[Table_StockInfo] 2024 年 03 月 25 日 证券研究报告•公司研究报告 当前价：22.71 元 戈 碧 迦（835438）电子 目标价：——元（6 个月） 光学玻璃"小巨人"，特种功能玻璃助力业绩快速增长 [Table_Summary 推荐逻辑：1）智能手机的盖板玻璃市场空间超百亿，随着消费者对手机盖板玻 ] 璃抗冲击性能需求提升，纳米微晶玻璃材料的市场渗透率有望快速提升，国内 厂商有着巨大的发展空间和机会；2）公司特种功能玻璃在 2023 年放量，带动 公司归母净利润同比增长 127.4%，纳米微晶产品客户为重庆鑫景，其特玻产品 已向多家品牌厂商的旗舰手机批量供货；3）公司募投项目募资约 2亿元，加速 公司产品国产替代，助力公司提升高端光学玻璃和特种功能玻璃的市场份额。 特种功能玻璃实现量产，2023年公司营收及净利润快速增长。2020-2023年， 公司营业总收入分别为 2.2/3.9/4.3/8.1亿元；2020-2023 年，公司归母净利润分 别为 34.8/50.3/46.0/104.2 百万元。2023 年，公司营业总收入及归母净利润均 有较大幅度的增长，分别同比增长 8 ...

证券代码：835438 证券简称：戈碧迦 公告编号：2024-001 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 | | 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 | | 担个别及连带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 (机构投资者线上交流会议) 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 3 月 26 日 活动地点：湖北戈碧迦光电科技股份有限公司会议室线下会议&线上会议 参会单位及人员：中信证券、西南证券、中信建投基金、国富基金、泰康基 金、中金公司、天风证券、开源证券、胤胜资产、平安资管、泰康资产、鑫疆投 资、万和证券、东方证券、华鑫证券、东吴证券、兴业证券、申万宏源、东北证 券、首创证券、第一创业证券、红塔证券、中邮基金、国投 ...

证券研究报告·新股研究报告·光学光电子 戈碧迦（835438） 国内光学玻璃先锋，微晶玻璃高速成长 2024 年 03 月 24 日 投资评级（暂无） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 429.38 | 808.34 | 805.87 | 948.26 | 1,055.50 | | 同比 | 11.54% | 88.26% | -0.31% | 17.67% | 11.31% | | 归母净利润（百万元） | 45.83 | 104.21 | 120.08 | 152.32 | 170.71 | | 同比 | -8.89% | 127.37% | 15.23% | 26.85% | 12.07% | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.33 | ...

7 7 证券研究报告 戈碧迦（835438.BJ） 光学玻璃领军企业，特种玻璃快速崛起，研发+扩产促增长 2024 年 3 月 21 日 公司研究/新股覆盖研究 投资要点： 公司近一年市场表现 市场数据： 收盘价（元）： 总股本（亿股）： 流通股本（亿股）： 流通市值（亿元）： | --- | --- | |-----------------------------|-------| | | | | | | | 基础数据： 2023 年 12 月 31 | | | 每股净资产（元）： | 5.76 | | 每股资本公积（元）： | 2.11 | | 每股未分配利润（元）： | 2.37 | 分析师： 盖斌赫 执业登记编码：S0760522050003 邮箱：gaibinhe@sxzq.com 赵晨希 执业登记编码：S0760521090001 邮箱：zhaochenxi@sxzq.com 公司是光学玻璃和特种玻璃领域的国家级专精特新"小巨人"企业，公司在 光学玻璃领域市占率全国前三，2022 年之前公司 90%以上的营收和毛利由光 学玻璃贡献，2022 年特种玻璃在纳米微晶玻璃的带动下显著提升，2023 年 ...

华 发 集 团 旗 下 企 业 | --- | --- | --- | --- | |-----------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|--------------------------------------| | 2024 \n投资要点 | 年 03 月 12 日 \n戈碧迦（ 835438.BJ ） | | 公司研究●证券研究报告 \n新股覆盖研究 | | | 本周三（3 月 13 日）有一只北交所新股"戈碧迦"申购，发行价格为 10.00 元， | 交易数据 | | | | 若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 11.28 倍（以 2023 年扣除非经常性 | 总市值（百万元） | | | | 损益后归属于 ...

北 交 所 新股申购 策 略 研 究 相关研究 基本面：光学、特种玻璃小巨人。公司成立于 2009 年，主要从事光学玻璃及特种功能玻 璃研发、制造和销售服务，是国内少数可以规模化生产光学玻璃和特种玻璃的厂商之一。 公司光学玻璃产品体系日益丰富，市场竞争力持续提升。目前公司可以生产的光学玻璃牌 号有 100 余种，覆盖冕牌、火石、碳酸盐等光学玻璃主流品种，光学玻璃的产品形态从 材料向型件、元件延伸。公司特种玻璃稳步量产销售，有望进一步打开销售空间。公司以 光学玻璃技术为基础，结合市场雪球重点研发特种功能玻璃，目前公司研发的防辐射玻 璃、纳米微晶玻璃等产品均可实现量产，覆盖医疗、核工业、消费电子、石油勘探等多个 下游领域。营收快速增长，毛利率受原材料降价影响稳定增长。2023 年实现营收 8.08 亿元，近 3 年 CAGR 为+44.91%；2023 年实现归母净利润为 10421.12 万元，近 3 年 CAGR 为+43.93% 。 2023 年毛 利 率 29.82%， 较 2022 年增加 4.8pct；净利率 12.89%，较 2022 年增加 2.22pct。 证券分析师 刘靖 A023051207 ...

证券研究报告 北 交 所 投 资 策 略│ 新 股 申 购 2024 年 03 月 12 日 戈碧迦：光学玻璃制造"小巨人" ——北交所新股申购策略之一 内容摘要 公司是国内光学及特种玻璃制造商 公司专注于光学玻璃及特种玻璃的配方、熔炼、检测，其产品下游涵盖消 费电子、车载镜头、智能车灯、特种应用等领域。公司于 2021 年经工信部 认定为"国家专精特新小巨人"。 特种玻璃是未来趋势，光学玻璃行业格局稳定 根据中国光学光电子行业协会数据，2022 年我国光学材料市场规模已达 31 亿元，整体行业具有投资规模大，投资回报期长、技术壁垒高的特点。当 前国内光学玻璃行业 CR3 主要有成都光明、新华光、戈碧迦。纳晶玻璃等 特种功能玻璃是高端制造业升级和国防工业建设的关键材料，目前正处于 国产化替代黄金时期。 纳晶玻璃主要应用于高端手机盖板，公司掌握核心工艺。 公司是国内少数掌握纳晶玻璃的核心工艺厂商，纳晶玻璃最大使用场景为高 端手机市场。公司纳晶玻璃主要客户为重庆鑫景。21 年-23 年重庆鑫景收入占 公司总营收比例分别为 0.7%/17.5%/61.1%,为公司第一大客户，重庆鑫景下游 涵盖华为手机等消费电子客户 ...