融资计划核心内容 - 公司计划通过两份股份认购协议筹集资金总额9.73亿港元 [1] - 第一份协议以每股3.05港元的价格发行2.552亿股股份 [1] - 第二份协议以每股3.05港元的价格发行最多6380万股股份 [1]

融资方案概述 - 公司通过“先旧后新”配售及认购协议与额外认购协议进行融资，总所得款项净额合计约9.7亿港元 [1][2][3][4] - “先旧后新”配售及认购涉及卖方（DA Wolf及陈宁迪）出售旧股并认购新股，配售价与认购价均为每股3.05港元，较公告前一日收市价3.44港元折让约11.34% [1] - 额外认购方为Evergreen Wealth Investment Limited，认购价同样为每股3.05港元，折让约11.34% [2][3] 融资规模与股权稀释 - “先旧后新”配售股份占完成后经扩大已发行股本约13.16% [1] - 额外认购股份最高数目为6380.3万股，占完成“先旧后新”认购及额外认购后经扩大已发行股本约3.18% [3] - “先旧后新”认购事项估计所得款项净额约为7.61亿港元，每股净额约2.98港元 [2] - 额外认购事项估计所得款项净额约为1.94亿港元，每股净额约3.04港元 [3] 资金用途分配 - 约56%的所得款项净额（约5.43亿港元）将用于在指定司法权区收购、部署及优化高效能比特币矿机及相关基础设施，以扩充比特币挖矿及数码储备业务 [5] - 约24%的所得款项净额（约2.33亿港元）拟用于开发、架构及建设实物资产（RWA）产品生态系统，主要集中于黄金挂钩数码资产XAU₮ [5] - 约10%的所得款项净额（约0.97亿港元）将用于策略性及多元化投资，可能包括ONE Carmel住宅项目、数码资产生态系统投资或多家族办公室及私募股权领域的并购 [5] - 约10%的所得款项净额（约0.97亿港元）将用作一般营运资金，以支持业务扩展及管治合规 [5]

融资方案概述 - 公司通过“先旧后新”配售及认购协议与额外认购协议进行融资，总所得款项净额约为9.7亿港元 [1][2][4] - “先旧后新”配售及认购涉及卖方（DA Wolf及陈宁迪）先出售旧股，再认购新股，配售价与认购价均为每股3.05港元 [1] - 额外认购方为Evergreen Wealth Investment Limited，认购价亦为每股3.05港元，两项融资的股份发行均依据一般授权，无需股东批准 [2][3] 融资条款细节 - “先旧后新”配售股份占完成后经扩大已发行股本约13.16%，配售价较2025年10月20日收市价3.44港元折让约11.34% [1] - 额外认购股份最高数目为6380.3万股，占完成后经扩大已发行股本约3.18%（假设先旧后新认购亦完成） [3] - “先旧后新”认购事项估计所得款项净额约为7.61亿港元，每股净额约2.98港元；额外认购事项估计所得款项净额约为1.94亿港元，每股净额约3.04港元 [2][3] 资金用途分配 - 约56%的所得款项净额总额（约5.43亿港元）将用于在指定司法权区收购、部署及优化高效能比特币矿机及相关基础设施，以扩充比特币挖矿及数码储备业务 [5] - 约24%的所得款项净额总额（约2.33亿港元）将用于开发、架构及建设RWA（真实世界资产）产品生态系统，主要集中于黄金挂钩数码资产（XAU生态系统） [5] - 约10%的所得款项净额总额（约0.97亿港元）将用于策略性及多元化投资，可能包括ONE Carmel住宅项目、数码资产生态系统内投资或多家族办公室及私募股权领域的并购 [5] - 约10%的所得款项净额总额（约0.97亿港元）将用作一般营运资金，涵盖营运行政开支、租金、员工成本及流动资金管理 [5]

