推介会概况 - 中国中信金融资产与阿里资产在武汉联合举办2025年资产招商推介会，资产规模超830亿元 [1] - 推介资产涵盖仓储物流、工业用地及商办酒店类，分布于湖北、上海、江苏和浙江等地 [1] - 吸引近百家业内机构、超200名行业人士参加，并同步开启互联网平台线上直播 [1] 公司战略与行业机遇 - 公司表示此举是服务实体经济、化解金融风险的重要举措 [1] - “十五五”航程即将开启，不良资产行业迎来新的历史发展机遇 [1] - 公司愿与合作伙伴共同探索资产处置、价值挖掘、纾困盘活新业务模式 [1] 营销渠道与年度成果 - 采用“互联网+不良资产”模式进行线上直播，拓展渠道并提升市场活跃度 [2] - 今年以来公司累计推介资产规模超3000亿元 [2] - 通过微信公众号“每周甄选”专题发布161期资产推介，涉及30余个省区的优质资产 [2] 未来发展定位 - 公司将立足逆周期调节功能定位，秉持平等互利、优势互补的理念 [2] - 公司目标成为不良资产行业标杆，为防范化解金融风险、服务实体经济贡献力量 [2]

文章核心观点 - 党的二十届四中全会为“十五五”时期经济社会发展擘画蓝图，为全国性金融资产管理公司（AMC）聚焦主责主业、服务实体经济指明方向 [1] - 全国性AMC在“十四五”期间积极服务国家战略，“十五五”时期将继续做大做强主责主业，服务实体经济，做好金融“五篇大文章”，为高质量发展注入动能 [1] - 全国性AMC作为不良资产处置行业的“国家队”和“主力军”，正不断提升专业能力，履行金融“稳定器”职责，以更高质效助力金融强国建设 [1] 聚焦主责主业与支持化险纾困 - “十五五”规划建议提出优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、错位发展 [1] - 全国性AMC聚焦主责主业，提升在企业纾困、问题资产处置、存量资产盘活等领域的专业能力 [1] - 以中利集团为例，中国东方通过收购核心债权、多方沟通，帮助企业卸下近**百亿元**债务包袱，保住**2600余名**职工岗位，并实现全额现金清偿职工债权 [2] - AMC凭借主业优势和专业能力，对重整企业的投资关注力度加大，帮助具有社会影响力和符合产业发展方向的上市公司纾困重生 [2] - 2021年初至2024年6月末，中国信达收购金融不良资产超**9000亿元**，收购来源拓宽至非银行金融机构 [3] - 2024年上半年，中信金融资产收购不良债权资产规模超过**1200亿元** [3] - 全国性AMC稳步拓展个人金融不良资产纾困业务，中信金融资产自2021年收购行业首单个贷资产包以来，累计收购规模已超**百亿元** [3] 服务实体经济与赋能高质量发展 - 全国性AMC要不断提升服务实体经济质效，做好金融“五篇大文章”，支持发展新质生产力 [4] - 中国银河资产为某醇氢发动机制造商定制纾困方案并成功投放 [4] - 中国东方增资半导体行业独角兽企业英诺赛科，缓解其债务压力，支持企业扩产和上市 [4] - 中国长城资产推进“产业集群深耕计划”，成功投放铝产业集群项下重点企业 [4] - 中信金融资产综合运用多元化金融工具，三年多来对战略性新兴产业和生态环保领域投放超过**250亿元**，涉及半导体、新能源等多个产业 [5] - 中国信达将锚定服务新质生产力发展要求，支持科技领域龙头企业，服务国家能源战略，支持传统能源转型 [6] - 中国银河资产将服务国家战略与高质量发展结合，引导资源向战略性新兴产业倾斜，助力传统产业转型升级 [6]

公司股份增持 - 截至公告披露日，增持主体通过集中竞价方式累计增持公司股份3,017,452股，占公司总股本的0.1544% [1] - 本次增持金额为人民币2,085.48万元，增持计划已实施完成 [1] 公司财务与业务构成 - 公司2025年1至6月份营业收入构成为：金融业-不良资产处置占比86.95%，其他业务占比10.89%，金融业-金融科技服务占比2.17% [1] - 截至发稿，公司市值为157亿元 [1]

