证券代码：839719 证券简称：宁新新材 公告编号：2023-110 公司本次股票发行数量为 23,273,400 股，发行价格为人民币 14.68 元/股，募 集资金总额为人民币 341,653,512.00 元，扣除发行费用人民币 38,372,357.50 元 （不含增值税），募集资金净额为人民币 303,281,154.50 元，截至 2023 年 5 月 16 日，上述募集资金已全部到账。上述募集资金到位情况已经大华会计师事务所（特 殊普通合伙）审验，并出具《江西宁新新材料股份有限公司发行人民币普通股（A 股）2,327.34 万股后实收股本的验资报告》（大华验字[2023]000239）。募集资金 已全部存放于公司设立的募集资金专项账户。 为规范公司募集资金管理，保护投资者合法权益，根据《北京证券交易所上 市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所上市规则（试行）》等相关规定， 以及公司制定的《募集资金管理制度》相关要求，公司已对募集资金采取了专户 存储管理制度，并已与保荐机构、存放募集资金的银行签署了募集资金监管协议。 二、本次募投项目拟投入募集资金金额的调整情况 公司本次公开发行股票的实际 ...

方正证券承销保荐有限责任公司 关于江西宁新新材料股份有限公司 调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的核查意见 方正证券承销保荐有限责任公司(以下简称"方正承销保荐"或"保荐机 构")作为江西宁新新材料股份有限公司(以下简称"宁新新材"或"公司"）向 不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，对宁新新 材履行持续督导义务。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易 所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北 京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》等有关法律、行政法规、部门规 章及业务规则的要求，对宁新新材调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额事 项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 2023 年 3 月 31 日，中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 做出《关于同意江西宁新新材料股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票 注册的批复》（证监许可[2023]753 号），同意公司向不特定合格投资者公开发行 股票的注册申请。经北京证券交易所《关于同意江西宁新新材料股份有限公司股 票在北京证券交易所上市的函》（北证函[2023 ...

调研基本情况 - 调研时间为2023年6月30日，形式为网络调研，36家机构参与，上市公司接待人员为董事长邓达琴女士和董事会秘书田家利先生 [2][3] 业务合作与募投项目 - 公司主要产品特种石墨材料及制品应用于多领域，锂电领域现有模压细结构石墨用于石墨匣钵，已与宁德时代等锂电龙头企业合作，还具备负极材料石墨化代工能力，2022年收取璞泰来子公司8000万元预付款 [4][5] - 募投项目主要产品为中粗结构石墨坩埚，用于锂电负极材料石墨化工序，与现有业务客户群体有重合，结合地域优势，实施后将提升生产能力、丰富产品种类、增强竞争力 [5] 材料用量与市场规模 - 生产1万吨负极材料大约需要400吨特种石墨材料 [5] - 高工产业研究院预测，2022年中国负极材料用石墨坩埚市场规模有望超70亿元，同比增长超60%，若2025年负极材料出货量达280万吨，市场规模有望达约160亿元 [5] 产品价格与特色 - 公司产品价格受供求关系影响，以锂电为代表的下游需求旺盛，主营产品模压特种石墨新增产能扩张有限，价格将保持稳定 [7] - 特种石墨分中粗和细颗粒结构，细结构又分模压和等静压石墨，中粗结构用于化工等行业，模压石墨公司产能和市场占比领先，等静压石墨用于半导体等领域 [7]

