公司基本信息 - 公司于2007年8月8日在开曼群岛注册成立，2008年5月5日在港交所主板上市[16] - 公司主要经营百货店及物业发展业务，覆盖广东、四川、重庆等多地重点城市[17] - 公司于2007年8月8日在开曼群岛注册成立，主要于中国大陆从事百货店经营及管理与物业发展业务[166] - 公司的直接控股公司及最终控股公司分别为Maoye Department Store Investment Limited及MOY International Holdings Limited [166] 门店情况 - 截至2022年6月30日，公司在全国21个城市经营及管理48家门店[17] - 截至2022年6月30日，门店总建筑面积约310万平方米，自有物业建筑面积占比77.9%[17] - 截至2022年6月30日止六个月，公司于全国21个城市经营及管理48家门店，总建筑面积约310万平方米[32][33] - 截至2022年6月30日，自有物业经营面积占比为77.9%，含关联方租赁建筑面积比例达84.4%[32][33] - 公司在华南、西南、华东、北方的门店数量分别为6家、7家、15家、20家，总计48家[34] - 公司在华南、西南、华东、北方的门店建筑面积分别为218,173平方米、294,982平方米、1,043,668平方米、1,541,576平方米，总计3,098,399平方米[34] - 成都双流茂业时代广场预计2022年9月底开业，建筑面积3.2万平方米，营业面积约1.78万平方米，预计100%满铺开业，每年贡献约2.2亿元销售额[53][56] - 排名前十的门店按2022年上半年销售所得款项及租赁收入总额排序，深圳华强北店以8.46923亿元居首[61] 业务转型与经营策略 - 公司积极把握中高端实体零售趋势，推动传统百货向新零售转型[18] - 公司深化铺位价值管理体系，明确商铺政策和价格机制，提升门店业绩[36][37][40] - 公司优化门店业态和品类布局，提升顾客吸引力和消费水平[37][40] - 公司调整产品组合布局，强化产品竞争力，如自营化妆品实现线上线下库存区分等[38][41] - 公司优化门店顾客停车系统和服务设施，提升产品和服务竞争力[39][41] - 公司线下门店全面推广云POS系统，部分门店推广清洁机器人[45] - 公司优化“小红茂”商户服务平台，提升商户服务便捷性和合作效率[45] - 公司持续升级“茂悦汇”“茂乐汇”等线上营销APP，拓展线上业务布局[46] - 公司通过数字化举措实现科技赋能，推动服务升级和组织迭代[44][47] - 公司持续开发与完善“茂悦荟”“茂乐惠”等线上营销APP，拓展线上业务布局[48] - 公司推进“茂悦荟”“茂乐惠”等线上APP功能打通和数据互连，实现商品线上线下同步上新[50] - 公司将部分线下门店超市业务整合到在线平台，优化后台库存管理[50] - 公司旗下门店推进导购直播带货，增加在线APP促点拉新吸粉，优化在线平台功能[50] - 公司未来将紧跟消费和商业趋势，夯实服务能力，提升门店经营效率，优化布局[63][66] - 公司将坚持科技赋能，推进数字化升级，开拓新业务增长领域，实现线上线下协同发展[63][66] 财务数据 - 2022年上半年销售所得款项及租赁收入总额为49.62488亿元，经营收入总额为30.28567亿元，经营利润为7.89633亿元，本期利润为0.85939亿元[24] - 2022年上半年母公司权益持有人应占利润为1.00202亿元，非控股股东权益为 - 0.14263亿元，基本和摊薄每股盈利均为人民币1.9分[24] - 2022年上半年线上全平台销售额达2.71亿元，腾讯惠聚渠道销售额达2086万元，同比增长275%[50] - “茂乐惠”微信小程序报告期内直播322场，总观看人数超100万人次，在售品牌超300个，多个品牌在线售卖金额超1000万元[50] - 截至2022年上半年，“茂悦荟”会员管理系统服务会员总人数达1641万人，会员消费总金额达27.44亿元[50] - 2022年上半年公司销售所得款项及租赁收入总额为49.625亿元，较2021年同期降低15.2%[69][70] - 2022年上半年特许专柜销售总额为35.417亿元，较2021年同期降低19.9%；直销收入为7.844亿元，较2021年下降13.2%；租赁收入为6.364亿元，较2021年增长21.6%[72][73] - 2022年上半年公司收入为24.738亿元，较去年同期减少8.0%[77][78] - 2022年上半年销售所得款项及租赁收入中，特许专柜占71.4%，直销收入占15.8%，租赁收入占12.8%[72][73] - 2022年上半年四大区域销售所得款项及租赁收入均下降，华东降7.8%、华南降15.1%、西南降15.4%、北方降17.8%[76] - 2022年上半年服装销售占27.7%（2021上半年26.4%），珠宝首饰占22.8%（2021上半年22.9%）等[76][78] - 2022年上半年其他收入为5.548亿元，较去年同期减少5.3%[81][82] - 2022年上半年销售成本为10.225亿元，较去年同期下降8.5%[81] - 2022年上半年雇员开支为2.455亿元，较去年同期增加8.3%[81] - 2022年上半年折旧及摊销为5.407亿元，较去年同期增加0.6%[81] - 2022年上半年其他经营开支为4.937亿元，较去年同期减少4.8%，占比从8.9%升至9.9%[81] - 2022年上半年其他收益为7000万元，较去年同期减少32.1%[81] - 2022年上半年经营利润为7.896亿元，较去年同期下降18.4%[84] - 2022年上半年融资成本为5.348亿元，较去年同期减少6.4%[84] - 2022年上半年所得税开支为1.596亿元，较去年同期减少42.4%[84] - 2022年上半年净利润为8590万元，较2021年同期下降19.8%[84] - 融资活动净现金流出11.766亿元，包括新增银行贷款及其他借款现金流入24.208亿元、偿还借款现金流出29.536亿元等[87] - 2022年6月30日银行借款及公司债券约137.82亿元，2021年12月31日为143.149亿元；计息负债资产比27.0%，净计息负债权益比78.6%，2021年12月31日分别为27.7%和80.6%[87] - 2022年6月30日，集团若干借款以账面价值分别约38.547亿元、83.092亿元、2.307亿元、19.015亿元及11.02亿元的土地及楼宇等资产作抵押[89] - 2022年上半年经营收入总额为30.29亿元，2021年同期为32.74亿元[141] - 2022年上半年除税前利润为2.46亿元，2021年同期为3.84亿元[141] - 2022年上半年本期利润为8593.9万元，2021年同期为1.07亿元[141] - 2022年上半年母公司普通权益持有人应占基本每股盈利为人民币1.9分，2021年同期为人民币1.4分[141] - 2022年上半年除税后全面亏损总额为5172.2万元，2021年同期为盈利6902.3万元[144] - 截至2022年6月30日非流动资产总额为39.21亿元，2021年12月31日为39.69亿元[146] - 截至2022年6月30日流动资产总额为11.76亿元，2021年12月31日为12.05亿元[146] - 2022年上半年海外业务换算产生的汇兑差额为亏损2466.1万元，2021年同期为盈利108.7万元[144] - 2022年上半年指定为以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的权益投资公允价值变动亏损为1.27亿元，2021年同期为亏损5234.1万元[144] - 2022年上半年除税后其他全面亏损为1.13亿元，2021年同期为亏损3925.6万元[144] - 2022年6月30日流动负债总额为17,894,438千元人民币，较2021年12月31日的17,308,999千元人民币有所增加[148] - 2022年6月30日流动负债净额为-6,129,890千元人民币，较2021年12月31日的-5,254,229千元人民币有所下降[148] - 2022年6月30日非流动负债总额为16,910,772千元人民币，较2021年12月31日的18,168,912千元人民币有所减少[150] - 2022年6月30日资产净额为16,170,593千元人民币，较2021年12月31日的16,267,003千元人民币略有下降[150] - 2022年上半年母公司权益持有人应占权益为13,672,573千元人民币，较期初的13,715,262千元人民币有所减少[150] - 2022年上半年非控股股东权益为2,498,020千元人民币，较期初的2,551,741千元人民币有所减少[150] - 2022年上半年留存盈利为6,126,236千元人民币，较期初的6,122,764千元人民币有所增加[152] - 2022年上半年外汇波动储备为-19,030千元人民币，较期初的5,631千元人民币有所减少[152] - 2022年上半年资产重估储备为4,658,874千元人民币，较期初的4,700,897千元人民币有所减少[152] - 2022年上半年法定盈余公积为1,039,580千元人民币，较期初的1,013,895千元人民币有所增加[152] - 截至2021年6月30日，公司总权益为15,494,891千元人民币[154] - 2022年上半年除税前利润为245,561千元人民币，2021年同期为384,123千元人民币[156] - 2022年上半年利息收入为 - 7,001千元人民币，2021年同期为 - 13,080千元人民币[156] - 2022年上半年物业、厂房及设备以及其他无形资产折旧及摊销为281,020千元人民币，2021年同期为270,757千元人民币[156] - 2022年上半年使用权利资产折旧为259,659千元人民币，2021年同期为258,815千元人民币[156] - 2022年上半年持有待售已落成物业减少384,673千元人民币，2021年同期减少255,433千元人民币[159] - 2022年上半年发展中物业增加 - 292,149千元人民币，2021年同期增加 - 335,413千元人民币[159] - 2022年上半年存货减少49,634千元人民币，2021年同期增加 - 30,542千元人民币[159] - 2022年上半年经营所得现金为916,695千元人民币，2021年同期为249,104千元人民币[159] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为831,116千元人民币，2021年同期为26,405千元人民币[159] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为254,499千元人民币，2021年同期为-159,511千元人民币[162] - 2022年上半年融资活动所用的现金流量净额为-1,176,570千元人民币，2021年同期为267,328千元人民币[164] - 2022年上半年现金及现金等价物减少净额为-90,955千元人民币，2021年同期为增加134,222千元人民币[164] - 2022年上半年汇率变动影响净额为-28,699千元人民币，2021年同期为4,877千元人民币[164] - 2022年6月30日期末现金及现金等价物为1,077,462千元人民币，2021年同期为1,185,788千元人民币[164] - 2022年上半年客户合约收入为24.73784亿元，2021年同期为26.8817亿元[182] - 2022年上半年特许专柜销售佣金为4.18162亿元，2021年同期为5.79198亿元[182] - 2022年上半年直销物业销售为7.84416亿元和4.82276亿元，2021年同期为9.03466亿元和5.24164亿元[182] - 2022年上半年出租商铺租金收入和投资物业租赁收入为2.95938亿元，2021年同期为2.36712亿元[182] - 2022年上半年其他收入为4.01391亿元和0.91601亿元，2021年同期为3.4403亿元和1.006亿元[182] - 2022年上半年销售予外部客户收入24.74亿元，2021年同期为26.88亿元[186][190] - 2022年上半年经营百货店经营利润为6.58亿元，物业发展为1.49亿元，其他业务亏损1683.5万元[186] - 2021年上半年经营百货店经营利润为6.58亿元，物业发展为

