股价表现 - 明源云股价高开逾5% 截至发稿时上涨5.26%至3.8港元 成交额达495.9万港元[1] 收购交易详情 - 公司全资子公司MytePro Technology Japan株式会社与三位独立第三方签订股份购买协议[1] - 以总现金代价7亿日元收购ASIOT株式会社100%股权[1] - 收购完成后目标公司将成为明源云附属公司 财务业绩将并入集团财务报表[1] 战略意义 - 此次收购是公司开拓日本市场的关键举措 更是实现全球化布局的重要里程碑[1] - 公司将结合在中国不动产数字化市场积累的行业实践与目标公司成熟的数字化产品及客户资源[1] - 旨在为日本不动产企业提供高效且具有性价比的"AI+IOT+SaaS"数字化解决方案[1] 业务协同 - 收购完成后公司与目标公司将在产品、运营和技术等方面进行资源共享[1] - 目标公司是专为日本不动产行业提供人工智能及物联网解决方案的服务商[1] - 通过业务快速协同发展满足日本当地市场需求[1]

股价表现 - 明源云股价高开逾5% 截至发稿时涨幅达5 26%报3 8港元[1] - 成交额达495 9万港元[1] 收购交易详情 - 公司全资子公司MytePro Technology Japan株式会社与三位独立第三方签订股份购买协议[1] - 以总现金代价7亿日元收购ASIOT株式会社100%股权[1] - 收购完成后目标公司将成为明源云附属公司[1] - 目标公司财务业绩将并入集团财务报表[1] 战略意义 - 此次收购是公司开拓日本市场的关键举措[1] - 被视为实现全球化布局的重要里程碑[1] - 公司将结合中国不动产数字化市场经验与目标公司成熟产品[1] - 旨在为日本不动产企业提供AI+IOT+SaaS数字化解决方案[1] - 收购后双方将在产品、运营和技术等方面实现资源共享[1] 目标公司业务 - ASIOT株式会社是一家专为日本不动产行业提供人工智能及物联网解决方案的服务商[1]

股价表现 - 明源云高开逾5% 截至发稿涨5.26%报3.8港元 成交额495.9万港元 [1] 收购交易细节 - 全资子公司MytePro Technology Japan株式会社与三位独立第三方签订股份购买协议 [1] - 以总现金代价7亿日元收购ASIOT株式会社100%股权 [1] - 收购完成后目标公司将成为公司附属公司 财务业绩将并入集团财务报表 [1] 战略意义 - 收购是公司开拓日本市场的关键举措 更是实现全球化布局的重要里程碑 [1] - 依托中国不动产数字化市场积累的行业最佳实践与品牌势能 [1] - 结合目标公司成熟的数字化产品与客户资源 [1] - 为日本不动产企业客户提供高效且具有性价比的AI+IOT+SaaS数字化解决方案 [1] - 收购完成后将在产品、运营和技术等方面进行资源共享 实现业务快速协同发展 [1] 目标公司业务 - ASIOT株式会社是一家专为日本不动产行业提供人工智能及物联网解决方案的服务商 [1]

