会议信息 - 2025年9月11日上午10:00在芭薇股份创新中心8楼会议室召开会议[3] - 会议召集、召开符合规定，通知于9月8日电话发出[3] - 会议由监事会主席陈清云主持，现场召开[3] 议案审议 - 审议通过《关于与私募基金合作投资暨关联交易的议案》[5] - 表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票，需提交股东会审议[6]

会议信息 - 董事会会议于2025年9月11日在芭薇股份创新中心8楼召开[3] - 应出席董事7人，均出席或授权出席[4] - 会议由董事长冷群英主持，监事及高管列席[3] 议案表决 - 《关于与私募基金合作投资暨关联交易的议案》7票同意待股东会审议[6] - 《关于提请召开2025年第三次临时股东会的议案》7票同意无需再提[7]

板块表现 - 化妆品板块整体上涨0.22%，跑赢上证指数（0.13%）和深证成指（0.38%）[1] - 锦盛新材领涨板块，单日涨幅达11.73%[1] - 上海家化涨幅2.44%，拉芳家化涨幅1.69%，水羊股份涨幅0.89%[1] 个股交易数据 - 锦盛新材成交13.97万手，成交额1.98亿元，位列板块成交活跃度前列[1] - 青岛金王成交量最高达24.89万手，成交额2.11亿元[1] - 福瑞达成交6.92万手，成交额5518.04万元[1] - 贝泰妮成交6.12万手，成交额3.02亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出1099.12万元，游资资金净流出7876.32万元，散户资金净流入8975.44万元[2] - 锦盛新材获主力资金净流入2475.19万元，主力净占比12.51%[3] - 青岛金王获主力净流入1757.15万元，占比8.32%[3] - 贝泰妮获主力净流入1690.49万元，占比5.59%[3] - 上海家化获主力净流入1450.36万元，占比4.63%[3] - 丸美生物遭主力净流出219.24万元，占比-4.93%[3] - 青松股份遭主力净流出375.72万元，占比-2.29%[3]

化妆品板块整体表现 - 9月2日化妆品板块较上一交易日下跌0.97% 同时上证指数下跌0.45% 深证成指下跌2.14% [1] - 板块内个股表现分化 嘉亨家化上涨7.16% 华业香料领跌4.05% [1][2] 个股涨跌及成交情况 - 嘉亨家化收盘价35.16元 涨幅7.16% 成交12.74万手 成交额4.37亿元 [1] - 拉芳家化收盘价27.67元 涨幅2.60% 成交23.58万手 成交额6.55亿元 [1] - 水羊股份收盘价22.75元 涨幅1.20% 成交29.65万手 成交额6.70亿元 [1] - 华业香料收盘价31.55元 跌幅4.05% 成交4.66万手 成交额1.48亿元 [2] - 青岛金王收盘价8.37元 跌幅2.90% 成交39.15万手 成交额3.30亿元 [2] - 贝泰妮收盘价46.77元 跌幅1.78% 成交4.40万手 成交额2.07亿元 [1][2] 资金流向分析 - 化妆品板块主力资金净流出2.16亿元 游资资金净流入584.27万元 散户资金净流入2.1亿元 [2] - 拉芳家化主力净流入4977.47万元 占比7.60% 游资净流出4814.86万元 占比7.35% [3] - 科思股份主力净流出1559.70万元 占比15.16% 游资净流入570.05万元 占比5.54% [3] - 华业香料主力净流出1502.85万元 占比10.14% 游资净流入532.24万元 占比3.59% [3] - 上海家化主力净流出1429.31万元 占比5.62% 散户净流入2294.23万元 占比9.03% [3]

投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 核心观点 - 公司受益于国货中腰部品牌崛起和完整版安评制度实施 国内业务增长强劲 [7] - 战略加码全球化业务 针对欧美市场开发多巴胺系列和抗衰老矩阵产品线 产品出口超30个国家及地区 [7] - 通过提高原料自产比例和产线智能化率降本增效 毛利率继续向下空间有限 [7] - 25Q2收入利润符合市场预期 Q3将迎代工旺季 业绩环比增长预期较强 [4][7] 财务表现 - 25H1实现收入3.71亿元 同比增长39.3% 归母净利润0.17亿元 同比增长14.9% [4] - 25Q2收入2.09亿元 同比增长38.7% 归母净利润0.08亿元 同比增长22.1% [4] - 25H1综合毛利率23.7% 同比下降4.5个百分点 期间费用率17.5% 同比下降3.6个百分点 [7] - 预计25-27年归母净利润分别为0.69/0.91/1.15亿元 同比增长52.6%/30.7%/26.8% [6][7] - 最新市值对应25-27年PE分别为31/24/19倍 [6][7] 业务分析 - 护肤系列为基本盘 25H1收入占比89.5% 同比增长38.0% [7] - 面膜系列收入同比增长97.6% 洗护系列收入同比增长66.1% [7] - 与溪木源 HBN SKINTIFIC等中腰部至头部品牌建立稳定合作 25H1开发50余款高质量"星"品 [7] - 新增屈臣氏 联合利华等客户订单 带动收入增长 [7]

