RSM | 容诚 审计报告 安徽哈一药业股份有限公司 容诚审字[2025]230Z0376 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查测 "社 目 录 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | 1-6 | | 2 | 合并资产负债表 | 1 | | 3 | 合并利润表 | 2 | | 4 | 合并现金流量表 | 3 | | 5 | 合并所有者权益变动表 | 4 - 5 | | 6 | 母公司资产负债表 | 6 | | 7 | 母公司利润表 | 7 | | 8 | 母公司现金流量表 | 8 | | 9 | 母公司所有者权益变动表 | 9 - 10 | | 10 | 财务报表附注 | 11 - 115 | 审 计 报 告 容诚审字[2025]230Z0376 号 安徽哈一药业股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了安徽哈一药业股份有限公司(以下简称哈一药业)财务报表,包 括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债 ...

国元证券股份有限公司 关于安徽峆一药业股份有限公司 关联交易的核查意见 国元证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"国元证券"）作为安徽峆一 药业股份有限公司（以下简称"峆一药业"或"公司"）本次向不特定合格投资者公 开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所 证券发行上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等相 关法律、法规和规范性文件的规定，对峆一药业关联交易事项进行核查，具体核 查情况如下： 一、关联交易基本情况 根据峆一药业及合资控股子公司安徽峆一达善医药有限公司（以下简称"峆 一达善"）经营需要，拟委托沈阳达善医药科技有限公司（以下简称"沈阳达善"） 开发制剂合同，合计总金额 595 万元，具体内容以最终签署的合同为准。 | 名称 | 沈阳达善医药科技有限公司 | | --- | --- | | 住所 | 辽宁省沈阳市浑南区上深沟村 860-6 号（F9）310 房间 | | 注册地址 | 辽宁省沈阳市浑南区上深沟村 860-6 号（F9）310 房间 | | 企业类型 | 有 ...

【RSM | 容 诚 内部控制审计报告 安徽哈一药业股份有限公司 容诚审字|2025|230Z0377 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查 ：" 内部控制审计报告 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部 控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效性是哈一 药业董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性,存在不能防止和发现错报的可能性。此外,由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当,或对控制政策和程序遵循的程度降低, 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，哈一药业于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和 相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 容诚审字[2025]2 ...

国元证券股份有限公司 关于安徽峆一药业股份有限公司 使用闲置募集资金购买理财产品的核查意见 国元证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"国元证券"）作为安徽峆一 药业股份有限公司（以下简称"峆一药业"或"公司"）本次向不特定合格投资者公 开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所 证券发行上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等相 关法律、法规和规范性文件的规定，对峆一药业使用闲置募集资金购买理财产品 的事项进行核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 2023 年 2 月 13 日，安徽峆一药业股份有限公司发行普通股 880 万股，发行 方式为向不特定合格投资者公开发行，发行价格为 12.62 元/股，募集资金总额为 11,105.60 万元，扣除发行费用 1,600.15 万元（不含税），募集资金净额为 9,505.45 万元，到账时间为 2023 年 2 月 16 日并由容诚会计师事务所（特殊普通合伙）进 行验资，出具了《验资报告》（容诚验字〔2023〕230Z0040 号 ...

证券代码：430478 证券简称：峆一药业 公告编号：2025-031 2024 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 本人冯乙巳作为安徽峆一药业股份有限公司（以下简称"公司"）的独立 董事，在任职期间严格按照《公司法》《证券法》《公司章程》《北京证券交 易所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第1号— —独立董事》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规的规定和要求，谨慎、 认真、勤勉、独立地履行职责，持续关注公司规范运作、重大生产经营活动、财 务状况等，积极出席 2024年度的相关会议，认真审议各项议案，对重大事项发 表了独立意见，维护了公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现 就 2024年度任职期间内履行职责情况汇报如下： 一、独立董事独立性情况 作为公司的独立董事，本人及本人直系亲属均不在公司或其附属企业担任 除独立董事之外的其他职务，也未在公司主要股东处担任任何职务；没有为公 司或其附属企业提供财务、法律、咨询等服务。除独立董事津贴外，没有从公 司及其 ...

