公司基本信息 - 公司股份代号为0329[9] - 公司主要业务为提供资产管理服务、投资及财务咨询服务、葡萄酒买卖以及证券买卖和投资[42][43] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司收益为1.2683亿港元，较2019年的1.0152亿港元增加24.9%，主要因资产管理收入增加[10] - 2020年公司毛利为7393万港元，较2019年的9209万港元减少19.7%，因资产管理分部佣金成本较高[10] - 2020年公司来自业务净溢利为1091万港元，2019年为亏损6114万港元，主要因金融资产减值亏损金额大幅减少[10][11] - 2020年公司本年度净亏损为1960万港元，较2019年的9743万港元减少79.9%[10] - 2020年公司EBITDA为1719万港元，2019年为亏损5519万港元，实现扭亏为盈[10][11] - 2020年公司每股基本亏损为1.69港仙，较2019年的9.14港仙减少81.5%[10] - 2020年公司资产总值为9.56622亿港元，较2019年的9.23412亿港元增加3.6%[10] - 2020年公司资产净值为4.95004亿港元，较2019年的2.29153亿港元增加116.0%[10] - 2019年金融资产减值亏损金额为1.1693亿港元，2020年大幅减少至1704万港元[11] - 回顾年度公司录得收益总额为1.2683亿港元（2019年12月31日：1.0152亿港元），产生综合亏损净额1960万港元（2019年12月31日：亏损9743万港元）[21][22] - 回顾年度公司在固定收入投资方面的减值亏损分别为242万港元、131万港元及1307万港元（2019年12月31日：8775万港元、2584万港元及零港元）[21][22] - 回顾年度公司投资咨询服务费用为113万港元，计入收入（2019年12月31日：31万港元）[23] - 2020年公司总营收为1.2683亿港元，2019年为1.0152亿港元，营收增长主要源于资产管理业务营业额增加[46] - 2020年公司综合净亏损为1960万港元，2019年为9743万港元，运营亏损主要因对润东财富投资有限公司、三胞（香港）有限公司和中泛控股（开曼）投资有限公司发行的固定收益投资的减值损失，分别为242万港元、131万港元和1307万港元，2019年分别为8775万港元、2584万港元和0[46] - 集团回顾年度收益总额为12683万港元，较2019年的10152万港元增加[47] - 集团回顾年度综合亏损净额为1960万港元，较2019年的9743万港元减少[47] - 集团回顾年度资产管理收入为6675万港元，较2019年的3520万港元增加[51][52] - 集团回顾年度投资咨询服务费用收入为113万港元，较2019年的31万港元增加[53][54] - 2020年公司集中投资固定收益产品，该业务收益为5049万港元（2019年：5914万港元）[71][74] - 2020年证券买卖及投资业务应占溢利为2334万港元（2019年：亏损6973万港元）[71][74] - 2020年固定收入投资票据减值亏损减少至1739万港元（2019年：1.1638亿港元）[71][74] - 投资收入公平值亏损193万港元，已收取利息444万港元（2019年12月31日公平值收益320万港元，已收取利息447万港元）[97] - “GJ票据3”投资收入公平值收益为459万港元，已收利息金额为751万港元[103] - 2019年上市证券投资变现亏损448万港元[133][134] - 2019年上市股本投资股息收入为40万港元[133][134] - 回顾年度内无上市证券投资营业额、收入或亏损[133][134] - 回顾年度内无上市股本投资股息收入[133][134] - 截至2020年12月31日，集团有两笔1亿美元的定息无抵押循环融资，未偿还贷款本金各为1200万美元[136] - 2020年集团获本地银行1.55亿港元一年期有抵押定期贷款[136] - 2020年12月31日集团资产负债比率为86.9%，2019年为289.3%[136] - 2020年12月31日集团银行结余及现金为3.3801亿港元，2019年为1.0213亿港元[136] - 2020年12月31日集团资产总值为9.5662亿港元，2019年为9.2341亿港元[136] - 2020年集团流动净资产为4.6128亿港元，2019年为8060万港元[137][141] - 2020年存货从1.232亿港元降至5650万港元[137][141] - 2020年流动比率为2.0倍，2019年为1.1倍[137][141] - 2020年10月14日公司已发行资本从1060万港元增至1500万港元[138][141] - 公司在回顾年度内未支付、宣派或建议派发股息，董事会也不建议就回顾年度派付任何股息，2019年同期亦无股息[156][157] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司管理资产从2018年12月31日的6.62亿美元增至2019年12月31日的7.36亿美元，增长11.2%，并于2020年12月31日进一步增长至8.24亿美元，较2019年增长12.0%，年末后增至8.845亿美元[17][20] - 回顾年度公司录得资产管理费用6675万港元（2019年12月31日：3520万港元），贡献分部溢利558万港元（2019年12月31日：2704万港元）[17][20] - 葡萄酒买卖分部营业额在回顾年度适度增至847万港元（2019年12月31日：687万港元），产生经营亏损295万港元（2019年12月31日：259万港元）[25][26] - 过去三年公司管理资产（AUM）从2018年12月31日的6.62亿美元增至2019年12月31日的7.36亿美元，增长11.2%，并于2020年12月31日进一步增长至8.24亿美元，较2019年增长12.0%[44][45] - 集团回顾年度推出初始规模为1500万美元的开放式美元债务基金[49][50] - 截至2020年12月31日，资产管理附属公司管理7个基金，规模在500万 - 6.877亿美元之间，客户从7名增至13名机构投资者[51][52] - 截至报告日期，资产管理附属公司管理基金增至8个，集团管理资产增至8.845亿美元，客户增至22名[51][52] - 截至2020年12月31日，资产管理附属公司参与3个规模在960万 - 1.4032亿美元基金的咨询工作[52][53] - 葡萄酒买卖回顾年度营业额为847万港元，较2019年的687万港元增加，应占亏损为295万港元，较2019年的259万港元增加[56][59] 公司业务发展规划 - 公司于2021年2月初向香港证监会提交第1类（证券交易）牌照申请，成功后有望推动业务增长[31] - 公司将专注大中华地区业务发展，继续发展资产管理和投资固定收益金融产品核心业务，并探索设立主动管理产业基金[29][30] - 公司正探索开发优质中国茶叶等其他饮料产品买卖机会[28][32] - 公司于2021年2月初向证监会提交第1类（证券交易）受规管活动牌照的申请，获批后有望带来新业务及协同效应[34] - 公司预计随着2020年下半年新冠疫苗获批使用，世界经济将反弹，公司将集中于大中华地区业务发展[33] - 公司正探索建立主动管理型产业基金，管理层将定期审查该策略[33] - 公司将探索在房地产领域发展具快速增长高潜力业务的股本投资可能性[37][38] - 公司投资团队在2020年管理公募债券投资取得满意成绩[44][45] - 因新冠疫情爆发，公司葡萄酒买卖业务在2020年上半年受挫[44][45] - 