股价表现 - 截至2025年6月13日收盘，*ST铖昌报收于34.78元，较上周的35.52元下跌2.08% [1] - 本周最高价出现在6月10日盘中，报36.59元，最低价出现在6月13日盘中，报34.46元 [1] - 公司当前最新总市值72.08亿元，在军工电子板块市值排名32/63，在两市A股市值排名2138/5150 [1] 限制性股票激励计划 - 公司完成2024年限制性股票激励计划预留授予登记工作，预留授予日为2025年4月21日，上市日为2025年6月16日 [1] - 共有37人参与此次预留授予，授予数量为39万股，授予价格为19.76元/股 [1] - 股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股，激励计划有效期最长不超过60个月，限售期分别为12个月、24个月、36个月 [1] - 解除限售安排分为两个阶段，各50%，业绩考核要求为2025、2026年会计年度需达到目标 [1] - 立信会计师事务所确认激励对象支付款项合计7,706,400元，增加股本390,000元，募集资金将全部用于补充流动资金 [1] - 公司总股本由207,256,561股增至207,646,561股，2024年度每股收益为-0.1499元/股 [1]

财务数据关键指标变化 - 2024年全年收入为3.368亿港元，较2023年的4.796亿港元下跌29.8%[110][114] - 2024年毛利为2.802亿港元，较2023年的4.303亿港元下跌34.9%[111][115] - 2024年物业租赁非零售部分租金收入减少29.1%至1.383亿港元，零售部分上升6.8%至6630万港元，租金收入总额较去年减少20.5%至2.046亿港元[112][116] - 2024年公司及其附属公司应占租金收入总额为3.26亿港元，较2023年的3.785亿港元减幅为13.9%[113][116] - 2024年应占净租金收入为2.692亿港元，较2023年的3.231亿港元减少16.7%[117] - 2024年接受投资公司出售观塘Grand Central部分单位和停车位，贡献股息收入3800万港元，较2023年的7600万港元减少[120] - 2024年接受投资公司应占销售额为1240万港元，较2023年的1.202亿港元大幅减少[121] - 本年度证券投资及财资产品确认亏损净额440万港元，2023年为2220万港元[122][125][129][131] - 本年度应占租金收入净额2.692亿港元，较去年3.231亿港元减少16.7%[123] - 本年度来自接受投资公司股息收入3800万港元，2023年为7600万港元；应占接受投资公司销售为1240万港元，2023年为1.202亿港元[124] - 本年度出售持作买卖上市投资确认变现收益1590万港元，2023年为6580万港元，所得销售总额1.183亿港元，2023年为6.173亿港元[126][130] - 本年度债券变现收益150万港元，2023年为变现亏损590万港元；衍生金融工具变现亏损180万港元，2023年为60万港元[126][130] - 本年度未变现亏损3300万港元，2023年为9580万港元[127][130] - 本年度投资及财资产品利息/股息收入1280万港元，2023年为1420万港元[128][131] - 本年度其他收入2580万港元，2023年为2490万港元[132][136] - 本年度行政开支增加4.3%至3.482亿港元，2023年为3.339亿港元；财务费用减少4.5%至2.134亿港元，2023年为2.234亿港元[132][136] - 本年度其他收益及亏损录得亏损净额1.105亿港元，主要是邦颖出售亏损1.001亿港元，2023年为收益净额660万港元[133][136] - 本年度摊占以权益法入账投资业绩录得摊占联营公司业绩亏损1.112亿港元，2023年为溢利2.963亿港元[141][144] - 本年度投资物业公平值变动未变现亏损16.547亿港元（2023年为3100万港元），已变现亏损7710万港元（2023年为无）[142][145] - 公司拥有人应占本年度亏损21.083亿港元，去年为溢利7680万港元，本年度每股亏损1.11港元（2023年为每股盈利0.04港元）[146][150] - 撇除主要非现金项目亏损净额18.345亿港元（2023年为收益净额1.445亿港元），包括过往年度累积已变现公平值亏损2.155亿港元（2023年为累积已变现公平值收益及相关递延税项50万港元），集团录得公司拥有人应占本年度核心亏损4.893亿港元（2023年为6720万港元），每股核心亏损0.26港元（2023年为0.04港元）[148][151] - 本年度未派付股息，2023年也无，建议派付本年度末期股息每股3港仙[153][156] - 公司拥有人应占本年度全面支出21.448亿港元或每股1.12港元，2023年为全面收入2.275亿港元或每股0.12港元[155] - 2024年公司拥有人应占全面支出总额为21.448亿港元，每股1.12港元，2023年全面收益总额为2.275亿港元，每股0.12港元[158] - 2024年12月31日，集团资产净值为120.667亿港元，较2023年减少21.448亿港元或15.1%，每股资产净值为6.33港元[159] - 2024年12月31日，证券投资及财资产品组合为3.657亿港元，占总资产2.3%，2023年为3.424亿港元，占比1.8%[163] - 2024年12月31日，集团现金及银行存款为27.795亿港元，2023年为7.451亿港元，净债务为1.877亿港元，较2023年减少30.01亿港元[170] - 债务总额与股本权益比率为24.5%，2023年为27.6%，债务净额与股本权益比率为1.6%，2023年为22.4%[171] - 若计入证券投资及财资产品，2024年有1.78亿港元净现金头寸，2023年净债务为28.463亿港元，净债务与股本权益比率为20.0%[176] - 2024年利息收入增至6810万港元，2023年为4640万港元，同比增加46.8%[180][184] - 2024年利息开支（不包括租赁负债之利息开支）为2.029亿港元，2023年为2.181亿港元，同比减少7.0%[181][184] - 