回购计划 - 回购金额不超130亿且不低于65亿，资金源于自有资金及/或专项贷款[3][8] - 回购价格不超100元/股[3][7] - 按130亿上限测算，预计回购不低于1.3亿股，约占总股本1.71%[3][10] - 按65亿下限测算，预计回购不低于6500万股，约占总股本0.85%[3][10] - 回购期限自董事会审议通过之日起12个月内[3][11] - 回购股份用于股权激励及/或员工持股计划[3][6] 资金支持 - 中国银行提供不超实际回购金额90%的贷款，期限不超3年[9] 财务数据 - 截至2025年12月31日，总资产约6088亿，货币资金约852亿，净资产约2232亿，资产负债率61.17%[14] - 按130亿上限回购，资金约占总资产2.14%、约占净资产5.82%[14] 股权结构变化 - 按130亿回购、100元/股测算，限售股比例从1.32%升至3.03%，无限售股比例从90.12%降至88.41%[12][13] - 按65亿回购、100元/股测算，限售股比例从1.32%升至2.17%，无限售股比例从90.12%降至89.27%[13] 其他 - 职工代表董事张添于2025年11月5日行权购入6750股，无内幕交易[16] - 若36个月内未全用于激励计划，未使用部分将注销减资[17] - 2026年3月30日董事会审议通过回购，无需股东会审议[18] - 董事会授权管理层办理回购事宜，授权至事项完毕[19][20] - 已开立回购专用证券账户[21] 风险提示 - 存在股价超上限致方案无法或部分实施风险[22] - 存在回购资金未筹措到位致方案无法实施风险[22] - 存在变更或终止回购方案风险[22] - 存在已回购股份无法全部授出风险[23] 应对措施 - 提前筹划资金，推进回购，及时披露进展[23]

回购情况 - 2025年4月8日通过回购方案，金额15 - 30亿，价格不超100元/股，期限12个月[1] - 截至2025年3月30日，累计回购40,399,878股，占总股本0.53%，支付29.99952549亿元[2] - 本次回购达30亿上限，方案实施完毕[2] 股权结构 - 回购前A股占比91.44%，回购后不变；H股占比8.56%，回购后不变[7] - 有限售条件流通股回购后占比从1.32%升至1.85%；无限售条件流通股占比从90.12%降至89.59%[7] 其他 - 职工代表董事张添于2025年11月5日行权购入6,750股[6] - 回购股份用于股权激励或员工持股计划，未用完36个月内注销[10]

业绩总结 - 2025年营业总收入458,502,407千元，较2024年增长12.08%[24] - 2025年净利润44,520,196千元，较2024年增长14.87%[24] - 2025年基本每股收益5.80元，2024年为5.44元[26] - 2025年稀释每股收益5.76元，2024年为5.42元[26] - 2025年归属于母公司股东的净利润43,945,411千元，较2024年增长14.03%[24] 财务数据 - 2025年12月31日合并货币资金为85,247,150千元，2024年为140,410,308千元[22] - 2025年12月31日合并交易性金融资产为710,717千元，2024年为6,936,113千元[22] - 2025年12月31日合并应收账款为40,450,097千元，2024年为35,798,974千元[22] - 2025年12月31日合并存货为64,628,834千元，2024年为63,339,188千元[22] - 2025年12月31日合并流动资产合计为416,662,341千元，2024年为389,063,786千元[22] - 2025年12月31日合并非流动资产合计为192,129,425千元，2024年为215,288,067千元[22] - 2025年12月31日资产总计为608,791,766千元，2024年为604,351,853千元[22] - 2025年流动负债合计343,383,700千元，2024年为351,819,806千元[23] - 2025年非流动负债合计28,983,843千元，2024年为24,864,656千元[23] - 2025年负债合计372,367,543千元，2024年为376,684,462千元[23] - 2025年股东权益合计236,424,223千元，2024年为227,667,391千元[23] 商誉相关 - 2025年12月31日，合并资产负债表中商誉账面价值约为2342.56859亿元[9] - 收购KUKA集团业务产生的商誉约为2343.5302亿元[9] - 收购TLSC集团业务产生的商誉约为208.5854亿元[9] - 2025年12月31日无需对KUKA及TLSC集团商誉计提减值准备[9] 现金流量 - 2025年经营活动现金净额53,345,930元[1] - 2025年投资活动现金净额25,340,273元[1] - 2025年筹资活动现金净额 - 64,957,779元[1] - 2025年汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 338,482元[1] - 2025年现金及现金等价物净增加13,389,942元，年末余额68,508,670元[1] 税收政策 - 2025年度，被认定为高新技术企业的子公司按15%的税率计缴企业所得税[166] - 海南多家子公司2020 - 2027年适用15%税率[173] - 美的商业保理有限公司2021 - 2027年按15%税率征收企业所得税[173] - 重庆等地部分子公司2021 - 2030年按15%税率征收企业所得税[174] - 深圳等地部分子公司2025年度享受小型微利企业税收优惠[174] - 除特定公司外，中国境内其他子公司适用25%企业所得税率[174] 其他 - 2025年智能家居业务收入约为3260.84667亿元[7] - 2025年12月31日本公司总股本为7597145346元，其中A股6946296846股，H股650848500股[40] - 公司于2013年9月18日A股股票在深圳证券交易所挂牌上市，2024年9月17日H股股票在香港联交所主板挂牌上市[39]