公司基本信息 - 公司于2007年8月8日在开曼群岛注册成立，2008年5月5日在港交所主板上市[7] - 公司以商业零售、地产开发为核心支柱产业，以实业投资和资本运营为纽带推进多元化、跨区域发展[30][31] 门店总体情况 - 截至2021年12月31日，公司有48家门店[7] - 截至2021年12月31日，门店总建筑面积约309.8万平方米[7] - 截至2021年12月31日，自有物业面积占总建筑面积的比例为77.91%[7] - 截至2021年12月31日，公司共有48家门店，其中17家购物中心，28家百货及3家奥特莱斯[24][27] - 截至2021年12月31日公司有48家门店，含17家购物中心、28家百货及3家奥特莱斯，覆盖21个城市[43] 单店情况 - 深圳东门店建筑面积40,710平方米，于1997年3月开业，物业自有，业态为百货[15] - 深圳华强北店建筑面积63,243平方米，于2003年10月开业，物业租赁，业态为百货[15] - 淄博茂业时代广场店建筑面积86,677平方米，于2015年4月开业，物业自有，业态为购物中心[15] - 莱芜茂业天地店建筑面积94,616平方米，于2017年12月开业，物业自有，业态为购物中心[15] - 淄博茂业天地店建筑面积100,724平方米，于2013年8月开业，物业自有，业态为购物中心[15] - 无锡购物中心店建筑面积200,433平方米，于2007年10月开业，为管理店，业态为购物中心[17] - 泰州茂业天地店建筑面积108,566平方米，于2021年12月开业，物业自有，业态为购物中心[17] - 太原茂业天地店建筑面积252,882平方米，于2014年11月开业，物业自有，业态为购物中心[17] - 包头茂业天地一期店建筑面积63,268平方米，于2017年1月开业，物业自有，业态为购物中心[17] - 维多利时代店建筑面积190,915平方米，于2010年11月开业，物业租赁，业态为购物中心[17] - 2021年12月12日，泰州茂业天地门店开业，总面积10.9万平方米[24][27] - 2021年12月12日泰州茂业天地开业，总面积10.9万平方米[43] - 2021年深圳华强北店销售所得款项及租赁收入为2,132,446千元，店龄18.3年，经营面积63,243㎡[55] - 2021年太原茂业天地店销售所得款项及租赁收入为942,257千元，店龄7.1年，经营面积252,882㎡[55] 财务数据关键指标变化 - 2021年销售所得款项及租赁收入总额为11,547,236千元，2020年为10,688,894千元[11] - 2021年经营收入总额为6,399,996千元，2020年为8,016,385千元[11] - 2021年经营利润为1,614,821千元，2020年为1,304,819千元[11] - 2021年年度利润为110,592千元，2020年亏损248,996千元[11] - 2021年母公司权益持有人应占利润为65,685千元，2020年亏损174,636千元[11] - 2021年少数股东权益为44,907千元，2020年亏损74,360千元[11] - 2021年每股基本盈利为0.01元，2020年每股基本亏损为0.03元[11] - 2021年资产总额为51,744,914千元，2020年为51,307,134千元[13] - 2021年负债总额为35,477,911千元，2020年为35,851,470千元[13] - 2021年权益总额为16,267,003千元，2020年为15,455,664千元[13] - 公司2021年销售所得款项及租赁收入总额为1.15472亿元，同比增长8.0%[36] - 公司2021年净利润为1.106亿元，同比增长144.4%[36] - 截至2021年12月31日，公司销售所得款项及租赁收入总额为11,547.2百万元，较2020年增长8.0%[63][64] - 截至2021年12月31日，公司同店销售所得款项及租赁收入为11,472.8百万元，较2020年增长8.9%[63][64] - 2021年公司特许专柜销售总额为8,601.0百万元，较2020年增长5.7%[65][66] - 2021年公司直销收入为1,768.5百万元，较2020年增长12.2%[65][66] - 2021年公司租赁收入为1,177.7百万元，较2020年增长20.6%[65][66] - 2021年公司销售所得款项及租赁收入中，特许专柜占74.5%，直销占15.3%，租赁收入占10.2%[65][66] - 2021年四大区域销售所得款项及租赁收入总额为11,547,236千元，较2020年的10,688,894千元增长8.0%，其中华东、华南、北方分别增长6.0%、14.8%、11.7%，西南下降10.6%[68][69] - 2021年服装销售占比27.4%（2020年：29.5%），珠宝首饰品占比22.6%（2020年：18.7%），休闲运动占比11.4%（2020年：12.2%），化妆品占比16.6%（2020年：15.9%），皮鞋皮具占比5.9%（2020年：6.7%），其他品类占比16.1%（2020年：17.0%）[69][71] - 2021年主营业务收入为5,234.6百万元，较2020年的6,911.8百万元减少1,677.2百万元[70][71] - 2021年其他收入为1,165.4百万元，较2020年的1,104.6百万元增加60.8百万元，其中行政与管理费用收入、促销收入分别同比增加16.3百万元及34.2百万元[73] - 2021年销售成本为2,170.2百万元，较2020年的3,231.2百万元减少32.8%[73] - 2021年雇员开支为472.4百万元，较2020年的415.2百万元增加13.8%[73] - 2021年折旧及摊销为1,103.4百万元，较2020年的1,083.4百万元增加1.8%[73] - 2021年短期租赁及低值租赁开支为8.0百万元，较去年同期的经营租金开支10.9百万元下降27.2%[73] - 2021年其他经营开支为1,153.1百万元，较2020年的1,145.0百万元增加0.7%[75][76] - 2021年其他经营开支占销售所得款项及租赁收入总额的比例由2020年同期的10.7%下降至10.0%[75][76] - 2021年公司其他收益为1.218亿元，较2020年其他收益净亏损8.259亿元增加9.477亿元[77] - 2021年公司经营利润为16.148亿元，较2020年的13.048亿元上升23.8%[77] - 2021年公司融资成本为11.465亿元，较2020年的12.315亿元减少6.9%[77] - 2021年公司所得税开支为3.311亿元，较2020年的3.129亿元上升5.8%[79] - 2021年公司净利润为1.106亿元，较2020年同期增长144.4%[79] - 剔除非经营性损益影响，2021年公司净利润为7570万元，较2020年的3.77亿元下降79.9%[79] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为11.971亿元，较2020年末的10.467亿元增加1.504亿元[79] - 2021年经营活动产生的净现金流入为8.067亿元[79] - 2021年投资活动产生的净现金流出为1.768亿元[79] - 2021年融资活动产生的净现金流出为4.999亿元[81] - 2021年12月31日，集团银行借款总额及公司债券约为人民币14,314.9百万元，2020年12月31日为人民币14,342.5百万元[83][86] - 2021年12月31日，集团计息负债资产比及净计息负债权益比分别为27.7%及80.6%，2020年12月31日分别为28.0%及86.0%[83][86] 股权出售情况 - 2020年5月8日至2021年12月29日，公司全资子公司出售中嘉博创约17.99%已发行股本，持股从约22.18%减至约4.19%[49] - 2021年8月23日至12月17日，公司非全资子公司出售34,846,438股重药控股股份，间接持股从约3.48%减至约1.82%[49] - 2020年5 - 9月多次出售中嘉博创股份后，公司持有的中嘉博创权益由约22.18%减至约15.66%[84][86] - 2020年9月8日至2021年12月29日，公司出售中嘉博创已发行股本约11.47%，权益由约15.66%减至约4.19%[85][87] - 2021年8月23日至12月17日，公司非全资附属公司出售34,846,438股重药控股股份，公司间接持有的重药控股权益由约3.48%减至约1.82%[89] 公司运营与发展策略 - 2021年公司采取系列措施推动经营发展，包括稳定经营、升级门店、发展线上业务、处置非核心资产[25][27] - 2022年公司将履行社会责任，提升服务与运营质量，夯实核心经营能力[30][31] - 2022年公司将推进数字化升级，打造全渠道解决方案，提升精细化运营能力[30][31] 公司管理举措 - 公司优化人才结构，引进招商、运营、人力等核心岗位人员，组建核心管理团队[38][40] - 公司构建基于业务全生命周期的制度流程体系，促进规范化、标准化管理[38][40] - 公司建立系统性的激励考核体系，激活员工带动组织发展[38][40] - 公司加强组织架构调整，区域拆分城市公司，促进扁平化、精细化管理[38][40] 公司业务营销与品牌升级 - 公司在品牌升级方面引进多个国际名品、精品、名表等品牌[39][41] - 公司主营快时尚、生活超市等全方面场景化业务，开展营销活动带动客流及销售提升[39][41] - 公司营销注重线上引流、线下体验，加入互动元素和热点话题，推广门店品牌[39][41] 会员系统情况 - 2021年“茂悦荟”会员管理系统新增会员约172万人，新会员转化率为26%[45] - 截至2021年12月31日406个品牌入驻“茂乐惠”[47] - 2021年“茂乐惠”新增注册会员108万人，销售额达4.3亿元，同比增长49%[47] - 2021年“小红茂”已覆盖全国48家零售门店[47] 公司管理层信息 - 黄茂如56岁，是集团创始人、公司董事长等，从事百货业务逾20年，1992年成立茂业（深圳）房地产开发有限公司，1995年成立深圳茂业（集团）股份有限公司，2005年7月 - 2009年2月9日出任茂业商业董事及董事长[91] - 钟鹏翼66岁，2007年8月加入集团，2003年获香港浸会大学工商管理硕士，有逾30年相关运营管理经验，2017年7月起任深圳市中洲投资控股股份有限公司独立董事，2014年3月14日起任沈阳商业城股份有限公司董事，2015年6月10日起任茂业商业董事[91] - 卢小娟48岁，1997年3月加入集团，2019年12月5日起任集团首席财务官，在中国有逾二十年财务管理经验[91] - 王斌55岁，2010年加盟集团，2017年5月5日调为非执行董事，2010年10月20日 - 2015年12月7日出任公司首席财务官，2013年1月14日 - 2015年12月7日出任公司副总裁，2010年12月 - 2016年6月任中嘉博创信息技术股份有限公司董事，2012年11月28日 - 2019年9月25日出任茂业商业董事，2014年3月14日起任商业城董事[93][94] - 饶永63岁，2020年4月加入集团，是中国注册会计师，1980年获广西财经学院会计文凭，2015年5月 - 2021年5月任深圳市第六届人大代表等，有逾30年会计和审计经验[96] - 饶永先生63岁，2020年4月加入集团，拥有逾30年会计及审计经验[97] - 浦炳荣先生74岁，2007年8月加入集团，1982年获选香港十大杰出青年，1983年获选世界十大杰出青年[99][102]