2021年2月初集团向证监会提交第1类牌照（证券交易）申请[146] - 公司将探索投资具快速增长潜力且能创造增值服务业务的可能性[151][154] 公司票据投资情况 - 2019年5月23日，公司认购成分基金B类股份2000万美元，基金价值6000万美元[62] - 2019年5月23日，公司认购ICBC US Dollar Debt Fund SP的B类股份，金额为2000万美元（约1.56亿港元），基金规模为6000万美元[63] - A类和B类股份均享有按认购金额年利率4%的固定回报[64][65] - 管理费用按成分基金资产净值年利率0.60%计算，成立开支估计为5万美元[66][67] - 截至2020年12月31日，基金投资公平值为1.657亿港元（2019年12月31日：1.6814亿港元），占集团总资产17.3%（2019年12月31日：18.2%）[69][72] - 2020年2月，公司推出美元债务基金，注入两只市值约1542万美元的投资债券[70][73] - RD票据为1500万美元10%有质押及有担保优先票据，到期日为2019年4月15日，以7800万股中国润东汽车集团有限公司股份作担保[80] - 2019年公司出售201.9万股中国润东质押股份，后与买方签约出售余下7598.1万股，代价8000万港元，2020年出售549.1万股获现金回报450万港元[80] - 截至2020年12月31日，RD票据总风险敞口为1.0814亿港元（2019年12月31日：1.1321亿港元）[80] - RD票据账面价值估值基于7049万股中国润东质押股份2020年第四季度平均月结收市价每股0.36港元（2019年12月31日：7598.1万股，每股0.46港元），并作出30%缺乏市场性贴现调整（2019年12月31日：27%）[81] - SP票据为1300万美元8%有质押及有担保优先票据，到期日为2019年7月30日，以1.31亿股千百度国际控股有限公司股份作质押[81] - 截至2020年12月31日，SP票据总风险敞口为1.0078亿港元（2019年12月31日：1.0128亿港元）[81] - 截至2020年12月31日，SP票据账面价值计提减值亏损拨备8055万港元（2019年12月31日：7924万港元）后为2024万港元[81] - 截至2020年12月31日，SP票据账面价值相当于集团综合资产总值的2.1%（2019年12月31日：2.4%）[81] - 公司与RD质押股份买方的法律诉讼仍在进行中，2020年出席调解会但未达成协议[80] - 2019年1月9日，公司向中级人民法院提交申请强制执行调解书及和解协议项下到期款项[81] - SP票据账面价值估值基于1.31亿股千百度股份2020年第四季度平均月结算收市价每股0.22港元（2019年12月31日：0.24港元），缺乏市场性贴现调整30%（2019年12月31日：20%）[83] - SIH票据面值0.40百万美元，利率5.7%，投资成本304万港元，2020年12月31日公平值312万港元（2019年12月31日：320万港元）[83] - HX票据面值15百万美元，利率6.8%，其中10百万美元受限回购协议安排，投资成本1.1348亿港元，2020年利息收入802万港元（2019年12月31日：571万港元），2020年12月31日公平值1.1608亿港元（2019年12月31日：1.1341亿港元），占集团综合资产总值12.1%（2019年12月31日：12.3%）[83] - 美元债务基金中ET票据面值0.88百万美元，利率7%，2021年4月25日到期[84] - 美元债务基金中CFLD票据面值2.69百万美元，利率9%，2021年3月9日违约，2020年12月31日作出预期信贷亏损评估之减值亏损拨备1307万港元后账面价值为841万港元（2019年12月31日：零港元）[84] - 美元债务基金中GL票据面值1.3百万美元，利率7.25%，2022年3月12日到期[84] - 截至2020年12月31日，集团是美元债务基金唯一投资者，基金内债务投资在财务报表列为自营买卖，每项债务投资账面价值少于集团综合资产总值的5%[84] - 美元债券基金于2020年12月31日账面价值为7294万港元，利息收入628万港元（2019年12月31日为零）[86] - 持有面值0.5百万美元6.875%有担保优先LP票据，2021年4月24日到期[86] - 持有面值1.45百万美元7.85%

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年公司收益为29,086千港元，2019年同期为52,700千港元[8] - 2020年上半年销售成本为1,227千港元，2019年同期为3,728千港元[8] - 2020年上半年其他收入为746千港元，2019年同期为730千港元[8] - 2020年上半年业务亏损为7,755千港元，2019年同期为63,405千港元[8] - 2020年上半年财务费用为16,144千港元，2019年同期为12,837千港元[8] - 2020年上半年税前亏损为23,899千港元，2019年同期为76,242千港元[8] - 2020年上半年公司权益股东应占亏损为24,123千港元，2019年同期为75,773千港元[11] - 2020年上半年非控股权益应占溢利为224千港元，2019年同期亏损为469千港元[11] - 2020年上半年全面开支总额为24,919千港元，2019年同期为76,414千港元[8] - 2020年上半年基本及摊薄每股亏损为2.28港仙，2019年同期为7.15港仙[11] - 2020年6月30日期内亏损为24,123千港元，2019年同期亏损为75,773千港元[28] - 2020年6月30日期内全面开支总额为25,143千港元，2019年同期为75,945千港元[28] - 2020年上半年公司总收益为29086千港元，2019年上半年为52700千港元，同比下降44.81%[41] - 2020年上半年分类（亏损）溢利为4440千港元，2019年上半年为亏损46522千港元[51][54] - 2020年上半年除税前亏损为23899千港元，2019年上半年为亏损76242千港元[51][54] - 2020年上半年期间亏损为23899千港元，2019年上半年为亏损76242千港元[51][54] - 2020年上半年其他收入为191千港元，2019年上半年为269千港元[51][54] - 2020年上半年未分配公司及其他支出为14217千港元，2019年上半年为18640千港元[51][54] - 截至2020年6月30日，公司资产总额为708,946千港元，负债总额为504,712千港元；截至2019年12月31日，资产总额为923,412千港元，负债总额为694,259千港元[59][62] - 2020年上半年财务费用为16,144千港元，较2019年上半年的12,837千港元增长约25.76%[72] - 2020年上半年员工开支（包括董事酬金）为8,848千港元，较2019年上半年的10,549千港元下降约16.12%[74] - 2020年上半年债务投资亏损拨备及折旧费用为14,924千港元，较2019年上半年的88,807千港元下降约83.19%[74] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月公司权益股东应占亏损分别为24,123千港元和75,773千港元[80] - 2020年6月30日和2019年12月31日公司债务证券分别为213,359千港元和354,708千港元[88] - 