发行相关 - 本次初始发行股票数量为2327.34万股，若全额行使超额配售选择权，发行股票数量为2676.44万股[10][54] - 每股发行价格为14.68元/股，预计发行日期为2023年5月11日[10] - 行使超额配售选择权之前发行后总股本为9309.34万股，全额行使则为9658.44万股[10] - 预计募集资金总额为3.42亿元（超额配售选择权行使前）、3.93亿元（全额行使后）[55] - 本次发行费用总额为3837.24万元（行使超额配售选择权之前）、4108.79万元（全额行使）[55] 业绩数据 - 报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3911.62万元、7213.14万元和9066.22万元[16] - 2022年资产总计15.75亿元，营业收入为5.56亿元，净利润为9807.49万元[45][47] - 2023年1 - 3月，公司营业收入为18202.58万元，较上年同期上升101.48%[29] - 2023年1 - 3月，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2407.05万元，较上年同期上升114.77%[29] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为13984.97万元、14564.90万元和17677.77万元[23] - 报告期各期末银行借款余额分别为12105.00万元、20250.00万元和47940.00万元[24] - 报告期内主营业务毛利率分别为34.43%、37.07%和33.34%[26] - 2022年资产负债率（母公司）为56.56%[47] 研发情况 - 报告期内公司研发投入分别为913.15万元、1549.36万元和2009.13万元[73] - 截至2022年12月31日，公司及子公司共有研发人员57名，占公司员工总数11.09%[75] - 截至招股说明书签署日，公司已获得专利55项，包括发明专利15项、实用新型专利40项[77] 产品与技术 - 年产2万吨中粗结构高纯石墨项目投产后产品主要用于锂电行业[27] - 氢燃料电池石墨双极板研究项目基本完成试验，尚待批量中试[84] - 细颗粒等静压石墨研究项目技术基本成熟，小样进入焙烧环节[84] - 石墨材料高温提纯研究项目处于调试、试验过程中[85] 市场与行业 - 2018年模压特种石墨市场价格约为35000元/吨，2019年最低约为22000元/吨，2022年最高可达36000元/吨左右[18][119][120] - 特种石墨行业上游材料生产企业规模相对较大、集中度高，中下游制品加工企业数量多、竞争激烈[19] - 2020 - 2022年公司自产特种石墨销售量分别约为7800吨、10600吨和12800吨，占国内细结构特种石墨总销量比例超11%[98][99] 股权结构 - 李海航、邓达琴、李江标分别直接持有宁新新材13.96%、12.05%和7.52%的股份，盛通合伙持有3.19%，四者合计持有36.72%股份[41] - 公司公开发行前总股本为6982万股，本次公开发行新股不超过2327.34万股，占发行后总股本比例不低于25%[178] 募投项目 - 本次公开发行股票募集资金扣除费用后，拟投入江西宁昱鸿新材料项目28000万元、补充流动资金12000万元[113] - 募投项目之一为年产2万吨中粗结构高纯石墨[138]

发行信息 - 发行股数不超过2327.34万股，采用超额配售选择权发行股票数量不超349.10万股[8][49] - 每股面值1.00元，发行底价7.58元/股[8] - 发行股票类型为人民币普通股，定价方式为发行人和主承销商自主协商直接定价[8] - 保荐人、主承销商为方正证券承销保荐有限责任公司[8] - 本次公开发行股票完成后将申请在北交所上市[12] 业绩数据 - 2020 - 2022年扣非后净利润分别为3911.62万元、7213.14万元和9066.22万元[14][102] - 2022年资产总计15.75亿元，营业收入5.56亿元，净利润9807.49万元，毛利率32.33%[43] - 2023年1 - 3月，营业收入18202.58万元，扣非后净利润2407.05万元[27] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为13984.97万元、14564.90万元和17677.77万元[21][113] - 报告期各期末银行借款余额分别为12105.00万元、20250.00万元和47940.00万元，资产负债率呈上升趋势[22][116] - 报告期内主营业务毛利率分别为34.43%、37.07%和33.34%[24][117] 研发情况 - 报告期内研发投入分别为913.15万元、1549.36万元和2009.13万元，占比为3.80%、4.09%和3.61%[61] - 截至2022年12月31日，研发人员57名，占员工总数11.09%[62] - 截至招股说明书签署日，已获专利55项，包括发明专利15项、实用新型专利40项[64] - 氢燃料电池石墨双极板项目基本完成试验，尚待批量中试[73] - 细颗粒等静压石墨项目技术基本成熟，产品小样进入焙烧环节[73] 市场与合作 - 2020 - 2022年自产特种石墨销售量分别约为7800吨、10600吨和12800吨，占国内细结构特种石墨总销量比例均超11%[86] - 与宁德时代、杉杉股份、璞泰来等及其关联企业建立直接合作关系[89] 股权结构 - 控股股东、实际控制人为李海航、邓达琴、李江标，合计直接持股33.53%，与盛通合伙合计持股36.72%[38][110][141] - 企巢简道、众利简道、简道众创合计持股7.66%，宜春发投持股7.16%[149] 募投项目 - 本次发行募投项目之一为年产2万吨中粗结构高纯石墨，拟投入28000万元[25][96][121] - 补充流动资金12000万元，合计募资40000万元[96][97] 风险提示 - 面临技术创新风险，如研发失败风险[101] - 面临经营风险，如业绩下滑、价格波动等风险[102][103][105][106][107] 其他信息 - 公司具备年产量超1.6万吨特种石墨的生产能力[40][86] - 2014年12月成立工程技术研究中心，2019年被认定为江西省石墨工程技术研究中心[60] - 2021年6月开始改进生产工艺，二次焙烧产品可达过去三次焙烧产品性能指标[68]