公司经营概况 - 公司在全国21个城市经营及管理48家门店，总建筑面积达约300万平方米，其中自有物业建筑面积占比为77.2%[18] - 公司自1997年第一家门店深圳东门店开业以来，逐步夯实于华南区域的领先地位，并深入拓展至华东、西南、北方区域腹地市场[18] - 公司在全国21个城市运营48家门店，总建筑面积约300万平方米，自有物业经营面积占比77.2%[35] - 公司覆盖的重点城市包括深圳、珠海、成都、重庆、南京等21个城市[35] - 公司主营业务收入为26.88亿元人民币，同比下降15.6%[82][85] - 公司2021年上半年经营收入总额为32.74亿元人民币，同比下降11.6%[153] - 公司2021年上半年销售成本为11.17亿元人民币，同比下降28.1%[153] - 公司2021年上半年经营利润为9.68亿元人民币，同比下降8.3%[153] - 公司2021年上半年除税后利润为1.07亿元人民币，同比下降15.8%[153] - 公司2021年上半年母公司普通权益持有人应占每股盈利为人民币1.4分，同比下降48.1%[153] - 公司2021年上半年其他全面收益净额为-3.93亿元人民币，同比下降148.7%[155] - 公司2021年上半年除税后全面收益总额为6902.3万元人民币，同比下降67%[155] - 公司2021年上半年母公司权益持有人应占全面收益为4158.1万元人民币，同比下降80.3%[155] 财务表现 - 2021年上半年公司总销售额及租赁收入为58.49亿元人民币，同比增长29.7%[37] - 2021年上半年公司净利润为1.072亿元人民币，同比下降15.8%[37] - 2021年上半年公司每股基本盈利为人民币1.4分，同比下降48.1%[22] - 2021年上半年公司经营收入总额为32.74亿元人民币，同比下降11.6%[22] - 2021年上半年公司总销售额及租赁收入为58.49亿元人民币，同比增长29.7%[75][76] - 特许专柜销售额占总销售额的75.6%，直销收入占15.4%，租赁收入占9.0%[77][78] - 特许专柜销售额为44.22亿元人民币，同比增长32.7%[77][78] - 租赁收入为5.23亿元人民币，同比增长6.2%[77][78] - 华东地区销售额为8.33亿元人民币，同比增长17.9%[81] - 华南地区销售额为18.82亿元人民币，同比增长42.0%[81] - 西南地区销售额为8.68亿元人民币，同比增长5.5%[81] - 北方地区销售额为22.65亿元人民币，同比增长37.0%[81] - 服装销售占总销售额的26.4%，珠宝首饰占22.9%，化妆品占16.7%[81][85] - 截至2021年6月30日止六個月，公司僱員開支為人民幣226.8百萬元，同比增加12.9%[89] - 截至2021年6月30日止六個月，公司折舊及攤銷為人民幣537.4百萬元，同比增加0.1%[89] - 截至2021年6月30日止六個月，公司短期租賃及低價值標的資產租賃開支為人民幣9.1百萬元，同比增加151.0%[89] - 截至2021年6月30日止六個月，公司其他經營開支為人民幣518.7百萬元，同比增加17.6%[89] - 截至2021年6月30日止六個月，公司錄得其他收益為人民幣103.1百萬元，同比增加17.9%[89] - 截至2021年6月30日止六個月，公司經營利潤為人民幣968.0百萬元，同比下降8.2%[89] - 截至2021年6月30日止六個月，公司融資成本為人民幣571.5百萬元，同比下降20.4%[89] - 截至2021年6月30日止六個月，公司所得稅開支為人民幣276.9百萬元，同比增加38.7%[91] - 截至2021年6月30日止六個月，公司上半年淨利潤為人民幣107.2百萬元，同比下降15.8%[91] - 截至2021年6月30日，公司現金及現金等價物為人民幣1,185.8百萬元，較2020年12月31日增加人民幣139.1百萬元[91] - 融资活动产生的净现金流入为人民币267.3百万元，主要包括银行借款及其他借款增加现金流入人民币3,216.1百万元，偿还银行贷款和其他借款产生的现金流出人民币2,882.9百万元，利息支付产生的现金流出约人民币387.5百万元[94] - 截至2021年6月30日，公司银行借款总额及公司债券约为人民币14,675.7百万元，计息负债资产比为28.8%，净计息负债权益比为87.1%[94] - 公司有抵押物的计息银行贷款为人民币11,370.7百万元，抵押物包括土地及楼宇、投资物业、使用权资产及发展中物业，账面净额分别为人民币4,280.4百万元、8,147.6百万元、162.8百万元及1,817.4百万元[98] - 报告期内，公司录得外汇收益净额约人民币3.4百万元，业务主要集中在中国大陆地区，经营上无外汇波动风险[98] - 公司未就截至2021年6月30日止六个月宣派中期股息[98] - 公司2021年上半年除稅前利潤為384,123千元人民幣，同比增長17.5%[166] - 公司2021年上半年經營活動產生的現金流量淨額為26,405千元人民幣，同比下降45.1%[168] - 公司2021年上半年投資活動產生的現金流量淨額為-159,511千元人民幣，同比減少162.8%[171] - 公司2021年上半年發展中物業增加255,433千元人民幣，同比減少71.2%[168] - 公司2021年上半年購買物業、廠房及設備項目支出144,754千元人民幣，同比增長77.0%[171] - 公司2021年上半年出售一間聯營公司部分股份所得款項182,765千元人民幣，同比減少44.9%[171] - 公司2021年上半年應收貿易款項減少613千元人民幣，同比改善156.0%[168] - 公司2021年上半年合同負債、已收按金、應計費用及其他應付款項減少487,752千元人民幣，同比改善65.0%[168] - 公司2021年上半年已付中國稅項229,667千元人民幣，同比增長36.9%[168] - 公司2021年上半年收到指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的權益投資的股息3,123千元人民幣，同比減少28.1%[171] - 公司2021年上半年融资活动产生的现金净流量为267,328千元人民币，相比2020年同期的-422,171千元人民币有显著改善[173] - 公司2021年上半年期末现金及现金等价物余额为1,185,788千元人民币，较2020年同期的1,054,913千元人民币有所增加[173] - 公司2021年上半年新增银行贷款及其他借款为3,216,059千元人民币，偿还银行贷款及其他借款为2,882,852千元人民币[173] - 公司2021年上半年已付利息为387,471千元人民币，较2020年同期的550,469千元人民币有所减少[173] - 公司2021年上半年流动负债净额约为8,139,962千元人民币，主要依赖未来经营现金流和银行贷款续约能力[177] - 公司2021年上半年合同负债及已收按金为1,990,253千元人民币和679,714千元人民币，预计不会产生现金流出[177] - 公司2021年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为134,222千元人民币，较2020年同期的-119,952千元人民币有所改善[173] - 公司2021年上半年期初现金及现金等价物为1,046,689千元人民币，较2020年同期的1,232,571千元人民币有所减少[173] - 公司2021年上半年客户合约收入为2,688,170千元人民币，较2020年同期的3,185,687千元人民币有所下降[188] - 特许专柜销售佣金收入为579,198千元人民币，较2020年同期的504,361千元人民币有所增长[188] - 直销收入为903,466千元人民币，较2020年同期的683,658千元人民币有所增长[188] - 物业销售收入为524,164千元人民币，较2020年同期的1,402,249千元人民币大幅下降[188] - 投资物业租赁收入为236,712千元人民币，较2020年同期的233,825千元人民币略有增长[188] - 其他收入为344,030千元人民币，较2020年同期的316,501千元人民币有所增长[188] - 公司选择应用租赁修订会计处理，截至2021年6月30日止期间因租金宽减产生的租赁付款减免为3,043,000元人民币[184] - 公司持有根据香港银行同业拆息以港元计值的计息银行贷款及其他借款，截至2021年6月30日，利率未被无风险利率取代，因此修订对财务状况无影响[184] - 公司总营收为2,688,170千元人民币，其中百货店业务贡献2,005,861千元人民币，物业发展业务贡献581,709千元人民币，其他业务贡献100,600千元人民币[195] - 公司其他收入为585,911千元人民币，其中百货店业务贡献551,335千元人民币，物业发展业务贡献17,430千元人民币，其他业务贡献17,146千元人民币[195] - 公司销售成本为1,117,318千元人民币，其中百货店业务成本843,419千元人民币，物业发展业务成本254,413千元人民币，其他业务成本19,486千元人民币[196] - 公司经营利润为967,961千元人民币，其中百货店业务利润657,936千元人民币，物业发展业务利润313,614千元人民币，其他业务亏损3,589千元人民币[197] - 公司融资成本为571,491千元人民币，其中百货店业务融资成本332,238千元人民币，物业发展业务融资成本239,253千元人民币[197] - 公司本期分部利润为107,192千元人民币，其中百货店业务利润203,701千元人民币，物业发展业务亏损92,820千元人民币，其他业务亏损3,689千元人民币[199] - 公司母公司权益持有人应占利润为74,523千元人民币，其中百货店业务贡献149,764千元人民币，物业发展业务亏损71,746千元人民币，其他业务亏损3,495千元人民币[200] - 公司非控股股东权益应占利润为32,669千元人民币，其中百货店业务贡献53,937千元人民币，物业发展业务亏损21,074千元人民币，其他业务亏损194千元人民币[200] 数字化转型与创新 - 公司积极把握中国中高端实体零售的发展趋势，融合线上线下优势，打造新型消费体验，努力实现传统百货零售向新零售的战略转型[18] - 公司通过线下场景焕新和线上APP商城功能升级，推动数字化转型[31] - 公司积极探索研发创新支付方式，如采用移动收银系统，提升消费满意度并节约经营成本[50][52] - 公司通过移动收银系统实现便捷支付，避免大促销活动排队拥挤现象，提升消费满意度[50][52] - 「茂悅薈」會員管理系統在2021年上半年新增會員達71萬人，轉化率為31%[55] - 「茂樂惠」線上美妝垂直電商平台在2021年上半年新增註冊會員突破34.7萬人，同比增長64%，銷售額達人民幣2.6億元，同比增長61%[57] - 公司與抖音百萬大V聯合活動銷售金額達人民幣6,000萬元，直播間觀看人次達1,047萬次，消費人數達11萬人[57] - 公司通過與抖音平台及騰訊惠聚達成戰略合作，增強了線上引流能力[55] - 「茂樂惠」平台通過API打通各平台商品、訂單、售後環節，實現全流程自動化處理[57] - 「小紅茂」商戶服務平台持續優化，增加惠享卡、電子儲值卡等電子移動支付收款方式[58] 品牌与商品策略 - 公司加快门店商品规划调整，加强战略品牌合作，积极调整商品组合布局，强化商品销售能力[45][47] - 公司密切关注美妆市场发展趋势，与多家知名美妆品牌合作推出吸引力产品，吸引年轻消费者[46][47] - 公司通过引入网红品牌店、地区首店品牌店和标杆品牌旗舰店，增强商业项目活力和竞争力[45][47] - 公司通过定制化服务体验和促销活动，吸引更多年轻消费者，深化其年轻时尚的品牌形象[46][47] 门店运营与体验 - 公司坚持“经营客流、赋能商户”的经营理念，持续调整业态升级，增加场景化体验，提升线下购物体验[49][51] - 公司致力于打造休闲与玩乐空间，开展社区邻里活动、亲子活动和社群营销，增强门店竞争力[49][51] - 公司通过整合门店设计、商品组织和顾客服务细节，将更多生活场景和生活方式融入门店场景[49][51] 资产与资本管理 - 公司全資子公司中兆投資管理有限公司出售中嘉博創信息技術股份有限公司約4.32%的股份，截至2021年7月16日，公司持有的中嘉博創權益由約22.18%減少至8.19%[63] - 非核心資產出售所得資金進一步優化公司財務狀況，增強資本基礎，有助於聚焦主業[64] - 非流动资产总额为38,534,980千元人民币，较2020年底的38,980,338千元人民币略有下降[157] - 流动资产总额为12,446,019千元人民币，较2020年底的12,326,796千元人民币有所增加[157] - 流动负债总额为20,585,981千元人民币，较2020年底的20,045,821千元人民币有所增加[159] - 非流动负债总额为14,900,127千元人民币，较2020年底的15,805,649千元人民币有所减少[161] - 资产净额为15,494,891千元人民币，较2020年底的15,455,664千元人民币略有增加[161] - 母公司权益持有人应占权益为13,009,726千元人民币，较2020年底的12,968,145千元人民币有所增加[161] - 非控股股东权益为2,485,165千元人民币，较2020年底的2,487,519千元人民币略有减少[161] - 现金及现金等价物为1,185,788千元人民币，较2020年底的1,046,689千元人民币有所增加[157] - 应付贸易款项及票据为1,904,290千元人民币，较2020年底的2,466,217千元人民币有所减少[159] - 计息银行贷款及其他借款为8,496,561千元人民币，较2020年底的9,355,018千元人民币有所减少[161] - 截至2021年6月30日，公司总权益为15,494,891千元人民币，较期初增加39,227千元人民币[163] - 非控股股东权益为2,485,165千元人民币，较期初减少2,354千元人民币[163] - 留存盈利为6,129,985千元人民币，较期初增加28,901千元人民币[163] - 资产重估储备为3,984,700千元人民币，较期初减少35,822千元人民币[163] - 法定盈余公积为1,034,449千元人民币，较期初增加47,415千元人民币[163] - 处置附属公司部分权益而获得295,477千元人民币[163] - 收购非控股股东权益导致权益减少82,386千元人民币[163] - 已发行股本为460,153千元人民币，股份溢价为1,630,539千元人民币[163] - 2021年上半年全面收益总额为209,143千元人民币[164] - 2021年上半年非控股股东权益为2,543,920千元人民币，较期初减少580,763千元人民币[164] 公司治理与股东结构 - 公司董事黄茂如先生通过受控制法团拥有公司普通股4,200,000,000股，占公司已发行股本的81.71%[105] - 公司董事卢小娟女士拥有公司普通股411,000股，占公司已发行股本的0.01%[106] - 黄茂如先生通过MOY International Holdings Limited持有Maoye Department Store Investment Limited 100%的股份[109][110][111] - 张静女士通过其配偶黄茂如先生的权益，被视为拥有4,250,000,000股公司股份，占公司已发行股本的82.68%[127][122] - Maoye Department Store Investment Limited持有4,200,000,000股公司股份，占公司已发行股本的81.71%[127][123] - MOY International Holdings Limited持有4,200,000,000股公司股份，占公司已发行股本的81.71%[127][123] - 截至2021年6月30日，公司共有5,123名员工[131] - 截至2021年6月30日，公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市

