纪要涉及的公司 明源云 纪要提到的核心观点和论据 - **AI产品进展与成果**：2022年开始结合AI开发营销产品并推出首款AI类工牌，2023年推出优客工厂和AI视频风控工具等，截至2024年上半年AI类产品累计签约1500万元，到10月达2500万元[2][3] - **客户群体及需求变化**：主要客户为不动产开发商及其生态链上下游企业，需求从传统坐销转向短视频行销，以低成本获客[4][5] - **AI提升竞争力方式**：引入生成式AI大模型推出获客工具，有订阅式收费和流量费用结算模式，云客覆盖近50%售楼处，前十大房企九家部署AI营销获客产品[6] - **未来发展潜力**：AI类产品仅覆盖数百项目，中国不动产近2万个项目，有数十倍增长空间，对手减少研发投入，有望扩大份额[7] - **AI技术应用变化与计划**：新技术增强深度推理、降低调用成本，优化研发成本；单项产品盲测选大模型接入；已接入多种国产大模型，未来用于多场景；探索不动产工程管理非标合同审核新场景[8][9] - **客户衡量ROI方式及评价**：通过曝光量和线索转化率衡量，创意工厂生成内容可自然曝光，AI销售员试用后线索转化率环比提升超50%；采购客户反馈良好，提升竞争优势和回报率[4][10][11][12][13] - **房地产营销应用案例及效益提升**：公益流量平台热力图分析降低调用成本、提高溢价；非标合同审核提效；训练微调模型提升用户体验[11] - **AI功能商业化要素及优势**：要素为客户资源、数据资源和落地场景；优势是依托项目定价、拓展多行业积累数据，找到营销等场景，探索按效果收费模式[14] - **优化营销策略方式**：AI创意工厂生成视频降低成本、获自然曝光；AI销售员提高客服效率和线索转化率[15] - **产品为不同行业带来价值方式**：拓展中介、家装和汽车等行业，形成线上线下交易闭环，探索按线索收费模式[16] - **AI产品市场覆盖及增长空间**：已覆盖约400个项目，全国近2万个住宅项目，目标将1万个项目中渗透率从几百个提至数千个[17] - **明源云客客户资源优势**：有50%存量客户可增购，积累大量房地产营销数据，为AI代理提供垂直能力[18] - **房地产周期对业务线影响**：不动产营销业务随政策刺激需求复苏，预算投入增加带动云客需求；不动产建设业务复苏慢；资产管理业务转型良好，签约和收入增长趋势好[19][20] - **海外市场发展情况**：2024年在东南亚多国及日本、香港布局团队，主要收入和签约来自东南亚，为拓展海外奠定基础[21] - **东南亚市场产品和策略**：主要产品为适配本地化的ERP系统，采取简化功能、轻量化和易用性策略，面向营销和电商场景开发[22] - **日本市场业务发展**：市场成熟进入存量时代，二手房交易活跃，中介公司是重点客户，提供营销和客户关系管理方案[23] - **客户结构及收入占比**：国企客户收入占比53%；业务线包括不动产营销、项目建设和资产管理，不动产营销业务占总收入60%-70% [24] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

纪要涉及的行业和公司 - 行业：房地产、AI应用 [1][3] - 公司：未明确提及公司名称，但该公司业务涉及房地产数字化场景及服务、AI应用产品开发 [1][3] 纪要提到的核心观点和论据 房地产市场情况 - 2024年住宅市场处于深度调整状态，虽5月和10月有政策刺激，但投资开发、新开工项目数和销售额仍有10% - 20%的降速 [3][4] - 不动产开发商类客户对IT投入预算趋近控制，与开发商类业务相关的业务线签约和收入承压 [4] - 2024年很多国企主营业务转型做存量资管类业务，带来资管类系统采购需求增加 [4] 公司业务进展与策略 - 2024年加大降本增效和人员优化力度，人员从年初约2500人调整到年末1800 - 1900人，费用端降幅明显，大幅减亏 [5] - 2025年策略强调自由业务的客户聚焦和产品聚焦，客户锁定央企、地方性国企和头部民营企业，产品锁定能贡献稳定利润和有增长潜力的产品 [6] 公司新增长点 - 海外市场：2024年聚焦东南亚市场拓展，全年约有百万订单签约，主要产品为营销道具类如VR产品；2024年末至2025年初组建日本团队，将在日本市场发力 [7][8] - AI应用产品：两年前开始探索AI大模型与主流产品线结合，商业化较靠前的是AI与数据营销产品结合，推出主流产品，如线上短视频获客产品、AI数字销售员、智能客服、软件销售员加硬件直播机组合、AI视频营销风控等，AI产品单价可做到一倍 [9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - AI营销是很好的AI应用场景，公司围绕营销起家，在AI方面有探索 [1] - 会议议程包括朱总介绍公司进展情况和最后的问答环节 [2]

