(B "InT Leoch Battery 理 士 國 際 技 術 有 限 公 司 LEOCH INTERNATIONAL TECHNOLOGY LIMITED 於 開 曼 群 島 註 册 成 立 的 有 限 公 司 (Incorporated in the Cayman Islands with Inlied liability) Stock Code 股票代號:842 7 7 Interim Report 中期報告 2024 Contents 目錄 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------|------------------------------|---------------| | | | Contents 目錄 | | | | | | | | Page 頁碼 | | | | | | Corporate Information | 公司資料 | 2 | | Financial Highlights | 財務摘要 | 4 | | Management Discussion ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何 部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Leoch International Technology Limited 理士國際技術有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：842） 截至二零二四年六月三十日止六個月 中期業績公告 財務摘要 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------|---------------------------|--------| | | | | | | | 截至六月三十日止六個月 | | | | | 二零二四年 | 二零二三年 | | | | 人民幣百萬元 | 人民幣百萬元 （經重列） | 變動 | | 營業額 | 7,542.9 | 6,003.4 | +25.6% | | 毛利 | 1,061.8 | 818.0 | +29.8% | | 毛利率 | 14.1% | 13.6% | ...

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司拥有10年投资银行从业经验,专注于上市公司和行业研究 [1][2][3] - 公司主要业务包括备用电池、汽车启动电池、回收业务和动力电池 [2][3] - 公司客户主要分布在通信、电力、数据中心等领域 [2][3][4] - 公司拥有全球化的生产网络,在中国、越南、墨西哥等地设有工厂 [3][4] 业务表现 - 2023年公司收入134.7亿,同比增长4.9%;净利润5.68亿,同比增长12.9% [5] - 毛利率由12.4%上升至14.4%,增长2个百分点 [5] - 公司持续保持25%以上的派息率 [5][19] - 备用电池、启动电池等主要业务板块保持稳定增长 [5][6] - 公司通过并购和自建工厂等方式持续扩大产能 [21][22][23] 新兴业务布局 - 公司正在布局锂电池和铅炭电池等新兴业务 [11][12][13] - 重点发展数据中心和储能系统等应用场景 [8][9][25][26][27][28] - 与GRST合作开发环保型锂电池材料 [10] 全球化战略 - 公司持续扩大海外产能,在越南、马来西亚、印度等地设有工厂 [4][21][22][23] - 在新加坡设立全球业务总部,加强国际市场开拓 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司1-5月的销售情况 [14] **公司回应** - 1-5月销售情况较好,实现两位数增长 [15] - 上半年国内市场相对较弱,下半年有望恢复 [15] - 海外市场增长较快,主要受益于去年同期基数较低 [15] 问题2 **投资者提问** 询问公司墨西哥工厂建设进展 [16][17] **公司回应** - 公司在墨西哥建设两个工厂,一个租赁厂房已投产,另一个自建工厂将于明年投产 [17] - 在美洲市场就近生产有利于缩短交货周期,提高客户服务水平 [17] 问题3 **投资者提问** 询问原材料价格上涨对公司的影响 [29][30] **公司回应** - 公司采取年度长单定价,可以较好应对原材料价格波动 [30] - 原材料价格上涨会带动产品价格上涨,但不会对利润产生太大负面影响 [30]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要业务板块包括备用电池、汽车启动电池、回收业务和动力电池业务 [1][2][3] - 公司在中国、越南、墨西哥等地拥有18座工厂,产能接近16GWh,并计划进一步扩大海外产能 [4] - 公司获得了多项行业奖项,如年度供应商合作奖、福特QE认证等 [4] - 2023年公司收入134.7亿元,同比增长4.9%;净利润5.68亿元,同比增长12.9%;毛利率提升至14.4% [5][6] - 公司正在推动产品多元化,包括布局锂电池和铅炭电池等新领域,未来5年内锂电池收入占比目标达50% [11][12] - 公司看好数据中心和储能市场的发展前景,正在加大在这些领域的投入和布局 [7][8][11] - 公司通过并购和自建工厂的方式持续扩大产能,提升技术和工艺水平 [9][10][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司2024年1-5月的销售情况 [13][14] **公司回应** 1-5月公司销售情况较好,国内销售有所增长,海外销售增速更快。预计全年销售增长有望达到两位数 [13][14] 问题2 **投资者提问** 询问公司在墨西哥新建工厂的进展情况 [15][16] **公司回应** 公司在墨西哥建设两座工厂,一座租赁厂房已经投产,另一座自建工厂预计2025年投产,目的是为了更好服务美洲市场 [16] 问题3 **投资者提问** 询问近期铅价上涨对公司的影响 [27][28] **公司回应** 铅价上涨对公司收入有一定正面影响,但不会对利润产生太大负面影响,因为公司采取长单定价策略,能够较好应对原材料价格波动 [27][28]