公司门店情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有门店48家，总建筑面积约295.8万平方米，自有物业面积占比达78.43%[6] - 淄博茂业广场建筑面积36,791平方米，2008年12月开业[27] - 淄博茂业泰客荣商场建筑面积9,761平方米，1999年9月开业[27] - 无锡购物中心建筑面积200,433平方米，2007年10月开业[27] - 泰州茂业天地建筑面积63,116平方米，2015年1月开业[27] - 南京茂业天地建筑面积78,695平方米，2016年11月开业[27] - 沈阳铁西店建筑面积48,496平方米，2012年7月开业[30] - 锦州茂业天地建筑面积48,578平方米，2019年2月开业[30] - 截至2020年12月31日，公司共有48家门店，包括16家购物中心、29家百货及3家奥特莱斯[39] - 截至2020年12月31日，公司拥有48家门店，其中16家购物中心，29家百货及3家奥特莱斯[59][61] 公司财务关键指标变化 - 2020年销售所得款项及租赁收入总额为10,688,894千元人民币，2019年为15,415,742千元人民币[11] - 2020年经营收入总额为8,016,385千元人民币，2019年为7,940,561千元人民币[11] - 2020年经营利润为1,304,819千元人民币，2019年为2,701,985千元人民币[11] - 2020年年度亏损为248,996千元人民币，2019年利润为471,046千元人民币[11] - 2020年母公司权益持有人应占亏损为174,636千元人民币，2019年应占利润为186,262千元人民币[11] - 2020年少数股东权益应占亏损为74,360千元人民币，2019年应占利润为284,784千元人民币[11] - 2020年每股基本亏损为0.03元人民币，2019年每股基本盈利为0.04元人民币[11] - 2020年总资产为51,307,134千元，2019年为53,830,059千元，2018年为50,969,724千元，2017年为47,831,805千元，2016年为45,975,332千元[16] - 2020年总负债为35,851,470千元，2019年为37,675,030千元，2018年为35,674,838千元，2017年为34,043,632千元，2016年为33,898,763千元[16] - 2020年总权益为15,455,664千元，2019年为16,155,029千元，2018年为15,294,886千元，2017年为13,788,173千元，2016年为12,076,569千元[16] - 2020年母公司权益持有人应占权益为12,968,145千元，2019年为13,030,346千元，2018年为12,300,008千元，2017年为11,072,182千元，2016年为10,135,809千元[16] - 2020年少数股东应占权益为2,487,519千元，2019年为3,124,683千元，2018年为2,994,878千元，2017年为2,715,991千元，2016年为1,940,760千元[16] - 截至2020年12月31日止年度，母公司权益持有人应占净亏损约174,636,000元，加权平均普通股为5,140,326,000股[17][21] - 截至2019年12月31日止年度，母公司权益持有人应占净利润约186,262,000元，加权平均普通股为5,140,326,000股[18][21] - 截至2018年12月31日止年度，母公司权益持有人应占净利润约799,403,000元，加权平均普通股为5,140,326,000股[18][21] - 截至2017年12月31日止年度，母公司权益持有人应占净利润约1,071,973,000元，加权平均普通股为5,140,326,000股[19][21] - 截至2016年12月31日止年度，母公司权益持有人应占净利润约46,382,000元，加权平均普通股为5,141,489,556股[19][21] - 2020年公司总营业收入为80.164亿元，同比增长1.0%[53] - 2020年公司净亏损2.49亿元，同比下降152.9%[53] - 若剔除非经营性损益影响，2020年公司净利润为3.77亿元，同比下降35.2%[53] - 2020年公司实现总经营收入80.164亿元，同比增长1.0%；净亏损2.49亿元，同比下降152.9%；剔除影响后净利润3.77亿元，同比下降35.2%[56] - 2020年公司销售所得款項及租賃收入總額為106.889億元，較2019年下降30.7%[82][83][85][89] - 2020年公司同店銷售所得款項及租賃收入為105.349億元，較2019年下降31.2%[82][83] - 2020年公司特許專櫃銷售總額為81.368億元，較2019年減少35.2%；租賃收入為9.764億元，較2019年減少12.6%[85][86] - 2020年公司銷售所得款項及租賃收入中，特許專櫃佔76.1%，直銷業務佔14.8%，租賃收入佔9.1%[85][86] - 2020年公司四大區域銷售所得款項及租賃收入：華東14.557億元（-16.2%）、華南35.26995億元（-29.8%）、西南18.63719億元（-32.9%）、北方38.42479億元（-34.6%）[89] - 截至2020年12月31日，服裝銷售佔29.5%（2019年：34.2%），珠寶首飾品佔18.7%（2019年：17.6%）等[89][91] - 2020年公司主營業務收入為69.118億元，較2019年增加6.444億元[90][91] - 2020年公司其他收入為11.046億元，較2019年下降5.686億元[93][94] - 2020年销售成本为32.312亿元，较2019年的24.436亿元增加32.2%[95] - 2020年雇员开支为4.152亿元，较2019年的5.691亿元减少27.0%[95] - 2020年折旧及摊销为10.834亿元，较2019年的11.071亿元减少2.1%[95] - 2020年短期租赁及低值租赁开支为1090万元，较去年同期的3180万元大幅下降65.7%[95] - 2020年其他经营开支为11.45亿元，较2019年的13.786亿元减少16.9%，占销售所得款及租赁收入总额比例从8.9%升至10.7%[97] - 2020年其他收益亏损为8.259亿元，较2019年其他收益净额2.918亿元减少383.0%[97] - 2020年经营利润为13.048亿元，较2019年的27.02亿元下降51.7%[97] - 2020年融资成本为12.315亿元，较2019年的13.206亿元减少6.7%[97] - 2020年所得税开支为3.129亿元，较2019年的6.422亿元下降51.3%[100] - 2020年净亏损为2.49亿元，较2019年同期减少152.9%[100] - 剔除非经营性损益影响，2020年净利润为3.77亿元，较2019年的5.819亿元下降35.2%[100] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为10.467亿元，较2019年末的12.326亿元下降1.859亿元[100] - 2020年经营活动产生的净现金流入为9.049亿元[100] - 2020年投资活动产生的净现金流出为2.485亿元[100] - 2020年融资活动产生的净现金流出为8.749亿元[102] - 2020年银行借款及其他借款增加现金流入93.111亿元[102] - 2020年偿还银行贷款和其他借款产生现金流出120.172亿元[102] - 2020年利息支付产生现金流出约10.286亿元[102] - 2020年12月31日公司银行借款总额、美元优先担保票据以及公司债券约为人民币143.425亿元，2019年12月31日为人民币161.199亿元[104] - 2020年12月31日计息负债资产比及净计息负债权益比分别为28.0%及86.0%，2019年12月31日分别为29.9%及92.2%[104] 公司业务线运营情况 - 2020年“茂悦荟”会员管理系统新增会员达112万人，新会员转化率超32%[64][67] - 2020年“茂乐惠”新增注册会员突破54万人，销售额同比增长160%[65][67] - 2020年公司线上消费累计交易额超3亿元，单场直播最高交易额超300万元，线上累计观看人数达170万人[66] - 2020年线上消费累计交易额突破3亿元，单场直播单日最高成交额突破300万元，累计在线观看人数达170万次[68] - 疫情期间公司旗下门店阶段性停业、缩短营业时间及限制客流，为商户减免租金[55][57] - 疫情得到控制后，公司通过线上营销协同线下门店，提供无接触购物渠道和免费配送服务[55][57] - 购物中心调整促销费用结构，加强与商户深度运营，推进改造升级[59][61] - 百货强化重点品类资源统筹，推进重点品牌调整，开展营销活动和促销[59][61] - 奥莱利用自身优势争取重点品牌营销资源，销售与效益指标同步改善[59][61] 公司股权交易与项目收购 - 截至2021年3月2日，公司持有的中嘉博创之权益由约22.18%减少至约11.18%，出售了约11.00%的已发行股本[74] - 2020年9月30日，公司间接非全资附属公司成商控股以14.5亿元代价收购仁和实业所持成都仁和投资100%股权[74] - 2020年9月30日，公司间接非全资附属公司成商控股以14.5亿元收购仁和实业所持仁和投资100%股权[108][109] - 2020年5月8日中兆出售中嘉博创已发行股本约2.01%[106] - 2020年5月12日中兆进一步出售中嘉博创已发行股本约0.98%[106] - 2020年5月18日深圳茂业第三次出售中嘉博创已发行股本约1.86%，公司出售约1.54%[106] - 2020年8月19日至9月7日中兆第四次出售中嘉博创已发行股本约2.00%，公司持股由约22.18%减至约15.66%[106] - 2020年9月8日至2021年3月2日中兆第五次出售中嘉博创已发行股本约4.48%，公司持股由约15.66%减至约11.18%[106] - 仁和投资地块位于成都市中心，收购完成后公司拟开发配套商业项目，与成都区域门店产生协同效应[74] 公司经营策略与措施 - 公司深化执行强内控，加强企业管理制度与流程，筑牢安全基础，强化信息安全和员工保密意识[70][72] - 公司积极争取疫情期间降租减税等优惠政策，通过优化人员结构等降低人力成本，以竞争性媒体招标等降低广告营销成本，清理废旧资产等降低企业库存[70][72] - 公司打造高效供应链，调整产品组合布局，增加国际化妆品和网红餐饮等高毛利商品品类比重[71][72] - 非核心资产出售事项所得资金有助于公司聚焦主业、优化财务状况，促进未来业务增长及发展[74] 宏观经济环境 - 2020年中国国内生产总值超100万亿元，同比增长2.3%[38] - 2020年中国社会消费品零售总额超39万亿元，同比下降3.9%[38] - 2021年经济复苏存在变数，但消费及零售市场有望持续恢复[76] 公司未来发展规划 - 公司将深耕多领域，提升核心竞争力，关注新零售技术变革，加强业务创新转型[76] 公司法律诉讼事项 - 2020年4月14日展业置地因诉讼须向巴林右旗支付人民币32207340.86元及相关利息[104] - 2020年8月沈阳大东城区建设服务中心向展业置地索赔债务人民币24435600元及利息人民币35617100元，城市建设项目基建费用人民币12294100元及利息人民币1

