合约销售表现 - 公司实现合约销售额人民币315.29亿元，较2019年同期增加8.0%[8] - 公司合约销售面积达2,047,327平方米，较2019年同期增长14.8%[8] - 商业业态销售面积为359,480平方米，销售金额为人民币56.48亿元，平均售价每平方米15,712元[9] - 住宅业态销售面积为1,687,847平方米，销售金额为人民币258.81亿元，平均售价每平方米15,334元[9] - 长三角区域住宅平均售价最高，达每平方米人民币13,009元[20] - 2020年全年合约销售目标为人民币7500亿元[16] 业务规模与项目 - 公司已开发、拥有及经营155个物业发展项目[4] - 公司投资物业建筑面积达5,440,516平方米，较2019年底增长7.2%[10] - 公司持有及管理42家商业广场，另管理3家轻资产项目[10] - 宝龙商业以人民币40.6百万元收购浙江星汇60%股权，管理14个零售商业项目[10] - 公司旗下拥有9家国际品牌酒店及10家自创品牌连锁酒店[11] 土地储备 - 公司土地储备总建筑面积达28.6百万平方米，其中开发中物业22.2百万平方米[12] - 公司超过70%土地储备分布于长三角地区[12] - 2020年新增土地储备总建筑面积237.6万平方米，涉及15个项目[14] - 公司以人民币4.08亿元收购南京地块，预计总建筑面积约401,131平方米[15] - 新增土地储备中台州临海杜桥项目权益占比77.9%，总建筑面积21.1万平方米[14] - 盐城亭湖区希望大道项目权益占比47.5%，总建筑面积24.1万平方米[14] 收入表现 - 2020年上半年总收入为人民币171.7亿元，同比增长40.1%[18] - 物业销售收入达人民币153.43亿元，同比增长46.2%[19] - 投资物业租金收入人民币7.49亿元，同比增长18.0%[21] - 物业管理服务收入人民币7.84亿元，同比增长3.7%[21] - 其他业务收入同比下降18.8%至人民币2.94亿元[22] - 2020年上半年总收入为171.70亿元人民币，较2019年同期的122.51亿元人民币增长40.2%[94][96] - 物业开发分部收入为153.43亿元人民币，占总收入89.4%[94] - 物业投资分部收入为7.49亿元人民币，较2019年同期的6.35亿元人民币增长18.0%[94][96] - 已确认收入为101.099亿元人民币，同比增长37.9%[143] 利润与盈利能力 - 公司拥有人应占利润为人民币22.2亿元，同比增长23.1%[29] - 核心盈利为人民币28.92亿元，同比增长56.2%[29] - 公司拥有人应占核心盈利为人民币17.97亿元，同比增长44.3%[29] - 分占权益法核算投资利润为人民币3.72亿元，同比增长45.3%[27] - 投资物业公允价值收益人民币12.05亿元，同比增长48.2%[25] - 投资物业公允价值收益净额为12.05亿元人民币，较2019年同期的8.13亿元人民币增长48.2%[94][96] - 2020年上半年期间利润为34.95亿元人民币，较2019年同期的24.48亿元人民币增长42.7%[94][96] - 本公司拥有人应占利润为22.195亿元人民币，同比增长23.1%[156] - 公司拥有人应占利润为22.195亿元人民币，同比增长23.1%[157] 成本与费用 - 销售成本人民币108.07亿元，同比上升44.1%[23] - 毛利率37.1%，较去年同期38.8%下降1.7个百分点[24] - 物业销售成本为95.64亿元人民币，同比增长46.3%[147] - 借贷利息开支为19.651亿元人民币，同比增长17.1%[148] - 融资成本净额为9.922亿元人民币，同比增长58.2%[148] - 总利息开支为人民币19.8亿元，同比增长17.2%，实际利率为6.45%[36] 现金流与资金状况 - 现金及现金等价物与受限制现金合计人民币264.42亿元[30] - 经营活动的现金净额为1,079,793千元，较2019年同期的2,395,103千元下降54.9%[77] - 投资活动所用现金净额为4,185,905千元，较2019年同期的199,537千元大幅增加[77] - 融资活动产生的现金净额为5,136,005千元，而2019年同期为净流出427,793千元[77] - 期末现金及现金等价物为22,405,487千元，较期初的20,305,545千元增长10.3%[77] - 现金及现金等价物224.05亿元人民币，较期初增长10.3%[69] - 受限制现金从33.65亿元人民币增至40.37亿元人民币，增长20%[123] - 现金及现金等价物从203.06亿元人民币增至224.05亿元人民币，增加20.99亿元[125] 借贷与负债 - 借款总额为人民币592.5亿元，较2019年末增长7.2%[31] - 净负债比率为79.9%，较2019年末下降1.3个百分点[35] - 公司总借贷从2019年底的552.63亿元人民币增加至2020年中的592.50亿元人民币，增幅为7.2%[134] - 公司银行借贷从2019年底的260.49亿元人民币增至2020年中的289.03亿元人民币，增长11.0%[134] - 公司优先票据从2019年底的130.73亿元人民币增至2020年中的150.72亿元人民币，增长15.3%[134] - 公司债券从2019年底的94.88亿元人民币增至2020年中的118.88亿元人民币，增长25.3%[134] - 总负债从1235.9亿人民币增至1319.8亿人民币，同比增长6.8%[71] - 流动负债从768.5亿人民币增至880.8亿人民币，同比增长14.6%[71] - 非流动负债从467.4亿人民币降至439.0亿人民币，同比下降6.1%[71] - 2020年6月30日总负债为1319.82亿元人民币，较2019年12月31日的1235.90亿元人民币增长6.8%[98][102] 资产与投资 - 开发中物业价值422.92亿元人民币，较期初增长16.0%[69] - 持作销售竣工物业价值123.31亿元人民币，较期初增长16.1%[69] - 总资产1730.26亿元人民币，较期初增长6.5%[69] - 投资物业价值543.96亿元人民币，较期初增长6.5%[69] - 2020年6月30日总资产为1730.27亿元人民币，较2019年12月31日的1624.97亿元人民币增长6.5%[98][101] - 开发中物业总额从2019年底的364.47亿元人民币增长至2020年6月的422.92亿元人民币，增加58.45亿元[115] - 开发中物业中土地使用权价值从211.10亿元人民币增至256.21亿元人民币，增长21.4%[115] - 质押的开发中物业价值从2066.82亿元人民币增至2136.38亿元人民币，增加69.56亿元[116] - 持作销售竣工物业质押价值从51.04亿元人民币降至42.52亿元人民币，减少8.52亿元[117] - 贸易应收账款从20.33亿元人民币增至30.14亿元人民币，增长48.3%[118] - 贸易应收账款亏损拨备从4607万元人民币增至9829万元人民币，增加113.4%[118][120] 税务支出 - 所得税开支为人民币25.2亿元，同比增长36.0%[28] - 2020年上半年所得税开支为25.20亿元人民币，较2019年同期的18.53亿元人民币增长36.0%[94][96] - 中国企业所得税支出为12.006亿元人民币，同比增长32.5%[149] - 中国土地增值税支出为10.286亿元人民币，同比增长9.2%[149] 股东权益与分配 - 总权益410.45亿元人民币，较期初增长5.4%[69] - 保留盈利311.74亿元人民币，较期初增长5.8%[69] - 公司拥有人应占权益总额从2019年1月1日的27,287,464千元增至2019年6月30日的28,274,967千元，增长3.6%[76] - 