2020年6月30日和2019年12月31日按摊销成本计值之债务投资总额（扣除亏损拨备）分别为62,421千港元和218,694千港元[88] - 截至2020年6月30日，按公平值计入损益的金融资产总额为5.31926亿港元，2019年12月31日为5.50332亿港元[112] - 截至2020年6月30日，公司回购协议下出售的公司债务证券账面价值约为1.10441亿港元，2019年12月31日为1.53307亿港元[113][114] - 截至2020年6月30日，银行借款、股东贷款等借款总额为3.86006亿港元，2019年12月31日为5.42775亿港元[116] - 截至2020年6月30日止六个月，主要管理层的薪酬为171.2万港元，2019年同期为195.6万港元[121][122] - 截至2020年6月30日止六个月，基金分层咨询服务费用为139.8万港元，2019年同期为143.8万港元[128] - 截至2019年12月31日，预付基金分层咨询服务款项为139.8万港元，2020年6月30日无此预付款项[128] - 截至2020年6月30日，企业债务证券公平值为245,792千港元，2019年12月31日为247,842千港元[138] - 截至2020年6月30日，美元债券挂钩票据公平值为134,750千港元，2019年12月31日为134,347千港元[138] - 截至2020年6月30日，投资基金公平值为151,384千港元，2019年12月31日为168,143千港元[138] - 2020年6月30日止六个月公司录得收益总额2909万港元，2019年同期为5270万港元[148] - 2020年6月30日止六个月公司产生综合亏损净额2390万港元，2019年同期亏损7624万港元[148] - 2020年6月30日止六个月，Rundong Fortune Investment Limited和三胞（香港）有限公司固定收入投资减值亏损分别为1174万港元和318万港元，2019年同期分别为7855万港元和1026万港元[148] - 2020年6月30日止六个月投资基金公平值亏损1676万港元，2019年同期公平值收益296万港元[148] 公司资产负债关键指标变化 - 2020年6月30日物业、厂房及设备为14,732千港元，2019年12月31日为17,738千港元[13] - 2020年6月30日按摊销成本计值之债务投资为62,421千港元，2019年12月31日为78,468千港元[13] - 2020年6月30日存货为11,968千港元，2019年12月31日为12,324千港元[13] - 2020年6月30日应收贸易账项为2,607千港元，2019年12月31日为2,788千港元[13] - 2020年6月30日流动负债为692,098千港元，2019年12月31日为763,332千港元[13] - 2020年6月30日流动净资产为195,691千港元，2019年12月31日为80,600千港元[13] - 2020年6月30日资产净值为204,234千港元，2019年12月31日为229,153千港元[13] - 2020年6月30日本公司权益股东应占总权益为204,720千港元，2019年12月31日为229,863千港元[16] - 截至2020年6月30日，特定非流动资产总计14,732千港元，较2019年12月31日的17,738千港元下降约16.95%，其中香港地区为13,434千港元，中国内地为1,298千港元[69] 公司现金流关键指标变化 - 2020年上半年经营业务所得现金为135,546千港元，2019年上半年为所用现金380,805千港元[32] - 2020年上半年已收银行利息为181千港元，2019年上半年无此项收入[32] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为135,727千港元，2019年上半年为所用现金净额381,281千港元[32] - 2020年上半年投资活动所得现金净额为21,225千港元，2019年上半年为所用现金净额9千港元[32] - 2020年上半年筹得新借款为200,000千港元，2019年上半年为378,300千港元[32] - 2020年上半年偿还银行及其他借款为355,807千港元，2019年上半年为23,520千港元[32] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为170,155千港元，2019年上半年为所得现金净额342,338千港元[32] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为13,203千港元，2019年上半年为38,952千港元[32] - 2020年1月1日现金及现金等价物为80,767千港元，2019年1月1日为185,058千港元[32] - 2020年6月30日现金及现金等价物为67,596千港元，2019年6月30日为146,086千港元[32] 各业务线收益关键指标变化 - 2020年上半年资产管理收益为19340千港元，2019年上半年为16508千港元，同比增长17.15%[41] - 2020年上半年投资咨询服务收益为28千港元，2019年上半年为142千港元，同比下降80.28%[41] - 2020年上半年葡萄酒买卖收益为1253千港元，2019年上半年为4022千港元，同比下降68.84%[41] - 2020年上半年来自债务投资等其他来源收益为8465千港元，2019年上半年为32028千港元，同比下降73.57%[41] - 2020年6月30日止六个月公司录得资产管理费用收入1934万港元，2019年同期为1651万港元[152][154] - 2020年6月30日，资产管理附属公司参与一个规模达6000万美元基金的咨询工作，投资咨询服务费为3万港元，2019年同期为14万港元[153] - 证券买卖及投资本期记录为847万港元，2019年同期为3203万港元[164] 各业务线资产关键指标变化 - 2020年上半年证券买卖及投资分类资产为601,512千港元，较2019年末的780,462千港元下降约22.93%[59][62] - 2020年上半年葡萄酒买卖分类资产为12,170千港元，较2019年末的13,850千港元下降约12.13%[59][62] - 2020年上半年资产管理分类负债为5,167千港元，较2019年末的20,596千港元下降约75.01%[59][62] 税务及股息相关情况 - 公司及其在香港附属公司法定所得税税率为16.5％，中国企业所得税税率为25％[76] - 截至2020年和2019年6月30日止六个月无估计应课税溢利，未计提香港利得税及中国企业所得税拨备[76] - 截至2020年和2019年6月30日止六个月均无宣派、建议派付或派付中期股息[76] 股份及股本相关情况 - 2020年和2019年截至6月30日止六个月已发行普通股加权平均数均为1,059,749,920股[80] - 截至2020年和2019年6月30日止六个月无摊薄潜在普通股，每股摊薄亏损与每股基本亏损相同[81][83] - 截至2020年6月30日，法定股本为1000万港元，已发行及缴足股本为1059.8万港元[120] - 2020年8月13日，公司与认购人订立认购协议，认购人有条件同意认购440,000,000股新股份，每股认购价0.65港元[144] - 认购协议所得款项净额预期约为285百万港元[144] 金融工具估值及管理情况 - 集团有由财务总监领导的团队对金融工具进行估值，团队向首席财务官及审核委员会报告[132] - 每年举行两次首席财务官与审计委员会讨论估值过程及结果，与报告日期一致[132] - 截至2020年6月30日止六个月，第一级及第二级之间无转移，或自第三级转入或转出至第三级（2019年同期无）[138] - 公司按成本或摊销成本列账的资产及负债账面价值与2020年6月30日及2019年12月31日的公平值无重大差异[139] 公司管理资产规模变化 - 公司管理资产从2018年12月31日的6.62亿美元增至2019年12月31日的7.36亿美元，增长11.2%，2020年6月30日进一步增至7.46亿美元，报告日期达8.39亿美元，较2019年12月31日增加14.0%[148] - 2020年6月30日，资产管理附属公司管理4个基金，规模介乎1500万美元至6.42亿美元，报告日期管理基金数目增至7个[152][154] 基金投资相关情况 - 2019年5月23日，公司认购ICBC US Dollar Debt Fund SP的B类股份2000万美元，基金规模6000万美元[156][159] - ICBC US Dollar Debt Fund SP

