鉴于各国央行持续买入黄金、地缘政治局势紧张、经济不确定性加剧，以及近期去美元化与美元资产流 走的新趋势，公司对黄金的前景保持乐观。这将为Donlin项目未来几年的最终开发创造有利条件，而建 设及生产进程的推进可望重塑Novagold股份价值。董事认为，此项投资不仅能创造丰厚回报，亦高度契 合公司价值创造的战略重点。 公司专注于天然资源领域的战略投资，强调采矿机会，特别是采矿业。Novagold作为领先的黄金开采企 业，过往曾持有阿拉斯加Donlin Gold项目("Donlin")50%权益。该项目属世界级资源，拥有约3,900万盎 司探明及控制级别黄金资源量，平均品位达2.24克╱吨。 过去数年间，由于合资者Barrick Mining Corporation战略聚焦于铜等其他大型项目，开发进度较为缓 慢。Novagold近期宣布斥资10亿美元收购Barrick所持50%权益，其中Novagold出资2亿美元将持股比例 提升至60%，PaulsonAdvisors("Paulson")以8亿美元收购40%权益。Donlin项目已形成新的股权结构，双 方股东均有意推进项目开发。Novagold及Paulson ...

文章核心观点 公司附属公司收购Bellevue Gold股份，虽Bellevue Gold有短期经营挑战，但公司因黄金市场趋势对其优质资产有信心，认为收购是产生回报的机会且符合创造价值策略 [1][2][3] 收购情况 - 2025年4月15日附属公司根据股份配售接纳获配发588.2万股Bellevue Gold股份，占配售后经扩大已发行股本约0.40%，涉及款额约500万澳元，每股约0.85澳元 [1] - 2025年4月15日附属公司场内交易收购200万股Bellevue Gold股份，占配售后经扩大已发行股本约0.14%，总代价净额约179.1万澳元，每股约0.90澳元 [1] - 收购及场内交易收购事项前12个月内附属公司场内交易收购1250万股Bellevue Gold股份，占配售后经扩大已发行股本约0.85%，总代价净额约1422.1万澳元，每股约1.14澳元 [1] Bellevue Gold情况 - 是著名黄金生产商，在西澳经营高品位Bellevue Gold Mine，黄金储量150万盎司，品位为每吨5.0克 [2] - 产能提升慢且对冲账务繁重致流动资金紧绌，将2025财年生产指导目标从15 - 16.5万盎司下调至12.9 - 13.4万盎司，所有持续性成本指导目标从每盎司1900 - 2100澳元上调至每盎司2425 - 2525澳元 [2] - 长远目标是2027财年达到每年19万盎司黄金产量 [2] - 采取审查和优化采矿计划、平仓远期黄金销售合约等措施，并进行1.565亿澳元配售以支持相关措施 [3] 市场情况 - 地缘政治紧张和经济不明朗推动避险资产需求，黄金价格屡创新高 [3] 公司态度 - 对Bellevue Gold优质资产有信心，对黄金前景乐观，认为收购是产生回报的绝佳机会，与创造价值策略重点一致 [3]

宏观经济数据 - 2024年中国全年GDP增长为5%，略高于市场预期的4.8%[12][15] - 2024年9月起中国政府采取积极经济刺激措施，包括股票互换等[14][16] - 2024年Q4中国GDP数据稳健，房地产市场情绪有所改善[14][16] - 2025年1月起以色列与哈马斯停火并有人质交换[18] - 特朗普政府积极促成俄乌谈判，目标100天内解决冲突[18] 公司整体财务亏损情况 - 截至2024年12月31日的六个月，公司股东应占净亏损为3.09884亿港元[19] - 2025财年上半年公司股东应占亏损净额3.09884亿港元，2024财年上半年为溢利净额5.93272亿港元[27][32] 公司特定权益亏损情况 - 公司在Mount Gibson Iron Limited的权益减值亏损为1.11986亿港元[19] - 公司从Mount Gibson Iron Limited分担的亏损为1.32552亿港元[19] 公司股息政策 - 公司因当前经济不确定性，决定暂不宣派股息[21] 公司策略 - 公司策略聚焦通过多元化投资组合捕捉大宗商品长期机遇[20] 各业务线亏损情况 - 2025财年上半年集团相关分部亏损1.91956亿港元，资源投资及商品业务分部亏损分别为1.83612亿港元及646.8万港元[27][32] - 2025财年上半年来自集团联营公司Mount Gibson、Tanami Gold及Metals X的合并应占亏损净额为2268.7万港元，2024财年上半年为应占溢利净额2.98065亿港元[29][33] 公司股权变动情况 - 亚太资源于Prodigy Gold的股权从2024年6月30日的44.3%降至2024年12月31日的29.6%，2025财年上半年来自Prodigy Gold的应占亏损为305.7万港元[30][34] - APAC对Metals X的持股比例从2024年6月30日的22.8%增至2024年12月31日的23.3%[46][50] - Prodigy Gold于2024年10月30日发行763765902股新股份，APAC持股稀释至约30.3%，并于当日终止综合入账，2024年12月31日APAC持股约29.6%[48][51] Koolan Island项目情况 - Koolan Island重启项目有2100万吨65.5%品位的铁矿石储量，2025财年上半年销售130万吨铁矿石，除税后亏损净额7170万澳元[37][42] Mount Gibson情况 - 2025财年上半年因铁矿石价格疲弱，Mount Gibson录得7580万澳元的减值开支[38][42] - Mount Gibson 2025财年销售目标为270万 - 300万吨，2025财年上半年结束时现金及投资储备为4.37亿澳元[39][42] 市场价格数据 - 普氏指数2025财年上半年在90 - 100美元/干吨区间交易，2月初约为105美元/干吨[40][43] - 截至撰写时，锡价约为每吨30000美元[47][50] Tanami Gold情况 - 亚太资源于2024年12月31日拥有Tanami Gold 46.3%的权益，其持有Central Tanami项目50%权益及现金余额2100万澳元[41][44] - 2021年5月Tanami Gold与Northern Star成立各占50%权益的新合营公司涵盖Central Tanami项目[41][44] Renison矿场情况 - 2025财年上半年，Renison矿场产出3114吨锡（按含量50%基准计算），同比上涨18%[46][50] Prodigy Gold财务情况 - Prodigy Gold在2025财年上半年税后净亏损160万澳元，2024年12月底现金结余280万澳元[49][52] 首鋼福山情况 - 截至2024年12月31日，APAC对首鋼福山的投资账面价值为3.52056亿港元，占集团总资产8.9%，期内公允价值亏损9351.3万港元[59][62] - 首鋼福山在2023年12月31日原焦煤储量为5900万吨，2024年上半年生产230万吨原焦煤，销售130万吨精焦煤[60][62] - 2024年上半年，首鋼福山收入24.98亿港元，应占溢利8.37亿港元，6月30日现金及定期存款为92亿港元，2025年1月底市值约121亿港元[61][62] 资源投资业务财务对比 - 2025财年上半年，资源投资公允价值亏损1.99084亿港元，部门亏损1.83612亿港元；2024财年上半年分别为收益2.14274亿港元和利润2.37951亿港元[64] - 2025财年上半年资源投资公平值亏损1.99084亿港元，2024财年上半年为收益2.14274亿港元；2025财年上半年分部亏损1.83612亿港元，2024财年上半年为溢利2.37951亿港元[67] 矿业投资组合回报率情况 - 自2016年10月1日成立至2024年12月31日的8.25年里，矿业投资组合投资回报率达503.8%，跑赢基准509.7%，基准回报率为 - 6.0%[66] - 截至2024年12月31日，矿產投资组合8.25年的投资回报率为503.8%，较基准回报率-6.0%高出509.7%[68] - 2024年7月1日至2024年12月31日，中小型矿產投资组合回报率为-8.3%，略低于基准回报率-5.0%[71][72] - 