现金占年度净销售额的 10 - 15%[8] 业务板块 - 网络基础设施 Q4 增长 17%，各单元均增长，IP 网络在 Q4 实现强劲增长[8] - 移动网络销售趋势企稳，Q4 净销售额小幅下降 2%，较近几个季度有显著改善[8] - 云和网络服务 Q4 增长 7%，由核心网络和企业园区边缘业务带动[8] - 诺基亚技术净销售额增长，Q4 运行率提高至约 13 - 14 亿欧元[8][39] 战略行动 - 2024 年完成多项收购和剥离，为未来增长奠定基础[55] - 目标在 2025 年实现两位数增长，扩大企业业务[57][59] - 对 IP 网络进行额外投资，以把握数据中心机遇[8][60] 市场展望 - 2025 年市场改善趋势有望延续，各业务板块有望实现增长[69] - 预计 2025 年可比运营利润在 19 - 24 亿欧元之间，自由现金流转化率在 50 - 80%之间[8][70]

财务亮点 - Q4营收9220万美元，全年营收3.605亿美元；Q4 GAAP和非GAAP毛利率分别为55.6%和59.1%，全年分别为54.0%和59.7%[6] - Q4 GAAP和非GAAP运营利润率分别为 - 44.7%和 - 7.5%，全年分别为 - 62.0%和 - 19.0%；Q4 GAAP摊薄后每股亏损0.68美元，全年为2.93美元，非GAAP摊薄后每股亏损Q4为0.09美元，全年为0.90美元[6] - Q4运营活动使用现金2780万美元，全年为4530万美元[6] 业务亮点 - 高速光互连业务持续进展，已向多个客户发货超100万件产品[7] - 与QTC合作推出新的软件定义存储解决方案，满足AI等数据密集型应用需求[7] - PON平台设计中标不断，推出三款新的RS - 485串行接收器[7] 财务结果对比 - Q4 GAAP净营收9220万美元，高于Q3的8110万美元，低于Q4'23的1.254亿美元；GAAP净亏损5780万美元，Q3为7580万美元，Q4'23为3850万美元[8] - Q4非GAAP净营收9220万美元，非GAAP净亏损720万美元，Q3为3000万美元，Q4'23盈利40万美元[9] 资产负债表情况 - Q4现金及现金等价物1.186亿美元，低于Q3的1.485亿美元和Q4'23的1.873亿美元[10] - Q4应收账款8550万美元，高于Q3的4790万美元，低于Q4'23的1.706亿美元[10] 2025年Q1指引 - 营收预计在8500 - 1.05亿美元之间；GAAP毛利率预计在54.5% - 57.5%，非GAAP毛利率预计在57.5% - 60.5%[11] - GAAP运营费用预计在9300 - 9900万美元，非GAAP运营费用预计在5600 - 6200万美元[11]

业绩总结 - 2024年第四季度订阅收入为28.66亿美元，同比增长21%[17] - 2024财年订阅收入为106.46亿美元，同比增长23%[19] - 2024财年第四季度的非GAAP净收入为7.69亿美元，非GAAP稀释每股收益为3.67美元[66] - 2024财年第四季度的非GAAP总毛利率为84.5%[60] - 2024财年第四季度的客户续约率保持在98%[45] 用户数据 - 当前剩余履行义务(cRPO)为102.7亿美元，同比增长19%[17] - 剩余履行义务(RPO)为223亿美元，同比增长23%[17] - 2024财年第四季度拥有超过100万美元年合同价值（ACV）的客户数量为2,109[42] 未来展望 - 2025年第一季度订阅收入指导范围为29.95亿至30亿美元，同比增长18.5%至19%[23] - 2025财年订阅收入指导范围为126.35亿至126.75亿美元，同比增长18.5%至19%[23] - 2025年预计外汇影响为1.75亿美元，主要影响订阅收入[21] - 2025年非GAAP自由现金流利润率指导为32%[23] 新产品和新技术研发 - 2024财年第四季度的非GAAP自由现金流利润率为30.5%[62] 财务数据 - 非GAAP运营利润率为29.5%，与去年持平[17] - 非GAAP自由现金流利润率为47.5%，同比下降800个基点[17] - GAAP订阅毛利润为1670百万美元，毛利率为80.5%[70] - 