证券代码：430478 证券简称：峆一药业 公告编号：2025-030 2024 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 本人潘平作为安徽峆一药业股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董 事，在任职期间严格按照《公司法》《证券法》《公司章程》《北京证券交易 所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 1 号— —独立董事》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规的规定和要求，谨慎、 认真、勤勉、独立地履行职责，持续关注公司规范运作、重大生产经营活动、财 务状况等，积极出席2024年度的相关会议，认真审议各项议案，对重大事项发 表了独立意见，维护了公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现 就2024年度任职期间内履行职责情况汇报如下： 一、独立董事独立性情况 作为公司的独立董事，本人及本人直系亲属均不在公司或其附属企业担任 除独立董事之外的其他职务，也未在公司主要股东处担任任何职务；没有为公 司或其附属企业提供财务、法律、咨询等服务。除独立董事津贴外，没有从公 司及其主 ...

证券代码：430478 证券简称：峆一药业 公告编号：2025-032 2024 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 本人杨模荣作为安徽峆一药业股份有限公司（以下简称"公司"）的独立 董事，在任职期间严格按照《公司法》《证券法》《公司章程》《北京证券交 易所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第1号— —独立董事》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规的规定和要求，谨慎、 认真、勤勉、独立地履行职责，持续关注公司规范运作、重大生产经营活动、财 务状况等，积极出席 2024年度的相关会议，认真审议各项议案，对重大事项发 表了独立意见，维护了公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现 就2024年度任职期间内履行职责情况汇报如下： 一、独立董事独立性情况 作为公司的独立董事，本人及本人直系亲属均不在公司或其附属企业担任 除独立董事之外的其他职务，也未在公司主要股东处担任任何职务；没有为公 司或其附属企业提供财务、法律、咨询等服务。除独立董事津贴外，没有从公 司及其主 ...

公司基本信息 - 公司证券代码430478，于2023年2月23日在北交所上市，行业属化学药品原料药制造[19][22] - 公司普通股总股本56,220,500股，控股股东为董来山[22] 股本变动 - 2024年5月9日完成2023年年度权益分派，以40,157,500股为基数，每10股派现金红利4元，每10股转增4股，共计转增16,063,000股，派现金红利16,063,000元，总股本变为56,220,500股[23] - 期初总股本40,157,500股，期末总股本56,220,500股[166] - 期初无限售股份19,217,524股，占比47.86%，期末33,718,622股，占比59.98%[166] - 期初有限售股份20,939,976股，占比52.14%，期末22,501,878股，占比40.02%[166] - 2024年5月10日通过2023年年度权益分派方案，以40,157,500股为基数，每10股转增4股，派4元现金，共转增16,063,000股，派发现金红利16,063,000元[179] 股份回购与股权激励 - 截至2024年9月23日，公司回购股份514,900股，占总股本0.9159%，用于股权激励计划[7] - 2024年股权激励计划限制性股票授予日为11月15日，登记日为12月24日，授予价格9.10元/股，授予人数37人，授予限制性股票51.49万股[9] - 2024年股份回购拟用资金总额不少于600万元，不超过1000万元，预计回购股份数量区间为37.5万股 - 62.5万股，占公司目前总股本的比例为0.67% - 1.11%[130] - 截至2024年9月23日，公司回购股份51.49万股，占公司总股本的0.9159%，已支付总金额600.154878万元，占拟回购资金总额上限的60.0155%[132] - 2024年11月15日，37名董监高和核心员工合计获授51.49万股限制性股票[167] - 2024年股权激励计划限制性股票授予日为2024年11月15日，登记日为2024年12月24日，授予价格为9.10元/股，实际授予人数37人，授予数量51.49万股[129] 公司业务发展与资质 - 2024年公司多次取得发明专利证书，5月24日阿嗪米特获化学原料药上市申请批准，12月18日设立全资子公司日照小蓓医药有限公司[8] - 