重大事项 - 康基医疗获溢价约9.9%提私有化 [1] - 华润医药拟参与设立基金 [1] - 赣锋锂业拟与LAR共同整合合资公司并开发阿根廷Pozuelos-Pastos Grandes盐湖盆地 [1] - 中国抗体-B与中山大学香港高等研究院订立全面战略合作协议 [1] - 明源云拟7亿日元收购ASIOT株式会社100%股权 [1] - 伟禄集团股价及成交量近期出现不寻常变动 正与一名独立第三方就手机游戏权益的潜在收购进行初步讨论 [1] 经营业绩 - 中国联通上半年营收突破2000亿元 权益持有者应占溢利144.84亿元 同比增长5.01% [1] - 中国联通二季度"泛在智联"连接用户累计到达数约12.08亿户 [1] - 腾讯音乐-SW上半年权益持有人应占溢利67亿元 同比增长115.85% [1] - 银河娱乐股东应占溢利52.4亿港元 同比增加19.44% [1] - 万洲国际股东应占利润7.88亿美元 同比增加0.51% 中期息每股0.2港元 [1] - 五矿资源公司权益持有人应占溢利3.4亿美元 同比增长1511% [1] - 阅文集团股东应占溢利8.5亿元 同比增加68.5% [1] - 港灯-SS股份合订单位持有人应占溢利为10.01亿港元 同比增长5.7% [1] - 361度权益持有人应占溢利8.58亿元 同比增加8.6% [1] - 鹰普精密权益股东应占溢利3.46亿港元 同比增加13.7% [1] - 中国光大水务权益持有人应占溢利5.64亿港元 同比减少2.99% [1] - FIT HON TENG股东应占利润3151.1万美元 同比减少3.11% [1] - 中国利郎权益股东应占利润2.43亿元 同比减少13.4% [1] - 复旦张江股东应占溢利571.5万元 同比减少91.89% [1] - 九龙仓集团股东应占溢利5.35亿港元 同比扭亏为盈 [1] - 华润置地前7月累计合同销售金额约1236.0亿元 按年减少11.8% [1]

收购交易概述 - 公司全资子公司MytePro Japan以7亿日元现金收购ASIOT株式会社100%股权 [1] - 目标公司将成为公司附属公司 其财务业绩将并入集团财务报表 [1] 目标公司业务定位 - ASIOT株式会社是专为日本不动产行业提供人工智能及物联网解决方案的服务商 [1] - 目标公司智能抄表解决方案可实现远程抄表及数据分析 已通过日本市场商业验证并获得部分不动产企业客户认可 [1] 日本不动产市场特征 - 日本不动产行业GDP长期维持在60万亿日元规模 占当地GDP比重超过10% [1] - 行业面临人口老龄化导致专业人才短缺及既有建筑设备老化导致管理成本上升的双重挑战 [1] - 日本政府正加速推进不动产行业数字化转型以应对上述挑战 [1] 战略协同价值 - 此次收购是公司开拓日本市场的关键举措及实现全球化布局的重要里程碑 [2] - 公司将结合中国不动产数字化市场积累的行业实践与目标公司成熟数字化产品及客户资源 [2] - 收购后将为目标客户提供高效且具有性价比的AI+IOT+SaaS数字化解决方案 [2] - 双方将在产品、运营和技术等方面实现资源共享与业务协同发展 [2]

收购交易核心信息 - 明源云全资子公司MytePro Japan以7亿日元现金收购ASIOT株式会社100%股权 [1] - 目标公司将成为明源云附属公司 财务业绩并入集团财务报表 [1] - ASIOT为日本不动产行业提供人工智能及物联网解决方案服务 [1] 日本不动产行业背景 - 日本不动产行业GDP长期维持在60万亿日元规模 占当地GDP超10% [1] - 行业面临人口老龄化导致专业人才短缺及建筑设备老化推升管理成本双重挑战 [1] - 日本政府正加速推进不动产行业数字化转型以应对挑战 [1] 目标公司技术优势 - 智能抄表解决方案实现远程抄表及数据分析 降低人力成本并提升效率 [1] - 解决方案已在日本市场完成商业验证 获得部分不动产企业客户认可 [1] 战略意义与协同效应 - 收购是开拓日本市场的关键举措 更是实现全球化布局的重要里程碑 [2] - 公司将结合中国不动产数字化实践与目标公司成熟产品及客户资源 [2] - 为日本市场提供"AI+IOT+SaaS"数字化解决方案满足当地需求 [2] - 收购后双方将在产品、运营和技术方面实现资源共享与业务协同 [2]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Ming Yuan Cloud Group Holdings Limited 明源雲集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：909） 自願性公告 收購目標公司的100%股權 本公告乃由明源雲集團控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司及併表聯屬實 體統稱「本集團」）自願作出。 1 基於上述行業背景，此次收購既是本公司開拓日本市場的關鍵舉措，更是實現全 球化布局的重要里程碑。本公司依托深耕中國不動產數字化市場積累的行業最佳 實踐與品牌勢能，結合目標公司成熟的數字化產品與客戶資源，旨在為日本不動 產企業客戶提供高效且具有性價比的「AI+IOT+SaaS」數字化解決方案，以滿足當 地市場需求。收購完成後，本公司與目標公司將在產品、運營和技術等方面進行 資源共享，實現業務快速協同發展。 由於根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第14.07條計算所 得之本次收購所有適用百 ...