板块整体表现 - 化妆品板块当日上涨1.05%，领涨股为嘉亨家化，涨幅达20.01% [1] - 上证指数上涨0.37%至3857.93点，深证成指上涨0.99%至12696.15点 [1] - 板块内10只个股上涨，6只个股下跌，呈现分化态势 [1][2] 个股价格表现 - 嘉亨家化收盘价31.85元，成交量13.89万手，成交额4.34亿元 [1] - 上海家化涨幅3.72%至27.30元，成交额4.68亿元 [1] - 珀莱雅虽下跌0.34%但成交额达8.15亿元，为板块最高 [1][2] - 水羊股份上涨1.14%至23.00元，成交量36.79万手 [1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1035.31万元，游资净流出9850.04万元，散户净流入8814.73万元 [2] - 嘉亨家化主力净流入7620.83万元，净占比17.56%，居板块首位 [3] - 上海家化主力净流入3585.90万元，游资净流入1515.57万元 [3] - 贝泰妮主力净流出1279.16万元，但散户净流入2598.49万元 [3]

减持计划 - 广州云美拟减持2230800股，占总股本2.00%[2] - 减持方式为集中竞价，15个交易日后3个月内进行[2] - 减持价格为市场价格，股份源于上市前取得[2] 股东情况 - 广州云美当前持股7054966股，持股比例6.33%[3] 影响说明 - 减持不导致控股股东及实际控制人变化[4] - 减持计划实施有不确定性[5] - 减持不导致公司控制权变更[6]

会议基本信息 - 2025年第二次临时股东会，召集人为董事会[1][2][3] - 现场会议2025年9月11日14:30召开，网络投票9月10日15:00 - 9月11日15:00[4] - 股权登记日为2025年9月5日，证券代码837023，简称为芭薇股份[7] - 会议地点为芭薇股份创新中心1楼会议室[8] 审议事项 - 为全资子公司提供担保、募投项目调整及延期等多项议案[10] - 审议多项制度修订及制定议案[21] 登记与联系信息 - 登记方式分自然人和法人股东，可现场、信函或传真登记[13] - 登记时间为2025年9月11日14:00 - 14:30，地点在创新中心1楼会议室[14] - 联系地址为广东省广州市白云区新贝路5号，联系人单楠，电话020 - 62173484[14] 其他 - 特别决议议案序号为3.00，对中小投资者单独计票议案序号为2.00、3.00、5.00[12] - 与会股东交通费、食宿等费用自理[15] - 法人股东授权委托书需法定代表人或书面授权人签字或盖章并加盖公章[22]

会议信息 - 监事会会议于2025年8月26日在芭薇股份创新中心8楼会议室召开[3] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[4] - 会议主持人是监事会主席陈清云先生[3] 议案表决 - 《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》等多议案表决全票通过[6][7][9][10] - 《关于部分募投项目调整及延期》《关于废止<监事会议事规则>》需提交股东会审议[7][10]

会议信息 - 会议于2025年8月26日在芭薇股份创新中心8楼会议室以现场和网络视频会议方式召开[3] - 发出董事会会议通知时间为2025年8月15日，方式为电子邮件及电话[3] 议案表决 - 《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票，无需提交股东会审议[6] - 《关于公司<2025年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告>的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票，无需提交股东会审议[6] - 《关于公司为全资子公司提供担保的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票，尚需提交股东会审议[9] - 《关于部分募投项目投资总额、内部投资结构调整及延期的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票，尚需提交股东会审议[9] - 《关于使用基本户支付募投项目人员费用并以募集资金等额置换的议案》表决同意7票、反对0票、弃权0票，无需提交股东会审议[10] - 《关于取消监事会、变更注册资本、经营范围并修订<公司章程>的议案 》表决同意7票、反对0票、弃权0票，尚需提交股东会审议[11] - 《关于制定及修订公司治理相关制度的议案》包含21个子议案，均获审议通过[12] - 子议案7.07、7.09、7.10经第四届董事会第四次独立董事专门会议审议通过并提交董事会[18] - 子议案7.14、7.15、7.20经第四届董事会审计委员会第五次会议审议通过并提交董事会[18] - 子议案7.01、7.02等16项需提交股东会审议，其余无需提交[18] 其他 - 审议通过《关于提请召开2025年第二次临时股东会的议案》，表决同意7票，反对0票，弃权0票，无需回避表决，无需提交股东会审议[19] - 备查文件包括《广东芭薇生物科技股份有限公司第四届董事会第七次会议决议》等[21] - 会议时间为2025年8月27日[22]