证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2024-085 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 明阳科技（苏州）股份有限公司 第三届监事会第十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议召集、召开及议案审议程序符合《公司法》等有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于向 2024 年股权激励计划激励对象首次授予权益的议案》 1.议案内容： 无。 本议案无需提交股东大会审议。 三、备查文件目录 1、《明阳科技（苏州）股份有限公司第三届监事会第十九次会议决议》 根据《上市公司股权激励管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管指 引第 3 号——股权激励和员工持股计划》等法律法规、规章和规范性文件及公 1.会议召开时间：2024 年 11 月 13 日 2.会议召开地点：公司会议室 3. ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司盈利能力大幅改善,产能扩张迅速 [2] - 消费品以旧换新加码助力汽车景气度抬升 [3] - 公司打入主要汽车座椅厂商供应链,产能扩张迅速 [3] 主要财务指标预测 - 2024Q1-Q3实现营业收入2.09亿/+17.2%,归母净利润0.6亿/+34%,扣非归母净利润0.54亿/+23.4% [2] - 2024Q3单季公司实现营业收入0.82亿/+17.8%,环比+19.9%,归母净利润0.26亿/+42.4%,环比+59.6%,扣非归母净利润0.22亿/+21.3%,环比+41.7% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.93/1.23/1.58亿,EPS为0.91/1.19/1.53元,当前股价对应PE 20.9x/15.9x/12.4x [4] - 2024年1-9月国内汽车销量约2157.1万辆/+2.4%,新能源汽车销量约832万辆/+32.5% [3] - 公司"年产20500万件自润滑轴承、5300万件汽车零部件、24200万件金属零部件"与"新功能座椅及关键部件研发中心"的募投项目预计于2026年达产 [3]

报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 受益智能座舱自动化升级助力人效增长，2024Q3单季营收达新高，2024Q1 - 3营收2.09亿元同比+17.18%，归母净利润5960.31万元同比+34.01%；其中2024Q3营收0.82亿元同比+17.79%，归母净利润2635.17万元同比+42.36%，单季度营收和归母净利润达历史新高[1][3] - 公司成本管控良好，三大费用率有所下降，人力投入回报率为226.24%创历史新高；扩产项目已投入募资总额的45%[5] - 在汽车“新四化”趋势下，智能座椅市场空间广阔[4] 相关目录总结 财务数据 - 2024/11/7，当前股价19.46元，一年最高21.60元最低7.90元，总市值20.08亿元，流通市值9.93亿元，总股本1.03亿股，流通股本0.51亿股，近3个月换手率263.84%[1] - 2024Q1 - 3营收2.09亿元同比+17.18%，归母净利润5960.31万元同比+34.01%，扣非净利润5389.41万元同比+23.39%；2024Q3营收0.82亿元同比+17.79%，归母净利润2635.17万元同比+42.36%[3] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.83/1.01/1.23亿元，对应EPS分别为0.81/0.98/1.19元/股，对应当前股价PE分别为23.3/19.1/15.7倍[3] - 2024前三季度销售/管理/财务费用率分别为1.74%/7.60%/-0.24%，同比-0.25/-1.01/-0.39pct[5] - 2024前三季度人力投入回报率为226.24%，创历史新高，较2023全年增长31.24pcts，同比增长45.56pcts[5] 行业情况 - 2024前三季度我国汽车产销量分别完成2147万辆和2157.10万辆，同比分别增长1.9%和2.4%；其中新能源汽车产销量分别完成831.60万辆和832万辆，同比分别增长31.70%和32.50%，占有率在38.60%[4]

国浩律师（苏州）事务所 法律意见书 苏州工业园区 旺墩路 269 号圆融星座商务广场 1 幢 28 楼 邮编：215028 28/F，Tower 1，Harmony City，No.269，Wangdun Road，SIP，Suzhou PC：215028 电话/Tel：(86-512) 62720177 传真/Fax：(86-512) 62720199 电子信箱/E-mail：grandallsuzhou@grandall.com.cn 网址/Web：www.grandall.com.cn 国浩律师（苏州）事务所 关于 明阳科技（苏州）股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 之 法律意见书 本所律师特别声明事项： 致：明阳科技（苏州）股份有限公司 国浩律师（苏州）事务所（以下简称"本所"）接受明阳科技（苏州）股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师出席并就公司 2024 年第二次临时 股东大会（以下简称"本次股东大会"）相关事宜出具法律意见书。依据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 1 _____________________________ ...