2016年10月1日至2017年9月30日，中小型矿產投资组合表现为8.7%，基准为4.0%，阿尔法为4.7%[71] - 2017年10月1日至2018年9月30日，中小型矿產投资组合表现为9.6%，基准为-4.3%，阿尔法为13.9%[71] - 2018年10月1日至2019年9月30日，中小型矿產投资组合表现为18.8%，基准为-15.4%，阿尔法为34.2%[71] - 2019年10月1日至2020年9月30日，中小型矿產投资组合表现为59.8%，基准为29.4%，阿尔法为30.4%[71] 投资组合资产比重及价格变动影响 - 投资组合黄金比重从约40%增至60%，多只黄金股为组合带来正面贡献[73][76] - 铀现货价格从每磅85美元跌至74美元，多只相关股票及其他商品领域股票拖累组合表现[74][77] 能源投资组合回报率 - 2020年2月至2025年2月，能源投资组合产生86%的投资回报率[75][77] 各商品分部财务情况 - 2025财年上半年贵金属（主要为黄金持仓）录得公平值收益净额5508.2万港元，2024年12月31日账面价值为7.19663亿港元[80][82] - 2025财年上半年大宗商品分部录得公平值亏损1.28771亿港元，2024年12月31日账面价值为4.79352亿港元[85][89] - 2025财年上半年贱金属分部录得公平值亏损2159.2万港元，期间铜价下跌9.8%、镍价下跌11.6%、锌价下跌2.9%[86][90] - 2025财年上半年能源分部录得公平值亏损6198.9万港元，2024年12月31日账面价值为2.62074亿港元[87][91] - 2025财年上半年其他商品及其他投资录得公平值亏损4295.2万港元，2024年12月31日账面价值为1.17263亿港元[93][98] 商品业务及主要投资金融服务分部财务对比 - 2025财年上半年商品业务录得亏损646.8万港元，2024财年上半年为盈利6937.3万港元[94][99] - 2025财年上半年主要投资及金融服务分部盈利359.7万港元，2024财年上半年盈利3585.6万港元[95] - 2025财政年度上半年主要投资及金融服务分部溢利为3,597,000港元，2024财政年度上半年为35,856,000港元[100] 黄金价格变动 - 2025财年上半年黄金价格从约2300美元/盎司涨至2790美元/盎司高位，2024年底约为2600美元/盎司[84][88] 资源投资分部Northern Star情况 - 资源投资分部最大黄金投资Northern Star在2025财年上半年产金78.4万盎司，净矿山现金流3.89亿澳元，2025财年目标产量165 - 180万盎司[80][82] 能源投资组合策略 - 能源投资组合早期聚焦绿色能源公司，近期因油价稳定和绿能疲软转向能源公司，但对细分领域前景仍谨慎[79][81] 公司应收贷款及减值情况 - 2024年12月31日未偿还应收贷款（扣除亏损拨备）约为80,133,000港元，2024年6月30日为88,563,000港元[102][106] - 期内公司就应收贷款之减值亏损计提拨备约588,000港元，2024财政年度上半年为减值亏损拨回24,110,000港元[102][106] 公司资产负债相关数据 - 2024年12月31日非流动资产为1,389,185,000港元，2024年6月30日为1,633,082,000港元[113][115] - 2024年12月31日流动资产净值为1,900,523,000港元，2024年6月30日为2,252,960,000港元[113][115] - 2024年12月31日流动比率为3.8倍，2024年6月30日为7.7倍[113][115] - 2024年12月31日借款为578,774,000港元（不包括租赁负债），2024年6月30日为280,105,000港元[117] - 2024年12月31日未动用信用证、银行及其他贷款额度为406,366,000港元[117] - 2024年12月31日公司持有的以公允价值计量的上市交易证券337,177,000港元已质押给银行，2024年6月30日为416,000,000港元[119] - 公司资产主要以澳元计价，负债主要以美元和港元计价，未对澳元资产风险进行主动对冲[118] - 2024年12月31日集团借贷（不包括租赁负债）为5.78774亿港元，6月30日为2.80105亿港元；未提取信用证、银行及其他贷款融资金额为4.06366亿港元；资本负债比率为零[121] - 2024年12月31日集团将公允价值为3.37177亿港元的持作买卖之上市证券抵押给银行，6月30日为4.16亿港元[123] 公司人员及薪酬情况 - 2024年12月31日集团（包括附属公司，不包括联营公司）有16名雇员，6月30日为25名；2025财年上半年总薪酬及退休金供款为809.3万港元，2024财年上半年为1323.4万港元[127][130] 公司认股权证发行情况 - 2024年10月4日董事会建议按每持有五股股份获发一份认股权证向合资格股东进行红利认股证发行，初步认购价1.00港元；12月16日发行2.71327392亿份认股证单位；12月31日无认股证行使，2.71327392亿份认股证单位未行使[136][137][139] 公司重大事项情况 - 2024年12月31日止6个月内，除报告披露外，集团无其他重大投资、附属公司等收购或处置，也无重大投资或资本资产计划[141] - 2024年12月31日集团无已签约但未拨备的重大资本承担[142] - 截至报告日期及2024年12月31日，除报告披露外，董事会不知悉有重大或然负债[143] - 2024年12月31日止6个月财务期结束后至报告日期，无影响集团的重要事件[144] - 2024年6月30日止年度末期股息为每股0.1港元，2024年12月16日现金支付或应付约1.35664亿港元；2024年12月31日止6个月无股息建议[145] - 截至2024年12月31日止6个月，公司已宣派截至2024年6月30日止年度的末期股息每股10港仙，现金派付约1.35664亿港元，该期间无建议派付股息（2023年同期：无）[150] - 截至2024年12月31日止6个月，集团无其他重大投资，无重大收购或出售附属公司、联营公司及合营公司，无重大投资或资本资产计划[146] - 2024年12月31日，集团无已订约但未备抵之重大资本承诺[147] - 报告日期及2024年12月31日，董事会不知悉任何重大或然负债[148] - 截至2024年12月31日止6个月财政期间末后至报告日期，无影响集团之重大事项[149] 公司股东权益情况 - 2024年12月31日，Arthur George Dew先生在Dragon Mining Limited拥有22万股股份权益，占股约0.14%[159] - 2024年12月31日，李成辉先生在

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止六个月，公司收益总额为147,813千港元，较2023年的941,434千港元下降84.3%[3] - 同期，公司毛利为5,749千港元，较2023年的77,055千港元下降92.5%[3] - 除税前亏损为324,020千港元，而2023年为溢利591,908千港元[3] - 期间亏损为312,972千港元，2023年为溢利572,412千港元[3] - 每股亏损为45.5仙，2023年为每股盈利22.8仙[3] - 2024年12月31日，公司资产总值为3,960,305千港元，较2024年6月30日的4,219,922千港元下降6.1%[6] - 负债总额为672,905千港元，较2024年6月30日的360,639千港元上升86.6%[7] - 本公司拥有人应占权益总额为3,287,400千港元，较2024年6月30日的3,841,774千港元下降14.4%[7] - 期间全面收益总额为亏损419,432千港元，2023年为溢利627,860千港元[4] - 流动净资产为1,900,523千港元，较2024年6月30日的2,252,960千港元下降15.6%[7] - 