财务业绩表现 - 经营收益总额同比增长42.45%至人民币166.56亿元[22] - 除税前利润同比大幅增长318.60%至人民币31.44亿元[22] - 归属于普通股股东期间利润激增346.86%至人民币24.07亿元[22] - 基本每股收益增长346.38%至人民币0.0924元/股[22] - 加权平均净资产收益率提升2.19个百分点至2.86%[22] - 公司实现经营收益人民币1665.64百万元，较2024年同期增长42.45%[38] - 公司实现净利润人民币209.50百万元，较2024年同期增长1003.21%[38] - 经营收益总计人民币1665.64百万元，同比增长42.45%[63] - 归属于公司股东的净利润人民币240.73百万元，同比增长346.86%[63] - 每股收益人民币0.0924元，同比增长346.38%[63] - 加权平均净资产收益率2.86%，同比增加2.19个百分点[63] - 期间利润209.5百万元同比增长1003.1%[139] - 归属于普通股股东利润240.733百万元同比增长346.8%[140] - 每股基本收益0.0924元同比增长346.4%[140] - 2025年上半年期间利润为2.41亿元人民币，较2024年同期的0.54亿元大幅增长346%[146] - 公司普通股股东应占期间利润同比增长347%至240,733千元[169] 现金流量状况 - 经营活动现金净额由负转正达人民币38.97亿元，改善401.32%[22] - 经营活动现金流量净额人民币389.74百万元，去年同期为人民币-129.34百万元[69] - 投资活动现金流量净额人民币305.51百万元，去年同期为人民币-409.32百万元[69] - 经营活动产生现金净额3.90亿元人民币，较2024年同期的-1.29亿元显著改善[147] - 投资活动产生现金净额30.55亿元人民币，主要来自处置金融资产所得48.02亿元[147] - 融资活动使用现金净额85.04亿元人民币，主要因偿还债务工具219亿元[147] 资产与负债变动 - 资产总额增长8.02%至人民币4318.65亿元[22] - 资产负债率下降1.29个百分点至61.31%[22] - 资产总额人民币43186.52百万元，较2024年末增长8.02%[64] - 负债总额人民币34261.82百万元，较2024年末增长9.55%[64] - 归属于普通股股东及永久资本证券持有人的权益人民币8544.45百万元，较2024年末增长3.00%[64] - 现金类资产人民币23605.71百万元，占总资产54.66%[64] - 公司总资产减流动负债为117.28亿元人民币，较2024年末的130.02亿元下降9.8%[143] - 公司权益总额达89.25亿元人民币，较2024年末的87.07亿元增长2.5%[145] - 流动负债总额314.59亿元人民币，较2024年末的269.79亿元增长16.6%[143] - 应付经纪业务客户账款201.22亿元人民币，较2024年末的167.01亿元增长20.5%[143] - 债务工具总额499.14亿元人民币，其中流动部分306.75亿元，非流动部分192.39亿元[143] - 现金及现金等价物208.68亿元人民币，较期初的224.21亿元下降6.9%[147] - 代经纪业务客户持有现金19.271亿元同比增长19.1%[142] - 现金及现金等价物17.6亿元同比下降7.7%[142] - 现金及现金等价物总额为2,086,770千元，较期初减少155,296千元[185] 收入构成 - 手续费及佣金收入838.699百万元同比增长46.4%[139] - 投资净收益258.674百万元同比增长37.6%[139] - 其他收入及收益214.823百万元同比增长289.9%[139] - 公司2025年上半年手续费及佣金收入为838.699百万人民币，较2024年同期的572.872百万人民币增长46.4%[155] - 证券经纪业务收入为544.618百万人民币，同比增长49.5%[155] - 期货经纪业务收入为68.469百万人民币，同比增长91.9%[155] - 承销及保荐业务收入为66.631百万人民币，同比增长85.8%[155] - 投资顾问业务收入为37.051百万人民币，同比增长158.7%[155] - 利息收入为353.446百万人民币，与2024年同期的353.347百万人民币基本持平[156] - 投资净收益为258.674百万人民币，较2024年同期的187.962百万人民币增长37.6%[158] - 金融资产公允价值变动收益为209.372百万人民币，较2024年同期的49.616百万人民币增长321.9%[159] 成本与费用 - 员工成本604.588百万元同比增长66.9%[139] - 资产减值损失净额106.746百万元同比增长151.6%[139] - 员工成本为604.588百万人民币，较2024年同期的362.163百万人民币增长66.9%[162] - 折旧及摊销费用为92.141百万人民币，较2024年同期的103.729百万人民币下降11.2%[163] - 电子设备运营成本同比增长51%至53,719千元[165] - 其他佣金支出同比下降8%至20,066千元[165] - 咨询费同比增长20%至11,951千元[165] - 其他支出同比增长120%至51,359千元[165] - 资产减值损失净额同比增长152%至106,746千元[166] - 