业绩总结 - 2022 - 2024年公司营收分别为416.31亿、470.75亿和454.78亿元人民币[77] - 2024年和2025年上半年公司营收分别为245.35亿和248.55亿元人民币[78] - 2024年和2025年上半年净利润分别为40.09亿和28.88亿元人民币[107] - 2024年和2025年上半年基本每股收益分别为0.41元和0.32元人民币[107] - 2025年前三季度国内收入略有下降，海外收入显著增加[82] - 2025年较2024年同期营收增长约1.3%[107] - 截至2024年底和2025年6月30日，总资产分别为1237.12亿和1291.96亿元人民币[109] - 截至2024年底和2025年6月30日，净资产分别为598.02亿和593.40亿元人民币[109] 债券发行 - 公司将于2026年2月5日发行60亿元人民币、2031年到期、利率0.70%的美元结算可换股债券[23] - 债券发行价为债券本金总额的100.0%，按面值200万元及100万元整数倍发行[87] - 债券持有人可在发行日后第41天至2031年2月5日前七个工作日按每股H股10.02港元的初始换股价转换为H股[25] - 债券按年利率0.70%计息，每年2月5日及8月5日以美元等额分期支付[25] - 到期公司按债券本金的105.73%的美元等额赎回债券并支付应计未付利息[26] - 债券持有人有权于2029年2月5日要求公司按债券本金的103.38%的美元等额赎回部分或全部债券并支付应计未付利息[26] - 若未偿还债券本金总额少于最初发行本金总额的10%，公司可赎回全部债券[26] - 债券预计于2026年2月6日在香港证券交易所上市交易[102] 业务战略 - 遵循“用互联网思维建企业，极致产品”理念，推进“相关多元化、全球化和数字化”转型[75] - 2025年上半年加速产业梯队建设，促进各部门协调发展[76] - 2025年上半年实施全球布局战略，深化全球市场发展[76] - 2025年上半年加速推进数字化转型，重塑业务生态[76] - 坚持“数字、智能、绿色”战略，推动高端智能制造升级[80] 新产品与新技术 - 2025年上半年在海外市场推出141款新产品，338款产品获国际认证，主要产品海外市场模型覆盖率增加近10%[80] - 2024年申请2054项专利，发明被引用超10次的专利数量居行业首位，截至2024年底累计申请574项PCT国际专利，技术网络覆盖28个国家和地区[136] 市场扩张与并购 - 2025年12月5日完成收购中联重科融资租赁（北京）有限公司81%注册资本，使其成为全资子公司[83] 其他 - 2025年8月29日董事会建议2025年上半年每股派息0.2元人民币，共计17.30亿元人民币，12月11日获股东批准，2026年1月9日支付[79] - 2025年12月11日，公司章程拟修订案获股东批准，取消监事会和监事，相关职能由审计委员会承担[81] 风险提示 - 公司当前内部制造能力无法满足生产需求，需从第三方采购原材料和零部件[113] - 与经销商续约可能面临困难[115] - 为客户提供多种付款方式，面临信用、市场和流动性风险，经济放缓时风险加剧[117][118][119] - 全球运营面临管理、汇率、成本等多方面风险，管理不善将影响海外业务[121] - 战略收购和投资存在不确定性，整合业务面临诸多挑战和风险[123][125] - 研发成果可能无法带来预期经济利益[126][127] - 提升制造能力面临资金、成本、许可等多方面不确定性[129][132] - 产品需求预测不准确可能导致库存不足或过剩，影响公司业绩[131][133] - 部分原材料和零部件供应受限，可能影响生产和销售[114] - 经销商的不当行为可能对公司品牌、声誉和业务造成不利影响[116] - 可能无法保护自身知识产权，面临第三方侵权诉讼风险[136][137] - 外币汇率波动会影响公司盈利能力，导致外汇损失[138] - 产品可能面临产品责任索赔，公司未购买产品责任保险[140] - 大量保修索赔会增加成本，损害公司声誉[143] - 业务依赖高级管理层和熟练劳动力，人才竞争激烈[144] - 未来可能需筹集资金，可能稀释股权或增加债务服务义务[146][147] - 湖南省国资委对公司业务有重大影响，其利益可能与其他股东不一致[154] - 享受政府优惠政策和补贴，政策变化或到期可能影响财务状况[155] - 土地和房产产权纠纷可能导致公司搬迁，增加成本并影响生产[156] - 可能卷入法律诉讼和商业纠纷，影响业务和财务状况[157] - 业务依赖建筑活动，受政府政策、利率等因素影响[160] - 原材料价格波动可能影响公司经营业绩[161] - 面临国内外竞争，部分竞争对手规模更大[162] - 业务有季节性需求变化，季度业绩可能波动[164] - 业务受国内外经济、政治等因素影响[165] - 境外融资需遵守中国证监会备案规则，存在禁止发行情形[172] - 需在发行日后规定时间内向中国证监会提交债券相关信息文件并遵守持续义务，否则可能受罚影响财务[173] - 面临外币汇率波动风险，主要涉及美元、港元、日元和欧元，波动或影响财务结果[175] - 需按规定向国家外汇管理局完成外债登记，债券发行占用本外币一体化资金池外债额度[179] - 中国政府对人民币兑换外币有规定，兑换支付资本费用需审批或登记，否则影响海外扩张[181] - 若不适应或合规ESG问题，可能声誉受损影响财务[182] - 面临网络安全、隐私和数据保护法规风险，不合规可能导致严重后果[185] - 债券为无抵押债务，发行人破产等情况可能影响债券偿还[187] - 美国相关投资限制规定可能影响债券投资[193][194][195] - 债券目前无交易市场，申请上市不一定获批，即使上市也不一定能形成活跃交易市场[199] - 债券以美元结算，非美元投资者会面临外汇风险，人民币贬值可能导致实际收益率下降和损失[200]