公司基本信息 - 公司于2007年8月8日在开曼群岛注册成立，2008年5月5日在港交所主板上市[15] - 公司主要在中国经营及管理百货店及物业发展业务[15] 门店情况 - 截至2020年6月30日止六个月，公司在全国21个城市经营及管理48家门店，总建筑面积约304万平方米，自有物业建筑面积占比78.99%[15] - 截至2020年6月30日止六个月，公司在全国21个城市经营及管理48家门店，总面积约3.04百万平方米[24][25] - 自有物业建筑面积占总面积的78.99%，含关联方租赁建筑面积比例达85.58%[24][25] - 华南、西南、华东、北方区域门店数分别为6家、7家、14家、21家[26] - 华南、西南、华东、北方区域建筑面积分别为218172平方米、337720平方米、935085平方米、1546876平方米[26] - 报告期内，内蒙古呼和浩特市与包头市的12家门店经营权对外经营外包，不在报告统计范围内[26] - 截至2020年6月30日，公司拥有48家门店，包括15家购物中心、30家百货商超及3家奥特莱斯[31][33] - 深圳华强北店2020年上半年销售所得款项及租赁收入总额6.93841亿元，店龄16.8年，建筑面积63243平方米[52] - 光华店2020年上半年销售所得款项及租赁收入总额3.15072亿元，店龄10.6年，建筑面积67914平方米[52] - 泰州第一百货2020年上半年销售所得款项及租赁收入总额2.40088亿元，店龄10.8年，建筑面积40358平方米[52] - 深圳南山店2020年上半年销售所得款项及租赁收入总额2.32039亿元，店龄10.8年，建筑面积44871平方米[52] - 维多利商厦店2020年上半年销售所得款项及租赁收入总额2.27667亿元，店龄17.2年，建筑面积44221平方米[52] 公司战略与转型 - 公司积极把握中国中高端实体零售发展趋势，努力实现传统百货零售向新零售的战略转型[15] - 公司通过“茂悦薈”“茂乐惠”及“小紅茂”APP或小程序构建数字化运营体系，助力零售数字化升级[35] - 公司为租户提供租金减免支持，根据疫情变化做好防控，响应政府促消费政策开展营销活动[30][32] - 公司持续推进门店调整升级，改善店面环境，增加体验互动元素等[31][33] - “小紅茂”平台优化，新增多种移动支付方式，可追溯销售结果，提升商家管理效率和服务水平[37] - 公司深化内部管理，降低人力成本，加强精准营销和动态追踪，调整营销策略[38] - 公司未来将继续保持稳健发展战略，加强业务创新转型[54][55] 经营业绩 - 文档给出了公司截至2020年及2019年6月30日止六个月经营业绩摘要，但未列出具体数据[18] - 2020年上半年公司总经营收入为3703.5百万元，同比下降4.8%；净利润为127.3百万元，同比下降69.8%[19][26] - 2020年上半年销售所得款项及租赁收入总额为4508202千元，2019年同期为7627839千元[19] - 2020年上半年经营利润为1054961千元，2019年同期为1361669千元[19] - 2020年上半年母公司权益持有人应占利润为137126千元，2019年同期为286535千元[19] - 2020年上半年基本每股盈利为人民币2.7分，2019年同期为人民币5.6分[19] - 公司营收37.035亿元，同比下降4.8%；净利润1.273亿元，同比下降69.8%[27] - 2020年上半年，“茂悦薈”会员管理系统新增会员达50万人，新会员转化率超29%[35] - 2020年上半年，“茂乐惠”新增注册会员突破20万人，同比增长240%[35] - 2020年上半年公司销售所得款项及租赁收入总额为45.082亿元，较2019年同期下降40.9%[57][58][59][63] - 2020年上半年特许专柜销售所得款项总额占销售所得款项及租赁收入总额的73.9%，直销业务占15.2%，租赁收入占10.9%[59][60] - 截至2020年6月30日止六个月，特许专柜销售总额为33.318亿元，较2019年同期下降45.7%，租赁收入为4.927亿元，较2019年同期下降8.9%[59][60] - 2020年上半年华东、华南、西南、北方四大区域销售所得款项及租赁收入分别为7.06364亿元、13.25581亿元、8.23135亿元、16.53122亿元，较2019年同期分别下降24.2%、36.3%、42.3%、48.2%[63] - 2020年上半年服装销售占28.1%（2019上半年：33.4%），珠宝首饰占18.4%（2019上半年：19.4%），休闲运动占13.0%（2019上半年：12.1%），皮鞋皮具占6.8%（2019上半年：8.2%），化妆品占16.3%（2019上半年：10.9%），其他品类占17.4%（2019上半年：16.0%）[63][65] - 截至2020年6月30日止六个月，公司主要业务收入为31.857亿元，较去年同期增长2.0%[64][65] - 公司主要业务收入增加主要因泰州、包头、滁州及太原茂业置业房地产项目取得进展，售房收入显著增加[64][65] - 2020年上半年其他收入为5.178亿元，较去年同期7.653亿元下降32.3%，主要受疫情影响[67] - 2020年上半年销售成本为15.536亿元，较去年同期11.745亿元上升32.3%，因地产分部销售收入增加[67] - 2020年上半年雇员开支为2.009亿元，较去年同期3.004亿元下降33.1%，源于加强人力管理和业务外包[67] - 2020年上半年折旧及摊销为5.368亿元，较去年同期5.712亿元下降6.0%，因资产转移和部分资产到期[67] - 2020年上半年短期租赁及低价值标的资产租赁开支为0.36亿元，较去年同期2.19亿元下降83.6%，因租赁合同续签[67] - 2020年上半年其他经营开支为4.41亿元，较去年同期6.359亿元下降30.6%，占比从8.3%升至9.8%[70] - 2020年上半年其他收益为0.874亿元，去年同期为1.762亿元，下降因投资性房地产公允价值波动[70] - 2020年上半年经营利润为10.55亿元，较去年同期13.617亿元下降22.5%，受疫情对百货零售业影响[70] - 2020年上半年融资成本为7.177亿元，较去年同期6.197亿元增加15.8%，因项目完工利息不再资本化[70] - 2020年上半年所得税开支为1.996亿元，较去年同期3.287亿元减少39.3%，因税前利润下降[70] - 2020年上半年净利润为1.273亿元，较2019年同期4.22亿元下降69.8%[72] - 2020年上半年经营收入总额为37.03495亿元，2019年同期为38.89416亿元[133] - 2020年上半年本期利润为1.27276亿元，2019年同期为4.21997亿元[133][135] - 2020年上半年母公司普通权益持有人应占每股盈利基本和摊薄均为人民币2.7分，2019年同期为人民币5.6分[133] - 2020年上半年除税后全面收益总额为2.09143亿元，2019年同期为5.9122亿元[135] - 2020年上半年海外业务换算产生的汇兑差额为4165.7万元，2019年同期为1726.3万元[135] - 2020年上半年物业重估收益为4021万元，2019年同期为1.01017亿元[135] - 2020年上半年除税前利润为326,857千元人民币，2019年同期为750,652千元人民币[148] - 2020年上半年物业、厂房及设备以及其他无形资产折旧及摊销为282,891千元人民币，2019年同期为312,454千元人民币[148] - 2020年上半年外汇亏损净额为98,667千元人民币，2019年同期外汇收益净额为94千元人民币[148] - 2020年上半年其他应收款项减值为11,131千元人民币，2019年同期为6,751千元人民币[148] - 2020年上半年商誉减值为38,078千元人民币，2019年同期为45,166千元人民币[148] - 2020年上半年出售一间联营公司部分股份收益为30,952千元人民币，2019年同期亏损为116千元人民币[148] - 2020年上半年投资物业公允价值收益为202,817千元人民币，2019年同期为263,186千元人民币[148] - 2020年上半年融资成本为717,699千元人民币，2019年同期为619,677千元人民币[148] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量为1,473,886千元人民币，2019年同期为1,678,378千元人民币[148] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为48082千元，2019年同期为453040千元[151] - 2020年上半年投资活动产生的现金流量净额为254137千元，2019年同期为-282701千元[154] - 2020年上半年融资活动使用的现金流量净额为-422171千元，2019年同期为-1611154千元[157] - 2020年上半年持有待售已落成物业减少888061千元，2019年同期为298631千元[151] - 2020年上半年发展中物业增加-760938千元[151] - 2020年上半年购买物业、厂房及设备项目支出81787千元，2019年同期为201813千元[154] - 2020年上半年新增银行贷款及其他借款4845340千元，2019年同期为4691872千元[157] - 2020年上半年偿还银行贷款及其他借款5780958千元，2019年同期为5334695千元[157] - 2020年上半年已付利息550469千元，2019年同期为615216千元[157] - 2020年上半年期末现金及现金等价物为1054913千元，2019年同期为1881393千元[157] - 2020年上半年未经审核的特许专柜销售佣金为人民币50436.1万元，2019年同期为人民币94227.1万元[169] - 2020年上半年未经审核的直销收入为人民币68365.8万元，2019年同期为人民币95055.7万元[169] - 2020年上半年未经审核的物业销售收入为人民币140224.9万元，2019年同期为人民币53063.9万元[169] - 2020年上半年未经审核的经营百货店的管理费收入为人民币31.4万元，2019年同期为人民币37.7万元[169] - 2020年上半年未经审核的出租商铺的租金收入为人民币23382.5万元，2019年同期为人民币30331.6万元[169] - 2020年上半年未经审核的其他收入为人民币31650.1万元，2019年同期为人民币30218.2万元[169] - 2020年上半年未经审核的其他项收入为人民币4477.9万元，2019年同期为人民币9476.1万元[169] - 2020年上半年未经审核的客户合约收入总计为人民币318568.7万元，2019年同期为人民币312410.3万元[169] - 2020年上半年销售予外部客户的总营收为31.86亿元人民币，较2019年上半年的31.24亿元人民币略有增长[172][177] - 2020年上半年经营百货店业务经营利润为6.96亿元人民币，物业发展业务经营利润为3.82亿元人民币[172] - 2020年上半年公司融资成本为7.18亿元人民币，较2019年上半年的6.20亿元人民币有所增加[172][177] - 2020年上半年公司本期分部利润为1.27亿元人民币，较2019年上半年的4.22亿元人民币大幅下降[172][177] - 2020年上半年母公司权益持有人应占利润为1.37亿元人民币，非控股股东权益应占亏损为0.99亿元人民币[172] - 2020年上半年损益表中确认的减值亏损为591.3万元人民币，视作出售联营公司部分权益之收益为 -3095.2万元人民币，商誉减值为3807.8万元人民币[172] - 2020年上半年公司于联营公司及合营企业投资为15.60亿元人民币[172] - 2020年上半年公司资本开支为10.07亿元人民币，其中经营百货店业务资本开支为7759.4万元人民币，物业发展业务资本开支为9.29亿元人民币[172] - 2019年上半年销售予外部客户的经营百货店业务营收为24.34亿元人民币，物业发展业务营收为5.95亿元人民币，其他业务营收为9500.4万元人民币[177] - 2019年上半年公司经营利润为13.62亿元人民币，除税前分部利润为7.51亿元人民币，本期分部利润为4