公司业绩 - 公司名称为Leoch International Technology Limited，2023年营收为13,471,235千元，同比增长4.9%[6] - 2023年净利润为567,836千元，同比增长12.9%，母公司净利润为535,372千元，同比增长11.3%[6] - 每股基本盈利为0.39元，建议每股末期股息为7港仙，中期股息为4港仙[6] - 2023年期末股东应占溢利约为535.4百万人民币[7] - 每股基本盈利为0.39元，基于本年度母公司净利润和加权平均普通股数量1,362,202,493股[8] - 公司建议派发2023年末期股息为7港仙，中期股息为4港仙[9] 全球市场趋势 - 2023年全球鉛蓄電池和鋰電池市場规模估计为1043.1亿美元，预计在2024年至2030年间以15.8%的复合年增长率增长[14] - 亚太地区在2023年占据了全球市场收入的65%以上，稳占全球市场主导地位[14] - 2023年，鉛蓄電池在全球電池市場中排名第二，预计在未来将继续受到可充电电池需求增长的支持[16] - 工业电池在2023年市场应用中占据了最大份额，主要是由于各行业对储能和备用系统的需求增长[18] - 中国、印度、巴西和俄罗斯等发展中国家乘用车制造业的增长预计将为电池市场增长做出贡献[19] - 由于技术进步，工业电池现在更加经济环保，效率也更高[20] - 由于社会对科技和数字基础设施的日益依赖，预计由于各种因素的综合作用，全球电池市场将显著增长[22] 公司产品线 - 启动电池产品线销售收入达人民币36.87亿元，占公司收入的27.4%[27] - 动力电池产品线2023年收益为人民币12.09亿元，占公司收益的9%[29] - 回收电池产品线收益为人民币20.24亿元，占公司产品组合的15%[31] 地区市场表现 - 中国地区收益为人民币81.58亿元，占公司收入的60%[35] - 海外市场收益为人民币53.13亿元，占总收益的40%[37] - 亚太地区在2023年领导区域类别，主要驱动因素是其快速的工业扩张和中国、印度、澳大利亚等主要国家对能源效率的需求[33] - 北美洲和欧洲、中东和非洲是增长最快的海外市场的主要贡献者，仅次于亚太地区[38] 公司发展战略 - 公司的鉛酸蓄电池研发团队由超过380名研发人员和相关技术人员组成[79] - 公司计划在墨西哥和马来西亚建立电池生产基地以扩大市场份额[81] - 公司于2023年12月收购了一家回收铅厂，旨在扩大和确保铅供应[86] 财务状况 - 2023年财务成本增加43.1%，主要由于期间银行借款增加和平均利率提高[143] - 截至2023年12月31日，集团的流动资产净值为人民币1,160.7百万元，较2022年的580.9百万元增长99.1%[147] - 存货为主要流动资产之一，截至2023年12月31日，存货为人民币2,748.7百万元，较2022年的2,136.5百万元增长28.7%[149] - 贸易应收款项为主要与电源解决方案业务客户相关，截至2023年12月31日，贸易应收款项为人民币3,247.2百万元，较2022年的2,736.2百万元增长18.7%[153]

业绩总结 - 理士国际2023年全年实现收入134.71亿元，同比增加4.9%[1] - 公司备用电池业务实现收入62.84亿，同比增加4.6%；起动电池实现收入36.87亿，同比增加28.9%；动力电池实现收入12.09亿元，同比减少3.9%[2] - 公司在中国的收入达到81.57亿元，同比增加8%[2] - 公司2024/2025年归母净利润为652/840百万元，对应EPS为0.48、0.62元/股，给予公司2024年P/E 3.5x，对应公司股价为1.82港元，较目前股价有43%上涨空间，维持“买入”评级[4] - 公司毛利率达到14.4%，增加2个百分点[2] 未来展望 - 公司计划在墨西哥建立新的电池装配厂和电池生产厂，预计在2025年第二季度试运行[2] - 公司预测2025年营业额将达到19,404百万元，同比增长20%[6] - 预计2025年净利润将达到890百万元，同比增长29%[6] - 公司2025年的ROE预计将达到14.4%[7] - 预计2025年的P/E比率为1.9倍，P/B比率为0.3倍[7] 其他新策略 - 公司备用电池业务为基本盘业务，汽车起动启停电池板块乘全球新能源东风提供增长动力[3] - 行业竞争激烈，技术换代影响，上游原材料上涨，电池需求不及预期可能存在风险[5]

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除了鞏固前沿科研優勢及加強產品研發製造，本 集團積極完善全球生產佈局，豐富現有工廠產能， 並豐富產品組合，滿足市場對儲能及起動啟停電 池不斷攀升的需求。隨著鋰電池在儲能系統上的 應用日益廣泛，本集團在安徽的旗艦工廠將專注 於鋰電池的生產研發，並計劃逐步提升年產能，讓 客戶在選用理士電池時有更多選擇。此外，我們計 劃於年內啟動在墨西哥建設電池組裝廠，把生產 線伸延至先前未曾覆蓋的北美地區，藉此打造更 全球化的業務網絡，從而更好的服務美洲地區客 戶，開拓更多潛在市場，實現更強的業務協同。 Looking ahead, the sustained recovery of the global economy provides strong support for the overall business environment and the development of various industries. We hold an optimistic attitude towards the future development of the Group. As a leading global one-sto ...