债券发行 - 公司将于2026年2月5日发行60亿元人民币、2031年到期的0.70%美元结算可换股债券，发行价为债券本金总额的100%[23] - 债券持有人可在发行日期后第41天起至2031年2月5日前七个工作日结束营业时，按每股H股10.02港元的初始换股价将债券转换为公司H股[25] - 债券按年利率0.70%计息，每年2月5日和8月5日以美元等额分期支付[25] - 除非提前赎回、转换或购回及注销，公司将在到期日按债券本金的105.73%赎回债券[26] - 若债券未偿还本金总额少于原发行本金总额的10%，公司可赎回全部债券[26] - 债券持有人有权在2029年2月5日要求公司按债券本金的103.38%赎回全部或部分债券[26] - 债券预计于2026年2月6日在香港证券交易所上市并交易[102] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入分别为416.31亿、470.75亿和454.78亿元，毛利润分别为90.88亿、129.66亿和128.1亿元，归属股东净利润分别为23.47亿、35.5亿和35.21亿元[77] - 2024和2025年上半年公司收入分别为245.35亿和248.55亿元，毛利润分别为69.46亿和69.96亿元，归属股东净利润分别为22.81亿和27.53亿元[78] - 2024年全年营收454.78亿人民币，2025年上半年营收248.55亿人民币[107] - 2024年全年利润40.09亿人民币，2025年上半年利润28.88亿人民币[107] - 2024年末总资产1237.12亿人民币，2025年6月末总资产1291.96亿人民币[109] - 2024年末净资产598.02亿人民币，2025年6月末净资产593.40亿人民币[109] - 2024年基本每股收益0.41元，2025年上半年基本每股收益0.32元[107] 分红情况 - 2025年8月29日董事会提议2025年上半年每股派息0.2元，总计17.3亿元，12月11日获股东大会批准，1月9日支付给H股股东，1月8日支付给A股股东[79] 新产品与市场 - 2025年上半年公司在海外市场推出141款新产品，338款产品获国际认证，海外市场主要产品型号覆盖率增加近10%[80] - 2025年前三季度国内收入略有下降，海外收入显著增加[82] 战略发展 - 公司坚持“以互联网思维建企业，极致化生产产品”，推进“相关多元化、全球化和数字化”转型[75] - 2025年上半年公司加速产业梯队建设，促进各部门协调发展[76] - 2025年上半年公司实施全球布局战略，深化全球市场发展[76] - 2025年上半年公司加速推进数字化转型，重塑业务生态系统[76] 收购情况 - 2025年12月5日，完成收购中联重科融资租赁（北京）有限公司81%注册资本，该公司成全资子公司[83] 风险因素 - 公司当前内部制造能力无法满足生产需求，需从第三方供应商采购原材料和零部件，且部分关键零部件供应短缺[113] - 公司与国内经销商签订一年期协议，与国际经销商签订一到两年期协议，续约可能面临困难[115] - 公司为客户提供多种付款方式，面临信用、市场和流动性风险，经济放缓时风险更严重[117] - 公司持有提供融资租赁服务的许可证，许可证被撤销或暂停会影响业务[120] - 