公司拥有13项发明专利、19项实用新型专利[40] - 公司拥有13项发明专利、19项实用新型专利[56] - 公司拥有专利数量从27个增加到32个，发明专利数量从8个增加到13个[97] - 公司多个研发项目如恩杂鲁胺、维奈托克等已结项，可降本增效、提升产品质量等[98][99] - 控股子公司杭州小蓓布局化学原料药CDMO业务，打造一站式服务平台[114] - 合资子公司峆一达善医药向制剂业务布局，完善公司产业链[115] - 2025年公司将深耕高级医药中间体、原料药及CDMO业务，布局制剂业务[117] 财务关键指标变化 - 2024年营业收入270,466,229.84元，较2023年增长19.54%[28] - 2024年毛利率为37.29%，归属于上市公司股东的净利润49,664,051.16元，较2023年增长2.25%[28] - 2024年末资产总计561,586,391.04元，较2023年末增长5.29%[29] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产484,163,837.74元，较2023年末增长6.22%[29] - 2024年经营活动产生的现金流量净额41,462,010.43元，较2023年增长0.04%[29] - 2024年应收账款周转率为11.09，存货周转率为1.89[29][30] - 2024年年度报告与业绩快报财务数据差异小，变动比例均未达20%[31] - 2024年第一至四季度营业收入分别为70,024,905.48元、67,385,036.74元、59,345,733.11元、73,710,554.51元[33] - 2024年非经常性损益合计5,221,327.20元，净额为4,418,559.82元[35] - 报告期内公司实现营业收入270,466,229.84元，较上年同期增长19.54%[50] - 报告期内公司营业成本为169,621,732.31元，同比增长17.03%[50] - 报告期内公司实现归属于母公司股东的净利润49,664,051.16元，较上年同期增长2.25%[50] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为41,462,010.43元，较上期增长0.04%[51] - 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额较上年增长84.68%[51] - 报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额较上年下降109.19%[51] - 上上年期末递延所得税资产调整重述后为737,999.21元[37] - 上上年期末盈余公积调整重述后为15,018,750.00元[37] - 上上年期末未分配利润调整重述后为229,864,511.48元[37] - 2024年末货币资金75,341,364.75元，占总资产13.42%，较期初上升9.55%，系银行存款赎回理财所致[58][59] - 2024年末应收票据7,878,120.87元，占总资产1.40%，较期初增长87.71%，系期末未到期银行承兑汇票金额较大所致[58][60] - 2024年末应收账款33,034,652.79元，占总资产5.88%，较期初增长109.62%，因本年营业收入增加[58][60] - 2024年末在建工程36,268,114.73元，占总资产6.46%，较期初增长213.09%，系新增产线投资建设所致[58][60] - 2024年营业收入270,466,229.84元，较2023年增长19.54%，系抗过敏类、紫外线吸收剂等产品客户销售额增加所致[63][65] - 2024年研发费用20,513,979.77元，占营业收入7.58%，较上年同期增长29.69%，系人工和物料投入增加所致[64][67] - 2024年财务费用 -2,660,048.57元，占营业收入 -0.98%，较上年同期下降128.4%，系本期汇兑收益金额较大所致[64][67] - 2024年营业外收入7,115.97元，较上年同期下降99.95%，系上年收到上市奖励款较多所致[64][67] - 2024年净利润44,633,212.97元，占营业收入16.50%，较上年同期增长1.31%，系本期业务增长所致[64][67] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为41,462,010.43元，较2023年增长0.04%；投资活动产生的现金流量净额2024年为 - 22,991,882.64元，较2023年增长84.68%；筹资活动产生的现金流量净额2024年为 - 9,346,896.97元，较2023年下降109.19%[79] - 报告期投资额74,190,913.74元，较上年同期投资额10,600,000.00元增长599.91%[81] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计156,000,000元，本期购入金额567,000,000.00元，本期出售金额586,000,000.00元，报告期投资收益3,324,305.74元[82] - 