截至2024年12月31日止六个月，公司来自外部客户的收益为147,813千港元，较2023年同期的941,434千港元下降84.30%[21][25] - 截至2024年12月31日止六个月，公司综合除税前亏损为324,020千港元，而2023年同期为溢利591,908千港元[21][25] - 于2024年12月31日，公司综合资产总值为3,960,305千港元，较2024年6月30日的4,219,922千港元下降6.15%[23][27] - 于2024年12月31日，公司综合负债总额为672,905千港元，较2024年6月30日的360,639千港元上升86.59%[23][27] - 截至2024年12月31日止六个月，强制按公平值于损益账处理之金融资产公平值变动产生的亏损净额为206,525,000港元，2023年同期为收益227,069,000港元[32] - 2024年1 - 6月融资成本中银行及其他贷款利息为12,758,000港元，较2023年同期的3,861,000港元大幅增加[36] - 2024年1 - 6月员工成本为13,904,000港元，低于2023年同期的16,709,000港元[36] - 2024年1 - 6月确认为开支之商品成本为142,064,000港元，远低于2023年同期的885,195,000港元[36] - 2024年1 - 6月所得税抵免为11,048,000港元，2023年同期为开支19,496,000港元[38] - 2024年已宣派末期股息总额为135,664,000港元，2023年已宣派中期股息总额为130,249,000港元[40] - 截至2024年12月31日止六个月，公司拥有人应占亏损309,884,000港元，2023年同期为应占溢利593,272,000港元[42] - 2024年12月31日，于联营公司之权益（减值后）为1,297,726,000港元，较6月30日的1,515,506,000港元有所减少[44] - 2024年12月31日，上市投资之公平值为1,225,243,000港元，较6月30日的1,582,291,000港元降低[44] - 2024年1 - 6月勘探开支中的员工成本为1,165,000港元，低于2023年同期的3,260,000港元[37] - 2025财年上半年公司股东应占亏损净额3.09884亿港元，2024财年上半年为应占溢利净额5.93272亿港元[51] - 2024年12月31日贸易及其他应付账款为8.3774亿千港元，6月30日为5.174亿千港元[46] - 于2024年12月31日，一间合营公司权益为8.8728亿千港元，6月30日为8.9398亿千港元[46] - 2024年12月31日，集团非流动资产为13.89185亿港元（2024年6月30日：16.33082亿港元），流动资产净值为19.00523亿港元（2024年6月30日：22.5296亿港元），流动比率为3.8倍（2024年6月30日：7.7倍），应收贷款为8013.3万港元（2024年6月30日：8856.3万港元）[93] - 2024年12月31日，集团借贷（不包括租赁负债）为5.78774亿港元（2024年6月30日：2.80105亿港元），未提取信用证、银行及其他贷款融资金额为4.06366亿港元，资本负债率为零（2024年6月30日：零）[94] - 2024年12月31日，集团将公平值为3.37177亿港元的持作买卖之上市证券（2024年6月30日：4.16亿港元）抵押予银行获取融资[97] - 2024年12月31日，集团共有16名雇员（2024年6月30日：25名），员工人数下降因自2024年10月起终止与Prodigy Gold综合入账[98] - 2025财年上半年总薪酬及退休金供款金额为809.3万港元（2024财年上半年：1323.4万港元）[98] - 截至2024年12月31日止六个月，公司已宣派截至2024年6月30日止年度末期股息每股10港仙，2024年12月16日以现金派发约135,664,000港元，该期间无建议付息[109] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止六个月，商品（铁矿石）贸易收益为142,900千港元，2023年同期为930,478千港元；应收贷款利息收入为4,913千港元，2023年同期为10,956千港元；收益总额为147,813千港元，2023年同期为941,434千港元[13] - 2024年下半年，商品业务收益为142,900千港元，资源投资无收益，金融服务利息收入为4,913千港元[21] - 2024年下半年，商品业务业绩亏损6,468千港元，资源投资业绩亏损183,612千港元，金融服务业绩盈利3,597千港元[21] - 截至2024年12月31日，商品业务资产为643,900千港元，资源投资资产为1,762,396千港元，金融服务资产为80,677千港元[23] - 截至2024年12月31日，商品业务负债为175,644千港元，资源投资负债为91,632千港元，金融服务负债为535千港元[23] - 2024年下半年，香港地区来自外部客户的收益为4,913千港元，中国地区为142,900千港元[30] - 于2024年12月31日，澳洲的非流动资产为1,247,538千港元，中国为133,050千港元[30] - 2025财年上半年集团相关分部亏损1.91956亿港元，资源投资及商品业务分部分别亏损1.83612亿港元及646.8万港元[51] - 2025财年上半年集团联营公司Mount Gibson、Tanami Gold及Metals X合并应占亏损净额2268.7万港元，2024财年上半年为应占溢利净额2.98065亿港元[52] - 亚太资源于Prodigy Gold的股权由2024年6月30日的44.3%降至2024年12月31日的29.6%，2025财年上半年应占亏损305.7万港元[53] - Mount Gibson 2025财年上半年销售130万吨铁矿亏损净额7170万澳元，减值开支7580万澳元，2025财年销售目标270 - 300万吨，现金及投资储备4.37亿澳元[56] - 亚太资源于2024年12月31日拥有Tanami Gold 46.3%的权益，其持有Central Tanami项目50%权益及现金余额2100万澳元[58] - 亚太资源于Metals X的股权由2024年6月30日的22.8%升至2024年12月31日的23.3%，2025财年上半年Renison矿场产出3114吨锡（按含量50%基准计算），按年上涨18%[59] - 截至2024年12月31日止六个月，联营公司Mount Gibson Iron Limited减值亏损1.11986亿千港元，Tanami Gold NL回拨减值亏损678.8万千港元，Mabuhay Holdings Corporation回拨减值亏损10.1万千港元[46] - 亚太资源对首钢福山资源集团有限公司持有重大投资，占集团总资产8.9%，2024年投资公平值亏损9351.3万港元，账面价值为3.52056亿港元[64][66] - 首钢福山2023年12月31日原焦煤储量为5900万吨，2024年上半年生产230万吨原焦煤，出售130万吨精焦煤[67] - 截至2024年6月30日，首钢福山录得收益24.98亿港元及应占溢利8.37亿港元，现金及定期存款为92亿港元[67] - 2025财年上半年资源投资录得公平值亏损1.99084亿港元，分部亏损1.83612亿港元[70] - 2025财年上半年贵金属录得公平值收益净额5508.2万港元，2024年12月31日账面价值为7.19663亿港元[79] - 2025财年上半年大宗商品分部录得公平值亏损1.28771亿港元，2024年12月31日账面价值为4.79352亿港元[81] - 2025财年上半年贱金属分部录得公平值亏损2159.2万港元，铜价下跌9.8%、镍价下跌11.6%、锌价下跌2.9%[82] - 2025财年上半年能源分部录得公平值亏损6198.9万港元，2024年12月31日账面价值为2.62074亿港元[83] - 2025财年上半年其他商品及投资录得公平值亏损4295.2万港元，2024年12月31日账面价值为1.17263亿港元[84] - 