公司全球化运营面临管理、汇率波动、成本增加等风险[121] - 公司战略收购和投资可能面临失败风险，整合收购业务也存在困难[123] - 公司业务依赖研发投资，但研发可能无法带来预期经济利益[126] - 公司提升制造能力面临需求不确定、资金获取困难等风险[129] - 公司库存管理不当可能导致销售损失或库存成本增加[131] - 公司研发努力可能无法推出市场领先产品，影响产品竞争力[134] - 公司可能无法保护自身知识产权，面临第三方侵权索赔，诉讼耗时且成本高[136][137] - 外币汇率波动会影响公司盈利能力，造成外汇损失，人民币升值或贬值会分别影响海外销售和原材料成本[138][139] - 产品可能面临产品责任索赔，公司未购买产品责任保险，可能无法获得足够赔偿[140][141] - 若出现大量保修索赔，公司成本将大幅增加，声誉受损[143] - 公司业务依赖高级管理层和熟练劳动力，人才竞争激烈，招聘和培训成本高[144] - 公司未来可能需筹集额外资金，可能稀释股权或增加债务服务义务，融资存在不确定性[146][147] - 湖南省国资委对公司有重大影响，其利益可能与其他股东不一致[154] - 公司及子公司享受政府优惠税收和补助，若政策变化将影响财务状况[155] - 公司土地和房产产权问题或致搬迁，产生额外成本并影响生产[156] - 公司可能卷入法律诉讼和商业纠纷，影响业务和财务状况[157] - 公司业务依赖建筑活动，受政府资金和支出影响[160] - 原材料价格波动可能对公司经营结果产生不利影响[161] - 公司面临国内外竞争，部分竞争对手规模更大且资源更多[162] - 公司业务受季节性需求变化影响，季度经营结果可能大幅波动[164] - 公司受中国和全球经济、政治发展影响，业务或面临挑战[165] - 公司境外融资活动需遵守CSRC备案规则，部分情况禁止境外发行和上市[172] - 公司需在发行日后规定时间内向中国证监会提交债券相关信息文件并遵守持续义务，但无法保证能及时完成或满足要求，否则可能受处罚影响业务财务状况[173] - 公司面临外汇汇率波动风险，涉及美元、港元、日元和欧元，波动可能影响财务结果，外汇损益源于外币结算和年末折算[175] - 中国政府对人民币兑换外币和资金汇出有规定，经常项目支付按程序无需外管局事先批准，资本项目需批准或登记，无法完成程序可能影响海外扩张，未来可能有新规定限制外汇兑换和资金汇出[180][181] - 中国政府和投资者对环境、社会和治理（ESG）问题关注度增加，公司业务对ESG敏感，不适应或不遵守相关期望和标准可能损害声誉并影响业务财务状况[182] - 公司可能受网络安全、隐私和数据保护相关法律法规和政策约束，未能遵守可能损害声誉、引发诉讼和处罚，影响业务财务状况，且相关要求可能继续演变增加合规成本[183][184][185][186] - 债券为无担保债务，若公司破产、债务违约或加速到期，债券偿还可能受影响[187] - 债券是复杂金融工具，并非适合所有投资者，潜在投资者需评估其表现和影响，金融机构投资者需咨询确定适用规则下的处理方式[189][190] - 债券交易活跃市场可能无法形成，申请在港交所上市也不一定获批，持有人可能需持有至到期[199] - 债券以美元结算，非美元投资者会面临外汇风险，人民币贬值可能降低实际收益率[200]