内部控制相关 - 美的集团董事会负责建立健全和评价内部控制有效性[3] - 注册会计师对财务报告内控发表意见并披露非财务内控重大缺陷[4] - 2025年并购子公司未纳入内控自我评价和审计范围[5] - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6] 审计结果 - 2025年12月31日美的集团财务报告内部控制有效[7] - 审计报告日期为2026年3月30日[9]

会议召开情况 - 2025年召开7次董事会、3次股东会，独立董事邱锂力均出席[3] - 2025年召开7次董事会审计委员会等多个委员会会议，邱锂力均出席[5] 工作履职情况 - 2025年邱锂力每季度听取内审部门汇报，审阅4份定期报告[7] - 2025年邱锂力对公司进行1次现场考察，累计工作15天[8] 议案审议情况 - 2025年3月审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[11] - 2025年3月27 - 28日及5月30日，审议通过续聘审计机构[16] - 2025年3月27 - 28日，审议通过A股持股计划相关议案[22] - 2025年4月29日，审议通过H股股份奖励计划及部分激励股份回购注销议案[22] - 2025年6月12日，审议通过多项股票期权及限制性股票激励计划相关议案[23] 人员变动情况 - 2025年3月27 - 28日，聘任赵文心为副总裁、高书为董事会秘书兼联席公司秘书[19] - 2025年4 - 6月，选举张添为第五届董事会职工代表董事[19][20] - 2025年8月28 - 29日，聘任王建国为执行总裁，不再担任副总裁[20] 其他情况 - 2025年公司及相关方无变更或豁免承诺情形[12] - 2025年公司不存在被收购情况[13] - 2025年按时编制并披露4份定期报告和《2024年度内部控制评价报告》[14] - 2025年未变更财务负责人[17] - 2025年不存在因会计准则变更以外原因的会计政策等变更[18] - 2025年非执行董事薪酬按股东会决议发放，执行董事及高管薪酬经3月27 - 28日会议审议通过[21]

薪酬制度 - 董事与高级管理人员薪酬管理办法2026年3月经董事会审议通过，待2025年度股东会审议[1] - 适用人员包括董事长、内部董事、总裁等[5] - 薪酬由基本年薪和绩效年薪构成，绩效年薪占比不低于50%[11] 薪酬规则 - 基本年薪按月平均发放，绩效年薪与多项指标挂钩[11] - 财务造假等需追回超额绩效薪酬和激励收入[11] - 违法违规应处理未支付及已支付薪酬[12] 其他规定 - 董事兼任高管时年薪方案上限以孰高者确定[13] - 每年审视调整年薪标准，独立董事津贴另行确定[15][21]

公司治理 - 2025年召开7次董事会、3次股东会，独立董事肖耿均出席[4] - 2025年召开7次董事会审计等多个委员会会议，肖耿均出席[6] - 2025年肖耿每季度听取内审汇报，审阅4份定期报告[9] - 2025年肖耿对公司进行3次现场考察，累计19天[10] 决策与公告 - 2025年3月27 - 28日审议通过日常关联交易议案并披露[13] - 2025年按时披露定期报告和内控评价报告[16] - 2025年3月27 - 28日及5月30日会议续聘审计机构[17] 人事变动 - 2025年3月聘任赵文心为副总裁、高书为董秘[20] - 2025年5月选举张添为职工代表董事[20][21] - 2025年8月聘任王建国为执行总裁[21] 激励计划 - 2025年多次会议审议通过A股持股等激励议案[23][24][25] 未来展望 - 2026年独立董事将继续履职、加强学习并提建议[1]