2025财年上半年商品业务录得分部亏损646.8万港元，2024财年上半年为溢利6937.3万港元[85] - 2024年12月31日未偿还应收贷款（扣除亏损拨备）约为8013.3万港元，期内计提拨备约58.8万港元[87] 财务报告编制相关 - 中期简明综合财务资料根据上市规则适用披露条文及香港会计准则第34号编制[8] - 报告期内，公司首次应用2024年7月1日或之后开始年度期间强制生效的经修订香港财务报告准则编制中期简明综合财务资料[8] 会计准则修订影响 - 香港财务报告准则第16号（修订本）对公司财务状况或业绩无影响[9] - 2020年及2022年修订本对公司财务状况或业绩无影响[10][11] - 香港会计准则第7号及香港财务报告准则第7号（修订本）对公司财务报表无影响[11] 客户销售合约期限 - 香港财务报告准则第15号范围内所有客户销售合约期限均为一年或以下[13] 经营分部会计政策 - 经营分部会计政策与集团会计政策相同[19] 负债条款评估 - 公司已重新评估截至2023及2024年7月1日的负债条款及条件，负债分类首次应用修订本时维持不变[10] 公司可报告分部 - 公司有三个可报告分部，分别为商品业务（商品贸易）、资源投资、主要投资及金融服务[18] 贷款管理政策 - 集团采用全面信贷评估及审批程序，每笔贷款交易由董事会或董事会执行委员会审批[88] - 财务部定期监察贷款及利息偿还情况，还款延误会向行政总裁或首席财务官汇报并制定收款计划[89] - 集团按香港会计师公会规定采用预期信贷亏损拨备评估应收贷款减值[90] - 集团定期监察识别信贷风险标准的有效性并适时修订[92] 风险管理政策 - 集团采用全面风险管理框架，审核委员会负责审阅政策及监督风险管理[99] 认股权证发行 - 2024年10月4日董事会建议按每持有五股股份获发一份认股权证的基准向合资格股东进行红利认股权证发行，初步认购价1.00港元，2024年12月16日已发行271,327,392份认股权证单位，截至2024年12月31日均未行使[103] 重大投资及事项情况 - 截至2024年12月31日止六个月，集团无其他重大投资、重大收购或出售附属公司等行为，且无重大投资或资本资产计划[105] - 截至2024年12月31日，集团无已订约但未备抵之重大资本承诺[106] - 截至公告日期及2024年12月31日，董事会不知悉任何重大或

报告基本信息 - 报告期为2023年7月1日至2024年6月30日[3] - 报告涵盖公司及其附属公司业务，介绍中国内地、香港及澳洲业务的环境和社会政策[4] - 报告根据联交所主板证券上市规则附录C2所载《环境、社会及管治报告指引》编制及披露[4] - 报告遵循“重要性”“量化”“平衡”及“一致性”汇报原则[5] 公司业务范围 - 公司为具规模的天然资源投资基金及商品贸易公司，主要业务包括策略投资、资源投资、商品贸易及金融资产投资[3] 环境、社会及管治管理架构 - 报告期内公司委聘独立第三方咨询公司协助识别环境、社会及管治议题并提供建议[8] - 董事会负责监督环境、社会及管治议题，将日常责任委托给高级管理层及部门主管[9] - 部门主管负责识别、评估及管理业务及营运风险，每年向执行委员会主席汇报[9] - 管理层指定人员负责识别及管理环境、社会及管治议题，每年在报告中汇报[9] 可持续发展政策 - 董事会制定可持续发展政策，涵盖雇佣、劳工实务、商业诚信、环境及社区等领域原则[10] - 公司可持续发展政策包括遵守法规、减少排放、有效利用资源等[15] 排放物数据变化 - 2024年颗粒物排放1475克，2023年为299克；2024年硫氧化物排放30372克，2023年为4341克；2024年氮氧化物排放10066克，2023年为2645克[16] - 2024年车辆产生的温室气体排放（范围1）约188吨二氧化碳当量，2023年为136吨二氧化碳当量[16] - 2024年间接产生与购买电力有关的温室气体排放（范围2）约126000吨二氧化碳当量，2023年约为53000吨二氧化碳当量[16] 重要持份者与相关议题 - 公司确定的重要持份者为董事会、管理层、股东/投资者、雇员及供应商[11] - 公司确定的重大相关议题有气候变化、雇佣、反贪污[13] - 公司确定的其他相关议题有排放物、资源使用、环境及天然资源等[13] 废弃物与合规情况 - 公司报告期内无有害废弃物产生，无害废弃物包括纸张、办公设备等[17] - 公司报告期内无废气、温室气体排放等重大不合规情况[17] 碳中和目标 - 香港及中国政府分别计划于2050年及2060年前达成碳中和，公司将朝同样目标努力[18] 资源使用数据变化 - 报告期内集团总用电量及纸张消耗约22.4万千瓦时，2023年约9.1万千瓦时，相当于每名员工约9000千瓦时，2023年每名员工约3000千瓦时[19] - 报告期内集团总用纸量约12.7万张，2023年约9.9万张，分别相当于每名员工约5000张，2023年每名员工约4000张[19] - 报告期内集团总耗水量约120立方米，2023年约180立方米，相当于每名员工约5立方米，2023年每名员工约6立方米[20] 投资业务趋势 - 公司主要投资矿业、金属及能源公司，气候变化日益成为投资风险焦点[21] - 公司投资越来越关注电动车、电池金属和可再生能源等低碳产业板块[21] 应对气候变化措施 - 公司制定应急措施处理天气变化和极端天气干扰日常运营问题[22] 雇佣政策与员工关怀 - 公司在雇佣方面遵守相关法律法规，实施公平做法[23] - 公司为员工提供安全、健康及优质工作场所，提倡工作与生活平衡[23] - 公司投放资源于员工培训及其专业发展，保持与员工公开对话[23] - 公司确保薪酬及福利与现行劳工市场状况及个人表现相当[26] 员工结构与流失率数据变化 - 2024年男性员工16人，女性员工9人；2023年男性员工18人，女性员工10人[27] - 2024年男性员工流失率18%，女性员工流失率21%；2023年男性员工流失率40%，女性员工流失率22%[27] - 2024年30岁或以下员工流失率133%，31 - 40岁员工流失率25%；2023年30岁或以下员工流失率400%，31 - 40岁员工流失率50%[27] - 2024年香港地区员工流失率10%，中国内地员工流失率20%，海外员工流失率27%；2023年香港地区员工流失率10%，中国内地员工流失率0%，海外员工流失率48%[27] 员工培训数据变化 - 2024年接受培训的男性员工百分比为69%，女性员工为100%；2023年男性员工为56%，女性员工为70%[30] - 2024年男性员工平均培训时数为11小时，女性员工为22小时；2023年男性员工为14小时，女性员工为25小时[30] - 2024年管理层接受培训百分比为75%，一般员工为92%；2023年管理层为62%，一般员工为60%[30] - 2024年管理层平均培训时数为23小时，一般员工为9小时；2023年管理层为24小时，一般员工为12小时[30] 供应商情况 - 公司一般业务供应商包括超70名主要位于香港、澳洲、加拿大、美国及英国的证券经纪商[33] 产品与服务情况 - 报告期内公司无已售或已付运产品因安全或健康理由遭收回，无产品或服务相关投诉[35] 软件合规管理 - 公司定期检查雇员电脑确保安装合法正版软件[36] 反贪污措施 - 公司实施反贪污政策和举报者政策并定期审查，报告期内无已审结贪污诉讼案件[37] - 公司向董事及相关员工提供反贪污及道德操守事宜培训资料[37] 公益活动与捐赠 - 公司员工参加公益金2024百萬行和香港世界宣明會「饑饉一餐」筹款活动[39] - 公司向香港及澳洲慈善组织捐赠总计约55,000港元，2023年约1,000港元[39]