2024年资本化利息为2150万港元，2023年为1100万港元，回顾年内平均利率为6.09%，2023年为5.93%[181][184] - 2024年英国投资物业为3.8569亿港元，2023年为7.0237亿港元，业务净亏损4.125亿港元，2023年为2.976亿港元，英镑汇兑亏损7340万港元，2023年为汇兑收益2.846亿港元，净投资为3.4018亿港元，占集团总股本权益28.1%，2023年为5.5173亿港元，占比38.8%[186][189] - 2024年中国大陆投资亏损360万港元，2023年为盈利1.569亿港元，人民币汇兑亏损970万港元，2023年为400万港元，净投资为3450万港元，占集团总股本权益2.9%，2023年为3525万港元，占比2.5%[188][190] - 集团投资物业估值为97.192亿港元，2023年为139.577亿港元，经调整后较2023年下跌14.6%[192][194] 各条业务线表现 - 集团核心业务包括物业投资、物业开发及证券投资，投资物业主要位于中国香港和英国[51][56] - 集团进行多种证券投资业务，如股本投资、债务投资及其他财资产品，以提升财资管理收益[54][57] - 铜锣湾地带商铺于2024年12月31日出租率约为92.80%[61][66] - 湾仔夏慤大厦本年度办公室平均出租率约为71.56%，连同零售部分平均出租率约为73.39%[61][66] - 鸿图道1号（占33.33%权益）工业大厦于2024年12月31日出租率约为99.44%[64][66] - 奥海城三期（占25%权益）本年度平均出租率约为94.15%[67][71] - 加冕圈（占15%权益）本年度平均出租率约为29.85%[67] - 北京希尔顿酒店（占50%权益）2024年12月31日308间可租房入住率约为91.60%[70][73] - 东方国际大厦（占50%权益）2024年12月31日出租率约为84.28%[70][73] - 马角街14 - 18号重建工业大厦总楼面面积约227,950平方呎，预计2025年第二季落成[62][66] - 启德项目（占10%权益）总地盘面积约145,303平方呎，总楼面面积约992,279平方呎，预计2030年第四季完成[69][72] - 「Fleet Street 120号」重建后预计提供约540,800平方呎办公空间和约18,600平方呎零售空间[74][78] - 2024年证券投资及财资产品确认亏损净额约440万港元[81][84] - 2024年8月14日，公司出售持有英国伦敦物业的附属公司，最终代价为1.2553347182亿英镑（约12.595亿港元）[88][91] - 2024年12月19日，公司出售英国伦敦物业，代价为1.62亿英镑（约15.908亿港元）[89][92] - 截至2024年12月31日，公司证券投资组合包含上市股本投资、债券及财资产品[80][84] - 集团通过全资附属公司进行放债业务，严格遵守相关法律法规[195][198] - 本年度集团无放债交易，2024年12月31日无未偿还贷款，2023年亦均无[196][199] - 集团就放债业务建立程序手册，涵盖客户尽职审查等多项内容[196][199] - 集团采取信贷政策管理放债业务，包括合规及信贷评估等[197][199] - 集团采取不同商业条款向潜在借款人授出贷款融资，视信贷评估和抵押品水平而定[197][199] - 集团现行信贷政策规定，有抵押和无抵押贷款分别有额度、抵押率、期限、债务收入比等限制[200] 各地区表现 - 2024年英国投资物业为3.8569亿港元，2023年为7.0237亿港元，业务净亏损4.125亿港元，2023年为2.976亿港元，英镑汇兑亏损7340万港元，2023年为汇兑收益2.846亿港元，净投资为3.4018亿港元，占集团总股本权益28.1%，2023年为5.5173亿港元，占比38.8%[186][189] - 2024年中国大陆投资亏损360万港元，2023年为盈利1.569亿港元，人民币汇兑亏损970万港元，2023年为400万港元，净投资为3450万港元，占集团总股本权益2.9%，2023年为3525万港元，占比2.5%[188][190] 管理层讨论和指引 - 预计2025年本地住宅物业市场气氛改善，但因供应充足房价将维持疲软[102][106] - 公司就香港荃湾物业及英国伦敦“Fleet Street 120号”重建计划有进一步资本开支投资计划[160] 其他没有覆盖的重要内容 - 年报日期为2025年2月28日[6] - 公司股份代号为127，买卖单位为500股[13] - 公司注册成立地点为百慕达，香港主要办事处在铜锣湾告士打道311号皇室大厦安达人寿大楼21楼[10][11] - 独立核数师为国卫会计师事务所有限公司[10][11] - 公司网站为https://www.chineseestates.com[13] - 投资者关系查询电话为(852) 2866 6999，电邮为investor.relations@chineseestates.com[13][14] - 陈凯韵女士现年45岁，自2017年起为执行董事，2021年起任行政总裁[16][18] - 陈诺韵女士现年40岁，2008年加入集团，2015年起为执行董事[17][19] - 陈凯韵有超逾3.5年香港传媒工作经验及物业和证券投资经验[16][18] - 陈诺韵有超16年销售和营销经验[17][19] - 刘鸣炜44岁，2006年任公司董事，2014年任董事会主席[20][23] - 刘玉慧71岁，2004年任公司非执行董事，利福国际2022年12月20日撤上市[21][23] - 陈国伟66岁，2004年任公司独立非执行董事，有超45年财务会计经验[22][24] - 梁润辉67岁，2023年任公司独立非执行董事，有超44年相关经验[25][27] - 马时俊59岁，2008年任公司独立非执行董事，2024年6月12日任提名委员会主席[26][28] - 周婉芬60岁，1993年加入集团，任集团财务总监，有超35年相关经验[29][32] - 张崇峰43岁，2007年加入集团，任租务部主管，有超21年相关经验[30][32] - 公司各项业务及职责大部分由执行董事直接负责[31][33] - 公司将公布2024年12月31日止年度业绩[35] - 2024年6月12日，罗丽萍女士辞任独立非执行董事等职务，马时俊先生接任提名委员会主席[82][86] - 董事会现由七名董事组成，独立非执行董事人数占比多于三分之一[83][87] - 自2025年1月1日起，公司百慕达主要过户登记处变更为Appleby Global Corporate Services (Bermuda) Limited [90][93] - 公司通过官网（https://www.chineseestates.com）发布信息，股东可通过investor.relations@chineseestates.com提建议[95][96] - 2025年初全球经济有复苏迹象，国内经济活动因政策