银行理财产品自有资金发生额250,000,000元，未到期余额50,000,000元；募集资金发生额317,000,000元，未到期余额87,000,000元[86] - 本期研发支出金额2051.397977万元，占营业收入比例7.58%；上期研发支出金额1581.809964万元，占营业收入比例6.99%[95] - 2024年度公司营业收入为27,046.62万元[101] - 截至2024年12月31日，公司应收账款账面余额为3,491.23万元，坏账准备金额为187.76万元，应收账款账面价值为3,303.47万元[105] 各业务线数据关键指标变化 - 抗过敏类产品营业收入109,327,013.56元，同比增长145.84%，毛利率41.65%，较上年增加5.68个百分点[70] - 境内营业收入141,707,845.11元，同比增长14.90%，毛利率40.08%，较上年增加8.51个百分点；境外营业收入128,758,384.73元，同比增长25.10%，毛利率34.21%，较上年减少6.97个百分点[72] - 公司主营业务收入较上年同期增长19.54%，主要因抗过敏类、紫外线吸收剂等产品客户销售额增加[73] - 前五大客户销售金额合计147,633,275.48元，占年度销售比54.59%[75] - 前五大供应商采购金额合计27,112,207.81元，占年度采购比30.98%[77] 子公司经营情况 - 安徽修一制药有限公司注册资本8000万元，总资产1.86473292亿元，净资产1.18476838亿元，主营业务收入1.22154277亿元，主营业务利润1729.7958万元，净利润1532.2738万元[89] - 辽宁峆星药业有限公司注册资本5909万元，总资产2885.699385万元，净资产1257.655403万元，主营业务收入1190.835134万元，净利润1097.652977万元[89] - 杭州小蓓医药科技有限公司注册资本800万元，总资产727.4638万元，净资产813.417127万元，主营业务收入354.289382万元，净利润1179.340096万元[90] - 安徽峆一药业未开展实际经营，注册资本1亿元，总资产7461.837446万元，净资产7438.55679万元，净利润27.530261万元[90] - 安徽峆一医药科技未开展实际经营，注册资本4000万元，总资产1229.134388万元，净资产1227.884388万元，净利润12.415645万元[90] - 日照小蓓医药有限公司注册资本500万元，暂无相关经营数据[90] 公司治理与合规 - 公司存在会计政策变更导致会计数据追溯调整或重述情况[36] - 公司董事会认可容诚会计师事务所的独立性和专业性，认为其履职尽责[108][109] - 2025年1月10日公司收到安徽监管局责令改正措施决定，董来山收到警示函[162] - 2025年1月24日公司董事会和监事会审议通过整改报告议案[163] 股东情况 - 期末普通股股东人数为3,838人[166] - 董来山直接持有公司22,061,640股股票，占总股本39.2413%，为控股股东暨实际控制人[171] - 前十名股东合计持股情况：21,324,391股，占比54.88%；上期合计持股22,150,118股[170] - 股东董来山与董来高系兄弟关系，与易星系连襟关系[170] - 报告期内控股股东、实际控制人未发生变化[172] - 实际控制人及其一致行动人持有公司表决权股数22,061,640股，占比39.2413%[173] 募集资金使用 - 公司公开发行募集资金12,771.44万元，报告期内使用186.84万元，未变更用途[176] - 公司拟加快募投项目建设，提升盈利能力和市场占有率，募集资金到位后加快投资和完成进度以回报股东[151] - 公司制定《募集资金管理制度》，采用专户存储制度，由多方监管募集资金使用，确保专款专用[151] 利润分配与股东回报 - 公司制定三年股东分红回报规划，将结合经营与发展规划，在符合条件时推动利润分配和现金分红[152] - 现金分红政策符合公司章程规定，标准和比例明确，决策程序完备，保护中小股东权益[180] - 报告期权益分派方案符合公司章程及相关法律法规规定[183] 董监高情况 - 董事会人数为9人，监事会人数为3人，高级管理人员人数为4人[184] - 董来山年度税前报酬为60.27万元，持股22061640股，占比39.24%[184][186] - 董来高年度税前报酬为28.37万元，持股2246674股，占比4.00%[184][186] - 胡兵年度税前报酬为27.35万元，持股2241674股，占比3.99%[184][186] - 易星年度税前报酬为27.24万元，持股209747