业务表现 - 期内，电源解决方案业务收入同比上升至人民币5,006.9百万元，回收铅业务收入同比下降至人民币1,257.1百万元，整体收入同比轻微下降至人民币6,003.4百万元，毛利同比上升至人民币818.0百万元，毛利率由13.6%升至19.3%[1] - 电源解决方案业务截至2023年6月30日止六个月收入为5,006,921千元，较2022年同期的4,911,188千元有所增长[18] - 客户合同收入截至2023年6月30日止六个月为6,003,416千元，其中外汇兑换收益净额为34,880千元，政府补贴为6,610千元[23] - 税前溢利截至2023年6月30日止六个月为4,539,577千元，其中包括工资及薪金支出、研发成本、外汇兑换收益等[24] - 电源解决方案业务收入为人民币5,006.9百万元，同比增加1.9%[50] - 備用电池业务占总销售额的47.5%，销售收益为2,853.2百万元，同比减少3.1%[52] - 起动电池业务销售收益为1,469.1百万元，同比增加4.4%[53] - 动力电池业务销售收益为621.8百万元，同比增加16.3%[54] - 回收铅业务销售收益为996.5百万元，同比减少20.7%[55] 财务状况 - 二零二三年六月三十日，公司流动负债为2,489,171千元，较二零二二年同期增长5.7%[7] - 公司应付所得税为6,517,476千元，较去年同期增长4.8%[7] - 公司非流动负债为207,920千元，较去年同期增长203.6%[7] - 公司截至2023年6月30日购入资产成本为179,272,000人民币元[30] - 存货截至2023年6月30日为2,628,777人民币千元[30] - 贸易应收款项截至2023年6月30日为2,910,303人民币千元[31] - 公司计息银行借贷实际利率在3.14%至8.10%之间，到期金额为884,757千元[36] - 公司有362千元的土地及楼宇资本承诺未落实[42] - 公司与第三方签订协议，以人民币206,000,000元购买天津傑士电池有限公司及湯淺蓄电池（順德）有限公司各自的股权[43] - 公司全球设有80个销售办事处及中心，13座生产设施，服务于多个国家的电池客户[45] - 公司计划在墨西哥建设电池组装厂，扩大业务网络，服务美洲地区客户，开拓更多市场[doc id='60'] - 公司与日本杰士湯淺签订协议，以约億港元收购天津杰士电池有限公司及顺德湯淺蓄电池有限公司，有助提升合作关系，扩大业务规模[doc id='61'] 盈利情况 - 未经审计中期业绩显示，母公司擁有人应佔期内溢利按年增加至人民币209.1百万元，建议每股中期股息为港仙24.0，派息比率达161.3%[3] - 公司期内总体收益为6,003.4百万人民币，较去年同期减少2.7%[49] - 公司期内收益为6003.4百万元，较去年同期减少2.7%，期内溢利为232.6百万元，增加141.1%[doc id='63'] - 公司收益为6168.3百万元，来自电源解决方案业务的收益略增，来自回收铅业务的收益减少[doc id='64'] - 公司按产品划分的收益明细显示备用电池收入下降，动力电池收入大幅增加[doc id='65'] - 公司在中国大陆销售增长，而在美洲及亚太地区销售减少[doc id='66'] - 公司按客户所在地划分的收益明细显示中国大陆收入增加，美洲及亚太地区收入减少[doc id='67'] - 公司毛利增加至818.0百万元，毛利率有所上升[doc id='68'] - 公司其他收入及收益增加至125.8百万元，主要由于匯兌收益增加[doc id='70'] - 本集团的财务成本由截至2022年6月30日止六个月的人民币百万元增加32.3%，达到98.1百万元，主要由于期内平均利率上升所致[74] - 本集团于期内录得税前溢利人民币265.7百万元，较上年同期增长144.5百万元[75] - 所得税开支由截至2022年6月30日止六个月的人民币百万元减少31.3%，至期内的人民币百万元，主要由于本集团期内应课税溢利减少所致[76] - 本集团录得期内溢利人民币232.6百万元，较上年同期增长96.5百万元，其中母公司擁有人應佔溢利为209.1百万元[77] - 本集团的流动资产净值为986.3百万元，现金及银行存款为1,230.0百万元，银行借贷为2,916.8百万元，全部均须计息[78]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部 份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Leoch International Technology Limited 理士國際技術有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：842） 茲提述理士國際技術有限公司（「本公司」）於二零二三年四月二十四日刊發的截至二 零二二年十二月三十一日止年度的年報（「二零二二年年報」）。除另有界定者外，本 公告所用詞彙與二零二二年年報所載列者具有相同涵義。 (ii) 期內就根據本公司的所有計劃授出的購股權及獎勵可能發行的股份數目（即 新購股權計劃項下的37,500,000股股份）除以期內已發行股份的加權平均數（即 1,357,854,935股）為0.0276；及 | --- | --- | --- | |-------|-------|----------------------| | | | 承董事會命 | | | | 理士國際技術有限公司 | | | | 主席 | | | | 董李博士 | 1 截 ...