文章核心观点 - 华人置业集团2024年业绩下滑明显，收入、毛利大幅下降且出现巨额亏损 [1] 业绩下滑原因 - 租金收入、投资收益、接受投资公司股息收入减少及投资物业公允价值变动致业绩下滑 [1] 收入情况 - 收入同比下降29.8%，至3.368亿港元，源于租金、投资收益和股息收入减少 [1] 毛利情况 - 毛利同比下降34.9%，至2.802亿港元，下降原因与收入下降类似 [1] 租金收入情况 - 总租金收入同比下降20.5%，至2.046亿港元，非零售部分租金收入下降29.1%，零售部分租金收入上升6.8% [1] 其他收入情况 - 本年度无物业出售，接受投资公司股息收入3800万港元，同比大幅减少 [1] 投资亏损情况 - 证券投资录得亏损净额440万港元，主要受未变现亏损影响，已变现收益来自出售上市投资 [1] - 邦颖出售录得亏损1.001亿港元，St James's Square出售录得亏损1.041亿港元 [1] 公司亏损情况 - 公司拥有人应占亏损21.083亿港元，主因投资物业公允价值减少，撇除非现金项目后核心亏损4.893亿港元 [1]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入336,812千港元，2023年为479,589千港元[2] - 2024年公司毛利280,226千港元，2023年为430,332千港元[2] - 2024年公司除税前亏损2,123,964千港元，2023年溢利104,297千港元[2] - 2024年公司本年度亏损2,107,920千港元，2023年溢利77,139千港元[2] - 2024年公司全面支出收益总额为亏损2,144,357千港元，2023年收益227,758千港元[4] - 2024年每股亏损1.105港元，2023年每股盈利0.040港元[4] - 2024年非流动投资物业9,719,164千港元，2023年为13,957,718千港元[6] - 2024年流动资產净值1,119,756千港元，2023年负债960,514千港元[6] - 2024年本公司拥有人应佔股本权益12,066,736千港元，2023年为14,211,504千港元[8] - 2024年非流动负债1,329,206千港元，2023年为1,794,791千港元[9] - 2024年公司收入336800000港元，较2023年下跌29.8%[52] - 2024年毛利280200000港元，较2023年下跌34.9%[53] - 公司拥有人应占本年度亏损21.083亿港元，2023年为溢利7680万港元，本年度每股亏损1.11港元，2023年为每股盈利0.04港元[67] - 2024年公司拥有人应占全面支出总额为21.448亿港元，每股1.12港元，2023年全面收益总额为2.275亿港元，每股0.12港元[72] - 2024年12月31日公司拥有人应占集团资产净值为120.667亿港元，较2023年减少21.448亿港元或15.1%，每股资产净值为6.33港元[73] - 2024年12月31日集团持有现金及银行存款27.795亿港元，2023年为7.451亿港元，扣除债务总额后债务净额为18770万港元，较2023年减少30.01亿港元[79] - 债务总额与股本权益比率为24.5%，2023年为27.6%；债务净额与股本权益比率为1.6%，2023年为22.4%[80] - 2024年12月31日集团银行及其他借贷29.285亿港元中，56.5%、30.5%及13.0%须分别按要求及/或于一年內、一年以上但不超逾两年及两年以上但不超逾五年內偿还[81] - 2024年利息收入增加至6810万港元，较2023年增加46.8%，利息开支为2.029亿港元，较2023年减少7.0%[82] - 2024年资本化利息为2150万港元，2023年为1100万港元，回顾年内平均利率为6.09厘，2023年为5.93厘[82] - 2024年12月31日集团已抵押投资物业40.545亿港元、银行存款1.123亿港元等资产[82] - 2024年12月31日集团雇员476人，2023年为495人[83] - 2024年12月31日集团英国投资物业为395900000英镑（约3856900000港元），2023年为705400000英镑（约7023700000港元）[84] - 本年度集团英国业务亏损净额412500000港元，2023年为297600000港元[84] - 本年度集团英国业务英镑汇兑亏损73400000港元，2023年为汇兑收益284600000港元[84] - 2024年12月31日集团英国投资净额为3401800000港元，占集团股本权益总额28.1%，2023年为5517300000港元，占比38.8%[84] - 集团本年度全面支出总额亏损净额1900000港元[85] - 集团中国内地投资本年度亏损3600000港元，2023年为溢利156900000港元[86] - 本年度集团中国内地业务人民币汇兑亏损9700000港元，2023年为4000000港元[86] - 2024年12月31日集团中国内地投资净额为345000000港元，占集团股本权益总额2.9%，2023年为352500000港元，占比2.5%[86] - 集团投资物业估值为9719200000港元，较2023年下跌14.6%[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年与客户合约收入按某一时点确认的经纪服务及化妆品销售收入为13,528千港元，2023年为14,107千港元[15] - 2024年与客户合约收入按一段时间内确认的楼宇及物业管理服务收入为51,986千港元，2023年为51,694千港元[15] - 2024年物业租金收入为204,616千港元，2023年为257,223千港元[15] - 