论坛概况 - 第二届不良资产处置及风险防控高峰论坛于2025年10月31日在北京召开 [1] - 论坛主题为“合规·使命”，旨在探讨行业新路径、新策略，推动健康发展 [2] - 论坛由来自银行、资产管理公司、科技企业、法律界等超过300名行业人士参加 [14] 宏观经济背景与行业定位 - 国内经济发展面临美国遏制等外部挑战，需坚持经济建设为中心，抢占科技制高点并扩大内需 [5] - 不良资产处置是维护国家金融稳定的重要环节，直接关系金融体系安全与经济平稳运行 [5] - 当前经济处于新旧动能转换期，金融与企业运营风险积累，不良贷款余额及不良率有所上升 [6] 行业发展核心方向 - 推动行业高质量发展需强化技术创新，借助数字化、智能化手段提升处置效率与精准度 [5] - 需加强合规建设，完善行业规范与风险防控机制，确保处置过程合法合规、风险可控 [5] - 智能经济下不良资产价值衡量发生深刻变化，国家政策引导市场向合规、高效方向发展 [6] 金融科技的应用与趋势 - 人工智能与大数据可驱动处置流程智能化，实现精准估值定价、智能清收管理与效能衡量 [8] - 区块链技术能重构资产证券化信任生态，实现“穿透式”监管与尽调、流程自动化 [8] - 合规科技为审慎创新护航，法律框架完善推动“设计即合规” [8] - 未来行业趋势包括技术融合深化、平台生态化、价值再创造 [8] 市场参与者的机遇与举措 - 国有企业可借此剥离低效资产，民营企业可整合资源，初创企业可降低运营成本 [6] - 市场监管部门具体举措包括强化登记与信用监管、规范交易行为、加强重点领域监管、深化部门协同 [6] - AI在贷后管理多模态模拟训练系统中应用，通过合规护航、心态赋能等方法共筑贷后新模式 [7] 行业生态建设与重要发布 - 论坛期间发布了由中国中小企业协会不良资产处置工作委员会主编的《不良资产处置行业白皮书》 [9] - 中国联通集团联通在线有限公司与中国中小企业协会不良资产处置工作委员会举行了签约仪式 [11] - 圆桌论坛探讨了反黑灰产的破局之道，以及不良资产市场业务特点、人工智能应用和区块链影响 [13] - 强调了不良资产处置行业培训及《不良资产清收从业人员职业技能服务规范》的重要性 [7]

论坛概况 - 第二届不良资产处置及风险防控高峰论坛于10月31日在北京全国人大会议中心召开，主题为“合规·使命” [1] - 论坛由中国中小企业协会指导，其不良资产处置工作委员会主办，是年度最具影响力的行业盛会 [1][2] - 论坛汇聚了300余名行业代表，涵盖60余家银行、100多家资产管理公司及众多律所、金融企业和科技服务机构 [2] 核心议题与行业背景 - 论坛核心观点强调“合规”是行业生存底线，“科技创新”是高质量发展核心引擎，二者构成驱动行业发展的双轮 [13] - 不良资产市场规模持续扩大，仅商业银行不良贷款处置规模就连续多年超过3万亿元，且规模仍在上升 [8] - 不良资产从传统信贷延伸至非标资产、数字资产等多元场景，资产形态复杂化对市场化处置能力提出更高要求 [8] 科技赋能与创新实践 - 行业正经历从“劳动密集型”向“科技密集型”的深刻变革，AI、大数据、区块链等科技赋能已成为行业共识 [13] - 个贷不良处置领域核心痛点为“找人难、回款难”，传统模式面临效率低下、成本高企的困境 [13] - 智品堂科技展示以“地址找人”技术为核心的全流程智能解决方案，通过七大AI模型对地址数据进行智能清洗与补全修正 [16] - 该技术将地址有效性提升至85%，函件签收率达到75%，是行业平均水平的2.5倍 [16] - 智品堂科技连续六年稳居中国邮政律师函发函规模第一，累计处理特种疑难函件超1000万份，服务金融机构超百家 [17] 行业指引与交流成果 - 论坛期间举行了《不良资产处置行业白皮书》发布仪式，为行业合规经营与高质量发展提供权威框架与行动指南 [7] - 13位政企学研领域专家围绕政策导向、行业规范、技术应用等关键维度展开深度分享，形成“政策-理论-实践-技术”的完整交流体系 [7]

合作框架协议 - 公司间接附属公司源汇启创与鑫和信用订立咨询管理服务框架协议 [1] - 协议生效日期为2025年10月31日 [1] - 根据协议，源汇启创将向鑫和信用提供咨询管理服务 [1] 合作方背景与协同效应 - 合作方鑫和信用在个贷不良资产行业拥有多年经验和丰富的资源积累 [1] - 合作旨在利用双方的协同优势，以提升债权的处置效率与回收价值 [1] 合作目标与预期收益 - 合作源于鑫和信用在日常业务中对个贷不良资产的债权处置及管理需求不断增加 [1] - 合作有利于提高源汇启创的经营收益并增加其盈利渠道 [1]

公司融资与担保 - 公司全资子公司海徳资管与海南银行签署3.6亿元人民币流动资金贷款合同 [1] - 公司为上述3.6亿元借款提供连带责任保证担保 [1] - 本次担保后公司及控股子公司担保余额为31.36亿元人民币 占最近一期经审计净资产的60% [1] 公司业务与财务概况 - 公司市值为133亿元 [2] - 公司营业收入构成为金融业-不良资产处置占比86.95% 其他业务占比10.89% 金融业-金融科技服务占比2.17% [1]