JZ、HX、SOL票据投资成本与利息收入 - JZ、HX、SOL票据2019年投资成本分别为7843.9万港元、1.13484亿港元、1.4112亿港元[3] - JZ、HX、SOL票据2019年度利息收入分别为468.7万港元、570.9万港元、815万港元[3] RD票据公司承担风险总额 - 2019年12月31日，RD票据公司承担风险总额为1.16851亿港元，2018年为1.21125亿港元[5] RD票据担保股份收市价 - 2019年12月31日，为RD票据提供担保的7598.1万股RD股份收市价为每股0.46港元，2018年为每股2.97港元[5] RD票据贴现及费用与股价波动调整 - 2019年RD票据已作出大量贴现及费用调整12.28%，年终后股价波动调整16.95%，2018年为18%且未作年终后调整[5] SP票据公司承担风险总额 - 2019年12月31日，SP票据公司承担风险总额为1.01275亿港元，与2018年相同[10] SP票据担保股份收市价 - 2019年12月31日，为SP票据提供担保的1.31亿股千百度股份收市价为每股0.21港元，2018年为每股0.45港元[10] SP票据贴现及费用与股价波动调整 - 2019年SP票据已作出大量贴现及费用调整12.28%，年终后股价波动调整8.68%，2018年为18%且未作年终后调整[10]

公募债券投资组合数据变化 - 2019年公募债券投资组合为公司证券买卖及投资收入贡献5043万港元，较2018年的1114万港元增长352.7%[5] - 2019年12月31日，公司公募债券投资组合总值5.5033亿港元，2018年12月31日为3.574亿港元[5] 票据违约及追讨情况 - 2019年4月15日，润东财富投资有限公司发行的票据到期违约，公司尝试回收相关违约金额，向蓝海国际贸易有限公司和丁怡女士出售抵押品获8000万港元，但对方未付款[6] - 2019年8月16日，公司向香港特别行政区高等法院对蓝海国际贸易有限公司和丁怡女士发出传票[6] - 两项票据违约，公司采取行动收回款项，已入禀法院追讨8000万港元抵押品出售代价[8] 管理基金规模及收益情况 - 截至2019年12月31日，公司管理的基金规模为7.36亿美元，较2018年12月31日的6.62亿美元增长11.2%[7] - 公司担任三只规模在2000万美元至6.42亿美元之间基金的基金经理[7] - 2019年公司录得资产管理费3520万港元，为集团贡献分部利润2704万港元[7] - 2019年12月31日管理基金价值达7.36亿美元，较2018年的6.62亿美元增加11.2%[9] - 2019年资产管理费收入3520万港元，贡献分部溢利2704万港元[9] 各业务线收入及收支情况 - 2019年投资咨询服务费用收入31万港元，业绩收支平衡[10][15] - 2019年上市证券投资组合获股息收入40万港元，出售变现亏损448万港元[11][15] - 2019年葡萄酒买卖分部营业额降至687万港元，经营亏损259万港元[13][15] 市场趋势及业务策略 - 2019年四季度利率开始下行，2020年将持续，应重视投资组合风险分散和成本控制[14][16] - 2020年不看好高档葡萄酒买卖分部，将集中资源发展证券投资和资产管理业务[19][20] - 公司计划集中投资大中华地区，扩大债券等投资组合[21][22][23][24] - 公司将投资政府支持的国企及多行业公司发行的金融产品以扩大营收[23][24] 公司整体财务数据变化 - 2019年公司总收益为1.0152亿港元，较2018年的1.2461亿港元下降[29][32] - 2019年公司综合亏损净额约为9743万港元，较2018年的6083万港元增加[29][32] 证券及投资业务数据变化 - 2019年证券及投资业务下确认的收入约为5914万港元，较2018年的4556万港元增加[30][33] - 2019年证券及投资业务亏损约为6973万港元，较2018年的2728万港元增加[30][33] - 2019年证券及投资业务债务投资及其他应收账项减值亏损为1.1638亿港元，较2018年的5428万港元增加[30][33] 不同票据具体情况 - 2019年Rundong Fortune Investment Limited发行的票据减值亏损为9139万港元，2018年为零[29][32] - 2019年Sanpower (Hong Kong) Company Limited发行的票据减值亏损为2584万港元，较2018年的5340万港元减少[29][32] - 截至2019年12月31日，公司持有Rundong Fortune Investment Limited发行的1500万美元10%优先有抵押担保票据[40] - 公司出售201.9万股中国润东汽车集团股份，所得款项为364.844万港元[40] - 公司与览海国际贸易有限公司和丁怡约定出售剩余7598.1万股中国润东汽车集团股份，代价为8000万港元，但对方未付款[40] - RD票据本金1500万美元，利率10%，2019年4月15日到期未偿还，公司已采取行动回收可回收金额，2019年12月31日已作出减值亏损9139万港元[41] - 2019年12月31日，RD票据账面价值为2546万港元（2018年12月31日：1.175亿港元），占集团综合资产总值的2.8%（2018年12月31日：14.6%）[42][46] - SP票据本金1300万美元，利率8%，2019年7月30日到期，公司有权将到期日延长12个月[44][46] - 公司已在2018年10月向SP票据发行人发出违约事件通知，要求担保人支付未偿还款项，SP票据以1.31亿股千百度股份作质押[45][47] - 2019年12月31日，SP票据账面价值为2204万港元（2018年：4843万港元），占集团资产总值的2.4%（2018年12月31日：6.0%）[48] - 就SP票据，公司在2019年12月31日计提减值亏损拨备7924万港元（2018年12月31日：5340万港元）[48] - SCC票据面值174万美元，利率5.7%，2020年12月28日到期[48] - 2019年12月31日，SCC票据公平值为1351万港元（2018年12月31日：无），占集团资产总值的1.5%（2018年12月31日：无）[48] - 公司在2019年1月9日向江苏省中级人民法院提呈申请强制执行调解书及和解协议项下到期款项，相关申请仍在处理中[48] - 公司正在寻求潜在买方大批销售千百度股份[48] - 上饶市投资控股集团有限公司发行的0.40百万美元（面值）5.7%有担保债券，2019年12月31日公平值为320万港元，占集团资产总值0.3%[49] - 