行业或公司 * 不动产生态链数字化解决方案供应商[1] 核心观点和论据 * 公司从2022年开始向不动产生态链转型，提供本地化部署软件与服务以及云服务[1]。 * 云服务包括客户关系管理、项目建设资产管理及运营、天气怕平台等[1]。 * 资产管理和运营产品主要面向不动产管理和运营公司，如国企平台[2]。 * 天机卡平台主要面向大型住宅开发商的IT部门[2]。 * 公司2022年中期收入7.2亿人民币，同比下降5.5%，毛利率近80%，净亏损1.15亿人民币[3]。 * 公司预计全年费用端可下降15%-20%，但净利润回正存在压力[4]。 * 公司客户关系管理模块推出子品牌“成果科技”，拓展家装家居、房产经济、汽车销售等领域[6]。 * 公司AI成本管理产品上线，将AI能力应用于成本核查和管控[7]。 * 公司资产管理和运营产品支持多业态经营管理，包括保障房、商品房、办公楼等[8]。 * 公司业务拓展至东南亚市场，预计全年订单收入可达千万级别[9]。 * 公司在日本市场进行积极调研和市场推广[9]。 * 公司在汽车场景和家居场景进行探索，与头部经销商合作门店项目[26]。 其他重要内容 * 公司在2022年中期进资产47亿元，现金储备43亿元[5]。 * 公司在东南亚市场签约两家渠道分销合作伙伴，已有订单收入300-400万[25]。 * 公司在海外市场考虑与国内类似标的进行投资布局[30]。 * 公司预计明年人员数量将进一步精简[31]。

财务表现 - 公司2024年上半年收入为人民币720.1百万元，同比下降5.5%[7] - 公司2024年上半年毛利润为人民币577.7百万元，同比下降5.1%[7] - 公司2024年上半年运营亏损为人民币210.4百万元，同比减少47.8%[7] - 公司2024年上半年经调整净亏损为人民币17.0百万元，同比减少82.5%[9] - 公司2024年上半年整体费用为人民币802.8百万元，同比下降23.0%[9] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流出为人民币164.5百万元，同比减少39.1%[9] - 公司2024年上半年收入为人民币720.1百万元，同比下降5.5%[32][33][34] - 云服务业务收入为人民币612.2百万元，同比下降3.6%，占整体收入的85.0%[34] - 本地化部署软件及服务业务收入为人民币107.9百万元，同比下降15.1%[34] - 公司整体毛利润为人民币577.7百万元，同比下降5.1%，毛利率为80.2%[35] - 销售及推广费用为人民币407.8百万元，同比下降9.8%[36] - 一般及行政费用为人民币140.9百万元，同比下降46.6%[37] - 研发费用为人民币254.1百万元，同比下降22.2%[38] - 营运亏损为人民币210.4百万元，同比减少47.8%[39] - 期内亏损为人民币115.4百万元，同比减少64.5%[39] - 公司截至2024年6月30日的经调整净亏损为人民币16,962千元，较2023年同期的97,136千元减少了82.5%[42] - 公司截至2024年6月30日的净亏损为人民币115,369千元，较2023年同期的324,733千元减少了64.5%[42] - 2024年上半年收入为720,106千元人民币，同比下降5.5%[93] - 2024年上半年毛利润为577,696千元人民币，同比下降5.1%[93] - 2024年上半年销售及推广费用为407,759千元人民币，同比下降9.8%[93] - 2024年上半年一般及行政费用为140,944千元人民币，同比下降46.6%[93] - 