非GAAP订阅毛利润为1734百万美元，毛利率为85.5%[70] - GAAP运营收入为144百万美元，运营收入率为7%[70] - 非GAAP运营收入为552百万美元，运营收入率为26.5%[70] - GAAP净收入为150百万美元，净收入率为7%[70] - 非GAAP净收入为483百万美元，净收入率为23%[70] - GAAP每股摊薄净收入为0.73美元[70] - 非GAAP每股摊薄净收入为2.37美元[70] - GAAP经营活动提供的现金为902百万美元，现金流占比为43%[70] - 非GAAP自由现金流为737百万美元，占比为35%[70] 成本和费用 - 2023年第一季度销售和营销费用为126百万美元，全年总计为505百万美元[72] - 2023年第一季度研发费用为135百万美元，全年总计为579百万美元[72] - 2023年第一季度一般和行政费用为60百万美元，全年总计为266百万美元[72] - 2023年总的股票补偿费用为1,604百万美元，2024年预计为1,746百万美元[72] - 2023年第一季度的总摊销费用为20百万美元，全年总计为85百万美元[72] - 2023年第一季度法律和和解费用为4百万美元，全年总计为17百万美元[72] 2024财年预测 - 2024年第一季度订阅收入预计为580百万美元，全年预计为2,500百万美元[72] - 2024年第一季度销售和营销费用预计为134百万美元[72] - 2024年第一季度研发费用预计为159百万美元，全年预计为711百万美元[72]

业绩总结 - 第一财季销售额为4.05亿美元，同比下降14%[17] - 第一财季调整后EBITDA为6100万美元，同比下降13%[17] - 第一财季调整后每股收益为0.28美元，同比下降38%[17] - 第一财季毛利率为28.1%，较去年同期上升290个基点[17] - 第一财季EBITDA利润率为15.1%，较去年同期上升30个基点[17] 业务表现 - 个人护理业务第一财季销售额为1.34亿美元，同比增长4%[24] - 生命科学业务第一财季销售额为1.34亿美元，同比下降33%[19] - 特种添加剂业务第一财季销售额为1.15亿美元，同比下降6%[26] 财务状况 - 可用现金和流动性约为8亿美元[31] - 净债务为10.94亿美元，净杠杆率为2.4倍[31] - 2024年12月31日的流动性总额为8.15亿美元[59] 未来展望 - 2024财年销售额预期为19亿至20.5亿美元[44] - 调整后EBITDA预期为4.3亿至4.7亿美元[44] - 2024财年销售额受组合重置影响减少1.64亿美元[54] - 预计2025财年将面临1500万美元的重组成本和失去的毛利[34] - 预计调整后EBITDA利润率将改善200至250个基点[34] - 2024财年EBITDA年复合增长率约为12%[49] - 2024财年各业务单元的销售额分别为：生命科学8.1亿美元，个人护理6.34亿美元，特种添加剂5.72亿美元[54] 现金流与损失 - 2024年12月31日的自由现金流为-0.23亿美元，而2023年为1.65亿美元[66] - 2024年12月31日的净收入（损失）为-1.65亿美元，而2023年为2600万美元[70] - 2024年12月31日的运营现金流转化率为18%，而2023年为773%[66] 其他信息 - 公司在过去12个月内回购了300万股股票[9] - 公司自2009年以来每年增加股息[29] - 2024年12月31日的Avoca减值损失为1.83亿美元[68] - 2024年12月31日的环境储备调整费用为100万美元[63] - 2024年12月31日的重组、分离及其他费用为300万美元[63] - 2024年12月31日的税收费用为-0.50亿美元，较2023年的-0.24亿美元有所增加[66]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为12.09亿美元，较2023年第四季度的12.04亿美元增长0.4%[17] - 2024年第四季度营业收入为5780万美元，较2023年第四季度的7460万美元下降22.5%[17] - 