债券发行完成 - 中联重科已完成发行本金总额人民币60亿元于2031年到期的H股可转换债券[1] - 债券发行于2026年2月5日完成，扣除费用后所得款项净额约为人民币59.42亿元，折合港币约66.80亿元[1] - 债券募集资金净额将按照此前披露的用途使用[1] 上市安排 - 公司已获得该可转换债券相关转换股份在香港联交所的上市及买卖许可，许可于2026年2月6日生效[1] - 公司已向香港联交所申请批准该人民币60亿元H股可转换债券上市及买卖[3] - 债券以仅向专业投资者发行债券的方式上市及买卖，上市及获准买卖于2026年2月6日生效[3] 后续程序 - 公司将根据中国证监会的相关规则，及时履行发行债券的相应备案程序[1]

交易与股价表现 - 截至2026年2月5日收盘，公司股价报收于9.37元，下跌0.74% [1] - 当日换手率为1.19%，成交量为84.3万手，成交额为7.87亿元 [1] 资金流向 - 2月5日，主力资金净流入1399.79万元，呈现主力积极介入态势 [1][3] - 同日，游资资金净流出824.59万元，散户资金净流出575.2万元 [1] 融资活动 - 公司已完成发行本金总额为人民币60亿元于2031年到期的H股可转换债券 [1][3] - 扣除相关费用后，本次债券发行所得款项净额约为人民币59.42亿元，折合港币约66.80亿元 [1] - 该债券仅面向专业投资者发行，上市及买卖许可自2026年2月6日起在香港联合交易所有限公司生效 [1] - 公司已获得可转换股份在香港联交所上市及买卖的许可，并将根据中国证监会规定履行后续备案程序 [1]

发行概况 - 公司于2026年1月29日与经办人订立《认购协议》，发行本金总额为人民币60亿元（约合67.45亿港元）的可换股债券 [1] - 可换股债券已于2026年2月5日完成发行，募集资金净额约为人民币59.42亿元（约合66.80亿港元）[2] - 经办人包括华泰国际、汇丰及摩根士丹利 [1] 转股条款 - 初始转股价格定为每股H股10.02港元，较公告前最后一个交易日收市价8.45港元溢价约18.58% [1] - 假设全部转换，可换股债券可转换为约6.73亿股H股 [1] - 转换股份数量约占公告日已发行H股总数的43.36%，约占已发行股本总数的7.78% [1] 后续安排 - 预期可换股债券于联交所上市及买卖的批准将于2026年2月6日生效 [2] - 公司已获得转换股份在联交所上市的批准 [2] - 募集资金净额将依据相关公告披露的方式运用 [2]

新策略 - 公司申请60亿元2031年到期的H股可转换债券在香港联交所上市及买卖[2] - 债券以仅向专业投资者发行的方式上市及买卖[2] - 债券上市及获准买卖于2026年2月6日生效[2]

融资情况 - 公司于2026年2月5日完成发行60亿元于2031年到期的H股可转换债券[2] - 债券认购所得款项净额约59.42亿元人民币，折合港币约66.80亿元[2] 上市情况 - 可转换股份在香港联交所的上市及买卖许可于2026年2月6日生效[2]

公司融资动态 - 中联重科已完成发行本金总额为人民币60亿元（约等同67.45亿港元）的以美元结算可换股债券 [1] - 该债券发行日期为2026年2月5日，发行募集资金净额约为人民币59.42亿元（约等同66.80亿港元） [1] - 发行募集资金净额已扣除相关费用、佣金及发售开支 [1] 资金用途与后续安排 - 公司将依据此前公告披露的方式运用本次可换股债券的募集资金净额 [1] - 该可换股债券预计于2026年2月6日获得联交所上市及买卖的批准 [1] - 公司已获得联交所批准，将用于债券转换的股份在联交所上市 [1]

公司融资活动 - 中联重科已完成发行本金总额为人民币60亿元（约等同67.45亿港元）的以美元结算可换股债券 [1] - 本次发行扣除费用等开支后，募集资金净额约为人民币59.42亿元（约等同66.80亿港元） [1] - 公司表示将依据此前公告披露的方式运用该笔募集资金净额 [1] 证券上市安排 - 该批可换股债券预期于2026年2月6日获得在香港联合交易所上市及买卖的批准 [1] - 公司已获得批准，未来因债券转换而产生的股份将在联交所上市 [1]

核心交易概述 - 公司于2026年1月29日与经办人订立《认购协议》，发行本金总额为人民币60亿元（约67.45亿港元）的可换股债券 [1] - 该债券发行已于2026年2月5日完成，募集资金净额预计约为人民币59.42亿元（约66.80亿港元）[1][2] - 预期可换股债券将于2026年2月6日在联交所上市及买卖，转换股份的上市也已获批准 [2] 可换股债券条款细节 - 初始转股价格定为每股H股10.02港元，较公告前最后交易日收市价8.45港元溢价约18.58% [1] - 假设债券全部按初始转股价转换，可转换为约6.73亿股H股 [1] - 转换股份数量约占公司公告日已发行H股总数的43.36%，约占已发行股本总数的7.78% [1] 交易参与方与执行 - 本次可换股债券发行的经办人为华泰国际、汇丰及摩根士丹利 [1] - 经办人于2026年1月28日交易时段后进行簿记建档，厘定了债券的最终条款 [1] - 《认购协议》的所有先决条件均已达成，债券已完成发行 [2] 资金用途 - 公司将依据相关公告所披露的方式运用募集资金净额 [2]