所得税支出总额同比增长87%至104,859千元[167] 业务线表现：经纪与财富管理 - 经纪及财富管理业务实现经营收益人民币950.77百万元，较2024年同期增长36.19%[39] - 客户总数达到411.89万户，较2024年末增长3.21%[40] - 客户托管资产总额达人民币189284.21百万元，较2024年末增长5.55%[40] - 股基交易额为人民币1375839.14百万元，较2024年同期增加65.04%[40] - 融资融券业务余额为人民币5500.31百万元[44] 业务线表现：投资银行 - 投资银行业务实现经营收益人民币92.68百万元，较2024年同期增长41.54%[46] - 恒泰长财完成24单公司债项目，合计承销规模人民币5652百万元[48] 业务线表现：投资管理 - 投资管理业务实现经营收益人民币132.08百万元，较2024年同期下降12.85%[51] - 资产管理业务总规模为人民币153.334亿元，其中集合资产管理计划规模人民币37.635亿元，单一资产管理计划规模人民币23.893亿元，资产支持证券专项计划规模人民币91.806亿元[52] - 新华基金管理规模为人民币532.06亿元，同比增加人民币37.95亿元，上升7.68%[54] - 新华基金专户管理规模为人民币8.09亿元，同比减少人民币0.37亿元，下降4.37%[54] - 恒泰资本管理2只私募基金，基金管理规模为人民币29亿元[55] - 恒泰先锋直接投资项目22个[56] - 集合资产管理计划存续产品33只[53] - 单一资产管理计划存续产品11只[53] - 资产支持证券专项计划存续产品5只[53] - 公司存续管理的资产管理计划在同类产品中平均综合业绩排名位居市场前1/2分位[52] 业务线表现：自营交易 - 自营交易业务实现经营收益人民币4.7512亿元，较2024年同期增长102.99%[58] 资本与风险管理 - 净资本较2024年末减少人民币28.83亿元至人民币561.54亿元[33] - 风险覆盖率164.62%，资本杠杆率24.85%，均高于监管标准[35] - 公司信用风险主要来自融资融券和股票质押式回购等融资类业务以及自营信用债券等投资类业务[86] - 公司市场风险主要来自自营业务包括权益类证券投资固定收益类证券投资金融衍生品投资及新三板做市业务[87] - 公司流动性风险管理持续监控流动性覆盖率LCR和净稳定资金率NSFR等指标至少每半年开展一次压力测试[88] - 公司合规风险管理通过合规审查合规监控合规检查合规监督合规考核及合规培训进行[89] - 公司操作风险管理通过风险与控制自我评估RCSA损失数据收集LDC关键风险指标KRI监控等手段实施[90] - 公司声誉风险管理由首席风险官牵头组建跨部门小组通过舆情监测系统动态监测风险事件[91] - 公司2025年上半年对十余项风险管理制度进行了修订完善包括全面风险管理办法和压力测试管理办法等[93] - 公司建立了董事会党委会经理层风险管理职能部门业务部门的四级风险管理体系[94] - 公司市场风险管理使用风险价值VaR基点价值DV01最大回撤等指标进行逐日监控[87] - 公司流动性风险管理设置预警阈值并根据实时监测情况及时向相关部门进行风险预警[88] - 公司风险管理人员占总部员工比例超过2%[98] - 风险监控平台支持各类风险信息的搜集识别计量评估监测和报告[95] 融资与债务 - 报告期内公司发行收益凭证累计融入资金人民币13.50亿元[75] - 截至2025年6月30日未到期收益凭证余额为人民币15.80亿元[75] - 报告期内公司借入次级债务累计融入资金人民币1.50亿元[80] - 截至2025年6月30日未到期次级债务余额为人民币1.50亿元[80] - 截至2025年6月30日未到期次级债券余额为人民币15.00亿元[78] - 截至2025年6月30日未到期公司债券余额为人民币19.50亿元[79] - 债务工具总额为4,991,356千元，较期初减少823,539千元[186] - 收益凭证余额为1,580,000千元，较期初减少840,000千元[186] - 一年内到期的流动债务为3,067,462千元，占债务总额的61.5%[186] - 截至2025年6月30日，公司债务工具面值总额为15.8亿元人民币，较期初24.2亿元下降34.7%[187] - 2025年上半年新发行债务工具面值13.5亿元人民币，赎回面值21.9亿元人民币[187] - 期末应计利息总额为2293万元人民币，平均票面利率约2.7%[187] - 恒创泰富60号面值4亿元，票面利率2.80%，是期末最大单笔债务工具[187] - 2024年末债务工具面值总额24.2亿元人民币，应计利息3645万元人民币[188] - 2024年新发行债务工具面值30.81亿元人民币，赎回面值16.11亿元人民币[188] - 恒创泰富47号面值5亿元，票面利率3.45%，是2024年最大单笔已赎回债务[188] - 2025年上半年票面利率区间为2.30%-3.30%，较2024年同期明显下降[187][188] - 短期债务占比高，2025年6月末1年内到期债务达15.8亿元[187] - 债务工具发行频率密集，2024年至2025年共发行25个不同系列[187][188] - 次级债券总额为人民币1500亿元，其中23恒泰C1次级债面值400亿元票面利率5.30%，23恒泰C2次级债面值1100亿元票面利率4.00%[189] - 