2024年上半年研发费用为254,068千元人民币，同比下降22.2%[93] - 2024年上半年营运亏损为210,434千元人民币，同比减少47.8%[93] - 2024年上半年财务收入净额为94,338千元人民币，同比增长18.5%[93] - 2024年上半年本期亏损为115,369千元人民币，同比减少64.5%[93] - 2024年上半年每股基本亏损为0.06元人民币，同比减少66.7%[93] - 2024年上半年全面亏损总额为93,009千元人民币，同比减少64.8%[94] 资产与负债 - 公司2024年6月30日的资产总额为人民币5604.7百万元，同比下降4.2%[8] - 公司2024年6月30日的负债总额为人民币873.4百万元，同比下降4.9%[8] - 公司2024年6月30日的权益总额为人民币4731.4百万元，同比下降4.1%[9] - 公司截至2024年6月30日止六個月，雲服務收入為人民幣612.2百萬元，同比下降3.6%，佔總收入比例為85.0%[1] - 公司截至2024年6月30日的资产总额为人民币5604.7百万元，同比下降4.2%[8] - 公司截至2024年6月30日的负债总额为人民币873.4百万元，同比下降4.9%[8] - 公司截至2024年6月30日的权益总额为人民币4731.4百万元，同比下降4.1%[9] - 公司截至2024年6月30日并无任何银行融资，且处于净现金状况[43] - 公司截至2024年6月30日并无重大关于在建资产的资本承担[43] - 公司截至2024年6月30日并无任何重大或然负债[43] - 公司截至2024年6月30日并无质押任何资产[47] - 公司截至2024年6月30日并无持有任何重大投资[47] - 公司截至2024年6月30日并无重大收购、出售附属公司、联营公司及合营企业[48] - 公司截至2024年6月30日，公司录得现金及现金等价物及定期存款总额约为人民币3,841.5百万元，较2023年12月31日的人民币4,392.0百万元有所减少[43] - 公司截至2024年6月30日的流动资产净值约为人民币3,496.8百万元，流动比率为5.43，较2023年12月31日的5.96有所下降[43] - 公司总资产从2023年12月31日的5,852,218千元人民币减少至2024年6月30日的5,604,740千元人民币[95][96] - 非流动资产总额从2023年12月31日的1,108,788千元人民币增加至2024年6月30日的1,318,355千元人民币[95] - 流动资产总额从2023年12月31日的4,743,430千元人民币减少至2024年6月30日的4,286,385千元人民币[95] - 总负债从2023年12月31日的918,261千元人民币减少至2024年6月30日的873,377千元人民币[96] - 合同负债从2023年12月31日的514,861千元人民币减少至2024年6月30日的429,596千元人民币[96] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的3,972,900千元人民币减少至2024年6月30日的2,451,619千元人民币[95] - 以公允价值计量的金融资产从2023年12月31日的111,257千元人民币增加至2024年6月30日的514,229千元人民币[95] - 股本从2023年12月31日的170千元人民币增加至2024年6月30日的171千元人民币[98] - 库存股份从2023年12月31日的(4,492)千元人民币减少至2024年6月30日的(1,765)千元人民币[98] - 经营活动所用现金净额为人民币-164,539千元，相比去年同期的人民币-270,057千元有所改善[100] - 投资活动所用现金净额为人民币-1,320,169千元，相比去年同期的人民币-447,079千元大幅增加[100] - 融资活动所用现金净额为人民币-54,728千元，相比去年同期的人民币-44,192千元有所增加[100] - 期末现金及现金等价物为人民币2,451,619千元，相比去年同期的人民币914,815千元大幅增加[100] 业务收入 - 公司专注于为不动产生态链的主要参与方提供企业级云服务、本地化部署软件及服务[12] - 