2024年债券利息收入为10,308千港元，2023年为8,850千港元；2024年结构性产品利息收入为0千港元，2023年为253千港元[15] - 2024年上市股本投资股息收入为2,486千港元，2023年为5,053千港元；2024年非上市股本投资股息收入为38,000千港元，2023年为76,600千港元[15] - 2024年出售持作买卖之投资收益为15,888千港元，2023年为65,809千港元[15] - 2024年租赁服务收入为3,033千港元，2023年为3,252千港元；2024年租务行政服务及物业行政服务收入为4,881千港元，2023年为5,121千港元[29] - 2024年债券公平值变动产生的亏损净额为 - 11,126千港元，2023年为 - 71,769千港元[29] - 2024年结构性产品及衍生金融工具公平值变动产生的亏损净额为 - 1,646千港元，2023年为 - 713千港元[29] - 2024年持作买卖之投资公平值变动产生的未变现亏损为 - 20,508千港元，2023年为 - 29,820千港元[29] - 2024年其他金融资产的利息收入为56,722千港元，2023年为36,066千港元[29] - 2024年非零售部分租金收入减少29.1%至138300000港元，零售部分上升6.8%至66300000港元[54] - 2024年集团应占租金收入总额326000000港元，较2023年减少13.9%[54] - 2024年应占租金收入净额269200000港元，较2023年减少16.7%[55] - 2024年来自证券投资及财资产品确认的亏损净额4400000港元，2023年为22200000港元[57] - 本年度出售持作买卖之上市投资变现收益1590万港元，2023年为6580万港元，销售总额1.183亿港元，2023年为6.173亿港元[58] - 本年度债券变现收益150万港元，2023年为变现亏损590万港元；衍生金融工具变现亏损180万港元，2023年为60万港元[58] - 本年度未变现亏损3300万港元，2023年为9580万港元，其中持作买卖之上市投资未变现亏损2050万港元，2023年为2980万港元[59] - 本年度行政开支增加4.3%至3.482亿港元，2023年为3.339亿港元；财务费用减少4.5%至2.134亿港元，2023年为2.234亿港元[61] - 本年度摊占联营公司业绩亏损1.112亿港元，2023年为溢利2.963亿港元[65] - 本年度投资物业公平值变动未变现亏损16.547亿港元，2023年为3100万港元；已变现亏损7710万港元，2023年无[66] 财务报表准则相关 - 本年度综合财务报表首次应用香港会计师公会颁布的多项修订，对财务状况等无重大影响[12] - 公司未提早采纳已颁布但未生效的新订及修订香港财务报告准则及诠释，部分将于2025 - 2027年生效，部分生效日期待定[14] 其他现金项目及地区收入业绩 - 收入以外主要现金项目香港为141,803千港元，其他国家为52,527千港元，总计194,330千港元[21] - 股息及利息收入以及出售持作买卖之投资收益香港为59,144千港元，其他国家为7,538千港元[21] - 来自外部客户之收入香港为200,055千港元，英国为69,598千港元，中国大陆为477千港元，总计336,812千港元[21] - 分类业绩香港为255,590千港元，英国为57,144千港元，中国大陆为3,665千港元，其他国家为 - 15,463千港元，总计300,936千港元[21] - 本公司拥有人应占本年度之经营亏损为 - 196,875千港元[21] - 本公司拥有人应占本年度之亏损为 - 2,108,331千港元[21] - 本公司拥有人应占本年度之核心亏损为 - 489,290千港元[22] - 综合资产总额为15,701,305千港元[22] - 综合负债总额为3,610,561千港元[22] - 非流动资产添置（金融工具及递延税项资产除外）总计386,458千港元[22] - 截至2024年12月31日止年度，利息收入68,121千港元，财务费用213,425千港元，收入（开支）净额为 -145,304千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，物业、厂房及设备折旧60,718千港元，使用权资产折旧45,763千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，投资物业之公平值变动为 -1,731,776千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，摊占以权益法入账投资之业绩为 -111,174千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，所得税拨回16,044千港元，非控股权益 -411千港元[24] - 截至2023年12月31日止年度，来自香港的收入以外主要现金项目372,879千港元，其他国家490,974千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，来自香港的股息及利息收入以及出售持作买卖之投资收益93,855千港元，其他国家62,710千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，来自香港外部客户收入217,759千港元，英国105,265千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，本公司拥有人应占本年度经营亏损68,230千港元，溢利76,832千港元[26] - 截至2023年12月31日止年度，本公司拥有人应占本年度核心亏损67,181千港元[26] - 截至2023年12月31日，公司综合资产总额为18,545,466千港元，综合负债总额为4,310,365千港元[27] - 2023年度，公司利息收入为46,425千港元，财务费用为223,373千港元，收入（开支）净额为 - 176,948千港元[28] 公司运营及其他事项 - 2024年8月14日資堡出售邦穎全部已發行股本，銀行債務約22920000英鎊（相當於229964000港元），欠負本集團款項約96415000英鎊（相當於967360000港元），出售股份代價約6198000英鎊（相當於62191000港元）[44] - 2024年已收邦穎出售現金代價約50653000港元，預計剩餘代價一年內收取[44] - 董事會建議宣派2024年度末期股息每股3港仙，2023年無[35] - 邦颖出售资产净值1253749千港元，出售亏损100142千港元，出售产生现金流入净额1010352千港元[47] - 2024年已批准及已签约物业重建开支344813千港元，2023年为523046千港元[48] - 2024年或然负债842830千港元，2023年为628830千港元[48] - 董事会建议派发2024年末期股息每股3港仙，2023年无[49] - 2024年8月14日出售持有英国物业附属公司，最终代价125,533,471.82英镑（相当于约1,259,500,