宣派中期股息每股港币12分，较2019年同期增长33.3%[45] - 宣派中期股息每股普通股12.0港仙，同比增长33.3%[158] - 中期股息总额为4.97088亿港元（折合4.5406亿元人民币）[158] - 每股基本盈利为人民币53.6分，同比增长18.8%[29] - 每股基本盈利为53.6分人民币，同比增长18.8%[156] - 每股摊薄盈利为53.6分人民币，同比增长19.4%[157] 公司治理与股东结构 - 董事许健康先生持有公司股份权益占比44.34%[49] - 董事许华芳先生持有宝龙商业7.24%股份权益[51] - 许华芳先生通过全权信托持有公司2021年到期的9.125%优先票据本金2600万美元[52] - 天龙控股有限公司（许健康全资拥有）持有公司1,805,637,000股普通股，占比43.59%[54] - Credit Suisse Trust Limited作为受托人持有公司596,018,000股股份，占比14.39%[54] - Sky Infinity Family Limited通过受控法团权益持有公司596,018,000股股份，占比14.39%[54] - 蓝天控股有限公司作为实益拥有人持有公司596,018,000股股份，占比14.39%[54] - 控股股东许健康及许华芳共同持有公司58.96%股份[61] - 2017年融资协议要求许健康及许华芳共同持有至少40%投票权股本权益[56] - 2018年定期贷款融资要求维持许健康及许华芳作为单一最大股东且共同持股不低于40%[57] - 2018年融资协议涉及最高305,000,000美元贷款并要求控股股东维持40%以上持股[58] - 2019年定期贷款融资规模达200,000,000美元且关联控股股东最低40%持股要求[59] - 2020年5月定期贷款融资等值200,000,000美元并要求控股股东维持不少于40%实益股权[60] - 签订最高等值3亿美元的42个月双币双层定期贷款融资协议[61] 金融工具与风险管理 - 公司金融资产按公允价值计量，2020年6月30日总值为678,846千元人民币，其中第一级61,440千元、第二级264,872千元、第三级352,534千元[89] - 公司优先票据及公司债券的公允价值于2020年6月30日为24,917,174千元人民币，较2019年12月31日的21,186,376千元有所增长[91] - 公司贸易应收款、现金及现金等价物、借贷（除公开买卖票据及债券外）等金融资产的公允价值与账面值相若[91] - 公司按摊销成本计量的金融资产中，优先票据公允价值为14,388,505千元人民币，公司债券为10,528,669千元人民币[91] - 公司第三级金融资产（不可观察输入数据）从2019年12月31日的382,139千元人民币降至2020年6月30日的352,534千元人民币[89] - 公司财务风险包括市场风险（货币、利率、价格风险）、信贷风险及流动资金风险，自2019年末以来风险管理政策无变动[87] 投资与合营企业 - 采用权益法核算的投资总额为人民币5,969,519千元，其中共同控制实体占人民币4,152,644千元，联营公司占人民币1,816,875千元[112] - 分占采用权益法入账的共同控制实体纯利为人民币386,512千元，联营公司亏损人民币14,829千元，合计人民币371,683千元[113] - 公司为共同控制实体及联营公司借贷提供担保金额达人民币1,417,715,000元（2020年6月30日）[168] - 应收关联方款项中其他应收款达人民币6,746,968,000元（共同控制实体）及人民币4,076,593,000元（联营公司）[171] - 应付关联方款项中贸易应付款达人民币10,844,937,000元（2020年6月30日）[171] - 其他应付款中应付共同控制实体金额为人民币5,227,875,000元（2020年6月30日）[171] - 应收共同控制实体及联营公司款项主要来自咨询服务[172] 资本运作与融资 - 发行永续资本工具获得现金500,000千元[76] - 赎回永续资本工具导致现金流出1,000,000千元[76] - 向永续资本工具持有人之分派为30,996千元[76] - 非控制性权益注资为81,650千元[76] - 公司其他储备总额从2020年初的16.69亿元人民币降至2020年中的13.28亿元人民币，下降20.4%[128] - 非控制性权益注资增加1.33亿元人民币，主要源于宝龙商业超额配股[128][132] - 附属公司拥有权权益变动导致储备减少5.26亿元人民币[128] - 物业及设备重估收益为9.35亿元人民币，扣除递延所得税后净收益为4.80亿元人民币[131] - 永续资本工具本金从2019年初的15.46亿元人民币降至2020年中的8.00亿元人民币，减少48.3%[133] - 向永续资本工具持有人分派从2019年上半年的0.31亿元人民币增至2020年上半年的0.49亿元人民币，增长58.1%[133] - 公司发行2亿美元优先票据获净额约1.987亿美元（约人民币1.3877十亿元）[177] - 上海宝龙发行住房租赁专项公司债券人民币1十亿元[177] 抵押与担保 - 公司抵押资产账面价值为人民币623.82亿元，用于获取借款[37] - 有抵押银行及其他借款总额为人民币313.86亿元[37] - 财务担保账面总额为人民币228.58亿元，其中向买家按揭贷款银行担保214.4亿元[39] - 财务担保合同总额为228.576亿元人民币，同比下降5.6%[159] - 物业买家按揭贷款担保为214.399亿元人民币，同比下降7.2%[159] - 共同控制实体借贷担保为14.177亿元人民币，同比增长25.9%[159] - 银行借贷总额为307.88亿元人民币，由物业及设备、投资物业、开发中物业、持作销售竣工物业及受限制现金作抵押[140] - 有抵押银行借贷30.48亿元人民币由关联方提供额外担保[140] - 其他有抵押借贷总额为5.99亿元人民币，由物业及设备、投资物业、开发中物业及持作销售竣工物业作抵押[141] - 关联方为公司银行借贷提供担保金额为人民币3,047,500,000元（2020年6月30日）[168] - 公司银行存款人民币100,000,000元质押用于共同控制实体的商业物业发展[168] 物业与设备 - 物业及设备期末账面净值达人民币3,782,976千元，使用权资产期末账面净值为人民币1,429,938千元，合计人民币5,212,914千元[104] - 投资物业期末金额为人民币54,395,803千元，其中竣工部分占人民币48,541,352千元，在建部分占人民币5,854,451千元[106] - 质押物业及设备及土地使用权作为借贷抵押品的账面净值为人民币2,029,324千元，较2019年的人民币3,345,050千元下降[104] - 质押投资物业作为借贷抵押品的金额为人民币31,334,947千元，较2019年末的人民币28,106,568千元增加[107] - 投资物业添置金额达人民币1,937,712千元，其中竣工部分添置人民币496,817千元，在建部分添置人民币1,440,895千元[106] 收购与投资活动 - 收购南京玄武区土地使用权金额为人民币4.08十亿元[177] - 第三方出资人民币347.3百万元用于成立物业开发公司[173] - 泰州宝龙房地产有限公司控制权变更产生重新计量收益人民币37.919百万元[174] - 收购泰州宝龙可识别净资产总额为人民币413.306百万元[176] - 收购业务贡献收入人民币423.8百万元及净利润人民币11.559百万元[176] 会计准则与政策 - 公司采纳了多项新订及经修订会计准则，包括香港会计准则第1号、第8号、香港财务报告准则第3号、第7号、第9号、第16号等，涉及重大定义、利率基准改革及新冠肺炎相关租务优惠等内容[80] - 公司未提前采纳已颁布但尚未生效的新准则，包括香港财务报告准则第17号（生效日延至2023年1月1日）、香港会计准则第1号修订本（2022年1月1日生效）等，仍在评估其影响[81][82] 员工与薪酬 - 公司全职雇员人数为10