焦作市投资集团有限公司发行的10百万美元（面值）7.5%债券，2019年12月31日公平值为7783万港元，占集团资产总值8.4%[49] - 华信药业（香港）有限公司发行的15百万美元（面值）6.8%有担保票据，2019年12月31日公平值为1.1341亿港元，占集团资产总值12.3%[49] - 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司发行的4.97百万美元（面值）7.5%优先债券，2019年12月31日公平值为3990万港元，占集团资产总值4.3%[49][50] - SOL OMNIBUS SPC发行的18百万美元10.5%票据，2019年12月31日公平值为1.4023亿港元，占集团综合资产总值15.2%[50] - 公司投资海通国际发行的有担保票据，投资金额503万美元，2019年12月31日公平值为557万美元（相当于4343万港元），占集团资产总值4.7%[52] - 2018年12月31日，海通国际发行的有担保票据公平值为514万美元（相当于4023万港元），占集团资产总值5.0%[52] - SOL票据以540万股每股0.0001美元的JS环球生活有限公司股份作质押，禁售期结束后SOL OMNIBUS SPC承诺执行股份质押，质押股份总价值不少于SOL票据未偿还本金总额的300%[50] - 上饶市投资控股集团有限公司发行的债券于2021年2月14日到期[49] - 焦作市投资集团有限公司发行的债券于2020年2月23日到期[49] - 合景泰富集团控股有限公司发行的7.875%优先票据本金为1000万美元，2018年10月12日市值为1005万美元[54] - 合景泰富票据到期赎回或提前赎回时，发行人应付金额按预定公式计算，涉及减去假设贷款名义金额503万美元及相应利息[54] - 公司投资“GJ票据2”金额为1218万美元，2019年12月31日公平值为1167万美元，占集团总资产9.8% [58] - “GJ票据2”参考债券为新城环球有限公司发行的1000万美元6.5%有担保优先票据，2019年7月2日市值为1010.8889万美元[58] - 合景泰富票据在最坏情况下，如参考债券市值降至零或HIPSL违约，赎回金额可能为零[57] - 公司认为投资合景泰富票据可根据集团收入确认政策产生投资收入和合理回报[57] - “GJ票据2”票息为零，发行人为国泰君安金融产品有限公司，担保人为国泰君安国际控股有限公司[58] - 新城环球有限公司为发行债券注册的特殊目的工具，其票据责任由新城控股集团股份有限公司担保[58] - 合景泰富票据公告日期为2018年10月12日，修订于2018年10月18日[54][56] - “GJ票据2”公告日期为2019年7月2日[58] - 广西金融投资集团发行的1000万美元5.75%债券，2019年7月2日市值为10018056美元[59] - 龙光地产控股发行的1000万美元6.875%有担保票据，2019年7月2日市值为10321771美元[59] 上市股本投资数据变化 - 2019年12月31日，公司出售上市股本投资变现亏损448万港元，2018年为524万港元[63][66] - 回顾年度内，公司上市股本投资股息收入约40万港元，2018年为149万港元[63][66] 基金认购及收益情况 - 2019年5月23日，公司认购ICBC US Dollar Debt Fund SP的B类股份2000万美元，约合1.56亿港元[64][67] - ICBC US Dollar Debt Fund SP基金规模为6000万美元，A类股份4000万美元，B类股份2000万美元[64][67] - A类和B类股份每年6月3日可获4%固定回报[65] - 国泰君安赎回GJ票据2应付金额按预定方程式计算，最坏情况赎回金额为零[60] - 公司认为投资GJ票据2可产生投资收入和合理回报[62] - 票据发行人于2020年5月24日或因提早终止事件赎回时，国泰君安应付金额按预定方程式计算[60] - A类及B类股份均按认购金额以年利率4%产生固定回报[68] - 成分基金管理费按资产净值以年利率0.30%计算，成立开支估计为50,000美元[69][70] - 2019年12月31日，基金公平值为1.6814亿港元，占集团总资产的18.2% [71][73] 葡萄酒买卖业务数据变化 - 葡萄酒买卖2019年营业额为687万港元，2018年为2715万港元，2019年亏损259万港元，2018年亏损49万港元[72][74] 资产管理业务数据变化 - 2019年12月31日，资产管理附属公司管理三只基金，规模2000万美元至约6.42亿美元[76][78] - 2019年资产管理费用收入3520万港元，2018年为5191万港元[76][78] - 2019年资产管理业务分部应占溢利2704万港元，2018年为877万港元[76][78] 投资及财务咨询业务数据变化 - 2019年投资咨询服务费用收入31万港元，2018年无[77][79] - 2019年财务咨询服务费用收入无，2018年也无[77][79] - 2019年投资及财务咨询业务分部业绩收支平衡，2018年亏损69万港元[77][79] 集团财务状况数据 - 2019年12月31日，集团有两笔1亿美元定息无抵押循环融资，未偿还本金分别为1200万美元和3200万美元，另有一笔5亿港元无抵押循环融资，未偿还本金为2亿港元[80] - 2019年12月31日，集团资产负债比率为289.3%，2018年12月31日为132.0%；借贷总额6.65亿港元，2018年为4.3158亿港元；股东权益2.2986亿港元，2018年为3.2704亿港元[80] - 2019年12月31日，集团银行结余及现金为1.0213亿港元，2018年为1.8506亿港元；资产总值为9.2341亿港元，2018年为8.0541亿港元[80] - 集团录得流动资产净额8060万港元，2018年为1.7839亿港元；存货由2018年的1727万港元减至2019年的1232万港元；流动比率为1.1倍，2018年为1.4倍[80] - 2019年和2018年12月31日，公司已发行资本为1060万港元[80] 集团业务相关其他情况 - 2019年集团无重大收购或出售附属公司[81] - 公司对来年高档葡萄酒买卖业务不乐观，将专注发展资产管理和证券投资业务[82][86] - 集团运营涉及港元、美元、欧元、英镑和人民币，有一定外汇风险，暂无正式套期保值政策[83] - 2019年未支付、宣派或建议派付股息，2018年亦无[84] - 2019年和2018年12月31日，无有抵押借款[85] - 2019年和2018年12月31日，集团无有抵押借款[89] - 2019年12月31日，集团无资本承担，2018年12月31日为1亿港元[90][94] - 2019年和2018年12月31日，董事不知悉重大或然负债[91][95] - 2019年12月31日，集团在中国雇佣3名雇员，在香港雇佣20名雇员[92][96] - 回顾年度内公司未派付、宣派或建议派付股息，董事会也不建议就回顾年度派付股息[88] - 集团业务以港元、美元等结算，有汇率波动风险，无正式对冲政策和外汇合约等[87]