交易核心结构 - 公司、卖方（执行董事及控股股东陈宁迪及其全资公司DA Wolf）及配售代理（国泰君安及德林证券）于2025年10月21日交易时段前订立配售及认购协议 [1] - 协议包括两部分：配售代理将作为卖方代理，促使不少于6名承配人以每股3.05港元购买配售股份；公司则有条件同意按相同价格向卖方配发及发行新股份（先旧后新认购）[1] - 先旧后新认购股份总数约为2.55亿股，实际数目与配售代理成功配售的股份数目相同 [1] - 同日，公司与由Chiu Chang-Wei先生控制的Evergreen Wealth Investment Limited订立独立认购协议，认购方同意按每股3.05港元认购最多6380.3万股新股份 [2] 融资规模与资金用途 - 先旧后新认购事项预计所得款项总额约为7.784亿港元，净额估计约为7.613亿港元 [2] - 独立认购事项预计所得款项总额约为1.946亿港元，净额估计约为1.942亿港元 [2] - 两项交易合计所得款项总额约为9.73亿港元 [2] - 融资旨在支持公司在数码金融、虚拟资产及RWA（现实世界资产）代币化业务以及比特币挖矿及相关基础设施开发方面的扩充 [2] - 融资将帮助公司把握数码资产及财富管理行业的增长机遇，增强其资产构建及分配能力，并加强经常性收入来源 [2]

配售及认购协议概况 - 2025年10月21日公司订立配售及认购协议，所得款项总额约973.00百万港元[5][14] - 配售股份每股3.05港元，占公告日公司现有已发行股本约15.15%，先旧后新认购后扩大股本约13.16%[6] - 配售价较最后交易日收市价折让约11.34%，较前5个交易日平均收市价折让约4.98%[10] - 先旧后新认购事项估计所得款项净额预期约761.32百万港元，扣除费用后每股约2.98港元[10] - 公司将配发给认购方最多63,803,000股新股份，占公告日已发行股本约3.79%[11] - 认购价每股3.05港元，认购事项估计所得款项净额预期约194.24百万港元，扣除费用后每股约3.04港元[12] 交易条件与时间 - 配售及先旧后新认购事项须待先决条件达成或豁免后完成，若条件未在14日内达成则权利义务终止[10] - 认购事项须待先决条件达成或豁免后完成，若2025年11月11日前未达成或豁免则协议终止[11][45] - 先旧后新认购事项完成条件为上市委员会批准股份上市及买卖且配售事项完成[30] - 先旧后新认购事项将在最后条件达成后第2个营业日完成，须在配售及认购协议日期后14日内或协定日期完成[31] - 认购事项完成于所有条件获达成（或豁免）后第8个营业日内落实[47] 股东情况 - 卖方DA Wolf直接持有公司已发行股本约32.50%，陈先生直接及间接共持有约11.28%[50] - 陈宁迪先生及其配偶通过DA Wolf持有股份占比，公告日为32.50%，紧随配售、先旧后新认购及认购事项完成后为27.32%[69] - 承配人股份占比，紧随配售、先旧后新认购及认购事项完成后为12.74%[69] - 认购方股份占比，紧随配售、先旧后新认购及认购事项完成后为3.18%[69] - 其他公众股东股份占比，公告日为54.64%，紧随配售、先旧后新认购及认购事项完成后为45.94%[69] 资金用途 - 约56%（5.3511亿港元）所得款项净额总额拟用于扩充比特币挖矿及数码储备业务[60] - 约24%（2.2933亿港元）所得款项净额总额拟用于开发及代币化RWA产品[62] - 约10%（约9556万港元）所得款项净额总额将用于策略性及多元化投资[64] - 所得款项净额约9556万港元（占比10%）用作一般营运资金[65] 其他交易 - 收购比特币矿机代价包括发行21,852,600美元可换股债券、40,000,000份非上市认股权证及满足条件发13,442,451股新股份[52] 过往交易情况 - 2025年8月7日公司订立配售及认购协议，最多配售2.01456亿股股份，所得款项净额约5.8179亿港元[66] - 2025年8月7日公司与DA Wolf订立认购协议，认购2000万股新股份，截至公告日认购事项未完成[67] 一般授权 - 根据一般授权，公司获授发行最多336,949,677股股份，自2025年9月12日起未行使[49]