财务数据关键指标变化 - 公司收入为人民币260.42亿元，同比上升32.9%[21] - 公司拥有人应占利润为人民币40.41亿元，同比上升42.4%[21] - 合约销售额达人民币603.50亿元，同比增长47.1%[21] - 物业销售收入达人民币224.78亿元，同比增长34.9%[79] - 投资物业租金收入人民币14.2亿元，同比增长26.3%[80] - 物业管理服务收入人民币13.93亿元，同比增长23.8%[81] - 投资物业与物业管理合计收入人民币28.13亿元，增长25.1%[82] - 销售成本人民币165.59亿元，同比上升37.5%[84] - 毛利人民币94.83亿元，毛利率36.4%，同比下降2.1个百分点[85] - 投资物业公允价值收益人民币23.94亿元，同比下降4.3%[86] - 销售及营销成本与行政开支人民币24.24亿元，增长6.9%[87] - 采用权益法核算之投资分占税后利润为人民币376百万元，同比增长101.1%[88] - 所得税开支为人民币3,838百万元，同比增长21.2%[89] - 每股基本盈利为人民币100.4分，同比增长41.5%[90] - 核心盈利为人民币4,390百万元，同比增长70.2%[90] - 现金及现金等价物与受限制现金合计为人民币23,671百万元，同比增长50.0%[91] - 借款总额为人民币55,263百万元，同比增长12.5%[92] - 净负债比率为81.2%，同比下降20.4个百分点[96] - 总利息开支为人民币3,599百万元，同比增长21.7%[97] - 实际利率为6.47%，略低于2018年的6.48%[97] - 向物业买家按揭贷款银行发出担保金额为230.99亿元人民币，较2018年156.62亿元人民币增长47.5%[99] - 物业开发业务订约但未拨备金额为91.03亿元人民币，较2018年76.63亿元人民币增长18.8%[100] - 收购土地使用权承约金额为46.89亿元人民币，较2018年13.12亿元人民币大幅增长257.3%[100] - 慈善捐款及其他捐献为人民币154百万元，较2018年约人民币240百万元下降35.8%[195] 各条业务线表现 - 公司开发拥有及经营155个物业发展项目[7] - 公司持有总建筑面积约5,076,029平方米的投资物业，主要为购物商场[31] - 公司旗下拥有及管理9家国际品牌酒店和8家自创品牌连锁酒店[30] - 公司2019年完成6个开业任务，持有及管理商业广场达42家，另管理3家轻资产项目[23] - 上海宝杨宝龙广场实现100%出租率，开业首日客流超过30万人次[23] - 公司连同联营公司及共同控制实体实现合约销售面积3,767,519平方米，同比增长33.5%[70] - 公司合约销售业态中住宅占比最大，销售面积3,051,272平方米，金额46,402,926千元，平均售价15,208元/平方米[71] - 公司商业物业销售面积716,247平方米，金额13,947,075千元，平均售价19,472元/平方米[71] - 公司持有用于投资的物业建筑面积约5,076,029平方米，较2018年增加5.4%[72] - 公司2019年新开业6个购物中心，上海宝杨宝龙广场开业首日客流超30万人次[72] - 长三角区域住宅交付面积101.6万平方米，平均售价每平方米14,696元[80] - 上海宝杨宝龙广场于2019年12月开业，运营面积约74,000平方米[42] - 天津滨海宝龙广场于2019年12月开业，运营面积约38,000平方米[46] - 常州宝龙广场运营面积约107,000平方米[48] - 镇江宝龙广场运营面积约69,000平方米[49] - 宿迁宝龙广场运营面积约121,000平方米[49] - 盐城宝龙广场运营面积约135,000平方米[50] - 无锡旺庄宝龙广场运营面积约106,000平方米[50] - 青岛城阳宝龙广场运营面积约190,000平方米[51] - 蚌埠宝龙广场运营面积约182,000平方米[55] - 杭州滨江宝龙城运营面积约126,000平方米[57] - 上海闵行宝龙艾美酒店客房数量241套[60] - 苏州太仓宝龙福朋酒店客房数量446套[63] 各地区表现 - 长三角地区项目布局占比72.9%[21] - 一、二线城市土地储备占比61.0%[21] - 公司开发中或持作未来发展项目117个，主要分布在长三角地区[28] - 上海地区17个项目总建筑面积达3,352千平方米[32] - 杭州大江東寶龍廣場总建筑面积483千平方米，其中已竣工184千平方米，发展中的为299千平方米[33] - 寧波五江口地塊項目总建筑面积669千平方米，全部持作未来发展[33] - 寧波寶龍一城总建筑面积530千平方米，全部处于发展中状态[33] - 紹興寶龍世家总建筑面积579千平方米，全部处于发展中状态[33] - 金華永康寶龍廣場总建筑面积348千平方米，全部处于发展中状态[33] - 杭州良渚新城勾陽路地塊項目总建筑面积699千平方米，全部持作未来发展[33] - 浙江省项目总建筑面积15,643千平方米，其中已竣工物业1,429千平方米（占比9.1%），发展中物业11,022千平方米（占比70.5%），持作未来发展的物业3,192千平方米（占比20.4%）[34] - 江苏省项目总建筑面积9,943千平方米，其中已竣工物业3,508千平方米（占比35.3%），发展中物业4,923千平方米（占比49.5%），持作未来发展的物业1,512千平方米（占比15.2%）[35] - 安徽省项目总建筑面积1,255千平方米，全部为已竣工物业（占比100%）[35] - 温州宝龙广场总建筑面积482千平方米，其中发展中物业153千平方米（占比31.7%），持作未来发展的物业329千平方米（占比68.3%）[34] - 常州宝龙广场总建筑面积1,057千平方米，其中已竣工物业637千平方米（占比60.3%），持作未来发展的物业420千平方米（占比39.7%）[34] - 盐城宝龙广场总建筑面积493千平方米，全部为已竣工物业（占比100%）[35] - 台州天樾湖兰庭项目总建筑面积79千平方米，全部列为持作未来发展的物业（占比100%）[34] - 湖州长兴项目总建筑面积187千平方米，全部列为持作未来发展的物业（占比100%）[34] - 淮安宝龙天地总建筑面积159千平方米，其中已竣工物业32千平方米（占比20.1%），发展中物业33千平方米（占比20.8%），持作未来发展的物业94千平方米（占比59.1%）[35] - 福建省晋江宝龙广场总建筑面积771千平方米，全部为已竣工物业（占比100%）[35] - 土地储备按城市级别分布：一线城市占比7%（1.956百万平方米），二线城市占比54%（16.164百万平方米），三/四线城市占比39%（11.609百万平方米）[39] - 长三角区域土地储备占比73%（21.772百万平方米），是公司最大的区域市场[41] - 环渤海区域土地储备占比8%（2.292百万平方米）[41] - 海西区域土地储备占比7%（1.920百万平方米）[41] - 海南区域土地储备占比7%（2.173百万平方米）[41] - 大湾区区域土地储备占比3%（1.015百万平方米）[41] - 中西部地区土地储备占比2%（0.557百万平方米）[41] 管理层讨论和指引 - 公司2020年合约销售目标提高至人民币750亿元[24] - 公司计划2020年实现11个购物中心开业[24] - 董事会全面负责制定商业计划及风险管理策略[118] - 所有董事可接触高级管理人员并获取独立专业意见[118] - 董事会确认现有内部监控及风险管理系统充足有效[137] - 公司已建立内幕消息披露框架及程序控制[138] - 