财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收益为52700千港元，2018年同期为69787千港元[6] - 2019年上半年销货成本为3728千港元，2018年同期为18516千港元[6] - 2019年上半年其他收入为730千港元，2018年同期为384千港元[6] - 2019年上半年来自业务亏损为63405千港元，2018年同期溢利为11792千港元[6] - 2019年上半年财务费用为12837千港元，2018年同期为11855千港元[6] - 2019年上半年本期亏损为76242千港元，2018年同期为192千港元[6] - 2019年上半年全面开支总额为76414千港元，2018年同期为264千港元[6] - 2019年上半年本公司权益股东应占亏损为75773千港元，2018年同期为192千港元[9] - 2019年上半年非控股权益应占亏损为469千港元，2018年同期无[9] - 2019年上半年基本及摊薄每股亏损为7.15港仙，2018年同期为0.02港仙[9] - 2019年6月30日非流动资产为529,273千港元，2018年12月31日为148,474千港元，增长约256.5%[11] - 2019年6月30日流动负债为836,127千港元，2018年12月31日为478,551千港元，增长约74.7%[11] - 2019年6月30日资产净值为250,447千港元，2018年12月31日为326,861千港元，下降约23.4%[11] - 2019年上半年公司亏损75,773千港元，2018年同期亏损192千港元，亏损大幅增加[17] - 2019年上半年经营活动所用现金净额为381,281千港元，2018年同期为217,747千港元，增加约75.1%[19] - 2019年上半年融资活动所得现金为342,338千港元，2018年同期为111,824千港元，增长约206.1%[19] - 2019年6月30日现金及现金等值项目为146,086千港元，2018年6月30日为148,574千港元，下降约1.7%[19] - 2019年6月30日股本为10,598千港元，与2018年12月31日持平[14] - 2019年6月30日储备为240,497千港元，2018年12月31日为316,442千港元，下降约24%[14] - 2019年6月30日总权益为250,447千港元，2018年12月31日为326,861千港元，下降约23.4%[14] - 2019年上半年葡萄酒买卖收入4022千港元，2018年为20799千港元[50] - 2019年上半年投资咨询服务收入142千港元，2018年无此项收入[50] - 2019年上半年资产管理收入16508千港元，2018年为35267千港元[50] - 2019年上半年债务投资收入13841千港元，2018年为25107千港元[50] - 2019年上半年金融资产公平值变动15196千港元，2018年为 - 12062千港元[50] - 2019年上半年股息收入428千港元，2018年为676千港元[50] - 2019年上半年出售金融资产收益2563千港元，2018年无此项收入[50] - 2019年上半年总收益52700千港元，2018年为69787千港元[50] - 2019年6月30日资产管理活动预收票据合约负债32055千港元，2018年12月31日为15671千港元[59] - 2019年6月30日投资顾问活动预收票据合约负债198千港元，2018年12月31日无此项负债[59] - 截至2019年6月30日止六个月，公司可呈報分類收益為52,700千港元，分類（虧損）溢利為 - 46,522千港元，期間虧損為 - 76,242千港元[67] - 截至2018年6月30日止期間，公司可呈報分類收益為69,787千港元，分類（虧損）溢利為35,045千港元，期間虧損為 - 192千港元[69] - 截至2019年6月30日，公司分類資產為929,711千港元，資產總額為1,086,574千港元，分類負債為125,161千港元，負債總額為836,127千港元[75] - 截至2018年12月31日，公司分類資產為609,059千港元，資產總額為805,412千港元，分類負債為121,183千港元，負債總額為478,551千港元[76] - 截至2019年6月30日止六个月，公司来自香港和中国内地外部客户的收益为52700千港元，2018年同期为69787千港元，同比下降约24.5%[84] - 截至2019年6月30日，公司特定非流动资产为1292千港元，2018年12月31日为3263千港元[84] - 2019年上半年银行借贷利息为1990千港元，2018年同期为1188千港元；其他借贷利息为7308千港元，2018年同期为6494千港元；其他借贷费用为3539千港元，2018年同期为4173千港元；财务费用总计12837千港元，2018年同期为11855千港元[86] - 2019年上半年员工开支（含董事酬金）为10549千港元，2018年同期为16510千港元；与资产管理业务有关的佣金费用2019年为0，2018年为14400千港元；确认为开支之存货成本2019年为3728千港元，2018年为18516千港元；债务投资亏损拨备2019年为88807千港元，2018年为0；物业、厂房及设备折旧2019年为640千港元，2018年为543千港元；银行结余之利息收入2019年为 - 270千港元，2018年为 - 384千港元[88] - 2019年和2018年上半年均无估计应课税溢利，未计提香港利得税拨备[91] - 2019年和2018年上半年均无宣派、建议派付或派付中期股息[91] - 2019年上半年本公司权益股东应占亏损为75773千港元，2018年同期为192千港元；已发行普通股加权平均数均为1059749920股[95] - 截至2019年及2018年6月30日止六个月内并无摊薄潜在普通股，每股摊薄亏损与每股基本亏损相同[95][101] - 截至2019年及2018年6月30日止六个月，集团概无收购或出售任何重大物业、厂房及设备项目[97][102] - 截至2019年6月30日，公司债务证券为618,652千港元，较2018年12月31日的385,952千港元增长约60.29%[105][107] - 截至2019年6月30日，一项贷款融资项下的应收款项为31,000千港元，与2018年12月31日持平[105] - 截至2019年6月30日，亏损拨备为138,595千港元，较2018年12月31日的54,282千港元增长约155.32%[105] - 截至2019年6月30日，按摊销成本计值之债务投资总额（扣除亏损拨备）为511,057千港元，较2018年12月31日的362,670千港元增长约40.91%[105] - 截至2019年6月30日，非即期部分为325,412千港元，较2018年12月31日的103,015千港元增长约215.89%[105] - 截至2019年6月30日，即期部分为185,645千港元，较2018年12月31日的259,655千港元下降约28.50%[105] - 8%有担保优先票据（SP票据）截至2019年6月30日为101,558千港元，较2018年12月31日的101,830千港元下降约0.27%[107] - 10%有担保优先票据（RD票据）截至2019年6月30日为113,534千港元，较2018年12月31日的117,496千港元下降约3.37%[107] - 6.95%担保票据（ZR票据）截至2019年6月30日为0千港元，较2018年12月31日的15,860千港元下降100%[107] - 6.5%担保债券（ZY票据）截至2019年6月30日为0千港元，较2018年12月31日的78,330千港元下降100%[107] - 截至2019年6月30日，SP票据账面价值为3790万港元，较2018年12月31日的4843万港元有所下降；公司就SP票据减值亏损计提拨备6366万港元，较2018年12月31日的5340万港元有所增加[114] - 截至2019年6月30日，RD票据账面价值为3863万港元，较2018年12月31日的1.175亿港元大幅下降；公司就RD票据减值亏损计提拨备7855万港元，2018年12月31日为零[116] - 