每股收益为1.31美元，较2023年第四季度的1.62美元下降19.1%[17] - 2024财年的总收入为48.19亿美元，较2023年的53.03亿美元下降了9.1%[66] - 2024年的毛利润为4.56亿美元，较2023年的5.45亿美元下降了16.3%[69] - 2024年的可变贡献为6.81亿美元，较2023年的7.72亿美元下降了11.8%[69] - 2024年的自由现金流为2.56亿美元，较2023年的3.68亿美元下降了30.4%[79] 用户数据 - 2024年第四季度卡车收入为10.8亿美元，卡车每载收入为2268美元[23] - 卡车业务的收入下降了10.0%，铁路联运业务下降了14.2%，而海洋/空运业务则增长了8.7%[66] - 2024年第一季度预计收入在10.75亿至11.75亿美元之间，卡车载货量预计较去年下降7%至2%[51] 未来展望 - 2024年第一季度每股收益预计在1.05至1.25美元之间[51] - 2024年的可变贡献率为14.1%，较2023年的14.6%下降了0.5个百分点[70] - 2024年的营业收入为2.49亿美元，占毛利润的63.1%[72] 新产品和新技术研发 - 2024年支付的股息为1.20亿美元，较2023年的1.17亿美元增长了2.6%[79] - 2024年每股普通股数量为3530万股，较2023年的3570万股减少了1.1%[79] 负面信息 - 2024年第四季度的可变贡献率为13.8%，较2023年第四季度的14.8%下降[38] - 2024年第四季度的现金流来自运营为2.866亿美元，较2023年同期的3.936亿美元下降[45] - 2024年第四季度的自由现金流为2.556亿美元，较2023年同期的3.68亿美元下降[45] - 2024年DOT事故频率为0.59，较2023年的0.60略有改善[83]

业绩总结 - 2024财年总收入约为2030万美元，较2023财年的1940万美元增长5.0%[13] - 产品部门收入为1280万美元，较2023财年的1210万美元增长5.7%[13] - 服务部门收入为750万美元，较2023财年的730万美元增长3.8%[13] - 2024财年毛利润为1420万美元，毛利率为69.8%，较2023财年的67.3%有所提升[13] - 2024财年营业收入为360万美元，较2023财年的270万美元增长30.8%[13] - 2024财年税前净收入约为460万美元，较2023财年的340万美元增长34.8%[13] - 2024财年税后净收入为360万美元，较2023财年的310万美元增长16.7%[13] - 2024年净收入为3,645,996美元，较2023年的3,124,149美元增长了16.7%[32] - 2024年总资产为57,544,544美元，较2023年的51,841,516美元增长了11.5%[29] - 2024年净收入每股基本收益为0.33美元，较2023年的0.28美元增长了17.9%[32] - 2024年毛利润为14,173,105美元，较2023年的13,031,055美元增长了8.8%[32] - 2024年运营费用总计为10,588,974美元，较2023年的10,291,503美元增长了2.9%[32] - 2024年总股东权益为53,128,523美元，较2023年的48,428,766美元增长了9.0%[29] 负面信息 - 2024年现金余额为2248万美元，较2023财年的2445万美元减少200万美元[9] - 2024年其他综合收入为931,718美元，较2023年的1,294,575美元下降了28.0%[32] - 2024年总负债为4,416,021美元，较2023年的3,412,750美元增长了29.4%[29] - 2024年应付账款为1,034,488美元，较2023年的1,308,201美元下降了21.0%[29] 收购与投资 - Precision Acoustics的收购价格为460万美元，净现金为负数[9] - 2024财年研发支出约为220万美元，较2023财年的210万美元增长7.0%[13]