港股市场表现及驱动因素 - 蔚来-SW股价涨超4%，公司内部会议强调四季度必须实现盈利目标 [1] - 中远海能股价涨超4%，定增落地提升未来运力规模，国际航运竞争战略价值凸显 [1] - 大唐新能源股价跌超4%，前九月发电量增长超10%，三部门调整风力发电增值税政策 [1] - 老铺黄金股价跌超6%，月内累计涨幅仍超10%，公司预告将于10月26日进行产品价格调整 [1] - 极兔速递-W股价涨超3%，三季度包裹量超市场预期，反内卷政策推动下公司利润有望修复 [1] - 京东健康股价涨超4%，机构预计药品销售贡献增强将利好公司整体毛利率 [1] - 德林控股股价涨超3%，公司拟向比特大陆收购2995台BM矿机，强化比特币挖矿业务 [1] - 三花智控股价涨超6%，公司上调回购股份价格上限，近期机器人领域催化密集 [1] - 哔哩哔哩-W股价涨超3%，三季度广告业务亮眼表现有望持续，新卡牌游戏将于明年初贡献增量 [1] - 阿里巴巴-W股价涨超4%，公司与蚂蚁斥资72亿港元购置铜锣湾港岛一号中心共13层商业写字楼 [2] 美股市场表现及驱动因素 - 美国铁路运营商CSX运输股价涨1.69%，公司首席执行官表示正在留意战略机会并重新思考业务合作方面 [3] - 诺和诺德股价跌3.07%，礼来股价跌2.02%，特朗普表示减肥药物Ozempic价格可能降至每月150美元 [3] - 美洲锂业股价跌8.12%，摩根大通将其评级从“中性”下调至“减持”，目标价5美元，认为估值已显著偏高 [3] - 福特汽车股价涨1.53%，因安全带和后视摄像头显示问题，公司将在美国召回近62.5万辆汽车 [3] - 日月光半导体股价续涨1.11%，公司先进封装K18B新厂扩产动工，预计2028年首季投产 [3] - 网易股价跌0.26%，公司旗下SLG手游《指环王：纷争》发布停运公告 [3] - 甲骨文股价跌6.93%，公司在AI大会上预计其AI基础设施计划将实现35%的毛利率 [4] - Hims&Hers Health股价跌15.84%，公司宣布为围绝经期和更年期人群推出价格亲民的治疗方案 [4] - 卓远控股登陆美股市场涨1.25%，公司专注为企业提供年度归档、法规合规及财务报表编制等一体化商业服务 [4] - 黄金股普跌，哈莫尼黄金跌8.86%，金罗斯黄金跌8.99%，金田跌7.46%，纽曼矿业跌7.63%，现货黄金日内大跌2% [4]

公司股价表现 - 德林控股股价上涨超7%，截至发稿时涨6.5%，报3.44港元，成交额达1.15亿港元 [1] 核心业务动态 - 公司落实向比特大陆附属公司BM1及BM2分别收购1900台和1095台BM矿机，总计2995台 [1] - 收购1900台矿机的代价为835万美元，收购1095台矿机的代价为1088万美元 [1] - 收购款项拟通过配售所得净额及由Antalpha Digital提供潜在的融资进行结算 [1] 战略意义与前景 - 董事会认为此次收购将为股东带来长远的财务回报及价值 [1] - 收购事项将进一步强化公司在香港上市公司中比特币挖矿业务的领导地位 [1] - 此举旨在创造多元化收益来源，并使公司有能力把握数字资产及区块链领域迅速扩展的市场机遇 [1] - 董事认为BM正式协议的条款及拟进行的交易属正常商业条款，公平合理，符合公司及股东的整体利益 [1]

股价表现 - 公司股价上涨超过7%，截至发稿时涨幅为6.5%，报3.44港元，成交额达1.15亿港元 [1] 资产收购 - 公司落实向比特大陆附属公司BM1及BM2分别收购1,900台和1,095台BM矿机（机架式HASH超算伺服器） [1] - 收购代价分别为835万美元和1,088万美元 [1] - 收购款项拟通过配售所得净额及由Antalpha Digital提供的潜在融资进行结算 [1] 战略意义 - 董事会认为此项收购将为股东带来长远的财务回报及价值 [1] - 收购将进一步强化公司在香港上市公司中比特币挖矿业务的领导地位 [1] - 此举旨在创造多元化收益来源，并使公司有能力把握数字资产及区块链领域迅速扩展的市场机遇 [1] - 董事认为收购协议的条款及拟进行的交易属正常商业条款，公平合理，符合公司及股东的整体利益 [1]