发行相关 - 发行股数不超2327.34万股（未考虑超额配售选择权），采用超额配售选择权发行的股票数量不超349.10万股，发行股数占发行后总股本的比例为25%[8][50] - 每股面值为人民币1.00元，发行底价为7.58元/股[8][50] - 本次发行募集资金投资项目之一为年产2万吨中粗结构高纯石墨[25] 业绩数据 - 2022 - 2020年营业收入分别为556284097.34元、378471087.92元、240394127.54元[43] - 2022 - 2020年净利润分别为98074900.37元、79209011.89元、45363404.65元[43] - 2022 - 2020年毛利率分别为32.33%、36.49%、33.62%[43] - 报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3911.62万元、7213.14万元和9066.22万元[14] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为13984.97万元、14564.90万元和17677.77万元[21] - 报告期各期末银行借款余额分别为12105.00万元、20250.00万元和47940.00万元[22] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司盈利能力受宏观经济、市场环境等多种因素影响，存在业绩下滑风险[14] - 特种石墨产品市场价格波动大，会给公司经营成果带来不确定性[16] 新产品和新技术研发 - 氢燃料电池石墨双极板项目基本完成试验，尚待批量中试[74] - 细颗粒等静压石墨项目技术基本成熟，产品小样已进入焙烧环节[74] - 石墨材料高温提纯研究处于调试、试验过程中[74] - 高性能石墨铜复合材料研究处于调试、试验过程中[74] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 本次发行有关重要承诺包括股份锁定、稳定股价、填补摊薄即期回报、规范和减少关联交易等承诺[11] - 本次发行前滚存未分配利润由发行完成后的新老股东按发行后的持股比例共享[13]

发行相关 - 发行股数不超过2327.34万股，采用超额配售选择权发行股票数不超349.10万股，占发行后总股本的比例为25%[8][49] - 每股面值为人民币1.00元，发行底价为7.58元/股[8] - 本次发行尚需经北交所及中国证监会履行相应程序[48] - 发行前每股净资产为7.75元/股，净资产收益率为6.41%[51] - 本次公开发行股票拟募集资金40000万元，用于年产2万吨中粗结构高纯石墨项目和补充流动资金[99][100] 业绩数据 - 2022年度公司营业收入为55,628.41万元，较上年上升46.98%[27] - 2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9,066.22万元，较上年上涨25.69%[27] - 报告期内，发行人扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4611.26万元、3911.62万元、7213.14万元和3237.22万元[14] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为13,528.46万元、13,984.97万元、14,564.90万元和14,344.05万元[20] - 报告期各期末银行借款余额分别为8,725.00万元、12,105.00万元、20,250.00万元和31,150.00万元，资产负债率呈上升趋势[21] - 报告期内主营业务毛利率分别为39.42%、34.43%、37.07%和34.10%[23] 市场价格 - 2018年模压特种石墨市场价格约为35000元/吨，2019年最低约为22000元/吨，2022年市场平均价格最高可达36000元/吨左右[15] 股权结构 - 公司控股股东和实际控制人为李海航、邓达琴、李江标，分别直接持有宁新新材13.96%、12.05%和7.52%的股份[37][38] - 盛通合伙持有公司3.19%的股份，李海航、邓达琴、李江标与盛通合伙合计持有公司36.72%股份[38] 研发情况 - 报告期内，公司研发投入分别为897.24万元、913.15万元、1,549.36万元和878.08万元，研发投入占营业收入的比重为3.91%、3.80%、4.09%和4.17%[62] - 截至2022年6月30日，公司及子公司共有研发人员57名，占公司员工总数14.62%[62] - 公司在研项目涵盖材料性能提升、工艺和设备改进及新产品开发定制，多个项目有进展[72][73][74] 子公司情况 - 公司有3家控股子公司和1家参股公司[175] - 宁和达注册资本500万元，宁新新材持股60%，2022年6月30日总资产1.16亿元，净资产2742.21万元，净利润634.67万元[177][178] - 宁易邦注册资本500万元，宁新新材持股74%，2022年1 - 6月净利润 - 3.12万元[179]