财务表现 - 2019年公司总销售额和租赁收入为154.15742亿元人民币，经营收入为79.40561亿元人民币，经营利润为27.01985亿元人民币[12] - 2019年公司年度利润为4.71046亿元人民币，其中母公司权益持有人应占利润为1.86262亿元人民币，少数股东权益应占利润为2.84784亿元人民币[12] - 2019年公司每股基本盈利为0.04元人民币[12] - 2019年公司总资产为53,830,059千元人民币，同比增长5.6%[17] - 2019年公司总负债为37,675,030千元人民币，同比增长5.6%[17] - 2019年归属于母公司股东的净利润为186,262千元人民币，同比下降76.7%[18] - 2018年归属于母公司股东的净利润为799,403千元人民币，同比下降25.4%[19] - 2017年归属于母公司股东的净利润为1,071,973千元人民币，同比增长2211.2%[19] - 2019年公司每股基本盈利为0.036元人民币，同比下降76.7%[18] - 2018年公司每股基本盈利为0.155元人民币，同比下降25.4%[19] - 2019年公司总营业收入为79.406亿元人民币，同比增长1.2%[54] - 2019年净利润为4.71亿元人民币，同比下降58.2%[54] - 2019年公司总经营收入为7,940.6百万元，同比增长1.2%；净利润为471.0百万元，同比减少58.2%，剔除非经常性损益及新财务报告准则影响后净利润为679.1百万元，同比减少9.7%[58] - 2019年净利润为人民币471.0百万元，同比下降58.2%[103] - 剔除非经营性损益后，2019年净利润为人民币581.9百万元，同比下降22.6%[103] 门店与物业 - 截至2019年12月31日，公司拥有48家门店，总建筑面积为301.5万平方米，其中自有物业面积占比达78.84%[7] - 公司零售网络覆盖广东、四川、山东等省份，拥有17家门店，总建筑面积超过800,000平方米[27] - 公司自有物业占比超过50%，主要分布在广东、四川和山东[27] - 截至2019年12月31日，公司在全国21个城市经营及管理48家门店，其中15家为购物中心，总建筑面积达301.5万平方米[61] - 公司自持物业建筑面积比例高达78.84%，含关联方租赁建筑面积比例达到85.47%，有效减弱租金市场价格波动的影响[75][77] 新零售与数字化转型 - 公司积极把握中国中高端实体零售的发展趋势，融合线上线下优势，打通上下游，赋能新零售，努力实现传统百货零售向新零售的战略转型[7] - 公司通过数据驱动的精细化运营，提升服务质量，优化产品分类，拓宽业务渠道[39] - 公司积极推进数字化转型，构建数字化能力，支持实体店的消费者体验升级[39] - 公司通过数据驱动精细化运营，提升顾客体验和商品品类优化[41] - 公司推动数字化建设，帮助线下门店实现到店客流的消费体验升级[41] - 公司通过“茂悦荟”、“茂乐惠”及“小红茂”APP构建数字化运营体系，助力零售数字化升级[63] - 公司将持续推动数字化建设，构建数字化能力，实现数字化运营，依托大数据提升经营分析能力及运营效率[80] 市场与消费者 - 2019年中国社会消费品零售总额同比增长8.0%，低于2018年的9.0%[37] - 2019年中国社会消费品零售总额同比增长8.0%，低于2018年9.0%的增幅[40] - 公司2019年消费对经济增长的贡献率为57.8%，拉动经济增长3.5%[50] - 公司通过差异化商品和体验式购物环境，满足消费者综合和精细化需求[38] - 公司2019年新增会员人数超过100万人，新会员消费转化率超过50%[64] - 公司推出“茂乐惠”微信小程序，通过多渠道加强品牌宣传，提升品牌影响力[65] - 公司持续优化“小红茂”商户服务APP，新增自助短信营销、微信客服等功能，提升商户管理效率与服务水平[66] 费用与成本控制 - 公司在2019年加强了费用控制和管理，降低财务杠杆，提升抗风险能力[39] - 公司2019年销售成本为人民币24.436亿元，较2018年增加9.8%，主要由于地产项目售房收入增加导致相关成本上升[98] - 公司2019年员工开支为人民币5.691亿元，较2018年减少6.4%，主要由于部分区域缩减编制及内蒙古维多利超市业务外包[98] - 公司2019年折旧及摊销为人民币11.071亿元，较2018年增加38.1%，主要由于采用IFRS 16新租赁准则导致使用权资产摊销[98] - 公司2019年短期租赁及低值租赁开支为人民币3180万元，较2018年大幅下降92.8%，主要由于采用IFRS 16新租赁准则[98] - 公司2019年其他经营开支为人民币13.786亿元，较2018年增加8.9%，占销售所得款项及租金收入总额比例有所增长[100] - 公司2019年其他收益为人民币2.918亿元，较2018年减少41.6%，主要由于商誉减值及投资性房地产公允价值波动[101] - 公司2019年经营利润为人民币27.02亿元，较2018年下降10.1%，主要由于联营公司商誉和资产减值及零售行业毛利率下降[101] - 公司2019年融资成本为人民币13.206亿元，较2018年增加30.7%，主要由于采用IFRS 16新租赁准则及计息负债融资利率上升[101] - 公司2019年所得税开支为人民币6.422亿元，较2018年下降28.5%，主要由于经营利润总额减少[101] - 公司坚持践行成本多层级控制及强化费用管控水平，降低运营成本，提高资产盈利能力[80] 投资与融资 - 2016年公司变更投资性房地产会计政策，由成本模式改为公允价值模式[21] - 公司股票质押率从2018年的42.9%降低至2020年2月7日的25.0%，显著提升了抗风险能力[76][78] - 公司将继续拓宽融资渠道，尝试创新融资工具，优化债务结构，控制融资成本[80] - 公司将加大非核心资产处置力度，进一步优化现金流水平[80] - 2019年银行借款、美元优先担保票据及公司债券总额为人民币16,119.9百万元，较2018年下降[107] - 2019年计息负债资产比为29.9%，净计息负债权益比为92.2%[107] - 公司因发行1.5亿和1亿美元优先担保票据，报告期内录得兑汇损失净额人民币37.6百万元[111] - 公司未订立任何外汇风险对冲安排，经营现金流量无须承受汇兑波动风险[111] 诉讼与风险 - 公司为溧阳丰联诉讼案件计提了人民币25,000,000元的诉讼准备金[110] - 法庭判定泰州一百需赔偿丰联公司人民币66,611,996元及利息，双方均提出上诉[112] - 公司管理层已就诉讼作出拨备人民币25,000,000元[113] 企业管治 - 公司董事会负责整体管理和控制，主要角色是提供领导力并批准战略政策和计划，以增强股东利益[130] - 所有董事都能及时获取所有相关信息，并可以请求独立专业建议，费用由公司承担[131] - 公司已应用《企业管治守则》中的原则，并在2019年全年遵守了守则中的规定，除了与A.2.1条款的偏离[128] - 公司将继续增强企业管治实践，以适应业务运营和增长，并定期审查以确保符合法定和专业标准[129] - 公司认识到良好企业管治对成功和可持续发展的重要性，致力于实现高标准的企业管治实践[127] - 公司董事会由执行董事、非执行董事和独立非执行董事组成，其中独立非执行董事占至少三分之一席位[142] - 公司董事长黄茂如先生同时担任首席执行官，董事会认为这一安排符合公司的最佳利益[146] - 公司已取得各独立非执行董事的年度独立性确认书，确保其独立性[144] - 董事会负责批准和监督所有政策事宜、整体策略及预算、内部监控及风险管理系统等重大事项[137] - 公司董事会定期检视所委任的职责和职能，确保其符合公司业务运营和发展需求[136] - 公司董事会成员之间互无关联，确保决策的独立性和公正性[141] - 公司已采用香港联交所上市规则附录十四的《企业管治守则》，并基本遵守所有守则条文[132] - 公司董事会认为由同一人担任董事长和首席执行官不会影响董事会与管理层之间的权力平衡[147] - 公司董事会成员具备广泛的业务经验和专业知识，确保董事会高效运作[143] - 公司董事会将继续提升企业管治常规，确保符合法定及专业标准[132] - 公司董事任期三年，且每三年轮值退任一次，符合资格者可重选连任[152] - 公司为新委任董事提供入職指導，包括參觀主要業務地點及與高級管理層會面[152] - 公司董事在2019年獲提供企業管治事宜及董事職責的閱讀材料及更新[155] - 公司已採納上市發行人董事進行證券交易的標準守則，並未發現僱員違反相關指引[156][157] - 公司董事會已成立審核委員會、薪酬委員會及提名委員會，並製訂書面職權範圍[163][166] - 審核委員會在2019年召開四次會議，審閱年度財務結果及報告，並討論外聘核數師的重新委任[169] - 審核委員會主席在每次會議後向董事會匯報重大事項，董事會與審核委員會在外聘核數師的選擇上無分歧[170] - 薪酬委員會由兩名獨立非執行董事組成，分別為浦炳榮先生（主席）及鄒燦林先生[171] - 截至2019年12月31日止年度，审核委员会举行了4次会议，主要工作包括审阅核数工作范围及核数师薪酬，审阅及讨论2018年度财务业绩及2019年中期财务业绩，并讨论重新委任外聘核数师[174] - 截至2019年12月31日止年度，薪酬委员会举行了1次会议，主要工作包括审阅并讨论集团的薪酬政策及董事及高级管理层的薪酬待遇[176] - 公司高級管理層為公司董事，2019年度每名董事的薪酬詳細情況載列於財務報告的附註8[178][183] - 提名委員會共有三名成員，主要職務包括檢討董事會組成、發展及製訂提名及委任董事的相關程式，並就董事委任及繼任計劃向董事會提出建議[179][180][184] - 公司認同多元化董事會的裨益，致力於廣泛的人才庫中招攬及留聘各具才能的候選人以組成董事會，並定期評估董事會的多元化情況[181][184] - 在評估董事會組成時，提名委員會考慮董事會多元化政策載列的各個方面，包括性別、年齡、文化及教育背景、專業資格、技能、知識和行業及地區經驗[182][184] - 公司已採納的董事提名政策載列評估建議候選人對董事會是否適合及潛在貢獻的因素，包括性格及誠信、專業資格、技能、知識及經驗等資歷[186] - 截至2019年12月31日止年度，提名委員會已舉行1次會議，主要工作包括審閱董事會的架構、人數、組成及多元化，並建議重新委任於2019年股東週年大會上膺選連任的董事[186] - 董事會負責履行守則第D.3.1條所載的企業管治職能，包括審閱及製訂公司的企業管治政策及常規，審閱及監察董事及高級管理層的培訓及持續職業發展[186] - 公司董事会成员在2019年共举行了5次董事会会议，所有董事均全勤出席[189] - 公司董事长在2019年与独立非执行董事举行了1次会议，无其他董事参与[190][193] - 公司董事会确认对2019年12月31日止年度的财务报表编制负有责任，并无知悉任何可能影响公司持续经营能力的重大不确定因素[192][194] - 公司董事会负责风险管理及内部控制系统，并持续审查其有效性[196] - 公司审计委员会协助董事会领导管理层并监督风险管理及内部控制系统的设计、实施和监控[197] - 公司每年进行自我评估，以确保所有部门和公司遵守风险管理及内部控制政策[198] - 公司各部门在2019年定期进行内部控制评估，识别可能影响集团业务的风险，并提供应对计划[199] - 公司内部审计部门在2019年审查了战略管理、主要运营和财务报告程序、人力资源管理、资源充足性、员工资质和经验、法规合规及信息安全等重要问题，并向审计委员会提供改进建议[200]

公司经营概况 - 公司在全国21个城市经营及管理59家门店，总经营面积达约295万平方米，其中自有物业经营面积占比为76.46%[16] - 公司在全国21个城市运营59家门店，总经营面积达2.95百万平方米，其中自有物业占比76.46%[33] - 公司在中国南方、西南、华东和北方地区共运营59家门店，总经营面积达2,948,498平方米[35] - 公司门店覆盖重点城市包括深圳、珠海、成都、重庆、南京等[33] - 公司门店数量增至59家，规模效应进一步增强[46][49] - 深圳华强北店销售及租赁收入最高，达9.297亿元人民币，经营面积63,243平方米[54] - 太原茂业天地经营面积最大，达246,224平方米，销售及租赁收入为3.974亿元人民币[54] 财务表现 - 公司2019年上半年总销售额及租赁收入为7,627,839千元人民币，同比下降3.2%[22] - 公司2019年上半年经营收入为3,889,416千元人民币，同比增长2.3%[22] - 公司2019年上半年经营利润为1,361,669千元人民币，同比增长4.1%[22] - 公司2019年上半年归属于母公司股东的利润为286,535千元人民币，同比下降24.5%[22] - 公司2019年上半年基本每股盈利为人民币5.6分，同比下降24.3%[22] - 公司2019年上半年销售所得款项及租赁收入总额为76.278亿元人民币，同比下降3.2%，主要受整体经济环境影响[61][62] - 公司2019年上半年销售所得款项及租赁收入总额为7,627,839千元人民币，同比下降3.2%[64][65] - 特许专柜销售总额为6,136,548千元人民币，同比下降5.6%，占总收入的80.4%[64][65] - 租赁收入为540,734千元人民币，同比增长13.6%，占总收入的7.1%[64][65] - 直销收入为950,557千元人民币，占总收入的12.5%[64][65] - 华南地区销售所得款项及租赁收入为2,080,823千元人民币，同比增长5.1%[68] - 