**公司分析：明源云（0909 HK）** **核心财务数据与业绩预警** - **1H25业绩预警**：公司预计1H25净利润为1209万至1541万人民币，显著高于高盛预期的1.41亿人民币亏损及市场共识的8500万人民币亏损[1] - **盈利改善原因**：超预期的成本控制（销售、行政及研发费用同比降幅达20%-30%）[6] - **收入表现**：1H25E收入预计为6.7亿人民币（同比-7%），其中云服务收入5.76亿人民币（同比-6%），本地化软件收入下滑12%[6] **预测调整与估值** - **盈利预测上调**：2025-27年调整后净利润分别上调107%/57%/46%，2025年预期净利润1.17亿人民币[2] - **目标价调整**：基于DCF估值（WACC 15%，永续增长率1%），12个月目标价从2.0港元上调至2.25港元，维持“中性”评级[2][10] - **估值倍数**：2025E市盈率82.2倍，市净率1.2倍[11] **投资逻辑与风险** - **优势支撑**： - **净现金储备**：1H24末达38亿人民币，其中71%为离岸美元/港币[7] - **回购计划**：5亿港元股份回购计划[9] - **行业挑战**：中国房地产行业疲软及基建投资放缓，业务转型仍处早期阶段[7] - **上行风险**：房地产复苏快于预期、数字化转型需求超预期[10] - **下行风险**：成本削减不及预期、国企客户回款延迟、回购执行缓慢[10] **其他关键数据** - **毛利率**：1H25E为78%（同比-2.2个百分点），云服务毛利率下滑显著[6] - **费用控制**：销售费用占比收入48.7%（同比-8个百分点），研发费用占比30.3%（同比-5个百分点）[6] - **现金流**：2H24E经营性现金流改善，现金消耗减少[7] **行业与市场背景** - **覆盖范围**：高盛研究覆盖中国互联网垂直领域，包括明源云、贝壳、小米等[19] - **评级分布**：高盛全球股票覆盖中49%为“买入”，34%“中性”，17%“卖出”[21] **披露与合规信息** - **投行关系**：高盛在过去12个月内与明源云存在投行业务关系[20] - **评级方法**：目标价基于DCF，风险调整后反映行业不确定性[10][32] （注：部分文档为重复代码或合规声明，未包含实质性内容[3][4][5][8][12][13][14][15][16][17][18][22][23][25][26][27][28][29][30][31][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53]）

股价表现 - 明源云(00909)午后一度涨超9%，截至发稿涨7 08%，报3 78港元，成交额2 05亿港元 [1] 盈喜公告 - 公司预期截至2025年6月30日止六个月将取得股东应占利润净额约人民币1209万元至1541万元，去年同期为亏损约人民币1 15亿元 [1] - 预期扭亏为盈主要归因于：优化现有产品线及客户结构，聚焦核心产品与重点客户，削减开发、销售、运营成本 [1] - 通过AI技术赋能提升经营效率，人均产出同比大幅提升 [1] - 报告期内受美元兑港币升值影响导致外汇收益增加 [1]

股价表现 - 8月8日盘中股价上涨5.38%至3.72港元/股 [1] - 当日成交额达1.16亿元人民币 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入为14.35亿元人民币 [2] - 2024年净利润为-1.9亿元人民币 [2] 业务概况 - 公司为不动产生态链数字化解决方案服务商 [1] - 主要提供数字经营、数字营销、数字工程等SaaS产品及解决方案 [1] - 已服务超过7000家不动产开发及运营企业 [1] - 为1000多家国资国企提供全价值链数字化解决方案 [1]