长期公司债券23恒泰F1私募债面值人民币1950亿元票面利率3.50%[190] - 卖出回购金融资产款从人民币409.96亿元降至377.68亿元，其中债务证券抵押占比100%[195] - 卖出回购交易年利率区间从1.95%-2.6%变为1.6%-3.5%[195] - 用于卖出回购的金融资产账面价值从人民币455.92亿元降至428.53亿元[196] 投资与资产质量 - 应收融资客户款项总额下降至5,445,620千元[173] - 向非银行金融机构拆出资金账面价值为52,122千元，累计减值达259,538千元[177] - 新凤祥财务有限公司破产，公司申报债权金额为375,000千元及相关利息7,016千元[177] - 买入返售金融资产账面价值为290,509千元，累计减值达430,699千元[179] - 买入返售金融资产抵押品公允价值为426,234千元，年利率介于1.7%至8%[179][180] - 以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产总额为2,073,637千元，累计减值48,703千元[181] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额为9,983,470千元，较期初增加338,995千元[183] 子公司与股权投资 - 公司持有恒泰期货股份有限公司95.10%股权[9] - 公司持有新华基金管理股份有限公司52.99%股权[10] - 恒泰期货注册资本由人民币1.25亿元变更为2.28亿元[76] - 新华基金注册资本由人民币2.18亿元增至6.28亿元[76] - 公司对新华基金持股比例由58.62%降至52.99%[76] 股东结构与关联方 - 北京金融街资本运营集团有限公司持有金融街投资62.06%股权[7] - 杭州瑞思实业有限公司持有陕西天宸科贸有限公司98.67%股权[9] - 陕西天宸科贸有限公司持有北京鸿智慧通实业有限公司97.67%股权[10] - 北京华融基础设施投资有限责任公司持有北京金融街西环置业有限公司90%股权[9] - 北京市西城区人民政府国有资产监督管理委员会持有金融街资本100%股权及金融街投资37.94%股权[10] - 华融综合投资持有公司内资股569,895,304股，占已发行股份总数21.8806%[119] - 金融街投资通过受控法团权益持有内资股781,367,619股，占已发行股份总数29.9999%[119] - 西城区国资委通过受控法团权益持有内资股781,367,619股，占已发行股份总数29.9999%[119] - 天风证券持有内资股440,618,114股，占已发行股份总数16.9171%[119] - 包头华资持有内资股308,000,000股，占已发行股份总数11.8254%[119] - Glowing Lane Limited持有H股124,724,000股，占已发行股份总数4.7887%[119] - Ravi Global Limited持有H股123,206,000股，占已发行股份总数4.7304%[119] - 国泰基金管理有限公司作为投资经理持有H股72,161,000股，占已发行股份总数2.7706%[119] - 公司已发行股份总数2,604,567,412股，其中内资股2,153,721,412股（占82.7%），H股450,846,000股（占17.3%）[121] - 金融街投资通过华融综合投资持有569,895,304股内资股（占公司总股本21.9%）[121] - 金融街投资通过华融基础设施间接持有金融街西环置业211,472,315股内资股（占公司总股本8.1%）[121] - 西城区国资委通过金融街资本持有金融街投资62.06%股权，间接控制781,367,619股内资股（占公司总股本30.0%）[121] - 沈为民通过汇发科技持有154,000,000股内资股（占公司总股本5.9%），陈姗持有46.67%股权[121] - 周志强通过苏州秉泰最终控制鸿智慧通123,500,000股内资股（占公司总股本4.7%）[121] - KUO YUNG CHUN通过Glowing Lane Limited持有124,724,000股H股（占公司总股本4.8%）[121] - 国际资源集团通过Ravi Global Limited持有123,206,000股H股（占公司总股本4.7%）[121] 公司治理与报告 - 公司2025年中期财务报告已由致同（香港）会计师事务所有限公司根据香港会计师公会颁布的香港审阅工作准则第2410号进行审阅[4] - 报告期截至2025年6月30日止六个月[10] - 报告所列数据除特别说明外均以人民币为单位[4] - 2024年度不进行利润分配[100] - 2025年上半年没有利润分配预案[100] - 报告期内股东大会召开3次会议[109] - 董事会由9名董事组成含1名执行董事和3名独立非执行董事[110] - 公司续聘致同会计师事务所担任2025年度国内核数师[107] - 公司续聘致同（香港）会计师事务所有限公司担任2025年度国际核数师[107] - 报告期内董事会召开5次会议审议27项议案[111] - 报告期内监事会召开1次会议审议7项议案[115] 法律诉讼与或有事项 - 公司起诉鸿元石化和庆汇租赁诉讼请求金额约人民币5.3亿元[