西南地区销售所得款项及租赁收入为1,426,436千元人民币，同比下降14.0%[68] - 服装销售占总收入的32.1%，同比下降1.9个百分点[68][70] - 珠宝首饰销售占总收入的18.7%，同比增长2.2个百分点[68][70] - 化妆品销售占总收入的10.6%，同比增长2.1个百分点[68][70] - 其他收入为765,300千元人民币，同比下降7.8%[72] - 2019年上半年其他经营开支为人民币635.9百万元，同比增长1.9%，占总销售及租金收入的比例从7.9%上升至8.3%[74] - 2019年上半年其他收益为人民币176.2百万元，主要由于投资性房地产公允价值波动[74] - 2019年上半年经营利润为人民币1,361.7百万元，同比增长4.1%，主要由于淮安置业和茂业豪园地产项目收入显著增加[74] - 2019年上半年融资成本为人民币619.7百万元，同比增长43.1%，主要由于计息负债融资利率上升及新租赁准则的应用[74] - 2019年上半年所得税开支为人民币328.7百万元，同比下降13.0%，主要由于税前利润下降[74] - 2019年上半年净利润为人民币422.0百万元，同比下降17.1%[76] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为人民币1,881.4百万元，较2018年底下降人民币1,423.5百万元[76] - 2019年上半年经营活动的净现金流入为人民币453.0百万元[76] - 2019年上半年投资活动的净现金流出为人民币282.7百万元，主要包括物业、设备和投资性房地产的投入[76] - 2019年上半年融资活动的净现金流出为人民币1,611.2百万元，主要包括偿还银行贷款和其他借款[76] - 公司截至2019年6月30日的计息负债总额为人民币17,559.0百万元，较2018年12月31日的18,241.9百万元有所下降[78] - 公司的计息负债资产比为33.1%，净计息负债权益比为100.3%，分别较2018年12月31日的35.8%和97.7%有所变化[78] - 公司有担保的计息银行贷款为人民币16,022.6百万元，抵押资产包括土地、楼宇、投资物业等，账面净额分别为人民币2,613.1百万元、7,972.2百万元、388.4百万元和862.8百万元[78] - 公司因发行1.5亿和1亿美元优先担保票据，需承受汇率波动风险，报告期内录得兑汇收益净额约人民币9.4万元[78] - 公司截至2019年6月30日未订立任何外汇风险对冲安排，经营现金流量无外汇波动风险[78] - 公司董事会不建议就截至2019年6月30日止六个月宣派中期股息[78] - 公司2019年上半年经营收入总额为3,889,416千元人民币，同比增长2.3%[138] - 公司2019年上半年净利润为421,997千元人民币，同比下降17.1%[138] - 公司2019年上半年每股基本盈利为人民币5.6分，同比下降24.3%[138] - 公司2019年上半年除税后全面收益总额为591,220千元人民币，同比下降55.2%[141] - 公司2019年上半年非流动资产总额为40,320,262千元人民币，同比增长9.6%[143] - 公司2019年上半年流动资产总额为12,738,301千元人民币，同比下降10.2%[143] - 公司2019年上半年物业重估收益为67,923千元人民币，同比下降93.5%[141] - 公司2019年上半年海外业务换算产生的汇兑差额为17,263千元人民币，同比下降90.1%[141] - 公司2019年上半年投资物业价值为17,638,824千元人民币，同比增长8.0%[143] - 公司2019年上半年现金及现金等价物为1,881,393千元人民币，同比下降43.1%[143] - 公司截至2019年6月30日的流动负债总额为20,784,747千元人民币，较2018年12月31日的20,625,685千元人民币略有增加[145] - 公司截至2019年6月30日的非流动负债总额为16,641,247千元人民币，较2018年12月31日的15,049,153千元人民币有所增加[147] - 公司截至2019年6月30日的净资产为15,632,569千元人民币，较2018年12月31日的15,294,886千元人民币有所增长[147] - 公司截至2019年6月30日的母公司权益持有人应占权益为12,551,087千元人民币，较2018年12月31日的12,300,008千元人民币有所增加[147] - 公司截至2019年6月30日的非控股股东权益为3,081,482千元人民币，较2018年12月31日的2,994,878千元人民币有所增加[147] - 公司截至2019年6月30日的留存盈利为6,585,869千元人民币，较2018年12月31日的6,507,837千元人民币有所增加[149] - 公司截至2019年6月30日的资产重估储备为3,352,531千元人民币，较2018年12月31日的3,208,197千元人民币有所增加[149] - 公司截至2019年6月30日的法定盈余公积为774,011千元人民币，较2018年12月31日的729,975千元人民币有所增加[149] - 公司总权益为人民币13,813,965千元，同比增长509,193千元[150] - 非控股股东权益为人民币2,736,191千元，同比增长129,886千元[150] - 留存盈利为人民币11,077,774千元，同比增长379,307千元[150] - 资产重估储备为人民币2,501,006千元，同比增长939,341千元[150] - 法定盈余公积为人民币699,119千元，同比增长49,627千元[150] - 股份溢价账户为人民币1,575,001千元，保持不变[150] - 已发行股本为人民币460,153千元，保持不变[150] - 处置附属公司部分权益而无需失去控制权的收益为人民币352,871千元[150] - 收购非控股股东权益的支出为人民币32,312千元[150] - 资本赎回储备为人民币381,069千元，同比增长45,596千元[150] - 公司2019年上半年除稅前利潤為750,652千元人民幣，同比下降15.4%[152] - 公司2019年上半年經營活動產生的現金流量淨額為453,040千元人民幣，同比下降67.1%[154] - 公司2019年上半年投資活動產生的現金流量淨額為-282,701千元人民幣，去年同期為59,711千元人民幣[156] - 公司2019年上半年購買物業、廠房及設備項目支出為201,682千元人民幣，同比下降37.8%[156] - 公司2019年上半年投資物業增加支出為93,653千元人民幣，同比增長79.2%[156] - 公司2019年上半年購買土地租賃預付款為202,482千元人民幣，同比下降72.3%[156] - 公司2019年上半年向第三方貸款支出為39,874千元人民幣，同比下降24.4%[156] - 公司2019年上半年收到指定為以公允價值計量的權益投資股息收入為7,719千元人民幣，同比增長28.3%[156] - 公司2019年上半年已抵押銀行存款減少97,239千元人民幣，去年同期增加75,134千元人民幣[156] - 公司2019年上半年新增银行贷款及其他借款为4,691,872千元，偿还银行贷款及其他借款为5,334,695千元[159] - 公司2019年上半年已付利息为615,216千元，租赁款项本金和利息部分为145,719千元[159] - 公司2019年上半年来自同系附属公司的贷款为269,008千元，偿还来自同系附属公司的贷款为251,843千元[159] - 公司2019年上半年购买非控股股东权益为60,077千元，已付末期股息为164,484千元[159] - 公司2019年上半年用于融资活动的现金流量净额为1,611,154千元[159] - 公司2019年上半年现金及现金等价物减少净额为1,440,815千元[159] - 公司2019年上半年期末现金及现金等价物为1,881,393千元[159] - 公司2019年上半年流动负债净额约为8,046,446千元[163] - 公司2019年上半年预计未来12个月内将取得新增银行贷款及续约银行贷款[163] - 公司2019年上半年未动用的银行融资及合约负债为4,912,530千元，已收按金为661,001千元[163] 新零售与数字化转型 - 公司积极把握中国中高端实体零售的发展趋势，融合线上线下优势，打通上下游，赋能新零售，打造线下全时段、多场景、高效率的新型消费体验[17] - 公司致力于实现传统百货零售向新零售的战略转型[19] - 公司通过“茂悦荟”会员管理系统新增68项消费行为标签，2019年上半年新增会员484,531人，其中330,369人产生消费，新会员消费转化率达68.18%[43] - “茂乐惠”微信小程序于2019年4月13日上线，上半年吸引48,216新用户，产生3,319笔订单[43] - “小红茂”商户服务APP在2019年上半年新增用户超过15,000人，累计用户达70,000人，日活跃用户超过3,000人[43] - 公司通过“茂悦荟”、“茂乐惠”及“小红茂”APP和小程序构建数字化运营体系，助力零售智慧化升级[43] - 公司将加强数字化建设，利用大数据提升经营分析能力及运营效率[58] 门店运营与战略调整 - 公司通过优化品类组合，增加餐饮、运动、电竞及教育等高体验、高流量业态占比，提升门店客流量[38] - 公司推进购物中心化战略，减少联营面积，增加租赁面积，建立泛购物中心体验式商业生态[39] - 公司动态调整品牌招商策略，引入更多年轻化品牌及“高性价比+高颜值”商品品牌，吸引更多客流[42] - 公司通过升级硬件设施、提升员工服务意识等措施，显著提升了华南区、太原、秦皇岛、保定及无锡门店的客流量[45][49] - 2019年新开两家购物中心，分别位于辽宁锦州和江苏淮安，引入近百家知名品牌[47][48][50] - 公司将继续推进百货商场向泛购物中心转型，增加个性化、差异化商品及品牌，提升消费者体验[58] 融资与资本管理 - 公司将继续拓宽融资渠道，优化债务结构，控制融资成本[58] - 公司将加大非核心资产处置力度，进一步优化现金流[58] - 公司截至2019年6月30日的计息负债总额为人民币17,559.0百万元，较2018年12月31日的18,241.9百万元有所下降[78] - 公司的计息负债资产比为33.1%，净计息负债权益比为100.3%，分别较2018年12月31日的35.8%和97.7%有所变化[78] - 公司有担保的计息银行贷款为人民币16,022.6百万元，抵押资产包括土地、楼宇、投资物业等，账面净额分别为人民币2,613.1百万元、7,972.2百万元、388.4百万元和862.8百万元[78] - 公司因发行1.5亿和1亿美元优先担保票据，需承受汇率波动风险，报告期内录得兑汇收益净额约人民币9.4万元[78] - 公司截至2019年6月30日未订立任何外汇风险对冲安排，经营现金流量无外汇波动风险[78] - 公司董事会不建议就截至2019年6月30日止六个月宣派中期股息[78] 股东与股权结构 - 公司董事黄茂如先生通过受控制法团持有公司81.71%的股份，实益拥有0.97%的股份，总计82.68%[84] - 黄茂如先生通过MOY International Holdings Limited全资拥有Maoye Department Store Investment Limited，持有公司100%的股份[89] - 黄茂如先生直接持有MOY International Holdings Limited 100%的股份[92] - 张静女士通过其配偶黄茂如先生的权益，拥有公司4,250,000,000股普通股，占公司已发行股本的82.68%[99] - Maoye Department Store Investment Limited作为MOY International Holdings Limited的全资附属公司，拥有公司4,200,000,000股普通股，占公司已发行股本的81.71%[99] - 公司运营的股份期权计划自2010年1月20日生效，有效期为10年，旨在激励对公司运营成功有贡献的合资格参与者[101] - 股份期权计划下，任何12个月内可发行给每位合资格参与者的股份上限为公司已发行股份的1%[101] - 向公司董事、行政总裁或主要股东或其关联人士授予的股份期权，若超过公司已发行股份的0.1%且总价值超过500万港元，需经股东大会事先批准[101] - 公司于2018年11月至2019年5月10日期间通过公开市场回购了总额为27,850,000美元的票据，占票据初始本金的11.14%，并于2019年5月10日注销[103] - 截至2019年6月30日，公司共有7,632名员工，薪酬、奖金和福利根据市场条件和员工个人表现、资历及经验确定[103] - 公司全资子公司包头茂业东正于2018年3月23日至2019年2月20日期间通过市场交易收购了茂业商业约1.86%的股份，截至公告日期，公司持有茂业商业的股份比例为82.80%[105][109] - 由于2018年盈利保证未达成，茂业商业有权以人民币1元的总代价回购补偿股份，补偿股份已于2019年5月23日完成转让[106][110] - 公司已采纳标准守则作为董事买卖公司证券的行为守则，并确认所有董事在截至2019年6月30日的六个月内均遵守了该守则[107][111] - 公司已建立书面指引，规范可能掌握内幕消息的员工进行证券交易，截至2019年6月30日的六个月内未发现任何违规事件[108][111] - 公司董事会认为，除董事长兼首席执行官黄茂如先生兼任两职外，公司在截至2019年6月30日的六个月内遵守了《上市规则》附录14中的《企业管治守则》[113] - 审计委员会由公司所有独立非执行董事组成，已审阅截至2019年6月30日的六个月未经审核的中期业绩，并与管理层讨论了会计原则、风险管理、内部控制系统及财务报告事项[114] 法律与诉讼 - 重慶解放碑店與鑫隆達的訴訟已由最高人民法院判決解決，租賃合同被認定為有效[120][122] - 公司正在考慮是否收購控股股東集團在重慶解放碑店及茂業無錫店的權益[120][122] - 公司與Maoye Holdings Limited於2017年5月4日訂立新管理總協議，為期三年，自2017年5月5日起生效[120][122] -