截至2024年6月30日止六個月，雲服務收入為人民幣612.2百萬元，同比下降3.6%，佔總收入比例為85.0%[1] - 客戶關係管理產品線收入為人民幣441.3百萬元，同比下降6.0%，其中雲客產品收入為人民幣396.8百萬元，同比下降6.6%[15] - 雲客售樓處數量降至10,794個，同比下降9.1%，單售樓處半年度客單價為人民幣3.68萬元╱個，同比增長2.8%[15] - 項目建設產品線收入為人民幣62.5百萬元，同比增長4.9%，單工地半年度客單價為人民幣0.85萬元╱個，同比增長6.3%[17] - 資產管理&運營產品線收入為人民幣46.3百萬元，同比增長30.5%[19] - 天際PaaS平台產品線收入為人民幣62.1百萬元，同比下降12.0%，累計合作客戶超過2,400家[20] - 本地化部署軟件及服務收入為人民幣107.9百萬元，同比下降15.1%[21] - 云服务业务收入为人民币612.2百万元，同比下降3.6%，占整体收入的85.0%[34] - 本地化部署软件及服务业务收入为人民币107.9百万元，同比下降15.1%[34] - 公司截至2024年6月30日的云服务收入为612,174千元人民币，本地化部署软件及服务收入为107,932千元人民币，总收入为720,106千元人民币[129] - 公司截至2024年6月30日的云服务毛利润为541,761千元人民币，本地化部署软件及服务毛利润为35,935千元人民币，总毛利润为577,696千元人民币[129] 费用与成本 - 公司销售及推广费用为人民币407.8百万元，同比下降9.8%[24] - 一般及行政费用为人民币140.9百万元，同比下降46.6%[24] - 研发费用为人民币254.1百万元，同比下降22.2%[24] - 公司半年度人均产值为人民币30.1万元，同比提升22.9%[24] - 销售及推广费用为人民币407.8百万元，同比下降9.8%[36] - 一般及行政费用为人民币140.9百万元，同比下降46.6%[37] - 研发费用为人民币254.1百万元，同比下降22.2%[38] - 员工福利费用为494,595千元人民币，同比下降15.3%[135] - 佣金费用为185,975千元人民币，同比下降7.2%[135] - 以股份为基础的报酬为98,407千元人民币，同比下降56.8%[135] - 政府补助收入为31,973千元人民币，同比增长263.7%[136] - 财务收入净额为94,338千元人民币，同比增长18.5%[138] - 物業、廠房及設備折旧费用为21,652千元人民币，同比增长11.5%[135] - 使用權資產折旧费用为21,310千元人民币，同比下降26.3%[135] - 其他收入总计为49,371千元人民币，同比增长77.0%[136] 战略与计划 - 公司计划深耕优质国企客群，确保客户收入持续增长[28] - 公司将结合AI技术升级产品，挖掘更多业务增长机会[29] - 公司已在东南亚市场取得局部突破，并计划加快海外市场推广[30] - 公司完成海外产品的国际化适配与改造，具备交付能力[30] - 公司计划在新加坡、马来西亚和香港建立本地团队，并扩大海外产品研发团队[31] - 公司计划进一步升级及增强现有SaaS产品的功能及特性，包括增聘及培训高质IT专家、技术架构师、软件开发人员及测试人员以及SaaS产品经理，涉及所得款额净额的18.0%，即1,243.86百万港元[61] - 公司计划向合资格供应商购买先进的设备、基础架构及应用程序，涉及所得款额净额的6.0%，即414.62百万港元[61] - 公司计划投资产品开发以引入新的SaaS产品，涉及所得款额净额的6.0%，即414.62百万港元[61] - 公司计划加强尖端技术的研发工作，包括开发专有的关键基础技术以支持产品创新，涉及所得款额净额的8.0%，即552.82百万港元[62] - 公司计划开发自己的技术基础架构，涉及所得款额净额的12.0%，即829.24百万港元[62] - 公司计划进一步升级及增强云端ERP解决方案的功能及特性，包括增强现有产品支持及增值服务能力，涉及所得款额净额的6.0%，即414.62百万港元[62] - 公司计划提高销售及营销能力并提升品牌声誉，包括扩大及留聘直销团队，涉及所得款额净额的3.0%，即207.31百万港元[62] - 