股份信息 - 内资股法定/注册股份数目为2,153,721,412股，面值1元，法定/注册股本为2,153,721,412元[1] - H股法定/注册股份数目为450,846,000股，面值1元，法定/注册股本为450,846,000元[1] - 内资股已发行股份总数为2,153,721,412股，库存股份数目为0[2] - H股已发行股份总数为450,846,000股，库存股份数目为0[2] 其他信息 - 本月底法定/注册股本总额为2,604,567,412元[1] - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[4] - 呈交者为董事长祝艳辉[5]

活动概况 - 新浪财经与银华基金联合主办第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动 旨在寻找优秀投资顾问并赋能投顾IP建设 [1] - 活动包含股票模拟交易 场内ETF模拟交易 公募基金模拟配置及社交服务评比等多维度竞赛 [1] - 万名投资顾问参与评选 8月月榜数据统计周期为8月1日至8月31日 [1] 公募基金模拟配置组业绩表现 - 国元证券投顾吴达耀以31.32%月收益率位列榜首 所属营业部为珠海九洲大道富华里证券营业部 [1][2] - 方正证券投顾洪晓伟以26.25%月收益率排名第二 所属营业部为半塘街营业部 [1][2] - 广发证券投顾张坤以23.07%月收益率居第三 所属营业部为北京南路证券营业部 [1][2] - 前十名收益率均超过16% 包括国泰海通证券22.88% 国信证券21.04% 恒泰证券20.26% 中泰证券20.12% 东兴证券18.11% 中金财富17.21% 中银证券16.67% [2][5] 机构参与分布 - 国信证券共有8名投顾进入前100名 主要集中于西南互联网分公司 最高收益率为21.04% [2][3][4] - 方正证券共有7名投顾入围 覆盖深圳 天津 商丘等多地营业部 最高收益率为26.25% [2][3][4][9] - 中泰证券 国新证券 中金财富均有多名投顾上榜 收益率区间为6.97%-20.12% [2][3][4][7][8] - 券商参与度广泛 涵盖广发证券 华泰证券 光大证券 招商证券 长江证券等40余家机构 [2][3][4][6][7][8][9] 区域业绩特征 - 珠海 北京 深圳等地营业部投顾表现突出 包揽前三名 [1][2] - 西南地区如国信证券西南互联网分公司有6名投顾上榜 收益率介于6.92%-21.04% [2][3][4] - 江西 江苏 湖北等多省份营业部均有投顾进入榜单 收益率跨度从4.23%至22.88% [2][3][4][5][9]

核心财务表现 - 2025年上半年归母净利润2.41亿元人民币 较上年同期大幅提升346.86% [1][4] - 营业收入16.66亿元人民币 同比增长42.45% 其中手续费及佣金收入8.39亿元 利息收入3.53亿元 投资净收益2.59亿元 其他收益2.15亿元 [1][4] - 经营活动现金净额3.90亿元 同比增长401.32% 加权平均净资产收益率2.86% 同比提升2.19个百分点 [1][2] 管理层与治理结构 - 祝艳辉自2022年12月起担任法定代表人及董事长 任职后公司净利润连续改善 2023年扭亏为盈0.64亿元 2024年增至1.76亿元 [2][4] - 2022年12月管理层更迭加速 原总裁牛壮辞职 祝艳辉代行总裁职务 [5] - 北京金融街集团通过北京华融综合投资有限公司成为第一大股东 持股21.88% 该公司法定代表人为祝艳辉 国资背景强化风控与治理资源 [5][10] 股东结构变更 - 2022年9月天风证券以18亿元向北京华融转让恒泰证券2.49亿股股份(占比9.5754%) 每股价格7.22元 2023年2月完成过户登记 [7][8] - 北京金融街集团通过多家关联公司在股东结构中占据主导地位 包括第四大股东北京金融街西环置业有限公司及第三大股东华资实业 [10] 业务结构与风险因素 - 盈利修复主要受经纪投行主业改善及投资端市场回暖推动 2025年上半年公允价值未实现收益贡献约2.09亿元 [4][12] - 资产减值损失净额1.07亿元同比显著增加 历史上存在ABS项目违约与追偿争议 资产质量管理仍是重要约束 [12] - 2025年8月山西证监局对营业部人员"私下分配激励"进行处罚 反映内控执行与廉洁从业管理有效性待加强 [12] 战略发展导向 - 需增强经纪投行资管等可持续现金流业务以降低对投资波动的敏感性 提升盈利韧性 [12] - 对外需在财富管理与投行赛道形成竞争力 对内需强化合规与风险管理底线 [12]

活动概况 - 第二届新浪财经金麒麟最佳投资顾问评选活动由新浪财经与银华基金联合主办 旨在寻找优秀投资顾问并推动投顾IP建设及展业平台发展 [1] - 活动包含股票模拟交易 场内ETF模拟交易 公募基金模拟配置及社交服务评比等多维度竞赛 参与投顾人数达万名 [1] - 周榜统计周期为8月18日至8月24日 涵盖股票 ETF及公募基金模拟组合收益率排名 [1] 股票模拟交易组表现 - 南京证券投顾黄睿以周收益率18.73%位列榜首 其所属营业部为南京证券总部 [1][2] - 招商证券投顾林妍娱以周收益率17.9%排名第二 营业部为深圳科技园高新南一道证券营业部 [1][2] - 国盛证券投顾陈丙寅以周收益率16.21%居第三 营业部为上海分公司 [1][2] - 前十名收益率均超过12.74% 涉及方正证券 申万宏源证券 长江证券等多家机构 [2] 场内ETF模拟交易组表现 - 国泰海通证券投顾张叶峰以周收益率15.68%居首 营业部为江西鹰潭环城西路证券营业部 [3][4] - 方正证券投顾洪晓伟以15.62%收益率位列第二 营业部为温州半塘街证券营业部 [3][4] - 光大证券投顾盛少鹏以13.54%收益率排名第三 营业部为上海淮海中路证券营业部 [3][4] - 前十名收益率均高于11.15% 涵盖南京证券 中金财富 财通证券等机构 [4][5] 公募基金模拟配置组表现 - 方正证券投顾洪晓伟以周收益率14.18%蝉联榜首 营业部为温州半塘街证券营业部 [5][6] - 国元证券投顾吴达耀以14.15%收益率居次 营业部为珠海九洲大道富华里证券营业部 [5][6] - 广发证券投顾张坤以13.38%收益率列第三 营业部为乌鲁木齐北京南路证券营业部 [5][6] - 前十名收益率介于7.11%至14.18% 涉及华泰证券 国盛证券 国金证券等机构 [6] 社交服务评比 - 华源证券投顾林斗灿 西部证券投顾李慧及华安证券投顾王汉唐在社交IP服务评比中位列周榜前三甲 [6]

财务业绩 - 经营收益总额人民币16.66亿元，同比增长42.45% [1] - 普通股股东应占利润2.41亿元，同比增长346.86% [1] - 每股收益0.0924元 [1] 业务运营 - 新开户14.39万户，客户总数达411.89万户，较2024年末增长3.21% [1] - 客户托管资产总额人民币18,928.421亿元，较2024年末增长5.55% [1] - 股基交易额人民币13,758.3914亿元，同比增长65.04% [1] - 股基市占率万分之36.45，同比增长0.64个百分点 [1] 战略发展 - 调整组织架构强化总部对分支机构支持赋能作用 [1] - 深化线上服务能力推动传统营销向数字化智能化升级 [1] - 健全财富管理客户分层服务体系并拓展多渠道获客途径 [1] - 培育专业财富顾问团队并通过投顾专业素养提升服务支撑能力 [1]

财务业绩表现 - 经营收益总额达人民币16.66亿元 同比增长42.45% [1] - 普通股股东应占利润2.41亿元 同比大幅增长346.86% [1] - 每股收益0.0924元 [1] 客户与资产规模 - 新开户14.39万户 客户总数达411.89万户 较2024年末增长3.21% [1] - 客户托管资产总额人民币18,928.421亿元 较2024年末增长5.55% [1] - 股基交易额人民币13,758.3914亿元 同比增长65.04% [1] 业务运营与战略 - 调整组织架构强化总部对分支机构支持赋能作用 [1] - 深化线上服务能力推动传统营销向数字化智能化升级 [1] - 健全财富管理客户分层服务体系拓展多渠道获客途径 [1] - 股基市占率达万分之36.45 较去年同期提升0.64个百分点 [1] 团队建设与服务能力 - 培育专业财富顾问团队提升投资顾问专业素养 [1] - 增强平台服务支撑能力加强投资者教育宣传 [1] - 通过业务规模扩张和服务升级支持实体经济高质量发展 [1]

财务表现 - 公司经营收益总额16.66亿元人民币，同比增长42.45% [1] - 期间利润2.41亿元，同比增长346.86% [1] - 基本每股收益0.0924元/股 [1]

财务业绩表现 - 公司经营收益总额为16.656亿元人民币，同比增长42.45%[25] - 公司除税前利润为3.144亿元人民币，同比增长318.60%[25] - 公司归母净利润为2.407亿元人民币，同比增长346.86%[25] - 公司基本每股收益为0.0924元人民币，同比增长346.38%[25] - 公司加权平均净资产收益率为2.86%，同比增加2.19个百分点[25] - 公司2025年上半年经营收益达人民币166.564亿元，较2024年同期大幅增长42.45%[41] - 净利润达人民币20.95亿元，较2024年同期惊人增长1003.21%[41] - 公司经营收益总计人民币1665.64百万元，较2024年同期增长42.45%[66] - 归属于公司股东的净利润为人民币240.73百万元，较2024年同期增长346.86%[66] - 每股收益人民币0.0924元，较2024年同期增长346.38%[66] - 加权平均净资产收益率2.86%，较2024年同期增加2.19个百分点[66] - 经营收益总额同比增长42.5%至166.564亿元人民币[142] - 期间利润同比大幅增长1002.8%至20.95亿元人民币[142] - 每股基本收益同比增长346.4%至人民币0.0924元[143] - 2025年上半年期间利润为240,733千元，较2024年同期的53,872千元大幅增长346.8%[149] - 公司普通股股东应占期间利润同比增长346.8%，从2024年上半年的5387.2万元增至2025年上半年的2.407亿元[172] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金净额为3.897亿元人民币，同比增长401.32%[25] - 经营活动现金流量净额同比增加人民币519.08百万元至389.74百万元[72] - 投资活动现金流量净额同比增加人民币714.83百万元至305.51百万元[72] - 融资活动现金流量净额同比减少人民币1,464.34百万元至-850.35百万元[72] - 期末现金及现金等价物为人民币2,086.77百万元同比减少22.91百万元[72] - 