股东特别大会信息 - 公司股东特别大会时间为2026年3月9日[1] - 地点是湖北武汉新洲区阳逻街平江大道特8号行政楼三楼会议室[1] 审议事项 - 审议批准2026年中国通商综合港口物流服务框架协议等[2] - 审议批准2026年湖北港口综合港口物流服务框架协议等[2] 表格要求 - 代表委任表格须提前48小时送交香港中央证券登记有限公司[2]

股东特别大会信息 - 公司将于2026年3月9日上午11时在湖北武汉举行股东特别大会[3] - 会议将审议两项综合港口物流服务框架协议及交易建议年度上限[3][7] 投票及登记规定 - 股东可委任代表投票，受委代表无需为股东，联名首位持有人投票有效[9] - 代表委任表格需提前48小时送交指定地点[9] - 2026年3月4 - 9日暂停股份过户，过户文件需3月3日下午4时30分前送交[9] 日期说明 - 确定出席及投票权利记录日期为2026年3月9日[9] - 通告内日期及时间指香港日期及时间[9]

业绩总结 - 集团2025年上半年收入1.579亿元，较2024年上半年增加约0.4%，毛利3840万元，增加约2.7%，公司拥有人应占期内溢利250万元，减少约28.6%[81] - 集团2024年收入3.965亿元，较2023年增加约9.7%，毛利6160万元，减少约20.7%，公司拥有人应占年度溢利1270万元，减少约17.5%[81] - 2025年上半年集团收入增加因综合物流服务收入增加，公司拥有人应占溢利减少因投资物业公平值亏损增加等[82] - 2024年集团收入增加因供应链管理及贸易业务收入增加，毛利和公司拥有人应占年度溢利减少因低毛利率业务收入增加等[83] - 截至2024年底，湖北港口集团总资产约695亿元，年度收入约268亿元，较2023年增加约24.2%[87] - 2024年湖北港口集团货运相关代理服务收入约31.657亿元，装卸、仓储及理货业务收入约10.289亿元[87] 框架协议 - 公司与湖北港口于2025年12月22日订立2026年综合港口物流服务框架协议，重续2023年协议，年期自2026年1月1日至2028年12月31日为三年[21] - 2026年中国通商综合港口物流服务框架协议下各独立协议经公平磋商、按公平合理正常商业条款订立[99] - 2026年湖北港口综合港口物流服务框架协议固定年期自2026年1月1日起至2028年12月31日止[106] 费用数据 - 2025年止三个财政年度综合港口物流服务年度上限分别为1552万元（约1769万港元）、1831万元（约2087万港元）、2038万元（约2323万港元）[28] - 2023、2024年及2025年前11个月湖北港口集团应支付服务费实际金额分别约为1101.7万元（约1215.5万港元）、1098.7万元（约1168.1万港元）、929.9万元（约1009万港元）[28] - 2028年止三个年度湖北港口集团拟支付最高服务费预计分别不超1920.1万元（约2083.3万港元）、2071.7万元（约2247.8万港元）、2311.3万元（约2507.8万港元）[30] - 新业务交易金额预计分别约为250万元、300万元、300万元，分别占2028年止三个年度建议年度上限约13.02%、14.48%、12.98%[30] - 湖北港口集团内部协调交易金额预计分别约为290万元、311万元、332万元，分别占2028年止三个年度建议年度上限约15.10%、15.01%、14.36%[32] - 2025年止三个财政年度综合港口物流服务年度上限分别为2207万元（约2516万港元）、2354万元（约2683万港元）、2570万元（约2930万港元）[38] - 2023 - 2024年及2025年前11个月综合港口物流服务费实际支付分别约为1243.2万元（约1371.6万港元）、1522.4万元（约1618.6万港元）、2334.7万元（约2533.1万港元）[38] - 截至2028年止三个年度拟支付最高服务费预计分别不超3806万元（约4129.5万港元）、4039万元（约4382.3万港元）、4422万元（约4797.9万港元）[40] - 2025年止三个年度第三方港口装卸服务历史交易金额分别为552万元、454万元、440万元[40] - 预计集装箱管理交易金额分别为1140万元、1216万元、1302万元，分别占2028年止三个年度上限29.95%、30.11%、29.44%[40] - 