公司门店规模与物业情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有门店57家，总建筑面积约288.7万平方米，自有物业面积占比达76.0%[3] - 深圳华强北店经营面积63,243平方米，2003年10月开业，物业为租赁，业态是百货[16] - 成都茂业天地经营面积87,309平方米，2005年6月开业，物业为自有，业态是购物中心[16] - 莱芜茂业天地经营面积110,000平方米，2017年12月开业，物业为自有，业态是购物中心[16] - 淄博茂业天地经营面积113,724平方米，2010年10月开业，物业为自有，业态是百货[16] - 淄博茂業廣場經營面積36,791平方米，2010年11月開業[19] - 淄博茂業泰客榮商場經營面積25,337平方米，2010年11月開業[19] - 無錫購物中心經營面積200,433平方米，2007年10月開業[19] - 泰州茂業天地經營面積86,066平方米，2015年1月開業[19] - 南京茂業天地經營面積88,786平方米，2016年11月開業[19] - 太原茂業天地經營面積246,224平方米，2016年12月開業[19] - 包頭茂業天地一期經營面積70,245平方米，2017年1月開業[19] - 維多利時代店經營面積190,915平方米，2010年11月開業[19] - 集团维持门店自持物业比例达76.0%，含关连方租赁比例达83.7%[58][61] 公司财务关键指标变化 - 2018年销售所得款项及租赁收入总额为157.88亿元，2017年为157.12亿元[7][9] - 2018年经营收入总额为78.49亿元，2017年为71.74亿元[7][9] - 2018年经营利润为30.07亿元，2017年为27.50亿元[7] - 2018年年度利润为11.27亿元，2017年为12.68亿元[7] - 2018年母公司权益持有人应占利益为7.99亿元，2017年为10.72亿元[7] - 2018年少数股东权益为3.28亿元，2017年为1.96亿元[7] - 2018年每股基本盈利为0.16元，2017年为0.21元[7] - 2018年总资产为50,969,724千元人民币，2017年为47,831,805千元人民币[12] - 2018年总负债为35,674,838千元人民币，2017年为34,043,632千元人民币[12] - 2018年母公司权益持有人应占权益为12,300,008千元人民币，2017年为11,072,182千元人民币[12] - 2018年少数股东应占权益为2,994,878千元人民币，2017年为2,715,991千元人民币[12] - 截至2018年12月31日，每股基本盈利计算基于母公司权益持有人应占净利润约799,403,000元及加权平均普通股5,140,326,000股[12] - 截至2017年12月31日，每股基本盈利计算基于母公司权益持有人应占净利润约1,071,973,000元及加权平均普通股5,140,326,000股[12] - 集团总营业收入为78.489亿元，较2017年增长9.4%[29][31] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为38.365亿元，较2017年增长4.2%[29][31] - 剔除影响后净利润为7.523亿元，较2017年上升67.2%[29][31] - 经营活动净现金流为48.953亿元，较2017年上升135.6%[29][31] - 现金及现金等价物为33.049亿元，较2017年上升126.9%[29][31] - 每股基本盈利为0.156元，董事会建议派息每股现金0.0364港元[29][31] - 2018年公司经营收入为人民币78.489亿元，同比增长9.4%；归属母公司权益持有人的净利润为人民币7.994亿元，同比减少25.4%；每股基本盈利为人民币0.156元，同比减少25.4%[44] - 2018年公司门店租赁收入达人民币10.032亿元，同比增长31.1%[44] - 2018年地产合同预售款项达30.169亿元，同比增长约81.4%[53][56] - 2018年结转销售收入为10.016亿元，同比增长14.9%[53][56] - 2018年集团销售所得款项及租赁收入总额为157.878亿元，较2017年增加0.5%；同店销售所得款项及租赁收入为157.006亿元，较2017年增加0.1%[74][75] - 2018年特许专柜销售总额为129.903亿元，占比82.3%，较2017年减少1.5%；直销业务占比11.4%；租赁收入为10.032亿元，占比6.3%，较2017年增加31.1%[77][78] - 2018年华东、华南、西南、北方区域销售所得款项及租赁收入分别为19.25452亿元、44.19351亿元、31.66855亿元、62.76104亿元，增长率分别为 -2.8%、6.9%、 -3.2%、 -0.8%[81] - 2018年服装销售占比34.2%（2017年：34.5%），珠宝饰品占比16.5%（2017年：15.6%），休闲运动占比11.4%（2017年：10.9%），化妆品占比9.0%（2017年：7.8%），皮鞋皮具占比8.3%（2017年：9.2%），其他品类占比20.6%（2017年：22.0%）[81] - 2018年集团收入为61.172亿元，较2017年的57.566亿元增加3.606亿元[81] - 2018年集团其他收入为17.317亿元，较2017年的14.177亿元增加3.14亿元[81] - 深圳华强北店年销售所得款及租赁收入为196327.8万元，占比15.3%[69] - 深圳光华店年销售所得款及租赁收入为97485.8万元，占比9.1%[69] - 深圳东门店年销售所得款及租赁收入为86848.3万元，占比21.8%[69] - 深圳维多利商厦店年销售所得款及租赁收入为83189.4万元，占比15.7%[69] - 2018年销售成本为22.258亿元，较2017年的22.559亿元减少1.3%[83] - 2018年雇员开支为6.081亿元，较2017年的5.959亿元增加2.0%[83] - 2018年折旧及摊销为8.014亿元，较2017年的9.063亿元减少11.6%[83] - 2018年经营租金开支为4.405亿元，较2017年的4.24亿元增加3.9%[83] - 2018年其他经营开支为12.658亿元，较2017年的13.34亿元减少5.1%[83] - 2018年其他收益为4.999亿元，较2017年的10.914亿元减少54.2%[83] - 2018年经营利润为30.072亿元，较2017年的27.496亿元增加9.4%[85] - 2018年融资成本为10.102亿元，较2017年的9.246亿元增加9.3%[85] - 2018年所得税开支为8.976亿元，较2017年的5.842亿元增加53.6%[85] - 2018年净利润为11.272亿元，较2017年减少11.1%；剔除非经营性损益影响后为7.523亿元，较2017年的4.499亿元增加67.2%[85] - 截至2018年12月31日，集团现金及现金等价物为33.049亿元，较2017年12月31日的14.568亿元增加18.481亿元[87] - 经营活动产生的净现金流入为48.953亿元[87] - 投资活动产生的净现金流入为2.758亿元，包括处置金融资产流入5.405亿元等多项收支[87] - 融资活动产生的净现金流出为31.917亿元，包括银行借款流入80.321亿元等多项收支[87] - 截至2018年12月31日，集团银行借款、美元优先担保票据及公司债券约为182.419亿元，2017年12月31日为197.39亿元[87] - 2018年12月31日，计息负债资产比及净计息负债权益比分别为35.8%及97.7%，2017年12月31日分别为41.3%及132.6%[87] 公司业务转型与发展 - 集团完成4家门店升级改造，带动客流和购买率提升[29][31] - 茂业“互联网 + ”生态圈贯穿线下业务，加速线上线下融合[29][31] - 集团未来将深耕四大战略区域消费市场，挖掘新利润增长点[33][35] - 集团将加快推进轻资产输出模式，处置部分非核心资产[33][35] - 报告期内公司完成4个门店的购物中心转型，包括无锡购物中心、内蒙古维多利时代广场、太原茂业天地及成都茂业天地[47][48] - 截至2018年12月31日，公司已有18个线上产品专案，覆盖9个省、19个城市、2个直辖市[50] - 截至2018年12月31日，“茂乐惠”APP共实现线上销售额人民币3.676亿元[50] - 截至2018年12月31日，“小红茂”APP已在中国所有门店上线，累计用户超5.4万，日活用户超4000，日启动频次约3.4万次[52] - 截至2018年12月31日，“小红茂”APP累计用户达5.4万余人，日活跃用户超0.4万余人，每日启动次数约3.4万余次[55] - 2019年公司将继续推动门店购物中心化策略实施，落实门店升级改造工作[60] - 2019年公司将积极捕捉消费新趋势，创新迎合消费者体验式购物需求，提升门店经营效益[64] - 2019年公司将运用行业资源和经验，开拓轻资产输出模式[64] - 2019年公司将加快茂业数字化全面应用，推进新零售模型升级，拉动门店客流量[64] - 2019年公司将加强低效与非核心资产处置，盘活资产[64] - 2019年公司将对接境内外资本市场，构建多元化融资渠道，优化债务结构[64] 公司法律诉讼情况 - 2018年7月17日，丰联公司变更诉讼请求，要求泰州一百支付房屋使用费8112.6129万元、租金损失1431.6376万元、商业服务费23.97万元及利息[89][92] - 2018年11月28日一审判决，泰州一百赔偿丰联公司房屋使用相关费用6661.1996万元及利息、手续费，驳回丰联公司其他诉讼请求[90][92] - 泰州一百及丰联公司均对一审判决提出上诉[90][92] - 公司管理层认为泰州一百提前闭店属行权行为，案件二审阶段，暂无法估计可能的损失或收益[91][93] 公司外汇风险情况 - 截至2018年12月31日，集团有抵押物的计息银行借款为人民币9,909.5百万元，抵押物包括成本模式计量的土地及楼宇约人民币3,171.4百万元、土地租赁预付款约人民币409.3百万元、发展中物业约人民币704.3百万元，以及公允价值计量的投资性物业约人民币7,693.1百万元[95] - 公司于2017年发行2018年到期的3亿美元优先担保票据，2018年发行2年期的2.5亿美元优先担保票据，需承受汇率波动风险影响[95] - 报告期内，集团录得外汇损失净额约人民币128.2百万元[95] - 截至2018年12月31日，集团并无订立任何外汇风险对冲安排，经营现金流量无须承受汇兑波动风险[95] 公司管理层信息 - 黄茂如先生53岁，1992年成立茂业（深圳）房地产开发有限公司，1995年成立深圳茂业（集团）股份有限公司，自2005年7月至2009年2月9日出任茂业商业股份有限公司董事及董事长[97][99] - 钟鹏翼先生63岁，2007年8月加入集团，2017年4月起任深圳市中洲投资控股股份有限公司独立董事，2018年6月6日起任沈阳商业城股份有限公司董事[98][100] - 刘波先生49岁，2015年9月加入集团，自2015年9月起任公司副总裁，自2015年12月起任公司首席财务官[102][104] - 王斌先生52岁，2010年加入集团，2017年5月5日由执行董事重新指定为非执行董事，2010年12月至2016年6月30日任茂业通信网络股份有限公司董事，2016年7月14日任茂业商业董事，2018年6月5日任沈阳商业城股份有限公司董事[103] - 王斌先生52岁，2010年加盟集团，2017年5月5日调任非执行董事，曾担任首席财务官、副总裁等职[105] - 邹灿林先生