会议召开情况 - 2025年召开7次董事会、3次股东会，独立董事均亲自出席[4] - 2025年召开7次董事会审计委员会等多个委员会会议，独立董事均亲自出席[6][7] 报告审阅与披露 - 独立董事每季度听取内审汇报，审阅多份报告[9] - 2025年按时披露《2024年度报告》等多份报告[16] - 2025年按时披露《2024年度内部控制评价报告》，2024年末内控有效[16][17] 人事变动 - 2025年3月聘任赵文心为副总裁等[21] - 2025年4 - 6月选举张添为职工代表董事[22] - 2025年8月聘任王建国为执行总裁[23] 其他事项 - 2025年3月审议通过日常关联交易预计议案[13] - 2025年无变更或豁免承诺、被收购情况[14][15] - 2025年3月续聘审计机构[18] - 2025年未变更财务负责人[19] - 2025年3月审议通过薪酬方案[24] - 2025年3 - 10月审议通过多项股权激励计划等议案[25][26][27][28] - 2025年无准则外会计政策等变更情况[20] - 2026年独立董事将继续履职提建议[30]

持股计划人员与金额 - 本期持股计划总人数472人，含高级管理人员12人等[11] - 本期持股计划总金额1,195,546,783元，约占2025年度归母净利润2.72%[14] 股份回购情况 - 2025年第一次回购A股股份135,012,663股，支付9,999,994,748元[15] - 2025 - 2026年第二次回购A股股份26,943,695股，支付1,997,553,694元[16] 持股计划时间安排 - 本期持股计划存续期为过户至员工持股计划名下之日起五年[18] - 标的股票法定锁定期24个月，自完成受让之日起算[19] 信息敏感期规定 - 年报、半年报公告前15日为信息敏感期[19] - 季报、业绩预告等公告前5日为信息敏感期[19] - 重大事件发生至披露日为信息敏感期[19] 持股计划管理 - 本期持股计划由公司自行管理，设管理委员会[20] - 管理委员会由3名委员组成，任期为持股计划存续期[29] 表决规则 - 议案需经提交有效表决票对应计划份额1/2以上同意通过[25] 会议相关 - 代表10%以上份额持有人等可提议召开临时会议[32] - 管理委员会主任5日内召集主持临时会议[32] - 临时会议提前2日通知，应有过半数委员出席[32] - 管理委员会不定期会议提前3日书面通知委员[32] - 召开持有人会议提前3天书面通知[24] 股票归属 - 考核达标，第一期归属40%，二、三期各归属30%[36] 业绩目标 - 2026 - 2027年加权平均净资产收益率不低于18%，2028 - 2029年不低于17.5%[37] 权益分配 - 单位考评“良好”，持有人享90%权益[38] - 单位考评“合格”，持有人享80%权益[38] 权益限制 - 个人绩效未达B级等，持有人不享权益[40] - 存续期内违规，管理委员会收回权益[43] - 离职违规，公司要求返还权益[44] 其他情况处理 - 劳动关系解除等，收回未归属权益[44] - 职务调整，按新职务核定份额[44] - 锁定期满账户为货币资金可提前终止[46] - 存续期届满不展期，30个工作日清算[46] 授权情况 - 股东会授权董事会办理持股计划事宜[49]

会议召开情况 - 2025年召开7次董事会、3次股东会，独立董事刘俏均出席[4] - 2025年召开7次董事会审计委员会等多个委员会会议，刘俏均出席[6] 独立董事履职 - 2025年刘俏每季度听取内审汇报，审阅4份定期报告[9] - 2025年刘俏对公司进行1次现场考察，累计17天[10] 公司决策与公告 - 2025年3月审议通过日常关联交易预计议案并披露[13] - 2025年按时编制并披露4份定期报告和内控评价报告[16] 审计与财务 - 2025年续聘普华永道中天和罗兵咸永道为审计机构[18] - 2025年未变更财务负责人[19] 人事变动 - 2025年聘任赵文心为副总裁，高书为董秘兼联席公司秘书[21] - 2025年选举张添为职工代表董事，聘任王建国为执行总裁[22] 计划与议案 - 2025年通过A股持股计划草案等相关议案[23] - 2025年多次审议通过股权激励计划相关议案[24][25][26][27] 未来展望 - 2026年独立董事将继续为公司提供建议[29]