报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当日北交所市场震荡收跌，短期或延续震荡分化，中长期在政策红利与产业趋势驱动下，指数有望重拾上行动能，建议聚焦新质生产力中兼具技术稀缺性及财务高成长性的双主线标的 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 板块行情复盘：7月28日北证A股成交金额242.4亿元，较上一交易日减少42.3亿元，北证50指数收盘价1455.37，下跌0.25%，PE_TTM为68.13倍，北证专精特新指数收盘价2491.37，下跌0.33% [1][7] - 个股涨跌复盘：当日北交所268家公司中153家上涨，9家平盘，106家下跌，涨幅前五为恒立钻具（25.3%）、明阳科技（12.0%）、无锡鼎邦（8.5%）、纳科诺尔（7.0%）、铁拓机械（6.0%），跌幅前五为天润科技（-14.9%）、微创光电（-14.1%）、云创数据（-5.2%）、驰诚股份（-4.8%）、阿为特（-4.3%） [1][16] 重要新闻 - 工信部强化新能源汽车与光伏行业治理，巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成果，加强光伏等重点行业监管 [2][19] - 市场监管总局部署劣质低价竞争治理，依法依规治理企业劣质低价竞争行为 [2][20] 重点公司公告 - 梓橦宫拟使用不超过2.9亿元自有闲置资金购买低风险类短期理财产品 [2][21] - 科润智控终止向特定对象发行股票并撤回申请材料，收到北交所终止审核决定 [2][22] - 大地电气控股子公司拟设立全资子公司，注册资本5000万元 [2][23] - 万德股份拟回购股份用于员工持股计划或股权激励，拟回购50万 - 100万股，占总股本0.5602% - 1.1203%，预计资金450万 - 900万元 [24][25] 投资建议 - 当日市场热点集中于固态电池、雅江水电站、PCB等板块，工程机械板块受基建需求与设备更新政策预期催化，固态电池板块受头部设备厂商出货催化，人工智能主题受世界人工智能大会催化，中美经贸磋商重启需注意新兴产业出口管制风险，关注国家育儿补贴制度相关板块催化 [3] - 后市关注中报密集披露期业绩高增标的驱动的结构性行情，以及三季度末政策红利与产业升级共振带动的增量资金入场，预计短期震荡整理后指数三季度末有望重拾上行动能 [3] - 聚焦新质生产力中兼具技术稀缺性及财务高成长性的双主线标的 [3]

北交所融资融券余额概况 - 截至7月28日，北交所融资融券余额合计62.88亿元，较前一交易日增加8086.44万元，其中融资余额62.87亿元（增加8075.22万元），融券余额42.28万元（增加11.22万元）[1] 融资余额居前个股及占比 - 融资余额居前个股：锦波生物（3.66亿元）、艾融软件（1.69亿元）、贝特瑞（1.67亿元）[1] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为1.16%，居前个股：胜业电气（4.78%）、利通科技（3.44%）、万源通（3.38%）[1] 融资净买入与卖出情况 - 152只个股获融资净买入，净买入金额超百万元的共52只[1] - 融资净买入额居前：利通科技（1563.05万元）、明阳科技（757.08万元）、民士达（656.56万元）、贝特瑞（651.10万元）[1][2] - 融资净卖出额居前：青矩技术（1397.61万元）、铁拓机械（401.17万元）、一致魔芋（346.50万元）[1] 行业分布与市场表现 - 融资净买入超百万元个股集中行业：计算机（10只）、电子（9只）、机械设备（8只）[2] - 该类个股7月28日平均下跌0.82%，涨幅居前：明阳科技（+12.00%）、纳科诺尔（+6.96%）、骑士乳业（+5.12%）[2] - 加权平均换手率4.63%（高于北交所日均换手率4.27%），换手率居前：天润科技（34.38%）、万源通（24.24%）、明阳科技（18.45%）[2] 融资余额增加居前个股详情 - 利通科技（基础化工）：融资余额5848.28万元（增加1563.05万元），占流通市值3.44%，当日跌2.33%[2] - 明阳科技（汽车）：融资余额3246.71万元（增加757.08万元），占流通市值2.11%，当日涨12.00%[2] - 贝特瑞（电力设备）：融资余额1.67亿元（增加651.10万元），占流通市值0.65%，当日涨0.13%[2] - 纳科诺尔（电力设备）：融资余额1.27亿元（增加499.99万元），占流通市值1.61%，当日涨6.96%[2] - 胜业电气（电子）：融资余额3812.13万元（增加109.68万元），占流通市值4.78%，当日涨0.47%[4]