公司通过网站及股东周年大会与股东保持沟通[143] - 公司2019年参与23个由投资银行及金融机构举办的亚洲论坛和研讨会[146] - 公司2019年与超过600位投资者进行见面沟通[146] - 公司业务回顾及未来发展讨论载于年报第8至11页[157] - 公司潜在风险描述载于年报第29至41页[157] 公司荣誉与资质 - 连续十四年入选中国房地产百强企业[11] - 2019中国房地产百强企业[11] - 2019中国商业地产公司品牌价值TOP10[11] - 2019中国房地产开发企业商业地产综合实力10强[12] - 2019中国房地产开发企业50强[12] - 2019中国绿色地产（商业）TOP10[13] 融资与资本活动 - 成功发行2023年到期1.7亿美元6.95%优先票据[9] - 完成首度配售146,600,000股股票[10] - 成功发行2022年到期3亿美元7.125%优先票据[10] - 2019年10月完成配售1.466亿股股份，配售价每股5.40港元，较最后交易日收市价折让8.63%[104] - 配售所得款项净额约7.81亿港元，已全数用于业务发展或投资及一般营运资金[104] - 签订最多200,000,000美元的42个月定期双币贷款融资协议[191] - 2018年融资协议最高金额为3.05亿美元[190] - 2018年定期贷款融资额为2亿港元[189] - 2017年融资协议规定许健康及许华芳需共同持有至少40%投票权股本[188] - 所有融资协议均要求控股股东维持40%以上股本及管理控制权[188][189][190] 土地储备与项目开发 - 土地储备总建筑面积约为2970万平方米[21] - 公司截至2019年12月31日拥有155个物业开发项目，其中38个完全竣工项目[28] - 截至2019年底，公司总建筑面积中已竣工物业为2,229千平方米，占比66.5%[32] - 发展中的物业面积为966千平方米，占总建筑面积的28.8%[32] - 持作未来发展的物业面积为157千平方米，占总建筑面积的4.7%[32] - 公司总土地储备建筑面积为48.15百万平方米，其中已竣工物业18.421百万平方米，发展中物业20.954百万平方米，持作未来发展的物业8.775百万平方米[37] - 公司开发中物业约20.9百万平方米，持作未来发展的物业约8.8百万平方米[74] - 公司2019年新增上海嘉定新城办公项目，总建筑面积102.3千平方米，权益100%[75] - 公司新增台州温岭生活中心地块项目，总建筑面积272.5千平方米，权益46.74%[75] 公司治理与董事会 - 许健康68岁担任执行董事兼董事会主席负责集团整体策略及投资决策[106] - 许华芳42岁担任执行董事兼总裁负责集团整体业务经营管理[106] - 肖清平71岁担任执行董事兼董事局办公室主任协助制定集团整体策略[107] - 施思妮39岁担任执行董事负责集团商业经营战略管理[108] - 张洪峰52岁担任执行董事兼执行副总裁及事业二部总经理[108] - 许华芬44岁担任非执行董事及宝龙集团发展有限公司董事总经理[109] - 首席财务官廖明舜56岁，负责公司整体资本运作、融资、税务及综合财务管控[113] - 执行副总裁华立冲48岁，整体负责运营管理中心、成本管理中心、技术研发中心[113] - 执行副总裁王亚军49岁，负责人力行政中心及总裁办，于2019年9月加入公司[113] - 独立非执行董事魏伟峰58岁，持有上海财经大学金融博士学位，拥有超过30年专业执业及高层管理经验[110] - 独立非执行董事梅建平60岁，自2006年起担任长江商学院金融教授，持有普林斯顿大学经济学博士学位[111] - 独立非执行董事丁祖昱47岁，现任易居（中国）企业控股有限公司执行董事兼首席执行官[112] - 董事会由9名董事组成，包括5名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[119] - 2019年董事会举行4次会议，所有董事均全勤出席4次会议[121] - 2019年股东周年大会举行1次会议，所有董事均全勤出席1次会议[121] - 执行董事服务合同期限为3年，自2018年10月14日至2021年10月13日[123] - 独立非执行董事委任函期限为3年，自2018年10月14日至2021年10月13日[123] - 董事每三年须至少轮值告退一次，无董事委任年期长于三年[123] - 公司于2019年12月9日为董事举办香港上市规则修订培训，所有9名董事均参与[126] - 董事會下設3個委員會（審核、薪酬、提名）並有書面職權範圍[128] - 審核委員會2019年舉行2次會議，全體成員出席率100%[129][130] - 審核委員會成員包括2名獨立非執行董事（魏偉峰、梅建平）[129] - 薪酬委員會2019年舉行1次會議，全體成員出席率100%[131][132] - 薪酬委員會由3名成員組成（梅建平、許華芳、丁祖昱）[131] - 提名委員會2019年舉行1次會議，全體成員出席率100%[133][135] - 提名委員會由3名成員組成（許健康、梅建平、丁祖昱）[133] - 審核委員會負責審閱財務報表及風險管理系統[129] - 薪酬委員會負責制定董事及高級管理層薪酬政策[131] - 公司设有专门监审部负责风险管理及内部审计职能[136] - 薪酬委员会负责审阅董事及高级管理层薪酬政策[139] 股东结构与关联方 - 董事许健康先生持有公司股份权益总计1,836,902,000股，占比44.33%[177] - 董事许华芳先生持有公司股份权益总计605,509,400股，占比14.61%[177] - 董事许华芬女士持有公司股份权益总计264,576,000股，占比6.38%[177] - 许华芳先生通过全权信托持有公司优先票据26,000,000美元[179] - 天龙控股有限公司实益持有公司股份1,805,637,000股，占比43.57%[181] - Credit Suisse Trust Limited作为受托人持有公司股份596,018,000股，占比14.38%[181] - 蓝天控股有限公司实益持有公司股份596,018,000股，占比14.38%[181] - 公司已发行股份总数截至2019年12月31日为4,143,903,000股[177] - 公司已发行股份总数为4,143,903,000股[182] - 公眾持股量保持25%以上，符合上市规则[193] - 宝龙商业在联交所主板上市股份代号9909为附属公司[106][109] - 许健康为许华芳父亲及施思妮家翁许华芳为施思妮配偶[106][108] - 许华芬为许健康女儿及许华芳胞姐施思妮大姑[109] - 福建平安由蔡国梁持有80%权益[185] - 天龙控股由许健康全资拥有[182] - 蓝天控股由Sky Infinity Trust通过两家各持50%的 nominee公司持有[182] 股息分派政策 - 建议派付末期股息每股港币27.0分及特别股息每股港币4.0分[21] - 建议派发截至2019年12月31日止年度末期股息每普通股港币27.0分及特别股息每股普通股港币4.0分[151] - 2019年度派发股息总额为每普通股港币40.0分，包含中期股息每普通股港币9.0分[151] - 公司可分派储备约为人民币372百万元（2018年：约人民币853百万元）[153] 成本与费用 - 员工成本总额约为17.97亿元人民币[105] - 公司年度审计服务费用为人民币670万元[142] - 公司非审计服务费用为人民币890万元，用于债券发行及分拆申报会计师服务[142] - 公司16名高级管理人员年度酬金在人民币800,001元及以上[140] - 公司1名高级管理人员年度酬金在人民币600,000元及以下[140] - 董事酬金详情载于综合财务报表附注42[162] - 公司与福建平安的安保服务协议2019年实际交易金额为人民币26,297,000元[185] - 安保服务协议2020-2021年预计交易上限分别为人民币1.8亿元和2.0亿元[185] 其他财务承诺与风险 - 财务担保账面值总额为242.25亿元人民币，其中向物业买家按揭贷款银行发出担保为230.99亿元人民币，对共同控制实体及联营公司借贷担保为11.27亿元人民币[99] -