格林美进出口散杂货业务预计交易金额分别约为340万元、370万元、400万元[42] - 代理服务预计交易金额分别为1265万元、1375万元、1495万元，分别占截至2028年12月31日止三个年度建议年度上限的33.24%、34.04%、33.81%[42] - 湖北港口集团内部协调预计交易金额分别约为500万元、570万元、650万元，分别占截至2028年12月31日止三个年度建议年度上限的约13.14%、14.11%、14.70%[42] - 2023 - 2025年中国通商综合港口物流服务框架协议历史或现有年度上限分别为15,520、18,310、20,380千元，2024 - 2025年11月历史交易金额分别为10,987、9,299千元，利用率分别为60.0%、49.8%，2026 - 2028年建议年度上限分别为19,201、20,717、23,113千元[115] - 2023 - 2025年湖北港口综合港口物流服务框架协议历史或现有年度上限分别为22,070、23,540、25,700千元，2024 - 2025年11月历史交易金额分别为15,224、23,347千元，利用率分别为64.7%、99.1%，2026 - 2028年建议年度上限分别为38,060、40,390、44,220千元[116] - 2026年中国通商综合港口物流服务框架协议港口装卸年度上限2025 - 2028年分别为120万元、480万元、520万元、560万元[122] - 2026年中国通商综合港口物流服务框架协议代理年度上限2025 - 2028年分别为60万元、370万元、440万元、460万元[122] - 2026年中国通商综合港口物流服务框架协议集装箱管理年度上限2025 - 2028年分别为60万元、120万元、130万元、130万元[122] - 2026年中国通商综合港口物流服务框架协议租赁及电力年度上限2025 - 2028年分别为770万元、950万元、980万元、1160万元[122] - 2026年中国通商综合港口物流服务框架协议建议年度上限较2025年增加约90.0%，仅占不到公司截至2024年12月31日止年度收入的2.3%[123] - 截至2027年12月31日止年度之年度上限较2026年增长约7.8%，截至2028年12月31日止年度之年度上限较2027年增长约11.6%[123] - 2026年中国通商综合港口物流服务框架协议项下之最高年度上限约占公司截至2024年12月31日止年度收益之5.8%[123] - 2026 - 2028年湖北港口综合港口物流服务框架协议年度上限分别为3810万元、4040万元、4420万元，2025年为2540万元[124] - 预计2026年公司将向湖北港口集团采购约520万元柴油，2025年向独立第三方采购及预计采购约500万元[125] - 2026年代理服务成本预计因三项因素共增加约540万元[125] - 2027年年度上限较2026年增长约6.0%，2028年较2027年增长约9.4%[126] - 2026年湖北港口综合港口物流服务框架协议最高年度上限约占公司2024年成本的13.2%[126] 未来展望 - 阳逻港将推进智慧化、绿色化建设，拓展“一带一路”航线，加强与沿江城市合作[84] - 汉南港将发展汽车整车物流等业务，建设现代化临港产业示范区[84] 股东特别大会 - 公司将在2026年3月9日上午11时召开股东特别大会[3][11][54][151] - 股东特别大会将审议2026年中国通商综合港口物流服务框架协议及其项下交易，以及截至2028年12月31日止三个年度的建议年度上限[151] - 股东特别大会将审议2026年湖北港口综合港口物流服务框架协议及其项下交易，以及截至2028年12月31日止三个年度的建议年度上限[154] - 有权出席股东大会并投票的股东可委任代表，代表委任表格须在大会指定举行时间48小时前送交公司香港股份过户登记分处[156] - 为确定股东出席股东大会并投票的权利，公司将于2026年3月4日至3月9日暂停办理股份过户登记手续[156] - 所有过户文件及股票需在2026年3月3日下午4时30分前送交公司香港股份过户登记分处办理登记手续[156] - 确定出席股东大会及投票权利的记录日期为2026年3月9日[156]