公司计划选择性地寻求战略投资及收购，涉及所得款额净额的20.0%，即1,382.06百万港元[63] - 公司计划将部分未动用所得款额净额用于营运资金及一般企业用途，涉及所得款额净额的10.0%，即691.03百万港元[63] 股权与激励 - 公司董事及最高行政人员持有公司股份，其中高宇先生持有384,256,934股，占19.62%[65] - 截至2024年6月30日，已发行股份总数为1,958,784,020股[66][72] - HengXinYuan Investment Limited直接持有公司299,644,800股股份，占比15.30%[66][70] - SunshineSmoor Holdings Limited直接持有公司4,000,000股股份[66] - LINGFAN Investment Limited直接持有公司187,826,600股股份，占比9.59%[66][70] - GHTongRui Investment Limited持有公司384,256,934股股份，占比19.62%[70] - TMF (Cayman) Ltd.作为受托人持有公司875,728,334股股份，占比44.71%[70] - 高先生在明源云采购中持有人民币4,000,000.05元，占比45.00%[67] - 陈先生在明源云采购中持有人民币3,022,222.26元，占比34.00%[67] - 姜先生

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 收入端仍有承压,利润端亏损显著收窄 - 2024年上半年,公司实现营收7.27亿元,同比小幅下降5.73%,实现归母净利润-1.15亿元,亏损幅度同比收窄64.32% [3] 内部收入结构改善,降本增效成果显著 - 2024年上半年,公司云服务业务实现收入6.12亿元,同比下降3.6%,营收占比提高至85.0%,同比增长1.7个百分点 [3] - 公司持续加强AI工具使用,强化费用管控力度,2024年上半年销售费用、管理费用及研发费用同比分别下降9.8%、46.6%及22.2%,人均产值同比提高22.9% [3] 下游需求呈现改善趋势,AI化有望推动公司业务超预期发展 - 住宅市场方面,2024年6月全国商品房销售额达到1.1万亿元,环比5月增长50.9%,同比下降13.8%,降幅相较前五个月有显著收窄 [3] - 产业与基建市场,随着超长期特别国债在下半年进入密集发行期,基建投资增速有望恢复 [3] - 公司积极把握市场需求边际改善方向,通过AI技术赋能产品升级迭代,推出AI营销、AI智慧成本等新产品及服务,对提高客单价及客户留存率均产生了积极影响 [3]

报告公司投资评级 - 公司当前评级为"买入"[8] - 合理价值为2.65港元/股[8] - 前次评级为"买入"[8] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 24H1收入为7.2亿元,同比下降5.5%,主要由于住宅市场整体处于调整阶段,以及市场环境影响下本地化部署软件及服务(ERP解决方案)客户对投入保持谨慎[3][14] - 24H1期内亏损为1.15亿元,经调整净亏损为0.17亿元,同比均大幅收窄[3][14] - 24H1毛利率同比+0.4pct/环比+1.0pct至80.2%,整体保持稳定[14] - 公司现金及现金等价物、定期存款、交易性金融资产合计约43.6亿元,且无任何银行融资[14] - 公司宣布不超过5亿港元回购计划[14] 云服务业务 - 客户关系管理、天际PaaS平台受行业影响订单减少,项目建设、资产管理&运营积极拓客实现收入增长[4] - 24H1云服务收入同比-3.6%至6.1亿元,占总收入比例同比+1.7pct至88.5%[4][16] - 客户关系管理收入同比-6.0%,售楼处数量同比-9.1%至1.1万个,ARPU同比+2.8%至3.68万元[17] - 项目建设收入同比+4.9%,合作建筑工地数同比-1.6%至7,316个,ARPU同比+6.3%至0.85万元[18] - 资产管理&运营收入同比+30.5%,客户留存率同比略升[19] - 天际PaaS平台收入同比-12.0%,已完成国产化适配,引入GPT提升开发效率[19][21] ERP业务 - 24H1收入同比-15.1%至1.08亿元,受住宅市场低迷影响[22] 未来展望 - 政策利好频出,住宅市场有望边际改善,产业和基建数字化需求提升[23][25] - 公司业务结构优化,深耕优质国企客群,推动产品创新,拓展海外市场,持续开源节流[24][25] - 预测24~26年云服务趋于好转,ERP业务降幅收窄,毛利率和费用率优化,经调整净利润转正并趋于提升[25][27] 根据报告目录的其他内容总结 盈利预测 - 预测24~26年收入分别为15.90/15.93/16.29亿元[27] - 预测24年经调整净利转正,25~26年趋于提升[25][27] 估值分析 - 参考可比公司估值,给予24年3倍PS,对应合理价值2.65港元/股[28] 风险提示 - 住宅市场低迷,政策不及预期 - 产业及基建市场拓展不及预期 - 海外拓展不及预期[29]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 2024年上半年公司净利润为-1.15亿,亏损减少64.5%,主要受公司三费整体下降的影响 [1] - 公司技术股份支付后的总体费用为7.04亿,同比下降13.6% [1] - 公司人均产值为30.1万元,同比提升22.9%,自营人数下降24.7% [1] - 公司资产总额、负债总额、权益总额保持稳定,资产总额为56.05亿,负债总额为8.73亿 [1] - 公司经营活动产生的现金净流出为1.64亿,同比减少39.1% [2] 下游市场情况 - 2024年上半年,中国商品房面积销售面积下降19%,房屋新开工面积下降23.7% [3] - 5月,中国人民银行宣布多项刺激性政策,6月商品房销售额环比增长50.9% [3] - 基建投资完成累计同比增长7.7%,增速有所回落 [3] - 国企平台公司积极寻求业务转型,部分争名为产业投资或运营公司 [4] 公司业务情况 - 与住宅市场相关度较高的业务收入下滑,如本地化软件与服务、天际park平台 [4][9] - 与产业和基建市场相关度较高的业务收入保持稳定增长,如项目建设、资产管理及运营 [6][7] - 云客收入下降6.6%,合作数量下降9.1%,但边际有所提升 [5] - 项目建设产品线收入增长4.9%,覆盖工地数量下降1.6% [6] - 资产管理及运营产品线收入增长30.5%,管理面积达5.03亿平方米 [7][8] - 公司推出保障房运营管理平台解决方案,获得多家客户合作 [9] 问答环节重要的提问和回答 关于下游市场发展趋势及公司业绩拐点 - 分析师提问:公司如何看待下游市场后续发展趋势,公司业绩什么时候可以迎来拐点 [17] - 公司回应:短期内市场难以实质性回暖,但公司将尽快恢复盈利作为首要经营策略,预计2024年全年可实现利润平衡 [29][30] 关于国企客户的营收能力和市场空间 - 分析师提问:国企客户的营业能力如何,未来市场空间有多大 [19] - 公司回应:国企客户合作较为成熟,回报较为合理,未来国企市场空间广阔,公司已合作200家仅占10%,还有很大发展空间 [19][20] 关于公司海外业务拓展进展 - 分析师提问:公司海外业务进展如何,海外客户是否有明确数字化需求 [25] - 公司回应:重点布局东南亚市场,工程项目管理等产品线已获得当地客户认可,云客等产品在海外也有较强竞争力 [25][26] 关于公司回购计划 - 分析师提问:公司回购计划的期限和策略 [27] - 公司回应:公司自2年初启动回购计划,累计回购金额已达5-6亿港币,未来将加快回购频率以稳定市场预期 [28]

公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 明源云2024年上半年业绩受宏观经济及房地产行业影响，营业收入和毛利润均有所下降，但通过降本提效措施，净亏损大幅减少。公司计划回购股份以重塑市场估值，显示对未来发展的信心。 [3] 根据相关目录分别进行总结 收入情况 - 公司实现营业收入7.20亿元人民币，同比下降5.5%。毛利润为5.78亿元，同比下降5.1%，毛利率为80.2%，同比上升0.3个百分点。净亏损1.15亿元，同比减亏64.5%。经调整净亏损0.17亿元，同比大幅减亏82.5%。 [3] 业务板块分析 - 客户关系管理收入4.41亿元，同比下降6.0%，其中云客产品收入3.97亿元，同比下降6.6%。