交易概述 - 公司作为买方与卖方Joint System Limited订立股份购买协议 [1] - 公司有条件同意购买目标公司Jumbo Company Limited全部已发行股份 [1] - 交易代价为4000万港元 [1] - 代价将通过发行及配发1398.60万股代价股份支付 [1] - 每股代价股份发行价为2.86港元 [1] 交易标的 - 目标公司Jumbo Company Limited于英属处女群岛注册成立 [1] - 目标公司由卖方Joint System Limited全资拥有 [1] - 目标集团主要于中国从事不良资产处置业务 [1]

收购交易核心条款 - 公司作为买方与卖方Joint System Limited订立协议 有条件同意购买目标公司Jumbo Company Limited的全部已发行股本 [1] - 收购代价为4000万港元 将通过发行及配发1398.6万股代价股份的方式支付 每股发行价为2.86港元 [1] - 收购完成后 目标公司将成为公司的直接全资附属公司 其财务业绩将并入集团的财务报表 [1] - 假设公司已发行股本在公告日至完成日期间无变动 将发行的1398.6万股新股份约占公司公告日已发行股本的18.67% 占经发行扩大后已发行股本的22.96% [1] 公司战略方向与收购动因 - 公司在拓展核心业务的同时 正积极进军不良资产处置市场 [1] - 公司计划于亚洲建立不良资产处置拍卖平台 并评估该领域的其他发展机会 以实现收入来源的多元化 [1] - 建议收购事项符合公司既定策略 旨在通过建立与中国内地不良资产处置基础设施及客户网络的连结 加速进军不良资产生态系统 [2] - 董事会认为该收购将成为公司拓展不良资产处置业务的基石 有助于加速进入市场 发挥香港与中国大陆客户开发及服务的协同效应 多元化收入来源并提升长期股东价值 [2] 具体业务发展计划 - 公司计划在香港建立不良资产拍卖平台 使潜在香港客户（包括律师事务所、银行及证券公司）能通过集团管理及处置香港与中国大陆的不良资产 [2] - 公司亦拟提供资产调查及定位等中国大陆辅助服务 以支持跨境追偿 [2] 管理层人事安排 - 为强化战略方向的执行力 公司于2025年6月2日委任王涵先生为执行董事 负责领导不良资产处置产业的商机评估工作 [2] - 王涵先生曾于2020年5月至2022年9月期间担任淘宝(中国)软件有限公司旗下阿里拍卖的广东区域总监 具备线上拍卖营运及生态系统开发相关经验 [2]

融资概况 - 公司于2025年9月完成B轮融资，融资金额为4800万元人民币 [1] - 本轮融资由都会金融香港有限公司与環球（香港）资本有限公司联合领投，战略合作伙伴揽虹有限公司再度加持 [1] - 融资旨在强化资本基础，加速全国布局，深化系统治理，推进平台化生态构建 [1] 公司业务模式 - 公司为不良资产全流程数字治理平台，聚焦解决资产供需信息不对称、交易链条冗长低效、合规操作滞后、执行机制分散等行业痛点 [1] - 平台通过构建数据驱动的撮合引擎、标准化交易模板、合规协同路径与多角色参与机制，连接资产方、资金方、服务方、清收机构及司法系统 [1] - 平台推动不良资产交易从资源撮合向治理平台转型 [1] 投资方背景与战略协同 - 领投方都会金融香港在特殊资产收购、处置、基金管理与境内外政策协同方面经验丰富 [2] - 领投方環球资本擅长发现处于结构性红利期的金融科技平台，强调平台中台能力、机制创新模型及生态可延展性 [2] - 战略合作伙伴揽虹有限公司在地方项目治理、AMC合作、司法对接及合规流程设计方面拥有深厚经验，将协助公司在重点区域建设属地治理中心 [2] 融资后发展规划 - 平台系统持续升级，重点投入资产包结构建模系统、智能撮合引擎、信用评级模型及交易路径预测系统的研发 [3] - 深化司法协同机制建设，推动资产包上链试点，提升项目透明度和投资人信任基础 [3] - 启动联合投资池与多方共投结构机制，构建标准化接口体系，对外开放服务能力，打造多元协同的治理生态网络 [3] 平台运营数据与区域进展 - 平台已累计接入不良资产包规模超过48亿元，活跃用户超过600家 [4] - 平台平均资产包流转周期为23天，较行业平均水平缩短超过50%，撮合成功率提升至68%以上 [4] - 公司与揽虹共同推进城市治理中心计划，已在江苏、四川、湖北、河南等地进入实施阶段，计划在全国设立不低于30个治理节点 [4] 未来战略与行业影响 - 公司规划筹备专项资产治理基金，并围绕资产证券化、不良资产REITs、数字凭证资产化等方向进行技术储备与制度研究 [5][6] - 公司积极推进海外资产合作模式，探索跨境资产治理方案，计划以香港为节点联动东南亚市场 [6] - 业内专家指出，公司融资及升级意味着不良资产市场正由传统AMC主导的封闭式体系向开放式、机制主导型平台化治理体系演进 [7]