股权变动 - 红星控股持股减至824,831,858股，比例降至18.941%[2] - 红星控股及其一致行动人合计持股减至868,462,498股，比例降至19.943%[2] - 155,493,495股以抵债形式分配给债权人[4] 股份状态 - 红星控股质押867,537,490股，占总股本19.922%[6] - 红星控股被司法冻结412,077,406股，占总股本9.463%[6] 其他 - 出资人权益调整后车建兴不再控制红星控股[2] - 本次权益变动不改变公司控股股东及实控人[2]

公司概况 - 公司A股在上海证券交易所上市，代码601828；H股在港交所上市，代码01528[6] - 红星美凯龙控股集团有限公司注册资本20000万元，中车建兴持股92%，车建芳持股8%[14] - 常州美开信息科技有限公司注册资本50万元，红星控股持股100%[15] 权益变动 - 车建兴和车建芳将红星控股89%股权无偿让渡，10%调为对赌平台持有，仅保留1%股权[21] - 车建兴和车建芳合计享有红星控股股东会30%表决权，有权推荐三名董事和一名总经理[21] - 本次权益变动致信息披露义务人持股比例触及20%刻度[24] - 分配后红星控股持美凯龙股份从980,325,353股减至824,831,858股，占比从22.512%降至18.941%[27] - 红星控股及其一致行动人合计持美凯龙股份从1,023,955,993股减至868,462,498股，占比从23.514%降至19.943%[27] 司法相关 - 上海浦东新区法院裁定准许拍卖、变卖常州美开持有的43,023,000股上市公司股票[25][58] - 2025年6月6日，法院裁定批准《重整计划》，终止红星控股重整程序[27] - 红星控股持有的155,493,495股美凯龙股票将以抵债形式分配给普通债权人[27] 股份质押与冻结 - 红星控股所持上市公司股份已质押867,537,490股，占公司总股本19.922%，占其所持美凯龙股份总数88.495%[30] - 红星控股所持上市公司股份已被司法冻结等412,077,406股，占公司总股本9.463%，占其所持美凯龙股份总数42.035%[30] - 常州美开所持上市公司股份已质押43,023,000股，占公司总股本0.988%，占其所持美凯龙股份总数100%[30] - 车建兴所持上市公司股份已被司法冻结435,600股，占公司总股本0.010%，占其所持美凯龙股份总数100%[30] - 陈淑红所持上市公司股份已被司法冻结48,620股，占公司总股本0.001%，占其所持美凯龙股份总数100%[30] 其他 - 本报告签署日期为2025年6月10日[7] - 信息披露义务人及其一致行动人前次权益变动报告书披露日期为2023年1月30日[33] - 前次权益变动后，信息披露义务人及其一致行动人持有公司1,084,226,307股无限售条件流通股股份[33] - 信息披露义务人在签署报告书之前6个月内不存在其他买卖美凯龙股票的情况[34] - 本次权益变动涉及法律文件包括《（2024）沪0115破90号之六号民事裁定书》《重整计划》[38] - 信息披露义务人披露前合计持股数量为1,023,955,993股，持股比例为23.514%[57] - 本次权益变动合计变动数量为155,493,495股，变动比例为3.571%[57] - 本次权益变动后合计持股数量为868,462,498股[57] - 信息披露义务人及其一致行动人暂无未来12个月继续增减上市公司权益股份计划[58] - 信息披露义务人此前6个月未在二级市场买卖该上市公司股票[58] - 截至报告签署日，信息披露义务人及其一致行动人在其他上市公司权益股份未达已发行股份5%[22]

股权变动 - 法院裁定批准红星控股重整计划并终止重整程序[3] - 155,493,495股A股抵债分配，红星控股持股降至824,831,858股，比例降至18.941%[4] - 红星控股及其一致行动人合计持股降至868,462,498股，比例降至19.943%[4] 股权质押与冻结 - 红星控股质押867,537,490股，占比19.922%，占所持约88.495%[6] - 红星控股司法冻结412,077,406股，占比9.463%，占所持约42.035%[6] - 常州美开质押43,023,000股，占比0.988%，占所持100%[6] - 车建兴司法冻结435,600股，占比0.010%，占所持100%[6] - 陈淑红司法冻结48,620股，占比0.001%，占所持100%[6] 人员变动 - 重整后执行董事车建兴不再为红星控股控制人[5]