项目建设收入0.62亿元，同比增长4.9%。资产管理&运营收入约0.46亿元，同比增长30.5%。天际PaaS平台产品收入0.62亿元，同比下降12%。 [3] 费用管控与员工效率 - 剔除股份支付后整体费用为7.04亿元，同比下降13.6%。管理费用、研发费用、销售费用分别下降17.5%、22.0%、6.5%。员工数量为2,202人，同比下降24.7%，半年度人均产值为30.1万元，同比增长22.9%。 [3] 未来发展策略 - 公司计划与合作伙伴继续挖掘AI大模型潜力，主要围绕"AI+视频营销"、"AI+3D的数字化"、"AI+智能软硬件"以及"AI+天际PaaS平台"四个方面进行赋能创新。 [3] 盈利预测与估值 - 下调2024-2026年营业收入预测至15.2/15.6/16.0亿元，与上次预测相比分别下降8%、11%、13%。维持2024-2026年Non-GAAP净利润预测。 [3]

会议主要讨论的核心内容 - 2024年上半年公司净利润为-1.15亿,亏损减少64.5%,主要受公司三费整体下降的影响 [1] - 公司剔除股份支付影响后经调整净亏损大幅收窄,亏损减少82.5% [1] - 公司2024年上半年人均产值为30.1万元,同比提升22.9%,自营人数下降24.7% [1] - 公司资产负债表保持稳定,资产总额56.05亿,负债总额8.73亿,权益总额47.31亿 [1] - 公司经营活动现金净流出1.64亿,同比减少39.1%,投资活动现金净流出13.2亿,筹资活动现金净流出5473万 [2] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师提问公司如何看待下游市场后续发展趋势,以及公司业绩何时能迎来拐点 [16][17] - 分析师提问公司在AI技术领域的创新方向,以及AI与不动产科技的结合 [20][21][22][23] - 分析师提问公司海外业务的进展情况,以及海外客户的需求和公司的推广成果 [23][24][25] - 分析师提问公司回购计划的具体安排和策略 [26][27] - 分析师提问公司2024年全年业绩值率是否需要调整 [28]

收入与盈利情况 - 收入于二零二四年六月三十日止六個月達人民幣720.1百萬元，同比下降5.5%[6] - 經調整淨虧損於二零二四年六月三十日止六個月達人民幣17.0百萬元，同比虧損減少82.5%[8] - 營運亏損同比減少47.8%[75] - 期內亏損同比減少64.5%[80] 业务板块表现 - 客戶關係管理產品線合計錄得收入人民幣441.3百萬元，同比下降6.0%[20] - 其中雲客產品合計錄得收入人民幣396.8百萬元，同比下降6.6%[20] - 項目建設產品線合計錄得收入人民幣62.5百萬元，同比增長4.9%[24] - 资产管理&运营产品线收入保持较高增长，同比增长30.5%[28] - 本地化部署软件及服務合計收入同比下降15.1%[34] 成本费用管控 - 整體費用於二零二四年六月三十日止六個月達人民幣802.8百萬元，同比下降23.0%[7] - 公司销售及推广费用同比下降9.8%，一般及行政费用同比下降46.6%，研发费用同比下降22.2%[38] - 公司二零二四年半年度人均产值同比提升22.9%[38] 现金流与资金管理 - 經營活動產生的淨現金流出約為人民幣164.5百萬元，同比淨流出減少39.1%[8] - 公司资金及营运资金由财务部统一管理，制定资金管理政策并指导各地区公司资金管理[99] - 公司购买理财产品作为"现金池"管理闲置现金，获得较银行存款更高的收益[100] - 公司致力保障全面的财务安全，维持良好的现金水平和稳健的负债结构[101] 产品技术升级 - 天际PaaS平台完成多语言、多时区、多币种的架构支持，为公司国际化拓展提供产品配置支持[30] - 天际PaaS平台增加了GPT能力，可以提高工作效率与准确性[31] 市场机遇 - 预計未來住宅交易限制性城市將出台購房激勵政策，助力市場實現復蘇[39] - 國家持續加大保障性住房的投資，相關商品房項目收儲後的改造、招租、運營的數字化需求將為公司提供市場機會[41] - 國家財政工具將持續支持基建投資，相關項目建設衍生出的數字化需求將有望提升[42]