公司变更 - 2025年4月15日董事会通过变更注册资本暨修订《公司章程》议案[2] - 2025年5月13日股东会审议通过上述议案[2] - 2025年7月28日完成工商变更登记及章程备案，取得新《营业执照》[3] 注册资本 - 公司注册资本由10320万元变更为13385.62万元[3]

回购注销情况 - 2025年7月23日审议通过回购注销2024年部分限制性股票方案，待股东会审议[2] - 1名激励对象离职，回购注销303,680股未解除限售股票[3] - 回购注销数量占总股本0.23%，价格4.41元/股[4] - 拟注销数量占授予总量9.88%[6] - 回购注销资金1,339,228.80元[5] 股本调整 - 2024年未解除限售股票数量调为2,770,690股，授予价调为4.41元/股[5] - 回购注销后总股本变为133,552,510股[8] - 有限售条件股份变为70,289,673股，比例变为52.63%[8] 影响 - 本次回购注销不影响经营业绩和财务状况，股权仍符合上市条件[9]

激励计划授予 - 2024年11月21日向16名激励对象授予236.5万股限制性股票，授予价6.12元/股[18] - 2024年激励计划最终激励对象减为15人，实际登记2,318,300股[19] 回购注销 - 2025年4月15日同意回购注销187,000股[19] - 2025年7月23日同意回购注销303,680股，待股东会审议[22] - 郭成文303,680股将被回购注销，价格4.41元/股[28][29][30] 股本调整 - 2025年6月10日每10股转增3股，每10股派3.883元[23] - 未解除限售股数量调为2,770,690股，授予价调为4.41元/股[26]

公司变更 - 拟将注册资本由13385.619万元变更至13355.251万元[2][3] - 拟将股份总数由13385.619万股变更至13355.251万股[2] 股权激励 - 2025年7月21日1名激励对象离职，将回购注销303680股限制性股票[3]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会，召集人为董事会[2] - 2025年7月23日经第四届董事会第六次会议审议通过召开[3] - 采用现场和网络投票结合，重复投票以首次为准[5] 时间安排 - 现场会议2025年8月12日15:00召开[6] - 网络投票2025年8月11日15:00 - 8月12日15:00[6] - 股权登记日为2025年8月8日[7] 会议议案 - 审议回购注销2024年部分限制性股票方案等两个议案[10] - 议案已通过相关董事会、监事会审议[10] 其他信息 - 登记时间2025年8月12日09:00，地点公司会议室[12] - 会议联系人沈旸及相关联系方式[14] - 股东食宿、交通费用自理[14]

公司事项 - 明阳科技（苏州）股份有限公司监事会审核回购注销2024年股权激励计划部分限制性股票事项[2] - 回购注销事项符合规定，决策审批程序合法合规[3] - 监事会同意回购注销离职激励对象未解除限售的限制性股票[3] 时间信息 - 公告发布时间为2025年7月25日[4]

会议信息 - 2025年7月23日召开第四届监事会第五次会议[5] - 会议主持人是王美华[3] - 发出通知时间为2025年7月21日，方式为书面[5] 议案相关 - 因1名激励对象离职，公司将回购注销303,680股限制性股票[6] - 两议案表决均全票通过，尚需提交股东会审议[6][7] - 回购注销将减少公司注册资本[7]

会议安排 - 董事会会议于2025年7月23日在公司会议室现场召开[3] - 拟于2025年8月12日15:00在公司会议室召开2025年第一次临时股东会会议[8] 议案表决 - 回购注销2024年股权激励计划部分限制性股票方案议案全票通过[6] - 变更注册资本暨修订《公司章程》议案全票通过[7] - 提请召开2025年第一次临时股东会的议案全票通过[8] 股份变动 - 公司将回购并注销2024年股权激励计划中303,680股限制性股票[6]