现金及现金等价物减少7.7%至17.6亿元人民币[145] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的2,242,066千元降至2025年6月30日的2,086,770千元，减少6.9%[150] - 经营活动产生现金净额389,736千元，较2024年同期的-129,342千元显著改善[150] - 融资活动使用现金净额850,352千元，主要因偿还债务工具2,190,000千元[150] - 投资活动产生现金净额305,507千元，主要来自处置金融资产所得480,200千元[150] 资产负债状况 - 公司资产总额为431.865亿元人民币，较上年末增长8.02%[25] - 公司负债总额为342.618亿元人民币，较上年末增长9.55%[25] - 公司资产负债率为61.31%，较上年末下降1.29个百分点[25] - 公司总资产从2024年末的人民币3998.1亿元增长至2025年6月30日的人民币4318.7亿元[30] - 资产负债率从2024年末的62.60%改善至2025年6月30日的61.31%[34] - 净资本从2024年末的人民币590.367亿元下降至2025年6月30日的人民币561.54亿元，减少28.827亿元[36][38] - 风险覆盖率从2024年末的175.73%下降至2025年6月30日的164.62%[38] - 资产总额人民币43186.52百万元，较2024年末增长8.02%[67] - 负债总额人民币34261.82百万元，较2024年末增长9.55%[67] - 归属于普通股股东及永久资本证券持有人的权益为人民币8544.45百万元，较2024年末增长3.00%[67] - 现金类资产人民币23605.71百万元，占总资产比例54.66%[67] - 融资类资产人民币5788.25百万元，占总资产比例13.40%[67] - 资产负债率61.31%，较2024年末下降1.29个百分点[68] - 公司总资产净额从2024年12月31日的8,707,023千元增至2025年6月30日的8,924,705千元，增长2.5%[146][148] - 公司归母股东权益从2024年12月31日的8,295,533千元增至2025年6月30日的8,544,448千元，增长3.0%[148] - 流动负债总额从2024年12月31日的26,978,763千元增至2025年6月30日的31,458,996千元，增长16.6%[146] - 债务工具总额（流动+非流动）从2024年12月31日的5,814,895千元降至2025年6月30日的4,991,356千元，下降14.2%[146] - 非控股权益从2024年12月31日的411,490千元降至2025年6月30日的380,257千元，减少7.6%[148] 业务线表现 - 经纪及财富管理业务经营收益为人民币95.077亿元，同比增长36.19%[42] - 客户总数达411.89万户，较2024年末增长3.21%；客户托管资产总额达人民币1892.8421亿元，增长5.55%[43] - 股基交易额达人民币13758.3914亿元，同比增长65.04%；市占率提升至万分之36.45[43] - 资产托管和基金服务总规模为人民币11505百万元[48] - 投资银行业务经营收益人民币92.68百万元同比增长41.54%[49] - 债券业务完成24单公司债项目承销规模人民币5652百万元[51] - 新三板业务完成4个融资项目持续督导项目132个[52] - 投资管理业务经营收益人民币132.08百万元同比下降12.85%[54] - 资产管理业务总规模人民币15333.4百万元其中集合计划3763.53百万元单一计划2389.28百万元资产支持证券9180.59百万元[55] - 公募基金管理规模人民币53206百万元同比增长7.68%专户规模809百万元同比下降4.37%[57] - 私募股权基金管理规模人民币2900百万元管理2只基金[58] - 另类投资直接投资项目22个[59] - 自营交易业务经营收益人民币475.12百万元同比增长102.99%[61] - 证券经纪业务手续费及佣金收入为544,618千元，同比增长49.5%[158] - 资产管理业务手续费及佣金收入为95,994千元，同比增长3.1%[158] - 承销及保荐业务手续费及佣金收入为66,631千元，同比增长85.8%[158] - 期货经纪业务手续费及佣金收入为68,469千元，同比增长91.9%[158] 收入与收益 - 手续费及佣金收入同比增长46.4%至83.87亿元人民币[142] - 投资净收益同比增长37.6%至25.867亿元人民币[142] - 其他收入及收益同比增长289.9%至21.482亿元人民币[142] - 利息收入总额为353,446千元，与去年同期基本持平[159] - 投资净收益为258,674千元，同比增长37.6%[161] - 金融资产及衍生工具未变现公允价值收益为209,372千元，同比增长322.0%[162] 成本与费用 - 员工成本同比增长66.9%至60.459亿元人民币[142] - 资产减值损失同比增长151.7%至10.675亿元人民币[142] - 员工成本总额为604,588千元，同比增长66.9%[165] - 利息支出总额为195,238千元，同比下降1.6%[164] - 折旧及摊销总额为92,141千元，同比下降11.2%[166] - 电子设备运营成本同比大幅增长51.4%，从3547.6万元增至5371.9万元[168] - 其他支出同比增长120.4%，从2329.6万元增至5135.9万元，主要包含市场支出和会员费[168] - 