证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2024-078 明阳科技（苏州）股份有限公司 3.会议召开方式：现场 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长王明祥先生 2024 年年第二次临时股东大会决议公告 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 11 月 5 日 2.会议召开地点：公司会议室 1.公司在任董事 7 人，出席 6 人，董事沈如意因出差缺席, 未委托其他董事 代为表决。 2.公司在任监事 3 人，出席 3 人； 本次股东大会的召集程序符合《公司法》、《公司章程》及有关法律法规、规 范性文件的规定。本次会议的召开无需其他相关部门批准或履行必要程序。 3.公司董事会秘书出席会议； （二）会议出席情况 4.公司总经理及其他高管列席会议。 出席和授权出席本次股东大会的股东共 4 人，持有表决权的股份总数 72,816,220 股，占公司有表决权股份总数的 7 ...

关于 2024 年股权激励计划 证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2024-080 明阳科技（苏州）股份有限公司 内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个 别及连带法律责任。 明阳科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 11 日 召开第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十七次会议，审议通过了 《关于<2024 年股权激励计划(草案)>的议案》，并于 2024 年 10 月 14 日在北京 证券交易所网站（www.bse.cn）披露了相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《北京证 券交易所股票上市规则（试行）》、《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 3 号—股权激励和员工持股计划》及《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 6 号—内幕信息知情人管理及报送》等相关规定，公司对 2024 年股权激励计划 （以下简称"本次激励计划"）采取了充分必要的保密措施，同时对本次激励计 划的内幕信 ...