公司整体财务状况 - 2024财政年度公司转亏为盈，股东应占纯利3.9亿港元，2023财政年度亏损3.19亿港元[4] - 2024财政年度公司股东应占溢利净额3.90031亿港元，2023财政年度亏损净额3.18547亿港元[7] - 2024财年主要策略性投资应占溢利净额2824.9万港元，2023财政年度亏损净额1063.2万港元[8] - 2024年6月30日集团非流动资产为16.33082亿港元，2023年6月30日为20.25899亿港元；流动资产净值为22.5296亿港元，2023年6月30日为15.69339亿港元；流动比率为7.7倍，2023年6月30日为6.1倍[39] - 2024年6月30日集团借贷（不包括租赁负债）为2.80105亿港元，2023年6月30日为1.8324亿港元；未提取信用证、银行及其他贷款融资金额为4.57152亿港元；资本负债比率为零，2023年6月30日为零[39] - 2024年6月30日集团将公平值为4.16亿港元的持作买卖之上市证券抵押予银行，2023年6月30日为2.561亿港元[41] - 2024年6月30日，公司可供分派予股东的储备为1,058,322,000港元，2023年为1,194,959,000港元[85] 各业务线财务状况 - 证券买卖及投资分部录得分部溢利4.04亿港元[4] - 资源投资分部产生分部溢利4.03722亿港元[7] - 2024财年资源投资录得公平值收益3.6426亿港元，2023财年为0.16813亿港元；2024财年录得分部溢利4.03722亿港元，2023财年为0.92801亿港元[20] - 2024财年贵金属录得公平值收益净额1.09677亿港元，2024年6月30日账面价值为6.86052亿港元，2023年6月30日为2.67232亿港元[25] - 2024财年大宗商品分部录得公平值收益1.63679亿港元，2024年6月30日账面价值为5.84717亿港元，2023年6月30日为3.24588亿港元[26] - 2024财年贱金属分部录得公平值收益0.21683亿港元，铜上升12.3%、铝上升14.2%、锌上升16.0%、镍下跌18.8%[27] - 2024财年能源分部录得公平值收益0.6704亿港元，2024年6月30日账面价值为2.32734亿港元[28] - 2024财年余下商品投资录得公平值收益1610.8万港元，2024年6月30日账面价值为1.32289亿港元，2023年6月30日为1562.9万港元[29] - 2024财年商品业务录得分部溢利8403.1万港元，2023财年为347万港元[30] - 2024财年主要投资及金融服务分部录得溢利3853.1万港元，2023财年为亏损1763.5万港元[31] 主要投资公司情况 - Mount Gibson现金及投资净额从1.39亿澳元大幅升至4.41亿澳元[4] - Metals X录得现金净额1.75亿澳元[4] - 公司对Mount Gibson、Tanami Gold、Metals X及Prodigy Gold分别拥有37.3%、46.3%、22.8%及44.3%权益[8] - Mount Gibson二零二四财年销售410万湿吨铁矿石，较二零二三财年的300万湿吨大幅增加[9] - Mount Gibson二零二四财年税后纯利600万澳元，较二零二三财年的500万澳元稍有增加[9] - Mount Gibson铁矿石销售额由二零二三财年的4.50586亿澳元增至二零二四财年的6.67678亿澳元[9] - 截至二零二五年六月三十日止年度，Mount Gibson销售指引为270 - 300万吨，矿场估计还有三年生产期[9] - 二零二四年六月三十日，Mount Gibson现金、定期存款及可买卖投资（扣除债务）为4.41亿澳元，相当于每股0.362澳元[10] - 二零二四财年，Renison锡矿场生产10037吨锡精矿，推算息税折旧及摊销前利润为1.84亿澳元[12] - 截至二零二四年六月三十日止六个月，Metals X税后纯利1500万澳元，现金1.82亿澳元，负债700万澳元[12] - 二零二四财年，亚太资源对首钢福山投资录得公平值收益1.66335亿港元，期末值为4.31475亿港元，股息收入3775.4万港元[17] - 截至二零二四年六月三十日止六个月，首钢福山生产225万吨原焦煤及精焦煤，售出134万吨精焦煤，收益24.98亿港元，应占溢利8.37亿港元[18] - 2024财年Northern Star出产162万盎司黄金，收入49亿澳元，自由现金流收益4.62亿澳元；2025财年生产目标为165 - 180万盎司黄金[25] 股息分配情况 - 董事会宣派末期股息每股10港仙[5] - 董事会建议派发截至2024年6月30日止年度末期股息每股10港仙，2023年为中期股息每股10港仙（代替末期股息）[72] 市场及行业情况 - 2024年全球经济前景复杂多变，市场对全球需求忧虑升温，存货水平增加，美国经济或遇重大阻力，消费放缓，利率高企，衰退可能迫近[54] - 分析师预测铁矿石供应过剩情况持续扩大，精炼铜供应轻微过剩，短期供应超需求或对价格造成下行压力[54] 公司人员情况 - Andrew Charles Ferguson先生51岁，有29年金融行业全球自然资源专业经验，2010年1月12日获委任为公司执行董事及行政总裁[57] - Arthur George Dew先生83岁，2016年3月1日获委任为公司主席及非执行董事；李成辉先生55岁，2009年10月2日获委任为公司非执行董事；林莲珠女士53岁，2020年5月21日获委任为公司非执行董事[58][59] - 王永權博士73岁，2004年7月6日获委任为公司独立非执行董事，曾担任德信中国等多间上市公司独立非执行董事[60] - 王宏前先生66岁，2019年5月24日获委任为公司独立非执行董事，有丰富工程及企业管理经验[60] - 周国荣先生62岁，2023年11月23日获委任为公司独立非执行董事，在企业并购等方面经验丰富[61] - 王大钧先生60岁，2016年3月1日获委任为Arthur George Dew先生之替任董事，担任多间上市公司相关职务[64] - Andrew Ferguson先生为公司行政总裁，履历详情载于年报第59页[65] - 谭洁玲女士58岁，2016年7月加盟公司出任首席财务官，有逾34年财务及会计经验[65] - John Ellis先生2010年7月加盟公司，现任高级投资组合经理，有逾24年资源投资经验[65] - 黄静琳女士2012年2月加盟公司，现任高级投资组合经理，有逾18年金融经验[65] - 2024年6月30日集团（包括附属公司，但不包括联营公司）共有25名雇员，2023年6月30日为28名[45] - 2024财年总薪酬及退休金供款金额为3634.4万港元，2023财年为2429.5万港元[45] 股东权益及股权结构 - 截至2024年6月30日，Arthur George Dew先生持有龙资源有限公司220,000股股份，占已发行股份总数约0.14%[88] - 截至2024年6月30日，李成辉先生持有公司615,497,629股股份，占已发行股份总数约45.36%[88] - 截至2024年6月30日，林莲珠女士持有公司75,000股股份，占已发行股份总数约0.00%[88] - 截至2024年6月30日，公司透过其间接全资附属公司拥有龙资源有限公司约28.84%权益[88] - Lee and Lee Trust控制联和集团有限公司已发行股份总数约74.99%[89] - 截至2024年6月30日，联合集团持有公司615,497,629股，占比45.36%；Lee and Lee Trust持有615,497,629股，占比45.36%；首钢福山资源集团有限公司持有215,100,000股，占比15.86%；PIA Ltd持有123,792,000股，占比9.12%；OPG Holdings LLC持有105,158,000股，占比7.75%；Old Peak Asia Fund Ltd.