公司基本信息 - 公司成立于1990年，为多个国际知名服装品牌提供优质针织产品[2] - 公司股份代号为1982[1][8] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[8] - 公司法律顾为礼德齐伯礼律师行[8] - 公司主要往来银行包括东亚银行等多家银行[8] - 公司网址为http://www.namesonholdings.com[8] - 公司于2015年8月11日在开曼群岛注册成立，2016年3月21日完成重组成为集团控股公司，2016年4月12日在港交所主板上市[177][178] 行业市场数据 - 中国针织服装出口总值下跌4.5%至868亿美元，出口至欧洲、美国及日本的针织服装总值分别下跌23.0%、10.0%及9.2%，越南纺织及成衣出口录得5.0%增长[12] 业务线数据 - 2020财年公司针织毛衣销量为34.9百万件[12] - 公司对针织鞋面及针织鞋业务进行重组[13] - 2020财年公司针织产品收益由41.643亿港元微升3.1%至42.954亿港元[22] - 公司男女装针织产品销量由3680万件减少6.3%至3450万件，平均售价由每件110.9港元上升2.9%至每件114.1港元[22] - 集团主要业务为针织产品、针织鞋面及针织鞋制造，截至2020年3月31日止年度业务性质无重大变动[179] 财务关键指标变化 - 2020财年公司收益轻微增长2.8%至44.807亿港元，毛利增长2.6%至6.901亿港元，毛利率维持于15.4%[14] - 2020财年公司来自中国市场的收益较2019财年增长51.3%[15] - 撇除相关亏损和开支，公司经调整纯利由去年的2.274亿港元增加7.3%至2.44亿港元，经调整纯利率微升至5.4%[16] - 2020财年公司经营溢利为2.3637亿港元，而2019年为亏损2.29889亿港元[21] - 2020财年公司年内溢利为1.51534亿港元，而2019年为亏损3.00468亿港元[21] - 截至2020年3月31日止年度，公司销售成本为37.906亿港元[24] - 截至2020年3月31日止年度，集团毛利微升1770万港元至6.901亿港元，毛利率维持于15.4% [25] - 集团其他收入由截至2019年3月31日止年度的1630万港元减少160万港元至截至2020年3月31日止年度的1470万港元 [26] - 集团其他收益由截至2019年3月31日止年度的1060万港元增加1840万港元至截至2020年3月31日止年度的2900万港元 [27] - 集团销售及分销开支由截至2019年3月31日止年度的4460万港元增加140万港元至截至2020年3月31日止年度的4600万港元 [28] - 集团一般及行政开支由截至2019年3月31日止年度的3.631亿港元上升2920万港元至截至2020年3月31日止年度的3.923亿港元 [29] - 截至2020年3月31日止年度，无形资产减值亏损指保丽信集团的技术知识减值拨备5510万港元 [30] - 截至2019年3月31日止年度，计提无形资产减值拨备5.216亿港元 [33] - 截至2020年3月31日止年度，产生减值亏损总额7800万港元，包括无形资产减值拨备5510万港元 [34] - 2020年3月31日估值的税前贴现率为15.76%，2019年3月31日为15.40% [35] - 2020年3月31日使用价值最终结果为 -3.8665亿港元，2019年3月31日为8.0277亿港元 [35] - 销售收益方面，第1年为91,872千港元，增长率 -51.6%；第2年为211,608千港元，增长率6%；第3年为96,925千港元，增长率5.5%；第4年为234,885千港元，增长率11%；第5年为102,256千港元，增长率5.5%；后续年份数据依次为260,723千港元（增长率11%）、107,880千港元（增长率5.5%）、289,402千港元（增长率11%）、113,814千港元（增长率5.5%）、298,084千港元（增长率3%）[36] - 截至2020年3月31日止年度，贸易应收款项及其他应收款项减值拨备分别为170万港元及230万港元，与保丽信集团重组业务有关[40] - 集团财务开支净额由2019年的4470万港元增加1810万港元至2020年的6280万港元，增加原因是市场加息和平均银行借款增加[42] - 2020年和2019年，香港利得税按16.5%税率计算，内地附属公司一般按25%税率缴纳企业所得税，三间内地附属公司按15%税率缴纳，越南附属公司按17%优惠税率缴纳营业所得税[43][44] - 2020年和2019年，集团按经调整纯利计算的实际税率分别为9.3%和11.2%[45] - 2020年和2019年，公司拥有人应占溢利分别为1.57亿港元和亏损2.985亿港元，2020年由亏转盈因2019年有无形资产减值亏损5.216亿港元[48] - 集团经调整纯利由2019年的2.274亿港元增加1660万港元至2020年的2.44亿港元，经调整纯利率由5.2%升至5.4%[49] - 2019年12月24日已派付中期股息每股4.3港仙，2020年董事会不建议派付末期股息[50][51] - 