发行相关 - 发行股数不超过2327.34万股，可采用超额配售选择权，不超349.10万股，占发行后总股本比例为25%[8][48] - 每股面值1元，发行底价18元/股[8][48] - 发行前每股净资产7.75元/股，发行前净资产收益率6.41%[48][49] 业绩数据 - 报告期内扣非后归母净利润分别为4611.26万元、3911.62万元、7213.14万元和3237.22万元[14][100] - 2022年1 - 9月，营收37371.32万元，同比上升41.67%；扣非归母净利润6111.77万元，同比上升12.16%[27] - 2022年1 - 9月，经营活动现金流量净额3377.85万元，同比增长51.03%[27] 市场价格 - 2018年模压特种石墨市场价格约35000元/吨，2019年最低约22000元/吨，2022年平均价格最高可达36000元/吨左右[15][102] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为13528.46万元、13984.97万元、14564.90万元和14344.05万元[20][111] - 报告期各期末银行借款余额分别为8725.00万元、12105.00万元、20250.00万元和31150.00万元，资产负债率呈上升趋势[21][114] - 报告期内主营业务毛利率分别为39.42%、34.43%、37.07%和34.10%[23][115] 生产能力 - 公司具备年产量超1万吨特种石墨的生产能力[40][82] 研发投入 - 报告期内公司研发投入分别为897.24万元、913.15万元、1549.36万元和878.08万元，占比分别为3.91%、3.80%、4.09%和4.17%[59] 专利情况 - 截至2022年6月30日，公司已获专利46项，其中发明专利9项、实用新型专利37项[62] 新产品研发 - 锂电池负极石墨化坩埚研发生产拟于本次募投项目中实施[68] - 氢燃料电池石墨双极板研究处于调试、试验阶段[70] 技术储备 - 金刚石模具行业专用特种石墨制备方法和EDM行业专用特种石墨研发作为技术储备[67][68] 募投项目 - 本次发行募集资金4亿元，分别投入江西宁昱鸿新材料项目2.8亿元和补充流动资金1.2亿元[95] - 募投项目之一为年产2万吨中粗结构高纯石墨[24][119] 股权结构 - 截至招股说明书签署日，李海航、邓达琴、李江标分别直接持有公司13.96%、12.05%和7.52%的股份，盛通合伙持有3.19%，四者合计持有36.72%股份[38][108][139][142] 股东权益 - 经2022年第四次临时股东大会审议通过，若发行方案实施，发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后持股比例共享[13] 子公司情况 - 宁和达、宁易邦是发行人控股子公司，宁昱鸿是发行人全资子公司[31] - 2022年6月30日宁和达总资产115728396.11元，净利润6346700.78元[173]

采购金额与占比 - 2022年1 - 6月公司总采购金额12094.51万元，2021年为14839.01万元，2020年为9192.33万元[50] - 2022年主要原材料采购合计金额6236.85万元，占同类采购比51.57%[33] - 2022年1 - 6月主要周转材料采购合计金额3225.16万元，占同类采购比80.62%[34] - 2022年1 - 6月主要产成品采购合计金额1035.47万元，占同类采购比89.70%[36] 供应商情况 - 报告期内江西新启建筑工程有限公司均为公司第一大供应商，采购金额逐年上升[20] - 2022年上半年与2021年相比，4家供应商不再是前十大，4家为新进前十大[29] - 公司采购集中度接近同行业可比公司平均水平，各类型供应商集中度相对较高[73] 采购品类变化 - 2021年公司优化原料配方，煅后石油焦采购量减少，沥青焦采购增加[25] - 2022年上半年因新建车间投产，公司采购多种生产及环保设备金额较大[31] - 2022年上半年特种石墨市场供应紧张，公司向河南省炭世纪采购增加[30] 生产与销售数据 - 2022年1月公司特种石墨销售均价约2.8万元/吨，6月增至3.3万元/吨[101] - 截至2022年6月30日，公司在手订单合计27692.71万元[103] - 2022年1 - 6月缺陷品销售数量878.80吨，金额2588.10万元[168][169] 产品合格率 - 公司各工序合格率均在95%以上[129] - 2019 - 2022年1 - 6月各工序缺陷品估计产量有波动，但总体公司生产工艺不存在明显缺陷[184] - 公司缺陷品的估计产量与实际销量总体相仿，产品合格率统计真实可信[187] 销售客户情况 - 报告期内公司向宁宜碳素主要销售特种石墨，各期销售占比为94.72%、78.94%、97.02%和100.00%[190] - 2022年1 - 6月公司向宁宜碳素销售特种石墨，二焙化金额376.06万元，占比52.51%；三焙化金额340.17万元，占比47.49%[188]