财务业绩 - 截至2024年6月30日止六个月的收入为195,132千港元，较2023年同期的270,638千港元下降[3] - 截至2024年6月30日止六个月的毛利为164,522千港元，较2023年同期的246,895千港元下降[3] - 截至2024年6月30日止六个月的投资物业公平值变动亏损为273,559千港元，而2023年同期为收益190,538千港元[3] - 截至2024年6月30日止六个月的除税前亏损为415,335千港元，而2023年同期为溢利171,925千港元[3] - 截至2024年6月30日止六个月的本期间亏损为422,043千港元，而2023年同期为溢利146,685千港元[3] - 截至2024年6月30日的每股基本及攤薄虏损为0.221港元，而2023年同期的每股盈利为0.077港元[11] 资产负债表 - 截至2024年6月30日的投资物业价值为13,808,643千港元，较2023年12月31日的13,957,718千港元下降[12] - 截至2024年6月30日的通过其他全面收益以反映公平值计量之金融资产为161,459千港元，较2023年12月31日的195,680千港元下降[13] - 截至2024年6月30日的通过损益以反映公平值计量之金融资产为272,095千港元，较2023年12月31日的339,319千港元下降[13] - 截至2024年6月30日的定期存款、银行结余及现金为836,804千港元，较2023年12月31日的592,228千港元增加[13] - 公司总资产减流动负债为155.12亿港元[15] - 公司股本权益总额为137.20亿港元[15] - 公司非流动负债为17.92亿港元[15] 权益变动 - 公司通过其他全面收益以反映公平值计量之金融资产储备为1.62亿港元[17] - 公司注资储备为2.07亿港元[17] - 公司法定储备为440.2万港元[17] - 公司特别储备为24.99亿港元[17] - 公司资本赎回储备为1.38亿港元[17] - 公司匹兌储备为-6.13亿港元[17] - 公司保留溢利为111.08亿港元[17] 现金流量 - 来自经营业务的现金净额为56,166千港元[25] - 投资业务产生的现金净额为116,840千港元[25] - 融资业务产生的现金净额为73,783千港元[25] - 现金及现金等值项目增加净额为246,789千港元[25] - 于2024年6月30日的现金及现金等值项目余额为836,804千港元[25] 其他 - 特别储备为2,499,685千港元[19] - 资本赎回储备为138,062千港元[19] - 本公司拥有人应占股本权益总额为13,696,565千港元[19] - 非控股权益为23,830千港元[19] - 股本权益总额为13,720,395千港元[19] - 本集团于本期间产生本公司擁有人應佔之虧損淨額約422,276,000港元[27] - 本集團於二零二四年六月三十日之流動負債超逾其流動資產約1,097,582,000港元[27] - 管理層密切監察本集團之財務表現及流動資金狀況[27] - 董事相信本集團將具備足夠財務資源以履行其自二零二四年六月三十日起十二個月內到期之財務責任[27]

财务表现 - 公司截至2024年6月30日止六个月的收入为195,132千港元，相比2023年同期的270,638千港元有所下降[4] - 毛利为164,522千港元，较2023年同期的246,895千港元减少[4] - 除税前亏损为415,335千港元，而2023年同期为盈利171,925千港元[4] - 本期間亏损为422,043千港元，对比2023年同期的盈利146,685千港元[4] - 每股基本及摊薄亏损为0.221港元，而2023年同期为盈利0.077港元[9] - 公司截至2024年6月30日止六个月产生亏损净额约422,276,000港元[18] - 公司本期間的收入為195,100,000港元，較去年同期減少27.9%[100] - 本期間的毛利為164,500,000港元，較去年同期減少33.4%[101] - 公司本期間本公司擁有人應佔虧損為422,300,000港元，每股虧損為0.22港元[116] - 公司本期間核心虧損為105,600,000港元，每股核心虧損為0.06港元[118] - 公司本期間本公司擁有人應佔全面支出總額為514,900,000港元，每股全面支出為0.27港元[120] - 公司本期間資產淨值減少514,900,000港元或3.6%至13,696,600,000港元，每股資產淨值為7.18港元[121] - 公司本期間來自證券投資及財資產品確認之虧損淨額為31,300,000港元[110] - 公司本期間攤佔聯營公司業績之虧損為11,300,000港元[113] - 公司本期間投資物業之公平值變動之未變現虧損為273,600,000港元[114] - 公司本期間行政開支減少3.9%至164,800,000港元，財務費用增加1.0%至109,800,000港元[112] - 公司本期間出售持作買賣之上市投資而確認之已變現收益為5,900,000港元，所得銷售總額為52,900,000港元[107] - 公司本期間錄得未變現虧損40,100,000港元，乃指上市股本投資、債券及衍生金融工具之公平值變動[108] - 公司本期間來自債券之利息收入為4,300,000港元，來自通過損益以反映公平值之上市股本投資之股息收入為1,600,000港元，總計利息/股息收入為5,900,000港元[109] - 