合约销售表现 - 公司连同联营公司及共同控制实体实现合约销售额约为人民币292.03亿元，较2018年同期增加约78.7%[11] - 公司连同联营公司及共同控制实体合约销售面积约为1,783,466平方米，较2018年同期增加约53.8%[11] - 截至2019年7月31日，公司已完成全年合约销售目标人民币500亿元的70.1%[23] - 公司计划将2019年全年合约销售目标提升至人民币550亿元[23] 业务业态销售表现 - 商业业态合约销售面积为314,962平方米，销售金额为58.75亿元，平均售价为每平方米18,654元[12] - 住宅业态合约销售面积为1,468,504平方米，销售金额为233.28亿元，平均售价为每平方米15,886元[12] - 物业销售总面积851,059平方米，总金额104.98亿元人民币，平均售价12,335元/平方米[28] 收入和利润（同比） - 公司2019年上半年总收入达人民币122.51亿元，同比增长32.0%[26] - 物业销售收入达人民币104.98亿元，同比增长32.6%[27] - 投资物业租金收入6.35亿元人民币，同比增长36.6%[29] - 物业管理服务收入7.56亿元人民币，同比增长27.1%[29] - 其他物业开发相关业务收入3.62亿元人民币，同比增长17.2%[30] - 毛利47.53亿元人民币，毛利率38.8%（同比上升1个百分点）[32] - 公司拥有人应占利润18.03亿元人民币，同比增长35.6%[39] - 2019年上半年总收入为人民币122.515亿元，较2018年同期的92.839亿元增长32.0%[134][144] - 物业开发分部收入为人民币104.978亿元，较2018年同期的79.156亿元增长32.6%[134][144] - 物业投资分部收入为人民币6.348亿元，较2018年同期的4.647亿元增长36.6%[134][144] - 物业管理服务分部收入为人民币7.564亿元，较2018年同期的5.947亿元增长27.2%[134][144] - 2019年上半年分部业绩为人民币51.142亿元，较2018年同期的39.308亿元增长30.1%[134][144] - 2019年上半年期间利润为人民币24.481亿元，较2018年同期的17.836亿元增长37.3%[134][144] - 公司收入从9,283,879千元增至12,251,494千元，同比增长32.0%[94] - 公司毛利润从3,505,477千元增至4,752,531千元，同比增长35.6%[94] - 经营利润从3,738,814千元增至4,671,745千元，同比增长25.0%[94] - 期间利润从1,783,605千元增至2,448,125千元，同比增长37.3%[94] - 本公司拥有人应占利润从1,330,280千元增至1,803,118千元，同比增长35.5%[94] - 每股基本盈利从33.279分增至45.108分，同比增长35.5%[94] 成本和费用（同比） - 销售成本74.99亿元人民币，同比增长29.8%[31] - 总利息开支约人民币1,690百万元，较2018年同期增加35.4%，实际利率由5.95%升至6.24%[44] - 已付利息达14.65亿元人民币，较去年同期的9.225亿元人民币增长58.8%[107] 投资物业表现 - 投资物业公允价值收益8.13亿元人民币，同比下降18.9%[33] - 投资物业公允价值收益净额为人民币813,068千元，其中竣工投资物业收益为人民币574,719千元[156] - 投资物业总额从2018年6月30日的人民币41,662,531千元增长至2019年6月30日的人民币47,901,536千元，增幅为15.0%[156] - 投资物业从2018年末456.59亿元人民币增至479.02亿元人民币，增加22.43亿元人民币[88] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物185.26亿元人民币（较期初增长17.4%）[40] - 借款总额495.94亿元人民币，其中一年内到期125.41亿元人民币[41] - 净负债比率于2019年6月30日为91.4%，较2018年12月31日的101.6%下降[44] - 开发中物业从2018年末323.50亿元人民币增至353.82亿元人民币，增加30.32亿元人民币[88] - 现金及现金等价物从2018年末148.40亿元人民币增至166.08亿元人民币，增加17.68亿元人民币[88] - 总资产从2018年末1320.55亿元人民币增至1421.58亿元人民币，增加101.03亿元人民币[88] - 本公司拥有人应占权益从2018年末272.87亿元人民币增至282.75亿元人民币，增加9.88亿元人民币[88] - 永续资本工具从2018年末155.23亿元人民币降至104.68亿元人民币，减少50.55亿元人民币[88] - 非控制性权益从2018年末39.65亿元人民币增至46.66亿元人民币，增加7.01亿元人民币[88] - 公司总负债从99,249,600千元增至108,169,790千元，同比增长9.0%[90] - 贸易及其他应付款从20,725,848千元增至25,763,315千元，同比增长24.3%[90] - 合同负债从16,444,184千元增至18,809,031千元，同比增长14.4%[90] - 总权益及负债从132,054,540千元增至142,157,894千元，同比增长7.7%[90] - 总资产从2018年12月31日的人民币132,054,540千元增长至2019年6月30日的人民币142,157,894千元，增幅为7.7%[147] - 开发中物业总额人民币35,382,014千元，较2018年末增长9.4%[166] - 持作销售竣工物业抵押品价值人民币5,471,803千元，较2018年末增长67.9%[168] - 贸易应收账款拨备人民币58,613千元，较2018年末增长195.1%[169][170] - 收购土地使用权预付款项人民币1,398,532千元，较2018年末下降24.9%[165] - 受限制现金总额从2018年12月31日的935,935千元人民币增长至2019年6月30日的1,918,570千元人民币，增幅达105%[174] - 项目建設保证金从382,595千元人民币大幅增加至1,086,688千元人民币，增幅达184%[174] - 银行借贷保证金从524,789千元人民币增至738,260千元人民币，增长41%[174][177] - 现金及现金等价物总额从14,839,776千元人民币增至16,607,706千元人民币，增长12%[178] - 以人民币计值的现金从14,810,786千元人民币增至16,584,275千元人民币，增长12%[178] - 总借贷从47,357,628千元人民币增至49,593,805千元人民币，增长5%[189] - 优先票据从7,529,298千元人民币增至8,779,330千元人民币，增长17%[189] - 公司债券从9,202,345千元人民币增至10,190,038千元人民币，增长11%[189] - 银行借贷从23,836,141千元人民币增至25,253,314千元人民币，增长6%[189] - 短期融资券从300,000千元人民币增至594,945千元人民币，增长98%[189] - 按公允价值计量且其变动计入损益之金融资产从2018年底的人民币297.565亿元减少至2019年6月底的人民币220.826亿元，下降25.8%[130] - 