资产减值损失净额同比增长151.7%，从4240.9万元增至1.067亿元，主要由其他流动资产减值2.089亿元驱动[169] - 所得税支出总额同比增长86.9%，从5610.4万元增至1.049亿元，当期税项大幅增长4425.6%至7078.6万元[170] 融资与债务 - 公司报告期内累计从中国证券金融股份有限公司融入资金人民币22亿元[70] - 公司通过发行收益凭证融入资金人民币13.50亿元[70][78] - 公司借入次级债务人民币1.5亿元[70][83] - 未到期收益凭证余额为人民币15.80亿元[78] - 未到期次级债券余额为人民币15.00亿元[81] - 未到期公司债券余额为人民币19.50亿元[82] - 债务工具总额减少14.2%，从人民币58.149亿元降至49.914亿元[189] - 收益凭证减少34.7%，从人民币24.2亿元降至15.8亿元[189] - 截至2025年6月30日，公司收益凭证债务工具面值总额为15.8亿元人民币，较期初24.2亿元减少8.4亿元（降幅34.7%）[190] - 2025年上半年新发行收益凭证4笔，总面值13.5亿元人民币，包括恒创泰富59号（3亿元）、60号（4亿元）、61号（3亿元）和恒富41号（5000万元）[190] - 2025年上半年赎回收益凭证面值总额21.9亿元人民币，包括恒创泰富49号（4亿元）、50号（4亿元）、58号（3亿元）、59号（3亿元）和61号（3亿元）等8笔[190] - 期末持有收益凭证应计利息总额2293万元人民币，其中恒创泰富60号（429.6万元）和56号（608.6万元）占比较大[190] - 票面利率最高为3.30%（恒创泰富49号、恒富35号），最低为2.30%（恒创泰富59号），反映融资成本下降趋势[190] - 2024年末收益凭证面值总额24.2亿元人民币，较期初9.5亿元增长14.7亿元（增幅154.7%）[191] - 2024年新发行收益凭证16笔，总面值30.81亿元人民币，赎回16.11亿元，净增14.7亿元[191] - 2024年末应计利息总额3645.2万元人民币，其中恒创泰富49号（1233.2万元）和50号（1214.5万元）占比较大[191] - 2024年票面利率最高达4.20%（恒创泰富43号），最低为2.38%（恒创泰富51号、53号）[191] - 债务期限结构显示多笔凭证在2025年上半年集中到期，导致当期赎回量较大[190][191] - 次级债券总额为15.00亿元人民币，包括票面利率5.30%的4.00亿元和4.00%的11.00亿元[192] - 长期公司债券面值为19.50亿元人民币，票面利率3.50%[193] 资产与抵押 - 应付经纪业务客户账款为201.215亿元人民币，较上年末增长20.48%[25] - 公司抵押北京西城区住宅物业建筑面积1658.56平方米，估值约人民币1.3亿元[87] - 公司抵押呼和浩特办公商业楼建筑面积15106.98平方米，估值约人民币1.2亿元[87] - 公司质押全资子公司恒泰长财50%股权及派生权益，估值约人民币5.5亿元[87] - 受限制银行结余增长29.5%，从人民币3.699亿元增至4.79亿元[188] - 应付经纪业务客户账款达201.22亿元人民币，其中融资业务99.02亿元，其他经纪业务191.31亿元[194] - 客户存款总额167.01亿元人民币，其中融资业务112.92亿元，其他经纪业务155.71亿元[194] - 卖出回购金融资产款37.77亿元人民币，抵押品为债务证券[197] - 卖出回购金融资产款年利率区间为1.6%-3.5%，较上年1.95%-2.6%有所扩大[197] - 用于卖出回购的金融资产账面价值42.85亿元，其中以公允价值计量计入当期损益的31.43亿元[198] - 应付利息9.06亿元人民币，较上年10.41亿元减少13.0%[196] - 应收融资客户款项减少6.8%，从58.403亿元降至54.456亿元，个人应收款减少409.7万元[176] - 其他流动资产增长10.3%，从3.8亿元增至4.19亿元，应收款项增长51.6%至1.49亿元[177][178] - 租赁物业装修等长期资产增加18.5%，从3174.9万元增至3764万元，期内新增支出1187.4万元[175] - 向非银行金融机构拆出资金净额减少37.2%，从人民币8.296亿元降至5.212亿元[180] - 拆出资金累计减值损失维持在人民币25.954亿元，覆盖了原始贷款本金人民币37.5亿元的69.2%[180][181] - 买入返售金融资产净额增长90.0%，从人民币15.288亿元增至29.051亿元[182] - 买入返售金融资产相关抵押品公允价值增长48.2%，从人民币28.759亿元增至42.623亿元[182] - 以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产减少14.2%，从人民币24.181亿元降至20.736亿元[184] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增长3.5%，从人民币96.455亿元增至99.835亿元[186] - 物业及设备资本支出同比增长285.5%，从233.2万元增至899万元[173] - 新增使用权资产同比下降22.3%，从1118.9万元降至869.7万元，新签租赁合同从14份减至9份[174] 风险管控 - 