2019年6月30日，按公平值计入损益之金融资产总额为3.70903亿港元，2018年12月31日为2.14147亿港元[127] - 2019年6月30日，应收贸易账项（扣除呆账拨备）中0 - 60日为103.2万港元，91 - 180日为39.6万港元，超过180日为57.1万港元；2018年12月31日，0 - 60日为91.4万港元，91 - 180日为72.1万港元[130] - 2019年6月30日，集团与独立第三方订立回购协议，出售公司债务证券总账面价值约1.30463亿港元，2018年12月31日为1.50766亿港元[131][132] - 截至2019年6月30日，银行无抵押无担保借款为300,000千港元，2018年12月31日为78,500千港元，按每年1％加浮动利率HIBOR计息，以港元计值，须于报告期末起一年内偿还[133] - 截至2019年6月30日，来自Cheer Hope的无抵押股东贷款为93,745千港元，2018年12月31日为117,496千港元，按固定利率4％计息，以美元计值，须于报告期末起一年内偿还[133][134] - 截至2019年6月30日，来自东方金融的无抵押股东贷款为312,486千港元，2018年12月31日为156,661千港元，按固定利率3.5% - 5.15%计息，以美元计值，须于报告期末起一年内偿还[133][134] - 2019年1月1日及6月30日，法定股本为1,000,000千港元，股份数目为100,000,000千股；已发行及缴足股本为10,598千港元，股份数目为1,059,750千股[141] - 截至2019年6月30日止六个月，主要管理层薪酬为1,956,000港元，2018年同期为2,542,000港元[142][143] - 截至2019年6月30日止六个月，与建银国际资产管理有限公司的基金分层咨询服务费用为1,438千港元，2018年同期无此项费用[144] - 截至2019年6月30日，预付建银国际资产管理有限公司基金分层咨询服务款项为0千港元，2018年12月31日为1,398千港元[146] - 截至2019年6月30日，持作買賣之上市股本證券公平值為20,440千港元，2018年12月31日為22,518千港元[152] - 截至2019年6月30日，投資基金公平值為159,197千港元，2018年12月31日無相關數據[152] - 截至2019年6月30日，美元債劵掛鈎票據公平值為191,266千港元，2018年12月31日為163,674千港元[152] - 截至2019年6月30日，總回報掉期公平值為0千港元，2018年12月31日為27,955千港元[152] - 2019年上半年公司總收益為5270萬港元，2018年同期為6979萬港元[156][159] - 2019年上半年

公司业务范围 - 公司为投资控股公司，附属公司主要从事证券买卖与投资、提供资产管理服务、财务顾问服务以及葡萄酒买卖[10] 固定收益投资组合数据变化 - 截至2018年12月31日，固定收益投资组合总额增至5.543亿港元，2017年12月31日为2.34亿港元[10] 市场环境与违约事件 - 2018年上半年国内去杠杆，民营企业信用环境恶化[10] - 集团持有的三胞（香港）有限公司发行的投资票据于2018年下半年违约[10] 公司基本信息 - 公司股份代号为0329[7] 资产管理业务发展 - 公司于2018年5月9日取得香港证监会第4类和第9类牌照并开展资产管理业务[13] - 2018年6月推出50亿港元基金并担任基金经理，回顾年度录得资产管理费5191万港元[13] 业务咨询及顾问服务情况 - 2017年下半年开始在中国提供业务咨询及顾问服务，回顾年度无合约协议和收益[13] 上市证券投资组合收益情况 - 回顾年度持有上市证券投资组合，取得股息收入149万港元，出售证券录得变现亏损524万港元，2018年底市值为2252万港元[13] 葡萄酒买卖业务数据变化 - 葡萄酒买卖业务专注香港优质葡萄酒，回顾年度营业额减至2715万港元，经营亏损49万港元[13] 公司未来投资策略 - 2019年资本市场因多方面风险存在不确定性，公司将加强风险管理并谨慎投资[16][19] - 公司将集中投资于有经济增长潜力的大中华地区[19] - 公司将扩大债券、固定收益产品、证券和股权投资组合[20] - 公司将投资获政府支持的大型国企及特定行业公司发行的金融产品[20] - 公司将发展资产管理业务，为投资者和自身建设投资基金[20] 公司综合财务数据变化 - 2018年公司录得综合亏损净额6083万港元，2017年为774万港元[26] - 2018年持续经营业务总收益为1.2461亿港元，2017年为8790万港元，营业额增加主要因投资业务及资产管理收入增加[26] - 2018年经营业务综合亏损主要来自三胞（香港）有限公司票据减值亏损5340万港元，2017年无此项亏损[26] - 2018年证券及固定收入投资组合相关收入共4556万港元，2017年为3445万港元[26] - 2018年证券买卖及投资业务分部应占亏损为2728万港元，2017年溢利2339万港元[26] - 2018年固定收入投资票据减值亏损5428万港元，2017年无此项亏损[26] 公司投资杠杆策略 - 公司投资策略之一是通过与金融机构订立财务安排取得固定收入产品杠杆[30] - 公司可通过财务安排仅付部分市值获资产经济利益，提高股本投资回报[30] - 公司可与金融机构订立回购协议取得杠杆，实质是以债务证券作抵押的借款形式[30] 公司债务证券权益情况 - 2018年12月31日，公司持有5项债务证券权益，其中RD票据账面价值为1.175亿港元（2017年：1.17亿港元），占集团综合资产总值的14.6%（2017年：18.5%）[34] - 公司出售200万美元面值的SP票据，2018年12月31日保留剩余1300万美元的SP票据[34] - 2018年10月公司向SP票据发行人发出违约还款通知，要求公司担保人和个人担保人支付欠款[34] - SP票据以1.31亿股千百度国际控股有限公司股份作抵押，包括7000万股本年度抵押的额外股份[34] SP票据法律诉讼情况 - 2018年11月1日，公司委任锦天城律师事务所为中国法律顾问[37] - 2018年11月底前，公司就SP票据欠款向江苏省中级人民法院对公司担保人和个人担保人提起法律诉讼[37] - 2018年12月20日，法院发出民事调解书，公司担保人和个人担保人需按协议还款[37] - 公司担保人及个人担保人应于2018年12月28日前支付首笔200万美元，2019年支付12期按月款项，但东建资本未收到付款[37] - 2018年12月31日，SP票据账面价值为4843万港元（2017年：1.17亿港元），占集团资产总值的6.0%（2017年：18.5%）[37] - 公司就SP票据于2018年12月31日的减值亏损5340万港元及专业费用约778万港元计提拨备[37] 其他债券投资情况 - 遵义新区投资有限公司发行的1000万美元6.5%有担保债券，公司按508万美元出售并约定回购，该债券于2019年2月13日结清，2018年12月31日账面价值为7791万港元，占集团总资产9.7%[41] - 中融国际债券2016有限公司发行的220万美元6.95%有担保票据，公司因终止总回报掉期交易获得，确认损失70万美元，2018年12月31日账面价值为1582万港元，占集团总资产2.0%[41][43][46] - 广西金融投资集团有限公司发行的1000万美元5.75%债券，公司按500万美元出售并约定回购，2018年12月31日账面价值为7205万港元，占集团总资产约8.9%[44][45][46] - 