公司本期間應收貿易賬項總額為13,400,000港元，較去年同期增加102.8%[84] - 應收貿易賬項的賬齡分析顯示，零至三十日的賬項為6,473,000港元，三十一日至六十日的賬項為3,082,000港元[87] - 應付賬項及應計款項為654,000港元，較去年同期減少74%[88] - 公司本期間來自證券投資及財資產品確認之虧損淨額約31,300,000港元[160] 资产与负债 - 非流动资产总额为16,609,985千港元，较2023年12月31日的16,990,406千港元有所减少[11] - 流动资产总额为1,583,411千港元，较2023年12月31日的1,555,060千港元有所增加[11] - 流动负债总额为2,680,993千港元，较2023年12月31日的2,515,574千港元有所增加[11] - 流动负债净额为1,097,582千港元，较2023年12月31日的960,514千港元有所增加[11] - 股本权益总额为13,720,395千港元，较2023年12月31日的14,235,101千港元有所减少[13] - 公司流动负债超逾流动资产约1,097,582,000港元，相比2023年12月31日的960,514,000港元有所增加[18] - 公司本期間流動負債淨值增加至1,097,600,000港元，流動資產為1,583,400,000港元，流動負債為2,681,000,000港元[124] - 公司已发行普通股数目为1,907,619,079股[129] - 公司债务总额为4,114,400,000港元，包含银行借贷4,053,800,000港元及租賃負債60,600,000港元[130] - 公司现金及银行存款为836,800,000港元，抵押存款为147,200,000港元，债务净额（包括租赁负债）为3,130,400,000港元[130] - 公司债务总额与股本权益比率为30.0%，债务净额与股本权益比率为22.8%[131] 收入来源 - 公司收入总额为270,638,000港元，包括经纪服务及化妆品销售收入6,708,000港元，楼宇及物業管理服务收入27,010,000港元，物業租金收入130,352,000港元等[34] - 物業租賃方面，非零售部分租金收入減少16.7%至82,200,000港元，零售部分租金收入上升4.7%至33,100,000港元[102] - 公司截至2024年6月30日的六个月内，投资物业租金收入总额为115,270千港元，去年同期为130,352千港元[72] 财务资源与预测 - 公司预计将具备足够财务资源以履行自2024年6月30日起十二个月内

公司基本信息 - 公司注册成立地点为百慕达[4] - 香港主要办事处位于香港铜锣湾告士打道311号皇室大廈21楼[4] - 中華人民共和國辦事處位于中国北京市朝陽區東三環北路東方東路9號東方國際大廈10樓1003室[5] - 英國辦事處位于11 and 12 St James’s Square, London, United Kingdom[5] - 公司网站为https://www.chineseestates.com[5] - 股份代号为127[5] - 買賣單位为500股[5] 公司管理层 - 陈凱韻女士自2017年起担任公司执行董事，并自2021年起出任行政总裁[6] - 陈凱韻女士亦为公司投资委员会主席，并出任若干附属公司之董事[6] - 陈凱韻女士曾于2002年至2005年加入本集团当时之联营公司并参与其化妆品业务[6] 公司财务表现 - 本公司擁有人應佔本年度之溢利為76,800,000港元，相比去年溢利為1,152,200,000港元[29] - 本年度溢利減少主要由於來自一間接受投資公司之股息收入減少[29] - 投資物業之公平值變動由盈轉虧[29] - 財務費用增加[29] - 通過損益以反映公平值之投資及財資產品業績之虧損淨額減少[29] - 攤佔以權益法入賬投資之業績增加[29] - 如撇除主要非現金項目收益淨額144,500,000港元，本集團將錄得本公司擁有人應佔本年度之核心虧損67,200,000港元[30] - 主要非現金項目乃指來自本集團及其聯營公司之應佔投資物業之未變現公平值收益淨額連同其相關之遞延稅項共144,500,000港元[31] - 董事會不建議派發本年度之末期股息[32] - 為保留更多現金作本集團把握日後財務、物業投資或證券投資的機遇之需要，董事會不建議派發本年度之末期股息[33] 公司物业投资 - 公司位于香港的铜锣湾地带商舖出租率约为89.57%[46] - 公司位于香港的夏愨大廈办公及零售部分平均出租率约为76.27%[47] - 公司位于荃湾的马角街14至18号将重建为25层工业大厦，总楼面面积约227,954平方呎，预计2025年初完工[48] - 公司位于深水埗的鴨寮街86及88号商住大厦地下零售部分已全部出租，其他楼层自2023年9月起租予非政府机构运营青年宿舍[50] - 公司位于观塘的鴻圖道1号工业大厦平均出租率约为99.27%[51] - 公司位于西九龙的奧海城三期商场的出租率约为98.11%[52] - 公司位于西九龙的中港薈商场的平均出租率约为29.85%[53] - 公司参与的合营项目Grand Central位于观塘，总楼面面积约1,853,561平方呎，提供1,999个住宅单位，截至2023年12月31日，已售出并完成交易的第一期和第二期单位分别为1,022个和971个[54] - 公司于2023年9月成立合营公司，购入位于九龙启德第2A区2号及3号地盘的新九龙内地段第6590号土地，总地盘面积约145,303平方呎，总楼面面积约992,279平方呎，预计2030年第四季完成发展[55] - 北京希尔顿酒店（公司占50%权益）设有506间客房，其中308间可供出租，2023年度平均入住率约为85.66%[56] - 东方国际大厦（公司占50%权益）为北京希尔顿酒店侧的办公楼，2023年度平均出租率约为86.33%[57] - Fleet Street 120号位于英国伦敦，包括River Court和Daily Express Building，总室内净面积约429,980平方呎，River Court将重建为21层高的综合用途建筑，预计提供约540,800平方呎的办公空间和约18,600平方呎的零售空间，预计2026年底完成[58] - St George Street 14号位于英国伦敦，总室内净面积约51,861平方呎，2023年度平均出租率约为98.48%[59] - Oxford