收购交易核心信息 - 公司于2025年10月17日与BM1及BM2签订正式协议，收购1900台BM矿机1和1095台BM矿机2 [1] - 收购总代价分别为834.91万美元（约6512.28万港元）和1087.66万美元（约8483.78万港元） [1] - 此次收购将使公司获得合共2995台S21e Hyd./S21e XP Hyd.矿机，结合另一次收购的2200台Antminer S21XP Hyd.矿机，旨在取得比特币挖矿算力领先地位 [1] 战略目标与产能规划 - 公司目标是成为香港首家上市"比特币算力股"，三年内总算力目标约为210万T [1] - 目标总年产能约为350枚比特币，并规划储备超过1000枚比特币 [1] - 基于约106万TH/s的总算力，所收购BM矿机的预期年产出约为175枚比特币 [1] 运营管理与专业团队 - 公司数字资产部门设有专责运营人员，采用第三方ASIC矿机管理平台和矿池监控仪表板进行实时监控 [2] - 监控内容包括算力、温度、性能数据、矿池分配记录、挖矿收益对账及算力比对，并设定异常监控阈值 [2] - 部门由拥有超过10年加密货币及区块链行业经验的资深专业人士领导，团队成员具备计算机科学背景、合规及项目运营经验 [2] 托管安排与资产安全 - 矿机将托管于阿曼和巴拉圭的数据中心设施，由指定服务供应商提供全面托管及维护服务 [3] - 托管服务包括提供物理空间、电力、网络、散热及安全监控等设施，公司负责监督整体运作并管理关键环节 [3] - 挖矿所得比特币将直接存入受托管钱包，按机构级标准安全管理，协议包含介入权、服务水平协议补偿及定期审核条款 [3] 供应商优势与技术协同 - 供应商比特大陆为全球最大、技术最先进的比特币矿机制造商，其Antminer系列是行业标准 [4] - 合作使公司不仅能获得顶级硬件，还可享有持续的技术支持、固件升级及未来矿机创新的优先使用权 [4] - 董事会认为此次收购将强化公司在比特币挖矿业务的领导地位，创造多元化收益来源，并把握数字资产领域的市场机遇 [4]

收购事项概述 - 公司与BM1及BM2签订BM正式协议，收购1900台BM矿机1和1095台BM矿机2，总代价分别为834.91万美元（相当于6512.28万港元）和1087.66万美元（相当于8483.78万港元）[1] - 收购事项旨在使公司获得行业领先的比特币挖矿硬件，支持其成为香港首家上市"比特币算力股"的目标 [1] - 收购事项包括合共2995台S21e Hyd/S21e XP Hyd 矿机，结合此前BTC矿机收购事项中的2200台Antminer S21XP Hyd 矿机，将使公司在比特币挖矿算力方面取得领先地位 [1] 战略目标与产能规划 - 公司三年内的总算力目标约为210万T，目标总年产能约为350枚比特币，并规划储备逾1000枚比特币 [1] - 基于约1.06百万TH/s的总算力，此次收购的BM矿机预期年产出约为175枚比特币 [1] 运营管理与监控能力 - 公司数字资产部门设有专责营运人员，采用第三方ASIC矿机管理平台和矿池监控仪表板，对算力、温度、性能数据进行即时监测 [2] - 部门对矿池分配记录、预期与实际挖矿收益、宣称与实际算力进行比对，并设定异常监控触发阈值以识别和纠正表现偏差 [2] - 数字资产部门由一名拥有超过10年加密货币及区块链行业经验的资深专业人士领导，团队成员具备加密货币交易所合规和区块链项目营运经验 [2] 托管安排与资产安全 - 公司将与BM1及BM2指定的托管服务供应商签订协议，由其在阿曼及巴拉圭的数据中心设施提供全面托管及维护服务 [3] - 托管服务包括提供物理空间、电力、网络、散热、安全监控等设施，公司负责监督矿机整体运作并集中管理矿池连接、钱包地址管理等关键环节 [3] - 所有挖掘所得的比特币将直接存入受托管钱包，按机构级标准安全储存和管理，协议载有介入权、服务水平协议补偿及定期审核条款以保障资产安全 [3] 供应商关系与技术优势 - 供应商比特大陆为全球最大及技术最先进的比特币矿机制造商，其Antminer系列在性能、能源效率及可靠性方面属行业标准 [4] - 与比特大陆的合作使公司不仅能获得顶级硬件，还可享有持续的技术支援、韧体升级及未来矿机创新的优先使用权 [4] 董事会观点与预期效益 - 董事会认为收购事项将为股东带来长远的财务回报及价值，并强化公司在香港上市公司中于比特币挖矿业务的领导地位 [4] - 收购事项将创造多元化收益来源，并使公司有能力把握数字资产及区块链领域迅速扩展的市场机遇 [4]