公司投资750万美元的有担保票据，2018年12月31日公允价值为785万美元（相当于6148万港元），占集团总资产7.6%[50] 总回报掉期交易情况 - 2018年4月3日公布CSI赎回票据应付金额计算方式，假设贷款名义金额759万美元，年利率4.64%[54] - 2018年6月26日公布与光银国际的总回报掉期交易，公司于6月27日支付1/3协定参考债券市值（GL名义面值），即333万美元[57] - 总回报掉期交易期间，公司收取100%参考债券等值票息，需支付667万美元按4.9%年利率计算的年息[57] - 截至2018年12月31日，投资公平值357万美元，相当于2796万港元，占集团总资产3.5%（2017年：无）[57] - 参考债券为绿地香港控股有限公司发行的本金1000万美元（面值）、7.875%无抵押优先债券，2019年6月25日到期[60] - 2018年6月26日，参考债券市值为1001万美元[60] - 最坏情况下，参考债券市值降至零等情况，公司无法收回333万美元投资及利息，还需支付GL名义面值余额及相关成本[60] LP票据投资情况 - 公司于2018年7月3日公布投资LP票据，投资金额为750万美元[67] - 截至2018年12月31日，LP票据公平值为791万美元，相当于6197万港元，占集团总资产的7.7% [67] - 参考债券为龙光地产控股有限公司发行的本金1500万美元、票息6.875%的有担保优先票据，2018年7月3日市值为1459万美元[67] - 计算票据发行人赎回时应付金额，需用参考债券市值加利息及本金（税后）总额，减739万美元及按年利率4.86%计算的假设利息总额[71] - 提早赎回时，需减去CSI及/或联属人士产生的成本及费用[71] - 最坏情况下，参考债券市值降至零和/或CSI拖欠支付本息，赎回金额为零[71] KWG票据投资情况 - 公司投资KWG票据金额为503万美元[74] - KWG票据公平值为514万美元，相当于4023万港元，占公司2018年12月31日资产总值的5.0% [74] - 参考债券本金为1000万美元，票面利率7.875%，2021年8月9日到期，2018年10月12日市值为1005万美元[74] - 票据发行人于到期日（2021年8月16日）赎回或基于提前终止事件赎回时，应付金额按预先协定方程式计算[79] - 假设贷款名义金额为503万美元，假设利息按美元3个月伦敦银行同业拆息（以零息为限）加年利率2.7%计算[79] - 最坏情况下，参考债券市值降至零及/或HIPSL拖欠支付本息，赎回金额可能为零[79] - 公司认为投资KWG票据可产生投资收入并带来合理回报[83] - 票据发行人是Haitong International Products & Solutions Limited（“HIPSL”）[74] - 票据担保人为海通国际证券集团有限公司[74] - 票据票息为零[74] 各业务线收益对比 - 2018年上市股权交易已变现亏损为524万港元，2017年为溢利1003万港元；公平值变动亏损为154万港元，2017年为溢利106万港元；股息收入为149万港元，2017年为534万港元；投资组合市值为2252万港元，2017年为8294万港元[86] - 2018年葡萄酒买卖业务营业额为2715万港元，2017年为5003万港元；业务应占亏损为49万港元，2017年为溢利188万港元[86] - 2018年财务咨询服务业务无收益，2017年为342万港元[86] - 2018年资产管理业务产生管理费用收入5191万港元[89] 公司融资与财务指标变化 - 截至2018年12月31日，公司有两笔1亿美元的定息无抵押循环融资，未偿还本金分别为1500万美元和2000万美元；还有一笔5亿港元无抵押循环融资，未偿还本金为7850万港元[89] - 2018年12月31日公司资产负债率为132.0%，2017年为60.4%；借贷总额为4.3158亿港元，2017年为2.34亿港元；股东资金为3.2686亿港元，2017年为3.8769亿港元[89] - 2018年12月31日公司银行结余及现金为1.8506亿港元，2017年为2.545亿港元；资产总值为8.0541亿港元，2017年为6.335亿港元[89] - 公司2018年流动净资产为1.7839亿港元，2017年为1.4765亿港元[92] - 存货从2017年12月31日的0.1279亿港元增加至2018年12月31日的0.1727亿港元[92] - 流动比率为1.4倍，2017年为1.6倍，2018年流动资产为6.5694亿港元，2017年为3.9345亿港元；2018年流动负债为4.7855亿港元，2017年为2.4581亿港元[92] - 2018年及2017年12月31日，公司已发行资本为0.106亿港元[92] 公司其他经营信息 - 2017年12月21日，公司同意认购及购入离岸基金的有限合伙权益，注资总额为1亿港元[105] - 2018年12月31日，公司在中国雇佣6名雇员，在香港雇佣21名雇员[105] - 2018年公司无派付、宣派或建议派付股息，2017年也无[98][101] - 2018年公司无重大收购或出售附属公司[92] - 2018年12月31日，公司无任何有抵押借款[105] - 2018年12月31日，董事不知悉任何重大或然负债[105] 公司企业管治情况 - 截至2018年12月31日，公司已遵守《企业管治守则》，惟林闻深先生获委任为独立非执行董事并无指定任期，构成偏离守则第A.4.1，于2018年5月7日林先生退任后公司已符合规定[108] - 2018年12月31日，董事会成员包括3名执行董事、2名非执行董事和4名独立非执行董事，陈美思女士于2018年9月1日辞任执行董事，林闻深先生于2018年5月7日退任独立非执行董事，费翔先生于2018年5月18日获委任为独立非执行董事[108] - 2018年，股东大会、审核委员会、董事会、股东特别大会、提名委员会、薪酬委员会会议次数分别为1次、2次、17次、2次、1次、2次[128] - 执行董事冯海、李毅、肖青出席股东大会的比例均为100%，出席董事会会议的比例分别为94.12%、94.12%、94.12%，陈美思出席股东大会比例为0%，出席董事会会议比例为21.43%[130][131][132][133] - 非执行董事杜朋出席股东大会比例为0%，出席董事会会议比例为82.35%，郑小粟出席股东大会比例为100%，出席董事会会议比例为35.29%[135][136] - 独立非执行董事林闻深出席股东大会、审核委员会、董事会、薪酬委员会会议比例分别为100%、100%、100%、100%[138] - 独立非执行董事郑达祖出席审核委员会、董事会、提名委员会、薪酬委员会会议比例分别为100%、76.47%、100%、50%[139] - 独立非执行董事黄伟诚出席股东大会、审核委员会、董事会、股东特别大会、薪酬委员会会议比例分别为100%、100%、58.82%、50%、50%[140] - 独立非执行董事曹肇棆出席审核委员会、董事会、提名委员会、薪酬委员会会议比例分别为50%、58.82%、100%、100%[141] - 独立非执行董事费翔出席董事会会议比例为90.91%[142] - 陈女士于2018年9月1日辞任执行董事[145] - 林先生于2018年5月7日股东周年大会结束后退任独立非执行董事等职务[145] - 费先生于2018年5月18日获委任为独立非执行董事等职务[145] - 本年度董事会举行了17次董事会会议[148] - 审核委员会于2001年成立，2019年1月董事会采纳其经修订职权范围[150] - 林闻深先生于2018年5月7日股东周年大会结束后从审核委员会退休[150]