按公允价值计量且其变动计入其他全面收入之金融资产从2018年底的人民币348.461亿元微降至2019年6月底的人民币348.435亿元，基本持平[130] - 金融资产总额从2018年底的人民币646.026亿元减少至2019年6月底的人民币569.261亿元，下降11.9%[130] 现金流表现 - 经营活动产生的现金为49.434亿元人民币，相比去年同期的18.573亿元人民币增长166.2%[107] - 投资活动所用现金净额为1.995亿元人民币，较去年同期的56.057亿元人民币改善96.4%[107] - 融资活动所用现金净额为4.278亿元人民币，去年同期为产生现金净额93.123亿元人民币[107] - 现金及现金等价物增加净额为17.677亿元人民币，较去年同期的39.287亿元人民币下降55.0%[107] - 期终现金及现金等价物为166.077亿元人民币，较去年同期的133.173亿元人民币增长24.7%[107] - 添置投资物业付款8.153亿元人民币，较去年同期的14.253亿元人民币下降42.8%[107] - 借贷款项所得118.231亿元人民币，较去年同期的96.267亿元人民币增长22.8%[107] - 偿还借贷93.933亿元人民币，较去年同期的28.17亿元人民币增长233.5%[107] - 外幣匯率變動影響增加157万元人民币，较去年同期的1891万元人民币下降91.7%[107] 融资活动 - 上海宝龙实业发行住房租赁专项公司债券总额人民币300百万元，名义年利率7.20%[42] - 上海宝龙实业发行超短期融资券总额人民币300百万元，名义年利率5.72%，到期日2019年12月22日[42] - 公司发行170百万美元优先票据，折让率98.974%，名义年利率6.95%，到期日2023年[42] - 上海宝龙实业发行超短期融资券总额人民币400百万元，名义年利率6.40%，到期日2020年5月17日[42] - 公司发行本金总额2亿美元4.875%五年期优先票据，折让99.018%，净筹资1.950亿美元[190] - 公司发行本金总额3亿美元5.95%三年期优先票据，折让99.191%-99.196%，净筹资2.947亿美元[190] - 公司发行本金总额2.5亿美元5.95%两年期优先票据，折让94.702%，净筹资2.345亿美元[190] - 公司发行本金总额3.5亿美元6.95%三年期优先票据，折让99.204%，净筹资3.423亿美元[191] - 公司发行本金总额2亿美元9.125%两年期优先票据，折让99.331%，净筹资1.960亿美元[191] - 公司发行人民币35亿元5.85%三年期熊猫债券及4.98%两年期公司债券[192] - 公司发行人民币17亿元资产支持证券，年利率3.90%-5.50%，净筹资15.931亿元[193] - 公司发行人民币27亿元6.20%中国公司债券，2019年利率调整为7.50%[194] - 公司发行多笔中国公司债券总额达56亿元，利率范围5.25%-7.50%[196] - 公司银行借贷人民币260.687亿元，其中32.883亿元由关联方担保[197] - 公司于2018年7月5日签订最高金额为3.05亿美元的42个月定期贷款融资协议[78] - 公司于2019年7月8日签订最高金额为2亿美元的42个月定期双币贷款融资协议[79] 业务规模与土地储备 - 公司持有用于投资的物业总建筑面积约为4,849,390平方米，较2018年12月31日增加约0.7%[14] - 公司经营及管理的商业广场达36家，另管理3家轻资产项目[14] - 公司旗下拥有9家国际品牌酒店和8家自创品牌连锁酒店[15] - 公司土地储备总建筑面积达24.4百万平方米，其中开发中物业15.8百万平方米，持作未来发展物业8.6百万平方米[16] - 公司土地储备超过70%分布于长三角地区[16] - 公司计划年内实现6个商业广场的开业[23] 关联方交易与权益 - 其他应收款中关联方款项达人民币7,573,841千元，平均年利率7.42%[172] - 于共同控制实体之权益为人民币3,667,018千元，较2018年末的人民币3,151,990千元增长16.3%[147] - 于联营公司之权益为人民币1,022,183千元，较2018年末的人民币975,453千元增长4.8%[147] - 采用权益法核算的投资总额为人民币4,689,201千元，较2018年末增长13.6%[162] - 共同控制实体投资分占纯利人民币307,191千元，同比增长401.2%[163] - 联营公司投资分占亏损人民币50,941千元，亏损幅度扩大235.4%[163] 抵押与担保 - 抵押资产账面值约人民币54,202百万元，获取借款总额约人民币29,858百万元[45] - 财务担保账面值人民币21,188,682千元，较2018年12月31日的人民币16,484,893千元增加[46] - 质押作为借贷抵押品的投资物业价值为人民币26,263,345千元，较2018年末的人民币31,560,192千元减少16.8%[157] 资本开支与承擔 - 物業發展支出承擔約人民币11,633,626千元，較2018年12月31日的人民币8,974,949千元增加[47] - 资本开支总额为人民币1,556,827千元，其中物业开发分部仅占人民币16,427千元，而物业管理服务分部占人民币1,301,725千元[147] - 资本化利息达人民币3,762,828千元，同比增长22.0%[166] - 借贷资本化比率6.08%，同比上升0.20个百分点[167] - 借贷资本化比率从2018年同期的5.88%上升至2019年6月30日的6.08%[155][157] 股东与股权结构 - 许健康先生持有公司股份1,836,902,000股，占比45.95%[71] - 许华芳先生持有公司股份599,959,400股，占比15.01%[71] - 许华芬女士持有公司股份264,576,000股，占比6.62%[71] - 天龙控股有限公司持有公司股份1,805,637,000股，占比45.17%[73] - 蓝天控股有限公司持有公司股份590,468,000股，占比14.77%[73] - 华信控股有限公司持有公司股份202,000,000股，占比5.05%[73] - 公司已发行股份总数3,997,303,000股[71][72][74] - 2017年融资协议规定许健康及许华芳需共同持有至少40%投票权股本[75] - 2018年定期贷款融资协议要求许健康及许华芳共同持有至少40%已发行股本[76] - 截至2019年6月30日，许健康及许华芳共同持有公司已发行股份总数60.96%[79] 股息分配 - 宣派中期股息每普通股港币9分，较2018年同期上升32.4%[51] 使用权资产与租赁负债 - 使用权资产总值从2019年1月1日的1,322,523千元下降至2019年6月30日的1,238,592千元，降幅为6.3%[117] - 土地使用权类使用权资产从1,181,965千元降至1,138,196千元，降幅为3.7%[117] - 商业物业及停车场类使用权资产从132,560千元降至92,806千元，降幅为30.0%[117] - 租赁负债总额从2019年1月1日的299,876千元降至2019年6月30日的288,160千元，降幅为3.9%[118] - 即期租赁负债从82,335千元增至127,059千元，增幅为54.3%[118] - 非即期租赁负债从217,541千元降至161,101千元，降幅为26.0%[118] - 采纳香港财务报告准则第16号使物业及设备增加1,189,963千元[118] - 投资物业增加132,560千元[118] - 贸易及其他应付款减少159,318千元[118] 其他财务数据 - 物业及设备以及使用权资产的期末账面净值为人民币4,522,605千元，较2018年同期的人民币4,831,062千元减少6.4%[153] - 购股权计划规定任何12个月内授出购股权不得超过已发行股份1%[58]