关于认定核心员工的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个 别及连带法律责任。 一、本次核心员工认定程序 （一）2024 年 10 月 11 日，明阳科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公 司"）第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十七次会议审议通过了《关 于拟认定公司核心员工的议案》，提名茆朝、周志华等 11 人为公司核心员工， 并将该议案提交 2024 年第二次临时股东大会审议。 （二）公司于 2024 年 10 月 14 日至 2024 年 10 月 24 日将拟认定核心员工 名单向全体员工进行公示并征求意见，公示期 11 天。截止公示期满，公司全体 员工均对提名的茆朝、周志华等 11 人为公司核心员工无异议。 （三）2024 年 10 月 25 日，公司监事会对核心员工公示情况发表了同意的 核查意见。 证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2024-079 明阳科技（苏州）股份有限公司 二、公司核心员工名单 具体名单如下： | 序号 | 姓名 | 类别 | | --- | --- ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩环比高速增长，盈利能力显著提升 - 2024Q1-3公司实现营收2.09亿元，同比+17.18%；归母净利润0.60亿元，同比+34.01%；扣非归母净利润0.54亿元，同比+23.39% [2] - 2024Q3单季度实现营收0.82亿元，同比+17.79%，环比+19.86%；归母净利润0.26亿元，同比+42.36%，环比+59.55%；扣非归母净利润0.22亿元，同比+21.26%，环比+41.67% [2] - 2024Q1-3公司销售毛利率为44.54%，同比-1.01pct；销售净利率为28.46%，同比+3.57% [2] 期间费用率持续优化，经营性现金流净额同比大幅增长 - 2024Q1-3公司期间费用率有所下降，销售/管理/财务费用率分别为1.74%/7.60%/-0.24%，同比-0.25/-1.01/-0.39pct [3] - 公司经营/投资/筹资活动产生的现金流净额分别为0.92/-0.14/-0.97亿元，同比+146.76%/-58.88%/-202.47% [3] 高毛利构筑核心护城河，客户放量+产能扩展贡献未来增量 - 2019-2023年公司毛利率分别为46.13%/46.72%/43.92%/45.06%/46.19%，显著高于同业公司平均水平 [4] - 公司汽车领域客户以大中型汽车座椅企业为主，包括华域汽车、中航精机、申驰实业、佛吉亚等头部企业 [4] - 公司募投项目将于2025年5月建成，达产后新增5亿件汽车座椅关键零部件产品的生产能力 [4] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2024~2026年归母净利润预测为0.87/1.07/1.38亿元，对应最新PE为19.68/15.95/12.33倍 [5] - 维持"买入"评级 [5] 风险提示 - 1) 下游乘用车销量不及预期 [5] - 2) 产品价格年降风险 [5] - 3) 客户集中风险 [5]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为81,651,130.46元，同比增长17.79%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为26,351,672.52元，同比增长42.36%[6] - 公司2024年1-9月营业收入为209,422,673.45元，同比增长17.18%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为59,603,106.87元，同比增长34.01%[5] - 公司2024年1-9月营业总收入为209,422,673.45元，同比增长17.2%[25] - 公司2024年1-9月营业收入为209,422,673.45元，同比增长17.5%[27] - 2024年1-9月净利润为59,603,106.87元，同比增长34%[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为92,061,183.24元，同比增长146.76%[5] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为92,061,183.24元，同比增长146.7%[29] - 母公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为92,142,243.98元，同比增长147.6%[31] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-13,968,589.36元，同比改善58.9%[30] - 母公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-13,968,589.36元，同比改善57.2%[32] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-96,627,062.51元，去年同期为94,294,315.07元[30] - 公司2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为101,653,730.01元，同比下降11.2%[30] - 母公司2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为100,789,252.99元，同比下降11.6%[32] 资产负债与股东权益 - 公司资产负债率（合并）为16.94%，较上年同期的23.57%有所下降[5] - 2024年9月30日货币资金为101,657,488.06元，较2023年12月31日的121,194,281.33元减少16.13%[19] - 2024年9月30日应收账款为129,795,263.12元，较2023年12月31日的100,910,303.35元增加28.63%[19] - 2024年9月30日交易性金融资产为5,050,000.00元，较2023年12月31日的15,000,000.00元减少66.33%[19] - 2024年9月30日流动资产合计为276,820,625.73元，较2023年12月31日的326,369,108.14元减少15.18%[19] - 2024年9月30日非流动资产合计为146,408,094.35元，较2023年12月31日的137,687,378.80元增加6.33%[20] - 2024年9月30日资产总计为423,228,720.08元，较2023年12月31日的464,056,486.94元减少8.80%[20] - 2024年9月30日流动负债合计为69,962,730.41元，较2023年12月31日的103,349,203.91元减少32.32%[20] - 2024年9月30日负债合计为71,713,920.88元，较2023年12月31日的109,392,765.90元减少34.44%[21] - 2024年9月30日未分配利润为154,272,608.74元，较2023年12月31日的134,742,061.87元增加14.50%[21] - 公司2024年9月30日货币资金为100,793,011.04元，同比下降16.2%[22] - 公司2024年9月30日应收账款为129,795,263.12元，同比增长28.6%[22] - 公司2024年9月30日流动资产合计为275,956,160.19元，同比下降15.2%[22] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为146,703,470.29元，同比增长6.3%[23] - 公司2024年9月30日流动负债合计为70,675,015.34元，同比下降31.9%[23] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为350,233,424.67元，同比下降0.9%[24] 投资收益与政府补助 - 公司交易性金融资产减少66.33%，主要系到期赎回结构性存款所致[7] - 公司投资收益为412,767.19元，同比增长1358.66%，主要系结构性存款持有增加[7] - 公司其他收益为8,005,878.77元，同比增长816.18%，主要系收到政府补助增加[7] - 非经常性损益合计为6,716,520.19元，其中政府补助为6,767,032.00元[9] - 非经常性损益净额为5,709,042.16元，所得税影响数为1,007,478.03元[9] 股东与股份 - 无限售股份总数为30,383,780股，占总股本的29.44%[10] - 有限售股份总数为72,816,220股，占总股本的70.56%[11] - 王明祥持股47,508,220股，占总股本的46.0351%，为公司最大股东[12] - 沈旸持股18,500,000股，占总股本的17.9264%，与王明祥为父子关系并签订一致行动人协议[13] - 公司于2024年10月11日通过2024年股权激励计划草案，并于10月14日披露相关公告[16] - 公司于2024年8月28日至9月30日完成股份回购，回购股份专用证券账户持股2,365,000股，占总股本的2.2917%[17] - 公司回购股份2,365,000股，占总股本2.2917%，占预计回购总数量的84.4643%，最高成交价为10.18元/股，最低成交价为9.09元/股，已支付总金额23,319,646.50元，占拟回购资金总额上限的42.1907%[18] 成本与费用 - 公司2024年1-9月营业总成本为146,866,481.96元，同比增长15.5%[25] - 公司2024年1-9月研发费用为9,156,052.75元，同比增长5.2%[25] - 2024年1-9月研发费用为9,156,052.75元，同比增长5.2%[27] - 2024年1-9月信用减值损失为-40,526.38元，同比减少95.8%[27] - 2024年1-9月资产减值损失为-1,863,934.55元，同比增加199.9%[27] - 2024年1-9月财务费用为-492,583.36元，同比减少288%[27] - 2024年1-9月营业外支出为500,000.00元[26] 其他财务指标 - 2024年1-9月营业利润为69,107,097.52元，同比增长35.8%[26] - 2024年1-9月基本每股收益为0.58元，同比下降38.3%[26] - 公司2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为192,790,878.73元，同比增长34.0%[29] - 母公司2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为190,910,391.10元，同比增长34.2%[31]

证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2024-076 明阳科技（苏州）股份有限公司 第三届监事会第十八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 本次会议召集、召开及议案审议程序符合《公司法》等有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 三、备查文件目录 1、《明阳科技（苏州）股份有限公司第三届监事会第十八次会议决议》 （一）审议通过《关于<公司 2024 年第三季度报告>》的议案 1.议案内容： 根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》、《公司章程》等法律、法规、 规范性文件、制度的相关规定和要求，编制了公司《2024 年第三季度报告》。 1.会议召开时间：2024 年 10 月 29 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场召开 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 10 月 18 日 以书面方 ...