持有105,158,000股，占比7.75%[104] 公司运营相关事项 - 截至2024年6月30日止年度，集团无其他重大投资、重大收购或出售附属公司等事项，且无重大投资或资本资产计划[49] - 2024年6月30日，集团无已订约但未备抵之重大资本承诺[50] - 报告日期及2024年6月30日，董事会不知悉任何重大或然负债[51] - 财政年度末后至报告日期，无影响集团之重大事项[52] - 公司各投资组合中现金比重略有上升，仍就选定商品寻找可长远获取理想回报的优质公司[54] - Mount Gibson已成功提升Koolan Island矿场生产力，未来三年或产生巨额自由现金流，取决于铁矿石价格[54] - 为确定出席2024年股东周年大会投票资格，过户文件送达最后时限为2024年11月13日下午4时30分，11月14日至19日暂停办理股份过户登记[73] - 为确定收取建议末期股息资格，过户文件送达最后时限为2024年11月22日下午4时30分，11月25日至28日暂停办理股份过户登记[75] - 截至2024年6月30日止年度，根据以股代息计划发行54,151,441股面值每股1港元普通股（市价每股0.9272港元），公司保留约50,209,000港元作营运资金[79] - 截至2024年6月30日止年度，集团五大客户共占集团营业额84%，最大客户占集团总营业额约56%[108] - 截至2024年6月30日止年度，唯一供应商占集团全部采购额，公司主要股东首钢福山被视为于该供应商中拥有权益[108] - 2019年5月23日，Ultra Effort与Best Advantage及天安订立贷款协议，Ultra Effort同意提供不超2.35亿港元的循环贷款，年利率5.5%[112] - 2021年5月10日，Ultra Effort、Best Advantage及天安订立补充贷款协议，将贷款上限增至2.6亿港元，还款日期延至2024年7月12日[112] - 2021年7月12日至2022年6月30日、截至2024年6月30日的各两个财政年度及2024年7月1日至7月11日，补充贷款协议I项下贷款融资年度上限分别为2.73869亿港元、2.743亿港元、2.743亿港元及2.60431亿港元[113] - Best Advantage于2024年6月21日和6月27日分别支付5889.1万港元和1.11985亿港元，偿付补充贷款协议I项下未偿还贷款本金及利息总额，未超2024年6月30日止年度上限2.743亿港元[113] - 公司或其附属公司在截至2024年6月30日止年度内未购回、出售或赎回公司任何上市证券[107] - 公司不知悉股东因其持有公司股份而获得任何税务减免或豁免[103] - 公司已就董事可能面对的法律行动安排适当的董事及主要职员责任保险[102] - 2023 - 2025年管理服务年度上限分别为294万港元、324万港元及357万港元，2024年实际成本99.1万港元未超上限[114] - 非执行董事李成辉于2024年6月30日控制联集团已发行股份总数约74.99%权益[114] - 截至2024年6月30日止年度，集团共捐款55,000港元[118] 公司治理相关事项 - Arthur George Dew先生、Andrew Ferguson先生及王宏前先生将在2024年股东周年大会上轮值退任并拟膺选连任[86] - 周国荣先生任期至2024年股东周年大会，拟膺选连任[87] - 截至2024年6月30日止年度，公司或附属公司无参与让董事等获股份或债权证利益的安排[93] - 截至2024年6月30日止年度及报告日期，多位董事在与集团业务有竞争的业务中持有权益[94] - 截至2024年6月30日止年度，除特定披露外，公司或附属公司无订立董事有重大权益的重大交易等合约[96] - 集团截至2024年6月30日止年度末期业绩已由审核委员会审阅[122] - 执行副总裁Brett Robert Smith自2023年11月24日起辞任[123] - 独立非执行董事周国荣自2023年11月23日起获委任[123] - 独立非执行董事郑铸辉自2023年11月23日股东周年大会结束起退任[123] - 董事会目前由七名董事组成，包括一名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事[126] - 截至2024年6月30日止年度，公司举行了四次董事会会议[128] - 截至2024年6月30日止年度及报告日期，公司至少有三名独立非执行董事，占董事会人数不少于三分之一[128] - 执行总裁Andrew Ferguson先生董事会会议出席率为100%（4/4），股东大会出席率为100%（1/1）[128] - 副主席

财务年度收益与利润 - 截至二零二四年六月三十日年度收益总额为1188528千港元较二零二三年的431937千港元增长[1] - 截至二零二四年六月三十日年度毛利为93380千港元二零二三年为21273千港元[1] - 截至二零二四年六月三十日年度本公司拥有人应占每股盈利为29.39港仙二零二三年为亏损24.46港仙[1] - 截至二零二四年六月三十日年度年度溢利为363441千港元二零二三年为亏损328507千港元[1][2] - 截至二零二四年六月三十日年度非控股权益为亏损26590千港元二零二三年为亏损9960千港元[1] - 二零二四年公司拥有人应占溢利390031千港元二零二三年为亏损318547千港元[29] - 亚太资源二零二四财政年度股东应占溢利净额3.9亿港元二零二三财政年度为亏损净额3.18547亿港元[35] - 二零二四财政年度商品业务分部溢利为84031000港元[55] - 二零二四财政年度主要投资及金融服务分部溢利为38531000港元[56] - 亚太资源资源投资分部产生分部溢利4.03722亿港元[35] - 亚太资源二零二四财政年度主要策略性投资应占溢利净额2824.9万港元二零二三财政年度为亏损净额1063.2万港元[36] - Mount Gibson二零二四财政年度除税后纯利600万澳元较二零二三财政年度500万澳元稍为增加[38] - Metals X截至二零二四年六月三十日止六个月税后纯利1500万澳元[41] - Prodigy Gold二零二四财政年度税后净亏损1000万澳元[42] - 首钢福山二零二四年上半年应占溢利8.37亿港元[44] 资产与负债情况 - 二零二四年六月三十日非流动资产为1633082千港元二零二三年为2025899千港元[3] - 二零二四年六月三十日流动资产为2586840千港元二零二三年为1876291千港元[3] - 二零二四年六月三十日本公司拥有人应占权益总额为3841774千港元二零二三年为3545239千港元[4] - 二零二四年六月三十日非流动负债为26759千港元二零二三年为9950千港元[4] - 二零二四年六月三十日流动负债为333880千港元二零二三年为306952千港元[4] - 二零二四年六月三十日流动资产净值为22.5296亿港元二零二三年六月三十日为15.69339亿港元[60] - 二零二四年六月三十日流动比率为7.7倍二零二三年六月三十日为6.1倍[60] - 二零二四年六月三十日借贷（不包括租赁负债）为2.80105亿港元二零二三年六月三十日为1.8324亿港元[60] - 二零二四年六月三十日未提取信用证银行及其他贷款融资金额为4.57152亿港元[60] - 二零二四年六月三十日资本负债比率为零二零二三年六月三十日也为零[60] - 二零二四年六月三十日未偿还应收贷款（扣除亏损拨备）约为8856.3万港元二零二三年六月三十日为3.46074亿港元[58] 各业务板块情况 - 公司按业务线设置三个可报告分部包括商品业务资源投资主要投资及金融服务[10] - 执行董事按特定基准监察各可报告分部业绩资产及负债[11] - 经营分部会计政策与集团相同[12] - 商品业务于某一时间点收益为1169403千港元资源投资为0千港元主要投资及金融服务为0千港元可报告分部合计1169403千港元[13] - 来自外部客户之收益商品业务1169403千港元主要投资及金融服务19125千港元合计1188528千港元[13] - 截至二零二三年六月三十日止年度商品业务来自外部客户收益为407776千港元资源投资为0千港元主要投资及金融服务为24161千港元可报告分部合计为431937千港元[16] - 截至二零二三年六月三十日止年度出售资源投资所得款项总额为2392110千港元[16] - 截至二零二三年六月三十日止年度应收贷款之减值亏损净额为11715千港元[16] - 截至二零二三年六月三十日止年度分部业绩商品业务为3470千港元资源投资为92801千港元主要投资及金融服务为 - 17635千港元可报告分部合计为78636千港元[16] - 截至二零二三年六月三十日止年度综合除税前亏损为355841千港元[16] - 截至二零二三年六月三十日止年度分部资产商品业务为420875千港元资源投资为1067132千港元主要投资及金融服务为346829千港元可报告分部合计为1834836千港元[17] - 截至二零二三年六月三十日止年度综合资产总值为3902190千港元[17] - 