业绩总结 - 财政第二季度收入为43亿美元，同比增长41%[12] - 非GAAP每股收益为1.77美元，环比下降1%[12] - 非GAAP毛利率为35.9%，环比下降2.6个百分点，同比增长20.4个百分点[12] - Q2F25总收入为4285百万美元，同比增长41%[30] - Q2F25净收入为1,261百万美元，较Q1F25的380百万美元显著增长[50] - Q2F25调整后EBITDA为3,324百万美元，较Q1F25的2,391百万美元增长约39%[50] - Q2F25的总净收入为4,285百万美元，较Q1F25的4,095百万美元增长约4.6%[59] 用户数据 - Q2F25的HDD单位销量为1350万台，环比增长2.3%[30] - Q2F25的HDD平均售价（ASP）为172美元，环比增长4.9%[30] - Q2F25云市场收入达到2346百万美元，环比增长6%[30] - Q2F25 HDD收入为2409百万美元，环比增长9%[30] - Q2F25 Flash收入为1876百万美元，环比下降0.4%[30] 现金流与流动性 - 运营现金流为4.03亿美元，环比增长1085%[12] - 自由现金流为3.35亿美元[12] - Q2F25自由现金流为335百万美元，较Q1F25的-14百万美元显著改善[30] - Q2F25现金及现金等价物为2291百万美元，较Q1F25的1705百万美元增加34%[30] - 现金及现金等价物为23亿美元，总流动性为45亿美元[15] 未来展望 - 公司预计2025财年第三季度的收入指导为37.5亿至39.5亿美元[19] 毛利与成本 - Q2F25的HDD部门毛利为929百万美元，毛利率为38.6%[59] - Q2F25的Flash部门毛利为609百万美元，毛利率为32.5%[59] - Q2F25的GAAP毛利为1,516百万美元，毛利率为35.4%[59] 负面信息 - 公司在2023年12月29日季度收到了部分因2022年2月污染事件造成的损失的恢复[69] - 污染事件导致的库存报废和重工成本、去污及恢复设施正常产能的费用对公司财务产生了影响[69] 其他信息 - 自由现金流定义为经营活动提供的现金流减去固定资产的购买和与Flash Ventures相关的活动[72] - 公司认为在任何期间产生的自由现金流是可用于战略机会的重要指标，包括投资、战略收购、偿还债务和增强资产负债表[72]

业绩总结 - 第三季度收入为66亿美元，同比增长2.1%[14] - 调整后营业收入为3.99亿美元，调整后营业利润率为6.1%[14] - 调整后每股收益为0.77美元，较去年同期的0.54美元增长43%[14] - 调整后毛利润为6.1亿美元，毛利率为9.3%，较去年同期的7.8%有所提升[14] - 预计第四季度收入将在60亿至64亿美元之间，调整后营业收入为3.6亿至4亿美元[27] - 2025财年整体收入预期为254亿至258亿美元[29] - 调整后营业利润率预期为5.6%至5.7%[30] 用户数据 - 可靠性部门收入为30亿美元，同比增长0.1%[17] - 敏捷部门收入为36亿美元，同比增长3.9%[17] - 2024年12月31日季度的GAAP净收入为263百万美元，较2023年同期的129百万美元增长了104%[38] - 非GAAP净收入为304百万美元，较2023年同期的234百万美元增长了30%[38] - 2024年12月31日季度的GAAP每股收益为0.67美元，非GAAP每股收益为0.77美元[38] 现金流与资本支出 - 第三季度经营现金流为4.13亿美元，调整后自由现金流为3.06亿美元[20] - 2024年12月31日季度的运营活动提供的净现金为413百万美元，较2023年同期的284百万美元增长了46%[45] - 调整后的自由现金流为306百万美元，较2023年同期的156百万美元增长了96%[45] - 2024年12月31日季度的资本支出为107百万美元[45] - 2024年截至12月31日的九个月内，净现金提供的运营活动为1072百万美元[45] 部门表现 - Flex Agility Solutions部门的收入为227百万美元，运营利润率为6.3%[42] - Flex Reliability Solutions部门的收入为198百万美元，运营利润率为6.7%[42] - 2024年12月31日季度的总部门收入为399百万美元[42]