Street 61-67号及Soho Street 11-14号位于英国伦敦，为永久业权综合用途建筑，总面积约55,151平方呎，包括零售、办公和住宅单位，截至2023年12月31日，所有单位均已出租[61] - St James’s Square 11及12号以及Ormond Yard 14至17号位于英国伦敦，总室内净面积约82,374平方呎，2023年度平均出租率约为46.90%，部分办公空间升级工程已于2023年10月开始[62] 公司证券投资 - 公司2023年度证券投资及财资产品确认亏损净额约22,200,000港元[65] 公司董事会变动 - 公司董事会于2023年3月10日任命梁润辉先生为独立非执行董事及多个委员会成员[69] - 林光蔚先生于2023年5月10日辞去执行董事、集团财务总监及公司秘书职务[70] - 董事会于2023年8月16日与陈凯韵女士订立为期三年的服务合约[75] 公司参与的合营项目 - 公司参与的合营公司于2023年9月13日以53.5亿港元成功投得位于九龙启德的土地[77] 全球经济与市场环境 - 全球经济2023年增长3%，超出市场预期1个百分点[84] - 本地住宅物业市场在2023年第三季度因高利率和外部环境挑战而变得更加低迷[85] - 预计2024年后期可能降息，加上政府近期放宽措施，可能刺激市场交易量及稳定价格[86] 公司收入与财务状况 - 公司2023年度收入为479,600,000港元，较去年下降66.6%[96] - 租金收入总额为257,200,000港元，较去年下降12.4%[98] - 毛利为430,300,000港元，较去年下降68.7%[97] - 非零售部分租金收入减少14.4%至195,100,000港元，零售部分租金收入减少5.5%至62,100,000港元[98]

财务表现 - 本年度收入为479,589千港元，较上一年度的1,434,990千港元有所下降[1] - 毛利为430,332千港元，较上一年度的1,376,729千港元有所下降[1] - 投资物业的公平值变动为-31,007千港元，较上一年度的528,481千港元下降明显[1] - 本年度溢利为77,139千港元，较上一年度的1,152,320千港元有所下降[1] - 本年度每股盈利为0.040港元，较上一年度的0.604港元有所下降[2] 财务状况 - 二零二三年非流动资产总额为16,990,406千港元，较二零二二年增长3.1%[3] - 二零二三年流动资产总额为1,555,060千港元，较二零二二年减少49.1%[3] - 二零二三年流动负债总额为2,515,574千港元，较二零二二年减少17.8%[4] - 公司流动负债超过流动资产约960,514,000港元[6] 财务策略 - 管理层密切监控财务表现和流动资金状况，有效性取决于未来业绩、现金流量、再融资和借贷能力[7] - 公司董事相信银行信贷额将继续延期或滚存，基于良好的过往记录和与银行的关系[8] - 董事审阅了本集团的现金流量预测，相信公司有足够财务资源履行未来12个月的财务责任[9] 业务表现 - 2023年与客户合约收入为65,801千港元，较2022年的67,685千港元略有下降[19] - 物业租金收入从2022年的293,650千港元降至2023年的257,223千港元[19] - 非上市股本投资股息收入从2022年的1,014,750千港元减少至2023年的76,600千港元[19]

收入与成本 - 本期間收入為270,638千港元，去年同期為1,181,426千港元[62] - 本期間提供貨品及服務之成本為23,743千港元，去年同期為19,796千港元[62] - 公司毛利为246,895千港元，较上期增加1,161,630千港元[63] - 其他收入为7,844千港元，较上期减少7,377千港元[63] - 出售设备之亏损收益净额为(13)千港元，较上期增加355千港元[63] - 公司收入包括经纪佣金、交易费用、化妆品销售、楼宇及物管服务收入、物业租金收入等，2023年上半年总收入为33,718千港元，相比2022年同期的32,630千港元有所增长[187][188] - 公司2023年上半年物业租金收入为130,352千港元，相比2022年同期的157,139千港元有所下降[189] - 上市股本投资股息收入为2,769，非上市股本投资股息收入为36,600[191] - 出售持作买卖之投资收益为61,507，总收入为270,638[192] 财务费用与投资 - 投资开支净额为(31,184)千港元，较上期减少(204,079)千港元[63] - 投资物业之公平值变动为190,538千港元，较上期增加104,400千港元[63] - 财务费用为(108,742)千港元，较上期减少(54,829)千港元[63] - 公司持有的中国恒大集团股份在报告期内录得未实现亏损约47,430,000港元[130] - 截至2023年6月30日，通过其他全面收益以反映公平值计量的金融资产累计亏损金额约为1,727,963,000港元[135] - 报告期内，来自经营活动的现金净额为203,757,000港元，而投资活动的现金净额为-30,230,000港元[144][145][147][148] - 报告期末，现金及现金等值项目减少净额为-1,099,105,000港元，现金及现金等值项目余额为935,969,000港元[150][151] 行政与管理开支 - 行政开支为(171,520)千港元，较上期减少(177,390)千港元[63] - 公司管理层认为，基于与银行的良好关系和过往记录，现有银行设施将在到期时续期或展期[157] - 公司董事会对未来十二个月的现金流量预测显示，公司将有足够的财务资源满足其财务义务[158] - 公司董事会认为，公司将继续作为持续经营企业，有足够的财务资源满足其负债[159] - 公司预计将具备足够财务资源以履行自2023年6月30日起十二个月内到期的财务责任[165] 负债与资本结构 - 公司非流动负债中，借贷金额为1,955,566千港元，较上期增加2,205,781千港元[97] - 欠负联营公司款项为35,077千港元，较上期减少34,579千港元[97] - 欠负接受投资公司款项为31,578千港元，较上期增加14,648千港元[97] - 欠负非控股股东款项为275千港元，与上期持平[97] - 租赁负债为55,787千港元，较上期增加53,244千港元[97] - 