财务表现：收入和利润 - 公司实现收益人民币196亿元，同比增长25.7%[37] - 公司净利润为人民币36亿元，同比下降5.7%[37] - 物业销售收入为人民币166.67亿元，同比增长25.3%[87] - 投资物业租金收入为人民币11.24亿元，同比增长31.3%[88] - 物业管理服务净收入为人民币11.25亿元，同比增长18.7%[89] - 投资物业租金与物业管理服务总收入为人民币22.49亿元，同比增长24.7%[90] - 其他物业开发相关服务收入为人民币6.78亿元，同比增长39.2%[91] - 2018年总收入约人民币195.94亿元，同比增长25.7%[86] 财务表现：成本和费用 - 销售成本为人民币120.41亿元，同比增长16.1%[92] - 毛利为人民币75.53亿元，同比增长44.6%，毛利率为38.5%[93] - 投资物业公允价值收益为人民币25.01亿元，同比增长17.1%[94] - 2018年总利息开支29.58亿元人民币，同比上升46.2%，实际利率由6.29%升至6.48%[104] 业务运营：合约销售 - 合约销售达人民币410亿元，同比增长96.5%[37] - 公司2018年合約銷售額達人民幣410.361億元，較2017年增長96.5%[78] - 公司2018年合約銷售面積達2,821,607平方米，較2017年增長80.6%[78] - 住宅銷售金額佔總銷售額約80.1%，達人民幣328.856億元[79] - 商業銷售金額佔總銷售額約19.9%，達人民幣81.505億元[79] - 住宅平均售價為每平方米人民幣14,139元，商業平均售價為每平方米人民幣16,443元[79] 业务运营：物业组合 - 公司于2018年12月31日开发、拥有及经营114个物业发展项目[20] - 公司拥有114个物业开发项目，其中34个已竣工，80个开发中或持作未来发展[43] - 公司投资物业总建筑面积约为4,817,380平方米，主要为购物商场[44] - 投资物业总建筑面积达4,817,380平方米，较2017年增长10.9%[80] - 集团经营及管理商业广场达36家，另管理3个轻资产项目[80] - 拥有9家国际品牌酒店及8家自创品牌连锁酒店[81] - 公司旗下拥有及管理9家国际品牌酒店和8家自创品牌连锁酒店[46] - 公司管理3项轻资产管理项目[47] 业务运营：土地储备 - 土地储备总建筑面积约为21.2百万平方米[37] - 土地储备总建筑面积约21.2百万平方米[82] - 一、二线城市土地储备占开发中及未来开发土地储备的61.3%[37] - 公司总土地储备建筑面积为21,208千平方米，其中二线城市占比50.9%（10,798千平方米）[53] - 长三角区域土地储备占比最高达68.4%（14,514千平方米）[54] - 一线城市土地储备占比10.4%（2,212千平方米）[53] - 三/四线城市土地储备占比38.7%（8,198千平方米）[53] - 海南省土地储备占比8.8%（1,871千平方米）[54] - 开发中物业面积约12.8百万平方米，持作未来发展物业约8.4百万平方米[82] - 长三角地区土地储备占比约三分之二[82] - 2018年新增土地储备总建筑面积约5,736.7千平方米[85] 地区表现：上海市 - 公司在上海市拥有16个商业项目，总建筑面积3,258,000平方米[48] - 公司开发中物业建筑面积1,379,000平方米位于上海市[48] 地区表现：浙江省 - 浙江省项目总建筑面积9,035千平方米，其中已竣工物业1,147千平方米（12.7%），发展中物业5,320千平方米（58.9%），持作未来发展的物业2,568千平方米（28.4%）[49] - 杭州滨江宝龙城商业项目总建筑面积397千平方米，其中已竣工190千平方米（47.9%），发展中207千平方米（52.1%）[49] - 温州宝龙广场总建筑面积482千平方米，其中发展中物业153千平方米（31.7%），持作未来发展的物业329千平方米（68.3%）[49] - 杭州大江东宝龙广场商业/住宅项目总建筑面积453,000平方米，其中184,000平方米已竣工[48] - 杭州濱江寶龍城運營面積約124,000平方米[66] 地区表现：江苏省 - 江苏省项目总建筑面积8,576千平方米，其中已竣工物业3,359千平方米（39.2%），发展中物业2,404千平方米（28.0%），持作未来发展的物业2,813千平方米（32.8%）[50] - 常州宝龙广场总建筑面积1,057千平方米，其中已竣工637千平方米（60.3%），持作未来发展的物业420千平方米（39.7%）[50] - 盐城宝龙广场总建筑面积495千平方米，已全部竣工[49] - 盐城宝龙广场运营面积约135,000平方米[57] 地区表现：福建省 - 福建省项目总建筑面积4,448千平方米，其中已竣工物业2,368千平方米（53.2%），发展中物业1,502千平方米（33.8%），持作未来发展的物业578千平方米（13.0%）[50] - 厦门宝龙一城商业项目总建筑面积383千平方米，其中已竣工301千平方米（78.6%），发展中82千平方米（21.4%）[50] - 泉州晋江宝龙广场总建筑面积771千平方米，已全部竣工[50] - 新开业厦门宝龙一城国庆期间客流量超130万人次[80] 地区表现：安徽省 - 安徽省项目总建筑面积1,248千平方米，其中已竣工物业1,218千平方米（97.6%），发展中物业30千平方米（2.4%）[50] - 蚌埠宝龙广场运营面积约186,000平方米[57] 地区表现：河南省 - 鄭州寶龍廣場運營面積約108,000平方米[68] - 洛陽寶龍廣場運營面積約133,000平方米[68] - 新鄉寶龍廣場運營面積約85,000平方米[68] 地区表现：其他地区 - 天津宝龙城项目总建筑面积779千平方米，其中已竣工711千平方米[51] - 海口环球宝龙城项目总建筑面积2,039千平方米，其中持作未来发展的物业达1,146千平方米[51] - 青岛城阳宝龙广场运营面积约190,000平方米[63] - 第三个轻资产项目四川江油宝龙广场开业[29] - 四川江油宝龙广场开业首日客流量达22万人次[80] - 公司持作未来发展的物业包括宁波宝龙城（547,000平方米）和宁波余姚北项目（238,000平方米）[48] 融资与财务安排 - 公司成功发行2021年到期3.5亿美元优先票据，票息6.95%[25] - 公司发行350百万美元优先票据，折让率99.204%，名义年利率6.95%，到期日2021年4月17日[101] - 发行250百万美元优先票据，折让率94.702%，名义年利率5.95%，与现有票据合并形成单一系列[102] - 公司获得2亿港元三年期定期贷款融资，需维持许健康及许华芳共同作为单一最大股东且持股不低于40%[101] - 全资子公司发行300百万元人民币超短期融资券，名义年利率6.25%，到期日2019年1月22日[101] - 公司获得3.05亿美元42个月定期贷款融资，需满足股东控制权及持股比例要求[101] - 2016年融资协议涉及120,000,000美元贷款，利率为LIBOR上加4%[189] - 2017年融资协议提供多批次贷款融资，总额度达200,000,000美元等值[190] - 2018年4月定期贷款融资额为200,000,000港元[191] - 2018年7月融资协议提供最高305,000,000美元42个月定期贷款[192] - 所有融资协议均要求控股股东共同维持至少40%股权及管理控制权[189][190][191][192] 财务状况：现金与债务 - 现金及现金等价物以及受限制现金为人民币158亿元[39] - 现金及现金等价物与受限制现金合计为人民币157.76亿元，同比增长58.4%[99] - 一年内到期借款额为人民币147亿元[39] - 借款总额为人民币491.02亿元，同比增长38.2%[100] - 2018年末净负债比率101.6%，较2017年86.8%上升14.8个百分点[103] - 