截至二零二三年六月三十日止年度分部负债商品业务为147731千港元资源投资为106498千港元主要投资及金融服务为6376千港元可报告分部合计为260605千港元[17] - 截至二零二三年六月三十日止年度综合负债总额为316902千港元[17] - 二零二四财政年度贵金属公允价值收益净额为109677000港元期末账面价值为686052000港元[49] - 二零二四财政年度大宗商品分部公允价值收益为163679000港元期末账面价值为584717000港元[51] - 二零二四财政年度贱金属分部公允价值收益为21683000港元[52] - 二零二四财政年度能源分部公允价值收益为67040000港元期末账面价值为232734000港元[53] - 二零二四财政年度其他商品投资公允价值收益为16108000港元期末账面价值为132289000港元[54] 财务年度收支明细 - 以实际利率法计算的应收贷款利息收入2024年为18774千港元2023年为24127千港元[9] - 贷款票据利息收入2024年为0千港元2023年为34千港元[9] - 其他来源利息收入2024年为351千港元2023年为0千港元[9] - 2024年除税前溢利扣除银行及其他贷款利息8916千港元2023年为10504千港元[24] - 2024年员工成本为46053千港元2023年为31514千港元[24] - 2024年所得税开支为32577千港元2023年为抵免27334千港元[26] - 二零二四财政年度总薪酬及退休金供款金额为3634.4万港元二零二三年财政年度为2429.5万港元[63] 投资相关情况 - 出售资源投资所得款项总额为1997241千港元[13] - 亚太资源于二零二四年六月三十日增加Metals X持股量至约22.8%[36] - 亚太资源对Prodigy Gold的拥有权由二零二三年六月三十日的49.8%减少至二零二四年六月三十日的44.3%[36] - 亚太资源中小型矿产投资组合自二零一六年十月一日设立至二零二四年六月三十日投资回报率为558.6%[46] - 截至二零二四年六月三十日止年度投资组合回报率为17.4%较基准回报率高20.3%[47] - 二零二零年二月至二零二四年六月能源投资组合回报率为22%[48] - 亚太资源对首钢福山二零二四年六月三十日持有1.34836亿股占2.7%期末价值4.31475亿港元二零二四财政年度公平值收益1.66335亿港元股息收入3775.4万港元[43] - 二零二四年本集团已就应收贷款拨回减值亏损约2408.6万港元二零二三年财政年度为减值亏损1171.5万港元[58] 各公司经营情况 - Mount Gibson二零二四财政年度销售410万湿吨较二零二三财政年度300万湿吨大幅增加[38] - Mount Gibson二零二四财政年度铁矿石销售额由二零二三财政年度4.50586亿澳元增加至6.67678亿澳元[38] - Mount Gibson截至二零二五年六月三十日止年度销售指引为270万至300万吨[38] - Tanami Gold二零二四财政年度使用600万澳元主要用于勘探评估以及保养及维护[39] - Metals X在二零二四财政年度Renison生产10037吨锡精矿按100%基准计算总维持成本为每吨29141澳元锡价为每吨41680澳元EBITDA为1.84亿澳元[41] - 首钢福山二零二四年六月三十日市值157亿港元现金及定期存款92亿港元二零二四年上半年生产225万吨原焦煤及精焦煤售出134万吨精焦煤收益24.98亿港元[44] - Northern Star二零二五财政年度生产目标为165万至180万盎司黄金[50] 财务年度股息情况 - 2024年已宣派建议末期股息135664千港元2023年为130249千港元[27] - 董事会建议派发截至二零二四年六月三十日止年度之末期股息每股10港仙[71] - 待股东于二零二四年股东周年大会批准后股息将于二零二四年十二月十六日或前后派付[71] 宏观经济与公司计划 - 二零二四年全球经济前景复杂多变美国经济遇重大阻力消费放缓利率高企中国经济面临结构性问题[70] - 铁矿石供应过剩情况持续扩大精炼铜供应轻微过剩可能造成价格下行压力[70] - Mount Gibson提升Koolan Island矿场生产力矿场余下三年视铁矿石价格产生巨额自由现金流[70] - 截至二零二四年六月三十日止年度公司无重大投资收购或出售附属联营合营公司计划[67] - 二零二四年六月三十日公司无已订约但未备抵之重大资本承诺无重大或然负债[68] 公司治理相关 - 公司已应用并全面遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则中的企业管治守则相关原则及适用条文[74] - 公司截至二零二四年六月三十日止年度之末期业绩已经由审核委员会审阅[75] - 本集团核数师香港立信德豪会计师事务所有限公司核对相关财务表数字但未作出保证[76] - 董事会建议修订现有细则包含三方面内容[77] - 董事会建议采纳新细则需2024年股东周年大会特别决议案批准[77] - 公司将适时向股东寄发包含建议修订影响阐释等内容的通函[77] 客户相关情况 - 香港外部客户2024年收益为6667千港元2023年为3859千港元[20] - 中国外部客户2024年收益为1181861千港元2023年为427519千港元[20] - 客户甲2024年为集团收益贡献670195千港元2023年为235850千港元[21] 证券投资收益情况 - 2024年持作买卖之上市股本证券收益为364260千港元2023年为16813千港元[23] - 亚太资源资源投资二零二四财政年度公平值收益3.6426亿港元分部溢利4.03722亿港元[45]

经济形势与趋势 - 全球經濟狀況總體喜憂參半，各地區及行業之間的分化加劇[4] - 預計2024年期間美聯儲將會降息，但降息時機及步伐將影響預期增長率，進而影響股市估值[6] - 中國政府出台更多積極政策，刺激總需求，如進一步放鬆貨幣政策、增加財政支出以及支持房地產市場及股市的政策[7] - 中國經濟週期性復甦的前景可能會成為全年大宗商品及股票投資者日益關注的話題，對大宗商品而言，亦為一大利好[8] - 地緣政治緊張局勢加劇，加上全球將舉行多場大選，將導致供應鏈、能源供應及政策變動進一步錯位的風險加劇[11] - 能源轉型及電氣化等長期趨勢仍將保持不變，公司將繼續在投資領域尋找大量結構性及週期性機遇[12] - 俄烏衝突及以哈衝突仍在持續，可能會對通脹乃至更大範圍經濟增長造成影響，為前景蒙上另一片陰霾[13] 財務表現 - 截至二零二三年十二月三十一日止六個月，本公司股東應佔溢利淨額為593,272,000港元[17] - 資源投資及商品業務分部分別產生分部溢利237,951,000港元及69,373,000港元[17] - 來自本集團聯營公司Mount Gibson、Tanami Gold及Metals X的應佔溢利淨額為298,065,000港元[18] - 於二零二二年十月，本公司於Prodigy Gold的持股量增至約49.9%，並開始將其視作附屬公司入賬[19] 主要投資項目表現 - Mount Gibson於二零二四財政年度上半年銷售量為250萬噸鐵礦石，錄得除稅後純利139,000,000澳元[25] - Mount Gibson的銷售目標為380萬噸至420萬噸[26] - Mount Gibson的現金儲備（包括定期存款）於二零二四財政年度上半年結束時為354,000,000澳元[27] - 普氏指數(Platts IODEX 62% CFR China index)於二零二四財政年度上半年總體上升，價格目前為每乾噸130美元左右[28] - Tanami Gold持有Central Tanami項目的50%權益及現金餘額26,000,000澳元[30] - 亞太資源於二零二三年十二月三十一日擁有Metals X約22.7%的權益[31] - 錫價於二零二四財政年度上半年略有回落，但中國錫產量依然強勁[33] - Metals X於截至二零二三年六月三十日止六個月錄得除稅後純利12,000,000澳元，資產淨值約為332,000,000澳元[34] - 亞太資源於二零二三年十二月三十一日擁有Prodigy Gold約49.8%的權益[35] - Prodigy