股本与股份 - 截至2026年1月底，法定/注册股本总额2亿港元，股份20亿股，面值0.1港元[1] - 已发行股份（不含库存）17.25066689亿股，库存股份0，总数17.25066689亿股[3] 股份期权 - 截至2026年1月底，股份期权计划结存数目均为0，行使期权所得资金0港元[5] 合规情况 - 公司符合最低公众持股量25%要求[4] - 本月证券发行等获董事会授权，遵照规定进行[8]

其他新策略 - 公司就2026年综合港口物流服务框架协议重续持续关连交易[3] 事项进展 - 原定于2026年1月30日前寄发通函给股东，现延至2月13日或之前[3]

其他新策略 - 公司就2026年综合港口物流服务框架协议重续持续关连交易[3] 未来展望 - 原计划2026年1月15日或之前寄发通函给股东，现延至2026年1月30日或之前[3]

股本股份 - 本月底法定/注册股本总额2亿港元，股份数目20亿股，面值0.1港元[1] - 上月底和本月底已发行股份总数均为17.25066689亿股，库存股份为0[2] 期权情况 - 2018年购股权计划上月底和本月底结存股份期权数目均为0[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] 股份变动 - 本月内增加/减少已发行股份及库存股份总额均为普通股[4]

股权结构 - 湖北港口（香港）持有公司已发行股本总额约74.98%[4][26] - 湖北港口最终分别由湖北省国资委及武汉市国资委控制50.8%及49.2%[28] 协议情况 - 公司与湖北港口于2025年12月22日订立2026年综合港口物流服务框架协议，年期自2026年1月1日至2028年12月31日[3][7][14][32] - 2023年中国通商及湖北港口综合港口物流服务框架协议订立日期为2023年4月25日[32] - 2026年综合港口物流服务框架协议最高适用百分比率超5%，须遵守上市规则相关规定[4][26] - 公司将召开股东特别大会，就协议及交易寻求独立股东批准[5][29] - 预计2026年1月15日或之前向股东寄发通函[6][31] 费用数据 - 2023 - 2025年各财政年度，综合港口物流服务年度上限分别为约1769万港元、2087万港元及2323万港元[11] - 2023 - 2024年各财政年度及2025年前11个月，湖北港口集团应支付服务费实际金额分别约为1215.5万港元、1168.1万港元及1009万港元[11] - 截至2028年12月31日止三个年度，湖北港口集团拟向公司支付的最高服务费预计分别不超逾约20,833,000港元、22,478,000港元及25,078,000港元[13] - 截至2025年12月31日止三个财政年度各年，综合港口物流服务的年度上限分别约为25,160,000港元、26,830,000港元及29,300,000港元[17] - 截至2023年及2024年12月31日止财政年度各年及截至2025年11月30日止十一个月，公司应向湖北港口集团支付的服务费实际金额分别约为13,716,000港元、16,186,000港元及25,331,000港元[17] - 截至2028年12月31日止三个年度，公司拟向湖北港口集团支付的最高服务费预计分别不超逾约41,295,000港元、43,823,000港元及47,979,000港元[18] 未来展望 - 考虑中国2025年GDP约5%的增长目标及政府措施，预计综合港口物流服务需求增加[13][18] 其他 - 集团将在武汉阳逻港及汉南港提供综合港口物流等服务[10] - 综合港口物流服务款项以银行转账按协定信贷条款结付[14] - 各个别协议按公平基准磋商，确保定价条款公平合理且按正常商业条款进行[16] - 公司相关部门订立个别协议前审查交易条款，批准后持续定期监控交易[21] - 独立非执行董事将进行年度审阅，确认协议交易符合相关要求[24] - 公司将委聘外聘核数师对持续关连交易进行年度审阅[24] - 独立非执行董事邹国强、付新平及毛振华组成独立董事委员会[34] - 铠盛资本有限公司获聘为独立财务顾问[34]

市场表现与价格驱动因素 - 2025年12月5日，有色金属概念表现活跃，中证工业有色金属主题指数强势上涨1.40%，盘中涨超2%，冲击3连涨，成分股南山铝业领涨，神火股份、电投能源、中国铝业等个股跟涨 [1] - 美国11月ADP就业人数减少3.2万人，为2023年3月以来最大降幅，市场预期为增加1万人，前值从增4.2万人修正为增4.7万人 [1] - 据CME“美联储观察”，美联储12月降息25个基点的概率接近90%，推动铜、铝等工业金属价格走强 [1] - 智利国有铜业公司向美国客户提供的铜溢价创历史新高，叠加全球铜矿供应扰动频发，LME铜价快速上行并创历史新高 [1] 机构短期观点与关键价位 - 短期而言，美联储降息决议与国内下游开工数据是核心观察点 [1] - 铜价88000元/吨支撑位与锌价22850元/吨阻力位将成为多空博弈关键 [1] - 对于锡、镍等金属，需警惕高价对需求的抑制作用 [1] 机构中长期观点与行业变量 - 中长期来看，三大变量决定行业走向：一是美联储政策路径与美元趋势；二是国内稳增长政策对工业需求的拉动效果；三是海外矿山供应扰动与国内产能调控力度 [1] - 中国铜原料联合谈判小组（CSPT）达成共识，决定2026年度降低矿铜产能负荷10%以上，以改善铜精矿供需基本面 [2] - 在2026年铜冶炼加工费谈判的关键节点，铜矿供应紧张及冶炼企业可能减产，或将使市场预期铜矿短缺加速向精铜传导，若冶炼端减产发生，2026年精铜供应将更为紧张，进一步刺激铜价上涨 [2] - 有色金属行业维持相对稳定，铜铝价格小幅上涨，库存维持高位震荡，显示出较强韧性 [2] - 工业金属中，黑色金属冶炼已确立补库趋势，伴随价格降幅收窄，行业景气度有所修复 [2] 相关投资产品与板块估值 - 天弘中证工业有色金属主题指数基金紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，该指数聚焦30只工业金属龙头，明确排除黄金等贵金属，覆盖铜、铝、稀土等战略资源 [2] - 该指数走势与工业金属价格的联动性更强，能更直接地反映实体经济的冷热 [2] - 当前板块估值处于合理区间，仍具有较高配置价值 [2]

股本与股份 - 2025年11月底公司法定/注册股本总额为2亿港元，股份20亿股，每股面值0.1港元[1] - 2025年11月上、本月底已发行股份均为17.25066689亿股，库存股为0[3] 期权情况 - 2018年5月购股权计划，上、本月底股份期权结存均为0[4] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[4]