递延税项负债为82,509千港元，较上期增加63,045千港元[97] - 截至2023年6月30日，公司股本权益总额为14,292,376千港元[126] - 公司流动负债超过流动资产约495,844,000港元[162] 利润与支出 - 摊佔以权益法入账投资之业绩为38,787千港元，较上期增加43,392千港元[63] - 除税前溢利为171,925千港元，较上期增加880,856千港元[64] - 本期溢利为146,599千港元，较上期增加146,685千港元[125] - 本期其他全面支出为113,003千港元，较上期增加142,867千港元[125] - 已付一位非控股股東之股息为19千港元，较上期减少19千港元[125] - 报告期内，用于融资活动的现金净额为-1,272,632,000港元，主要由于偿还银行及其他借贷净额为-1,136,355,000港元[148][149] 其他财务信息 - 其他收益及亏损为(680)千港元，较上期无变化[63] - 2022年7月1日至2022年12月31日期间，未被领取的股息金额约7,681,000港元已被没收并转拨至保留溢利[134] - 公司未提前采用已颁布但未生效的香港财务报告准则修订，这些修订可能影响未来的财务报告[171][172][173][174] - 公司拥有六项可呈报分类，包括物业发展及买卖、零售物業租賃、非零售物業租賃、上市股本投资、投资及财资产品、非上市投资及投资控股[199]

财务表现 - 本期间收入为270,638千港元，较去年同期增长约129.1%[1] - 毛利为246,895千港元，较去年同期增长约212.1%[1] - 投资物业公平值变动为190,538千港元，较去年同期增长约82.7%[1] - 本期间溢利为146,685千港元，较去年同期增长约16.8%[1] - 流动资产总额为1,720,329千港元，较去年同期减少至3,078,877千港元[3] - 股本權益总额为14,292,376千港元，较去年同期增长至14,002,843千港元[4] - 公司持续关注财务表现和流动资金状况，确保未来运营资金和融资需求[7] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的收入为576,161千港元，其中来自香港的收入为175,517千港元，来自其他国家的收入为400,644千港元[25] - 本公司截至二零二三年六月三十日的綜合資產總額为18,669,341千港元，其中香港的資產為8,494,729千港元，英國的資產為7,567,559千港元，中國大陸的資產為113,165千港元，其他国家的資產為408,335千港元[26] - 本公司截至二零二三年六月三十日的綜合負債總額为4,376,965千港元，其中香港的負債為175,506千港元，英國的負債為102,022千港元，其他国家的負債為268千港元[26] - 截至2022年6月30日，公司收入主要来源于香港和其他国家，总收入达到1,181,426千港元[27] - 公司资产主要集中在香港、英国和中国大陆，总资产达到19,235,193千港元[28] - 公司在2023年上半年的其他收入包括租赁服务收入、咨询服务收入等，总额为8,744千港元[29] - 投资开支净额截至六月三十日止六个月为负31884万港元，较去年同期减少[30] - 财务费用截至六月三十日止六个月为112796万港元，较去年同期增加[31] - 所得税支出截至六月三十日止六个月为25240万港元，较去年同期增加[32] - 本期间溢利截至六月三十日止六个月为146599万港元，较去年同期减少[34] - 每股基本及稀释盈利根据数据计算，本公司每股基本及稀释盈利为76.87港仙[36] - 應收賬項、按金、其他應收賬項及預付款項截至六月三十日为201427万港元，较去年同期减少[37] - 主要业务應收貿易賬項截至六月三十日为15011万港元，较去年同期增加[38] - 應收貿易賬項在2023年6月底的賬齡分析显示，零至三十日的應收款项为10,186千港元，较2022年底增长了约112.1%[39] - 應付貿易賬項在2023年6月底的賬齡分析显示，零至九十日的應付款项为323千港元，较2022年底增长了约85.0%[40] - 有限合夥企业的资本投资金额为43,183千港元，较2022年底减少了16.0%[40] - 本期间收入为270,600,000港元，较去年同期减少了77.1%，主要由于来自一家接受投资公司的股息收入减少了914,000,000港元[45] - 本期间毛利为246,900,000港元，较去年同期减少了78.7%，同样受到来自接受投资公司的股息收入减少的影响[46] - 非零售部分的租金收入减少了18.8%至98,700,000港元，零售部分的租金收入减少了11.2%至31,600,000港元[47] - 本集团應佔租金收入总额为188,800,000港元，较去年同期减少了5.5%[48] - 本期间未变现虧損为55,600,000港元，较去年同期减少了157,600,000港元，主要由于債券和上市股本投资的公平值变动[54] - 本期间債券及结构性产品利息收入为5,600,000港元，较去年同期下降56.6%[55] - 本期间来自证券投资及财资产产品确认的溢利净额为10,300,000港元，较去年同期增加了5,800,000港元[56] - 其他收入为7,800,000港元，较去年同期增加了400,000港元[57] - 行政开支减少至171,500,000港元，财务费用增加至108,700,000港元，其中包括外币银行借贷产生的汇兑收益为700,000港元[58] - 本期间攤佔以权益法入账投资的溢利为38,800,000港元[59] - 公平值变动未变现收益为190,500,000港元，较去年同期增加了86,100,000港元[61] - 公司擁有人应佔本期间溢利为146,600,000港元，较去年同期减少了723,900,000港元[62] - 核心虧損为43,100,000港元，较去年同期减少了715,000,000港元[65] - 股息为0港元，回购为0港元[67] - 资产净值为14,269,000,000港元，较去年同期增加了289,500,000港元[71] - 本集团證券投資及財資產品組合于2023年6月30日为455,800,000港元，占资产总额2.4%[77] - 非上市證券投资于2022年12月31日