公司信用风险主要来自融资融券及股票质押式回购等融资类业务[89] - 公司市场风险主要源于自营业务，包括权益类证券投资和固定收益类证券投资[90] - 公司通过风险价值(VaR)和基点价值(DV01)等指标监控市场风险[90] - 公司监控流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)等流动性风险指标[91] - 公司至少每半年开展一次流动性风险压力测试[91] - 公司通过合规审查和合规监控等手段管理合规风险[92] - 公司采用风险与控制自我评估(RCSA)和关键风险指标(KRI)监控操作风险[93] - 公司2025年上半年修订了十余项风险管理制度包括全面风险管理办法和压力测试管理办法等[96] - 公司具备三年以上相关工作经验的风险管理人员占全体总部员工比例超过2%[101] - 公司建立了以净资本和流动性为核心的风险偏好指标体系覆盖全部业务条线及子公司[99] - 公司建立了净资本动态监控风险授权定期压力测试等工作机制[102] 法律诉讼与或有事项 - 公司作为管理人于2016年设立庆汇租赁一期资产支持专项计划原计划2018年11月4日到期[107] - 公司2018年起诉鸿元石化和庆汇租赁诉讼请求合计金额约人民币5.3亿元[107] - 公司2025年6月30日收到最高人民法院二审裁定撤销一审裁定指令北京市高级人民法院审理[109] - 公司报告期内无新增重大诉讼仲裁事项[105] 股权结构与公司治理 - 公司持有恒泰期货股份有限公司95.10%的股权[12] - 公司持有恒泰先锋投资有限公司100%的股权[12] - 北京金融街资本运营集团有限公司持有金融街投资62.06%的股权[10] - 杭州瑞思实业有限公司持有陕西天宸98.67%的股权[12] - 北京华融基础设施投资有限责任公司持有金融街西环置业90%的股权[12] - 公司H股每股面值为人民币1.00元[12] - 公司内资股每股面值为人民币1.00元[10] - 华融综合投资持有公司569,895,304股内资股，占已发行股份总数21.8806%[122] - 金融街投资通过受控法团权益持有781,367,619股内资股，占已发行股份总数29.9999%[122] - 西城区国资委通过受控法团权益持有781,367,619股内资股，占已发行股份总数29.9999%[122] - 天风证券持有440,618,114股内资股，占已发行股份总数16.9171%[122] - 包头华资持有308,000,000股内资股，占已发行股份总数11.8254%[122] - Glowing Lane Limited持有124,724,000股H股，占H股总数27.6644%[122] - Ravi Global Limited持有123,206,000股H股，占H股总数27.3277%[122] - 国泰基金管理有限公司通过投资经理身份持有72,161,000股H股，占H股总数16.0057%[122] - 公司已发行股份总数2,604,567,412股，其中内资股2,153,721,412

活动时间与参与范围 - 2025年"818理财节"为连续第九年举办 活动周期较往年显著拉长 例如恒泰证券活动时间为8月11日至22日 长城证券活动从8月11日持续至9月14日（较2024年延长2天） 东吴证券举行为期19天的"818财富盛典"（8月11日至29日）[1][3] - 国泰海通证券于8月1日率先启动"AI投资嘉年华" 活动结束时间从2024年8月末延长至9月8日[3] - 超10家券商已提前启动活动 包括恒泰证券、长城证券、中泰证券、华泰证券、东吴证券、广发证券、国金证券、国联民生证券、国泰海通证券、上海证券、光大证券等机构[4] 战略转型方向 - 行业服务模式从单一节点营销向投资全周期陪伴升级 形成"节点引爆+长期运营"双轮驱动体系 实现营销价值与资产增值的良性循环[5] - 光大证券直播场次实现3倍增长 2025年安排12场视频直播（2024年仅4场） 并扩大嘉宾阵容至嘉实、国泰、平安等多家公募基金经理[4] - 恒泰证券推出猜涨跌互动游戏及顾问服务产品"鑫悦灵犀" 通过浏览专区发放微信现金红包和投顾卡券[3] AI技术融合应用 - 国泰海通证券推出沉浸式AI互动服务 包括投资人格测试和灵犀桌面机器人 并在8月18日举办10小时财经联播聚焦智投AI[3][6] - 国金证券以"AI财富升级计划"为主题 创新推出"国金MBTI"投资人格测评和全场景智能顾问"国金AI投顾" 提供投资决策支持与调仓方案[6] - AI技术成为券商差异化竞争工具 通过智能服务升级客户投资全流程 精准匹配个性化需求 推动投资决策向智能化高效化进阶[6][7] 互动服务创新 - 民生证券基于"摇钱树"IP设计游戏化任务 串联App场景提升用户黏性 并提供组合策略产品优惠与投顾陪伴直播[8] - 活动设计趋向年轻化与场景化 采用比赛、竞猜、抽盲盒等玩法 契合Z世代群体喜好 例如民生证券"金枝添富摇摇聚财"活动[8] - 国联民生证券推出"低折扣+提佣"模式的决策工具 新品"波段掘金"聚焦低成本验证、收益增强和买卖提醒功能[9] 生态体系构建 - 广发证券创新打造"场景化全链路陪伴生态" 首创券商社交化专业服务体系 融合专业投顾与社交互动[9] - 行业从单纯产品销售转向构建"资产配置—策略工具—投教内容"生态体系 响应ETF指数投资升温带来的立体化专业需求[9] - 未来将探索虚拟直播间、3D资产配置等模拟工具 通过前置投资偏好测试和深度投教实现客群精细化运营[10]