Gold於二零二四財政年度上半年錄得除稅後虧損淨額8,100,000澳元，現金結餘為2,800,000澳元[36] - Prodigy Gold於二零二四年的重點為在Northern Tanami項目區域進行勘探，並繼續實行出售非核心資產的策略[37] - 亞太資源對首鋼福山的投資錄得公平值收益122,686,000港元，於二零二三年十二月三十一日的賬面值為388,328,000港元[40] - 首鋼福山於截至二零二三年六月三十日止六個月生產270萬噸原焦煤，與二零二三年的目標525萬噸原焦煤相符[41] - 首鋼福山於二零二三年六月三十日所報營運資金為7,400,000,000港元[42] 投資組合表現 - 二零二四財政年度上半年，資源投資錄得公平值收益214,274,000港元，分部溢利237,951,000港元[45] - 礦產投資組合(P1)自二零一六年十月一日設立以來，截至二零二三年十二月三十一日的投資回報率為508.4%，較基準高出508.2%[50] - 礦產投資組合(P1)於二零二三年上半年產生8.4%的回報率，較-1.7%的基準回報率高10.2%[50] - 礦產投資組合表現卓越的原因包括大幅增持鈾礦公司、減持鋰投資以及多個重大特定股票錄得盈利[50] - 能源投資組合自二零二零年二月至二零二四年二月的四年期間產生113%的投資回報率[51] - 能源投資組合最近主要投資於能源公司，因高利率對綠色能源行業的影響，以及歐佩克+減產支撐油價走強[52,53] - 貴金屬(主要為黃金)投資於二零二四財政年度上半年錄得公平值收益淨額53,315,000港元[54] - 公司最大的黃金投資為Northern Star，其於二零二三年十二月三十一日的賬面值為89,357,000港元[55] - Northern Star二零二四財政年度上半年的黃金產量為79.7萬盎司，並錄得礦山淨現金流237,000,000澳元[56] - Northern Star二零二四財政年度的黃金產量目標為160萬至175萬盎司[56] - 金價於二零二四財政年度上半年在每盎司1,800美元至2,050美元之間波動，美國聯邦儲備局去年十二月對利率前景採取更為溫和的立場後，金價於該曆年結束時突破每盎司2,000美元[58] - 大宗商品分部於二零二四財政年度上半年錄得公平值收益129,376,000港元，其中首鋼福山錄得公平值收益122,686,000港元，於二零二三年十二月三十一日之賬面值為388,328,000港元[59] - 賤金屬分部（包括銅、鎳及鋅公司）於二零二四財政年度上半年錄得公平值虧損8,309,000港元，其中中國宏

财务表现 - 亚太资源有限公司截至2023年12月31日止六个月的商品贸易收入为93.04亿港元，较去年同期大幅增长[2] - 亚太资源有限公司截至2023年12月31日止六个月的毛利为7.71亿港元，较去年同期显著增加[2] - 亚太资源有限公司截至2023年12月31日止六个月的期间溢利为5.72亿港元，较去年同期大幅增长[3] - 亚太资源有限公司截至2023年12月31日的资产总值为449.79亿港元，较6月30日有所增长[4] - 截至2023年12月31日止六个月，商品贸易中铁矿石的收入为930,478千港元，利息收入为10,956千港元[13] - 除稅前溢利經扣除融資成本、員工成本和其他項目后，截至2023年12月31日止六个月达到3966千港元[29] - 期间香港利得税和中国企业所得税导致所得税开支达到19496千港元[31] - 已宣派2023年中期股息为130249千港元，公司未建议派发任何股息[31][32] - 每股基本盈利根据公司擁有人應佔溢利和已发行普通股计算，达到593272千港元[33] - 每股攤薄盈利与每股基本盈利相同，因为没有已发行攤薄潜在股份[34] - 亚太资源在2024财政年度上半年录得股东应占溢利净额为593,272,000港元，较去年同期43,424,000港元的净亏损有显著增长[40] - 亚太资源的主要策略性投资对象包括Mount Gibson Iron Limited、Tanami Gold NL、Metals X Limited和Prodigy Gold NL，其中在2024财政年度上半年，来自这些公司的股东应占溢利净额为298,065,000港元[41] 会计准则 - 香港財務報告準則第17號取代了香港財務報告準則第4號，对保险合约发行人的确认、计量、呈列及披露规定进行了更新[8] - 香港会计准则第12号修订收窄了与单一交易产生的资产及负债相关的递延税项范围[11] - 香港会计准则第15号范围内所有客户销售合约的期限均为一年或以下[14] - 香港会计准则第8号修订为会计估计的定义提供了进一步指引[10] 分部业务 - 分部按业务（商品业务、资源投资、主要投资及金融服务）设立，分部收益主要来自外部客户，分部业绩为343,180千港元[16][23] - 分部资产包括各分部活动应占的撥備、贸易及其他应付账款、遞延税项负债及租赁负债[20] - 分部业绩监察基准为分部产生的销售收入、支出、资产折旧或摊销额[17] - 本集团按分部管理业务，分部按业务（商品贸易、资源投资、主要投资及金融服务）设立[15] - 二零二三年十二月三十一日，公司主要投资、资源投资和金融服务分部总计资产达到2,213,727千港元，其中分部资产占比最高[24] - 截至二零二二年十二月三十一日止六个月，公司来自外部客户的收益中，中国市场占比最大，达到938,410千港元，同比增长较大[25] - 二零二三年六月三十日，公司分部资产总值为1,834,836千港元，其中资源投资占比最高，达到1,067,132千港元[26] 投资情况 - 於聯營公司之權益在2023年12月31日达到2658144千港元，已确认減值虧損为743105千港元[36] - 於一間合營公司之權益在2023年12月31日达到90494千港元[37] - 指定按公平值於損益賬處理的贸易应收账款和贸易应付账款分别为109232千港元和106597千港元[37][38] 行业展望 - 公司对全球经济和商品的前景持温和态度，认为能源转型等普遍趋势蕴藏机遇[109]

全球经济展望 - 全球市场预计于2023年出现衰退，美国经济表现优于预期，但仍持谨慎态度[6] - 欧盟进入经济衰退，制造业困境，短期内不太可能降息[9] - 中国经济增长放缓，房地产行业疲软，全球商品需求疲弱[10] 货币政策和经济影响 - 美联储加息导致地方银行混乱，商业房地产和消费能力风险高企[7] - 通脹仍高于央行目标，预计中期内利率将保持高位[8] - 中方政府采取降息而非财政支出刺激措施，消费低迷，房地产问题待解[11] 投资业绩 - 资源投资分部产生溢利92,801,000港元，但策略性投资导致重大非现金减值[13] - 亚太资源持有Prodigy Gold的49.8%股权，Prodigy Gold在2023财政年度录得净亏损5,200,000澳元[31] - Mount Gibson在2023财政年度销售量为300万吨铁矿石，净利润为5,000,000澳元，销售目标为380万吨至420万吨[21] 股息政策 - 中期股息每股10港仙，可选择以新股代替现金领取中期股息[14] 公司财务状况 - 本公司股东应占虧損淨額318,547,000港元，主要由非现金投资减值和公平值调整所致[5] - 二零二三年六月三十日，未偿还应收贷款约为346,074,000港元[53] - 二零二三年六月三十日，本集团的非流动资产为2,025,899,000港元，流动资产净值为1,569,339,000港元，流动比率为6.1倍[54] - 本集团的借贷为183,240,000港元，未提取信用证、银行及其他贷款融资金额为381,500,000港元[55] - 本集团的资本负债比率为零[55] 公司治理和董事会 - 公司策略是根据市场气氛和各种因素调整投资策略，寻找潜在投资机会，为股东创造最大化价值[72] - 董事会已宣派截至2023年6月30日止年度之中期股息每股10港仙，并可选择以新缴足股份形式代替现金收取全部或部分中期股息，将于2024年1月15日派付[94] - 公司暂停办理股份过户登记，以符合中期股息的资格和出席2023年股东周年大会并投票的资格[96] - 董事会已成立多个委员会，包括提名委员会、薪酬委员会、审计委员会及执行委员会[179]