一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2024年年报 | 2023年年报 | 本年比上年增减(%) | 2022年年报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | 0.8900 | 0.9100 | -2.2 | 1.8800 | | 每股净资产（元） | 8.61 | 11.35 | -24.14 | 10.29 | | 每股公积金(元) | 2.09 | 3.34 | -37.43 | 1.14 | | 每股未分配利润(元) | 5.19 | 6.53 | -20.52 | 7.65 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 2.7 | 2.26 | 19.47 | 2.59 | | 净利润(亿元) | 0.5 | 0.49 | 2.04 | 0.57 | | 净资产收益率(%) | 10.54 | 11.62 | -9.29 | 19.83 | 前十大流通股东累计持有： 870.56万股，累计占流通股比： 25.83%，较上期变化： -23.36万股。 | 名称 持有数量(万股) | | 占总 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内领先的特色原料药及医药中间体企业，聚焦高附加值领域，以技术驱动为核心，产品出口海外，股权集中度高 2024 年营收和扣非净利润双增长，预计未来营收、归母净利润和毛利率将保持增长 公司借助产能升级、研发驱动和全球化布局，业绩有望稳定增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司概述 - 发展历程：2007 年成立，2014 年在全国股转系统挂牌，2023 年在北交所上市 历经十余年发展，在细分产品领域形成核心竞争力 2021 年布局 CDMO 业务 [11] - 公司资质荣誉：拥有 11 项发明专利与 19 项实用新型专利，荣获多项殊荣 通过多项体系认证，取得多种原料药的药品生产许可证和 GMP 证书，阿嗪米特获上市批准 [15][17] - 公司股权结构：截至 2024 年三季度末，总股本为 5622.05 万股，前十大股东持股比例为 55.02% 大股东与实际控制人董来山持股比例达 39.20%，一致行动人整体持股比例达到 47.6%，控制权相对集中，决策效率高 [21] - 公司管理团队：大多在医药研发、生产、销售等领域拥有超十年工作经验，核心技术人员稳定，研发团队不断壮大 董来山具备丰富行业经验与战略眼光 [25] 公司产品及业务布局 - 公司聚焦特色原料药，CDMO 业务崭露头角：主营业务为高级医药中间体、原料药及中间体的研发、生产与销售，产品应用于多个治疗领域 2021 年拓展 CDMO 业务，已初见成效 [27] - 公司客户资源稳定，逐渐布局境外高毛率市场：与下游客户建立长期稳定合作关系，终端市场面向境外 境外营收占比逐年提升，境外毛利率高于国内且逐年提升，带动整体毛利率提升 [37] - 公司重视研发投入，拥有独特的六大核心技术：形成六大核心技术，应用于多种产品生产 近五年持续加大研发投入，研发人员数量增加 [46][48] 公司财务 - 公司 2024 年业绩快报显示营收和净利润双增长：2023 年营收下降，2024 年加大业务布局与开发力度，抗过敏类产品销售规模增长 2024 年营收 27046.62 万元，同比增长 19.54%；归母净利润 4963.86 万元，同比增长 2.19%；扣非净利润 4547.59 万元，同比增长 35.87% [50][52] - 公司近三年毛利率稳步回升：2020 - 2024 年毛利率维持在 33%以上，近三年回升，2024 年 H1 回升至 39.25% 净利率近三年下行，随着成本优化与产能释放有望提升 [57] 行业分析 - 全球医药行业市场规模持续增长：预计到 2027 年全球医药市场累计净值增加约 5000 亿美元，市场规模达约 1.9 万亿美元 各地区医药市场支出与销量增长趋势不同，新兴市场增长迅速 [77][79] - 全球人口增长与老龄化趋势凸显：到 2024 年中期全球人口近 82 亿，预计 2080 年代中期达约 103 亿峰值 到 2050 年全球 65 岁以上人口占比将升至近 16%，我国老龄化程度也在加深，带动原料药市场增长 [82][84] - 原料药及医药中间体是化学制药产业链的关键枢纽：医药中间体及原料药位于产业链上游，是药品制备关键原料 全球原料药市场规模预计增长，我国是第一大生产国与出口国，CDMO 业务将蓬勃发展 [85][91] - 公司主要产品细分行业概况：抗过敏类、抗血栓类、抗氧化类、胃溃疡类等细分行业市场潜力大，公司相关产品具有一定优势和市场前景 [97] 盈利预测及估值 - 盈利预测：预计 2024 - 2026 年公司营业收入分别为 270.46/324.56/398.62 百万元，同比增长 19.54%/20.00%/22.82%；归母净利润分别为 49.63/61.21/74.74 百万元，同比增长 2.17%/23.33%/22.11% [4][5] - 估值及建议：当前市值对应 2024 - 2026 年 PE 分别为 22.97/18.63/15.25 倍 首次覆盖给予“增持”评级 [5]