权益变动核心信息 - 红星美凯龙控股集团及其一致行动人因执行法院批准的《重整计划》，合计持股比例从23.514%减少至19.943%，变动数量为155,493,495股（占公司总股本3.571%）[13][21] - 本次权益变动通过执行法院裁定的方式完成，涉及红星控股持有的全部155,493,495股股票直接以抵债形式向普通债权人分配[12][13] - 车建兴通过重整计划让渡红星控股89%股权后不再担任实际控制人，但通过特别表决权机制仍保留30%表决权及董事提名权[10][13] 权益变动主体结构 - 信息披露义务人包括红星控股（注册资本2亿元，车建兴持股92%）及其实际控制人车建兴，一致行动人包括常州美开（红星控股全资子公司）、陈淑红（车建兴配偶）、车建芳（车建兴妹妹）[4][6][8][9] - 重整后股权结构变化：车建兴兄妹保留红星控股1%股权，89%股权用于抵债，10%调整为对赌平台持有[10] - 常州美开持有的43,023,000股（占0.988%）已被法院裁定拍卖用于清偿债务，但尚未执行[11][14] 股份权利限制情况 - 红星控股所持股份中867,537,490股（占总股本19.922%）已质押，412,077,406股（占9.463%）被司法冻结[14] - 一致行动人常州美开、车建兴、陈淑红所持上市公司股份均处于100%质押或冻结状态[14] - 本次抵债股份不存在质押/冻结等权利负担，但红星控股其余股份88.495%已质押[14][15] 历史及未来变动计划 - 前次权益变动披露于2023年1月30日，当时一致行动人合计持股1,084,226,307股[16] - 除重整计划及法院裁定的43,023,000股处置外，暂未计划未来12个月内继续增减持[11][21] - 过去6个月内未通过二级市场买卖公司股票[21]

第二大股东重整计划获法院批准 - 法院裁定批准红星控股重整计划草案并终止重整程序 各表决组均通过重整计划草案 重整计划内容符合企业破产法规定并具有可行性 [2] - 重整计划涉及红星控股持有的公司155,493,495股股票（占公司总股本的3.57%）将全部直接以抵债形式向普通债权人进行分配 [2] - 权益变动后红星控股持有的公司股份将由980,325,353股减少至824,831,858股 红星控股及其一致行动人合计持有的公司股份将由1,023,955,993股减少至868,462,498股 持股比例从23.514%下降到19.943% [2][3] 权益变动影响 - 本次权益变动不会使公司控股股东及实际控制人发生变化 对公司的资产、财务、业务等方面的独立性不产生影响 公司日常经营情况正常 [3] - 红星控股按照重整计划进行出资人权益调整后 车建兴将不再控制红星控股 [3][4] - 截至报告签署日 红星控股所持公司股份已质押及被司法冻结、轮候冻结、司法标记412,077,406股 占公司总股本的9.463% 占其所持公司股份总数的42.035% [4] 其他涉及事项 - 红星控股的一致行动人常州美开信息科技有限公司所持公司股份已质押43,023,000股 占公司总股本的0.988% 占其所持公司股份总数的100% [4] - 一致行动人车建兴所持公司股份已被司法冻结435,600股 占公司总股本的0.010% 占其所持公司股份总数的100% [4] - 一致行动人陈淑红所持公司股份已被司法冻结48,620股 占公司总股本的0.001% 占其所持公司股份总数的100% [4]

公司基本信息 - 红星美凯龙A股上市于上海证券交易所，代码601828；H股上市于香港联交所，代码01528[2] - 红星美凯龙控股集团有限公司注册资本20000万元，车建兴持股92%，车建芳持股8%[10] - 常州美开信息科技有限公司注册资本50万元，红星控股持股100%[11] 权益变动 - 本次权益变动性质为股份减少，将导致持股比例触及20%刻度[2][19] - 车建兴和车建芳将89%红星控股股权无偿让渡抵偿债权，10%调整为对赌平台持有，仅保留1%股权但有30%表决权[16] - 红星控股155,493,495股美凯龙股票抵债分配，持股从980,325,353股（22.512%）减至824,831,858股（18.941%）[22] - 红星控股及其一致行动人合计持股从1,023,955,993股（23.514%）减至868,462,498股（19.943%）[22] 股份质押与冻结 - 截至报告签署日，红星控股所持上市公司股份质押867,537,490股，占总股本19.922%，占其持股88.495%[25] - 红星控股所持上市公司股份司法冻结等412,077,406股，占总股本9.463%，占其持股42.035%[25] - 常州美开所持上市公司股份质押43,023,000股，占总股本0.988%，占其持股100%[25] - 车建兴所持上市公司股份司法冻结435,600股，占总股本0.010%，占其持股100%[25] - 陈淑红所持上市公司股份司法冻结48,620股，占总股本0.001%，占其持股100%[25] 其他信息 - 上海市浦东新区人民法院裁定准许拍卖、变卖常州美开持有的43,023,000股上市公司股票[20][52] - 信息披露义务人披露前合计持股1,023,955,993股，比例23.514%[52] - 本次权益变动合计变动155,493,495股，比例3.571%[52] - 权益变动方式为执行法院裁定[52] - 信息披露义务人注册地为上海市浦东新区、静安区[52] - 此前6个月未在二级市场买卖该上市公司股票[53] - 未来12个月暂无增减权益股份计划[53]