综合融资成本由2017年6.29%上升至2018年6.48%[39] - 抵押资产账面值562.91亿元人民币获取借款，对应抵押借款总额301.67亿元人民币[105] - 提供财务担保总额164.85亿元人民币，其中向买家按揭贷款担保156.62亿元人民币[106] - 物业发展支出承诺89.75亿元人民币，包括物业开发76.63亿元和土地使用权收购13.12亿元[107] 股息分派 - 总派息每股港币30分，较2017年上升20.0%[37] - 公司建议派发截至2018年末期股息每股普通股港币23.2分[157] - 2018年已派发中期股息每股普通股港币6.8分[157] - 2018年度股息总额为每股普通股港币30分[157] - 公司于2018年12月31日可分派储备约为人民币853百万元（2017年：人民币1,817百万元）[159] 管理层讨论和指引 - 公司2019年合约销售目标提高至人民币500亿元[40] - 公司2019年计划实现7个商业广场开业[40] 公司荣誉与奖项 - 公司获评2018中国房地产百强企业[30] - 公司获评2018中国商业地产公司品牌价值TOP10[30] - 公司获评2018中国房地产开发企业商业地产综合实力10强[31] - 公司获评2018中国房地产开发企业50强[31] - 公司主席许健康先生获评2018中国房地产百强企业贡献人物[34] - 公司总裁许华芳先生获评2018中国房地产上市公司十大金牌CEO[35] - 公司获评2018中国上市房企绿色信用TOP10[32] 公司治理：董事会构成 - 许健康67岁担任执行董事兼董事会主席负责集团整体策略及投资决策[114] - 许华芳41岁担任执行董事兼总裁负责集团整体业务经营管理[114] - 肖清平70岁担任执行董事兼执行副总裁负责人事行政及酒店业务管理[115] - 施思妮38岁担任执行董事负责商业经营战略管理[116] - 张洪峰51岁担任执行董事兼执行副总裁及事业二部总经理[116] - 许华芬43岁担任非执行董事负责宝龙集团发展有限公司整体管理[117] - 魏伟峰57岁担任独立非执行董事拥有超过20年上市发行人财务管理经验[118] - 独立非执行董事梅建平59歲自2006年起任長江商學院金融教授[119] - 独立非执行董事丁祖昱46歲現任易居企業控股執行董事兼首席執行官[120] - 董事会由9名董事组成包括5名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[126] 公司治理：高级管理层 - 公司副總裁兼首席財務官廖明舜55歲負責整體資本運作融資稅務及財務管控[121] - 公司執行副總裁華立沖47歲負責運營管理中心成本管理中心技術研發中心[121] - 公司副總裁洪群峰46歲負責寶龍置地事業部整體業務發展及經營管理[121] - 公司副總裁呂翠華43歲負責事業一部整體業務及經營管理[122] - 公司副總裁張俊42歲負責浙江事業部整體業務及經營管理[122] - 公司副總裁黃耀明45歲負責項目拓展及土地儲備獲取工作[122] - 公司副總裁沈建政50歲負責整體營銷管控[122] - 公司酒店業務總經理夏國躍57歲負責整體酒店建設運營管控[122] 公司治理：委员会与会议 - 公司审计委员会在2018年举行了2次会议[137] - 公司薪酬委员会在2018年举行了1次会议[139] - 公司提名委员会在2018年举行了1次会议[142] - 审计委员会成员2018年会议出席率为100% (2/2)[138] - 薪酬委员会成员2018年会议出席率为100% (1/1)[140] - 提名委员会成员2018年会议出席率为100% (1/1)[143] - 2018年董事会会议举行4次所有董事出席率为100%[128] - 2018年股东大会举行1次所有董事出席率为100%[128] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成[137] - 薪酬委员会由3名成员组成，绝大多数为独立非执行董事[139] - 提名委员会由3名成员组成，绝大多数为独立非执行董事[141] - 公司于2018年12月10日为董事举办了监管动向研讨会[134] 公司治理：政策与合规 - 董事会会议需提前至少14天通知董事会议程文件需提前至少3天送达[127] - 董事委员会会议需发出合理通知并根据职权范围发送材料[127] - 公司已完全遵守上市规则附录十四的企业管治守则所有适用条文[124] - 董事确认2018年度综合财务报表真实公平反映公司财务状况[131] - 董事会主席与总裁职责分离确保权力平衡和问责性[132] - 公司内部监控系统包括成熟组织架构并定期向审核委员会和董事会报告[144] - 公司董事会评估2018年12月31日止年度内部监控系统成效[144] - 执行董事与非执行董事签订三年服务合同自2018年10月14日至2021年10月13日[130] - 独立非执行董事签订三年委任函自2018年10月14日至2021年10月13日[130] 股东信息与股权结构 - 董事长许健康持有1,836,902,000股，占已发行股份45.95%[181] - 执行董事许华芳持有599,959,400股，占已发行股份15.01%[181] - 许华芬女士持有264,576,000股，占已发行股份6.62%[181] - 主要股东天龙控股有限公司持有1,805,637,000股，占比45.17%[184] - 蓝天控股有限公司持有590,468,000股，占比14.77%[184] - 华信控股有限公司持有202,000,000股，占比5.05%[184] - 截至2018年12月31日，公司已发行股份总数为3,997,303,000股[181][184] - 公司持续满足公众持股量要求，保持25%以上公众持股比例[194] - 合格股东需持有不少于十分之一投票权方可提请召开股东特别大会[151] - 股东特别大会需在申请提交后21天内召开[151] - 若董事会未能召开会议，合格股东可自行召开特别大会[151] 关联交易与协议 - 安保服务协议自2010年签订后经两次续约，有效期至2018年12月31日[187] - 2018年安保服务实际交易金额为人民币31,531,000元，低于年度上限人民币140,000,000元[188] - 2019年新安保协议设定三年交易上限分别为人民币150,000,000元、180,000,000元和200,000,000元[188] - 许健康、许华芳及许华芬在厦门宝龙大酒店和晋江宝龙大酒店拥有权益[169] - 公司已获得不竞争契据年度遵守确认书[169] - 无董事在竞争业务中拥有权益（已披露的酒店权益除外）[169] 薪酬与激励 - 高级管理人员薪酬分布：12人年薪在60万至80万人民币之间，4人年薪在60万人民币及以下[146] - 董事酬金详情载于综合财务报表附注43[167] - 公司为董事及高级人员安排责任保险[170] - 购股权计划下可发行股份最高数目为400,000,000股，占年报日期已发行股份约10.01%[174] - 任何12个月期间向各合格参与者授出的购股权行使后发行股份总数不得超过授出日期已发行股份1%[175] - 购股权行使期限不得超过授出日后10年[176] - 接纳授出购股权须在授出日期21日内支付每份1港元[177] - 购股权计划自2009年9月16日起生效，有效期为10年[179] 审计与财务报表 - 宝龙地产控股有限公司2018年12月31日综合资产负债表经审计[197] - 2018年度综合全面收益表经审计[197] - 2018年度综合权益变动表经审计[197] - 2018年度综合现金流量表经审计[197] - 财务报表按香港财务报告准则编制[198] - 审计由罗兵咸永道会计师事务所执行[197] - 审计意见确认真实中肯反映集团财务状况[198] - 审计符合香港审计准则要求[199] - 核数师