股份变动 - 红星控股持股减至824,831,858股，比例降至18.941%[2] - 红星控股及其一致行动人持股减至868,462,498股，比例降至19.943%[2] - 155,493,495股以抵债形式分配给普通债权人[4] 股份状态 - 红星控股质押867,537,490股，占总股本19.922%[6] - 红星控股司法冻结412,077,406股，占总股本9.463%[6] - 一致行动人部分股份质押或司法冻结[6] 权益调整 - 车建兴不再控制红星控股[2] - 权益变动不影响公司控股权及日常经营[2]

公司会议 - 2025年5月30日召开第五届董事会第三十八次临时会议[5] - 会议审议通过召开2025年第四次临时股东大会的议案[8] 苏州红星情况 - 公司直接持有苏州红星60%股份[16] - 2024年苏州红星营收43521482.86元，净利润 -23302496.72元[15] - 2025年1 - 4月苏州红星营收11810819.75元，净利润 -9429952.16元[16] - 截至2024年12月31日，苏州红星资产负债率114.85%[15] - 截至2025年4月30日，苏州红星资产负债率117.36%[16] 担保事项 - 公司为苏州红星1.08亿元还款义务提供连带责任保证担保[18] - 公司及控股子公司累计担保总额为154.4082亿元[21] - 公司及控股子公司累计担保总额占2024年末归母净资产33.21%[21] - 公司对控股子公司提供的担保总额占2024年末归母净资产28.57%[21] - 公司及控股子公司无逾期担保[21]

家电以旧换新政策效果 - 家电以旧换新补贴政策自2024年8月推行以来持续拉动电器消费，2024年五一期间红星美凯龙通过国补实现销售额4.6亿元，较去年十一黄金周增长43.8% [2][3] - 上海地区五一期间电器销售额同比增长36%，政策实施至今累计销售额达118.1亿元，其中国补资金19.8亿元 [3] - 红星美凯龙为对接政策成立11家子公司并升级数字化服务，推动清洁电器、洗碗机等品需家电渗透率提升 [3] 家电消费市场表现 - 2024年一季度家电消费疲软，但4-5月数据回升，行业全年销售额首次突破1万亿元 [2][4] - 以旧换新政策覆盖的八大类家电中，高能效产品占比达90% [4] - 行业从增量普及转向存量焕新阶段，改善型需求占比提升，场景化解决方案成为新趋势 [5] 行业未来分歧与共识 - 悲观观点认为政策退坡后需求将下滑，需依赖AI家电等创新激活存量市场 [4] - 乐观观点指出三大机遇：政策加码（如人工智能+消费）、消费动能（以旧换新响应积极）、用户心智转向体验消费 [4] - 行业共识为消费逻辑转变，从单品购买升级为家场景解决方案，红星美凯龙上海旗舰店品牌数从57个增至103个，新增零碳生活家等场景 [5] 企业战略调整 - 红星美凯龙强化场景化服务，用户需求从单品转向整体方案（如空调+新风系统组合） [5] - 企业扩大经营面积（1.6万方→3.3万方）并引入潮电品牌，构建"智电绿洲"等新场景 [5]

股东大会基本信息 - 2025年5月29日召开2025年第三次临时股东大会[5] - 采取现场与网络投票结合方式召开[11] - 现场会议在上海闵行区召开[11] 股东参与情况 - 出席股东506人，代表股份1396980445股，占比45.810967%[14] - 中小投资者501人，代表股份26225712股，占比0.860016%[13] 议案表决情况 - 《关于公司向控股股东申请借款暨关联交易的议案》同意1394142203股，占比99.796830%[19] - 中小投资者对该议案同意23387470股，占比89.177636%[19]