2020年经营活动所得现金净额为8.763亿港元，投资活动所用现金净额为3.085亿港元，融资活动所用现金净额为2.65亿港元[53][54][55][56] - 2020年经营活动所得现金净额主要因除所得税前溢利1.744亿港元就多项因素调整所致，投资活动所用现金主要因购置物业等，融资活动所用现金因银行借款等变动[54][55][56] - 2020年3月31日现金及现金等价物为7.131亿港元，较2019年3月31日的4.148亿港元净增加3.028亿港元，汇兑亏损450万港元[57] - 集团杠杆比率由2019年3月31日的42.6%降至2020年3月31日的37.9%[58] - 2020年3月31日现金及现金等价物按币种计值比例为美元56.9%、港元19.4%、人民币22.1%、越南盾1.1%、其他货币0.5%[58] - 2020年银行借款及租赁负债到期偿还情况：一年内5.66351亿港元（2019年为10.01638亿港元）、一至两年10.60377亿港元（2019年为3.99599亿港元）、两至五年3.67619亿港元（2019年为5.29434亿港元）[59] - 2020年3月31日银行借款及租赁负债以港元75.0%、美元23.9%、人民币1.1%计值，加权平均实际利率分别为2.94%和1.79%[60] - 2020年3月31日部分银行借款以账面价值610万港元的按公允价值计入损益的金融资产作抵押[61] - 截至2020年3月31日止年度资本开支约5.356亿港元，主要用于采购机器设备及兴建生产基地[69] - 2020年3月31日资本承担约8010万港元，与采购机器设备及兴建生产基地有关[70] - 2020年3月31日账面价值1410万港元的使用权资产、1.832亿港元的土地及楼宇等已抵押给银行[71] - 公司上市所得款项净额约6.354亿港元，已按招股章程分配使用[73] - 截至2020年3月31日，集团在中国内地、越南及香港共雇佣约15,500名全职雇员[78] - 截至2020年3月31日止年度，员工成本总额（包括董事酬金）为9.153亿港元[78] - 截至2020年3月31日止年度，集团慈善及其他捐款约为140万港元，2019年为200万港元[182] - 于2020年3月31日，公司可供分派予权益股东的储备约为18.697亿港元，2019年为18.743亿港元[183] - 董事会拟在限制规限下及无削减可供分派储备金额情况下，向股东分派可分派溢利的至少35%[185] - 截至2020年3月31日止年度，最大客户占货品销售收益的55.5%，五大客户合计占73.7%[189] - 截至2020年3月31日止年度，最大供应商占采购的23.8%，五大供应商合计占61.7%[189] 生产基地情况 - 公司早于越南设立生产基地，2020财年提升了越南生产基地使用率[10] - 公司缅甸生产基地可望于下一财政年末开始试产，编织及印染面料业务有望数月内试产[17] 社会责任 - 公司向多个非牟利机构捐款超140万港元，获香港公益金表扬为最高筹款机构第七名[81] - 公司携手捐赠100万个口罩，支持惠州当地学校复课及协助港澳台侨抗疫[82] 公司管理层信息 - 王庭聪先生58岁，自2015年8月11日起担任董事，于织造行业有逾30年经验[83] - 王槐裕先生38岁，自2015年8月30日起担任董事，2017年11月27日起为执行董事及副主席[84] - 王庭真先生54岁，自2015年8月30日起担任董事，为集团首席生产总监，有逾30年织造行业经验[85] - 李宝声先生55岁，自2015年8月30日起担任董事，为集团首席销售总监[87] - 谭伟雄70岁，自2015年8月30日起担任公司董事，在香港及中国商业银行有逾40年经验[88] - 王庭交58岁，自2015年8月30日起担任公司董事，1990年11月加入集团，2002年5月升为执行副总裁，2006年8月升为董事总经理[89] - 范椒芬67岁，自2016年1月29日起担任公司董事，在政府部门有30年工作经验，2007年退任公务员[90] - 简松年69岁，自2016年1月29日起担任公司董事，1984年3月创立简松年律师行，2014年4月成为资深顾问律师[91] - 王祖伟50岁，自2016年1月29日起担任公司董事，在财务及会计领域经验丰富[92] - 谭伟雄自2012年12月起担任信义玻璃独立非执行董事，自2018年12月起担任大新金融独立非执行董事[88] - 范椒芬于2011年8月加入中电控股董事会，2012年4月辞任，2012年8月再次加入，2012年11月加入中国联通香港[90] - 简松年自2013年5月起担任敏华控股独立非执行董事，自2018年4月起担任深圳投控湾区发展独立非执行董事，自2019年6月起担任金茂源环保控股独立非执行董事[91] - 王祖伟自2007年12月至今担任Joyas International Holdings非执行董事，自2010年6月至今担任Net Pacific Financial Holdings执行董事兼行政总裁[92] - 王祖伟2014年3月至2019年9月担任Phimedix Plc执行财务总监，自2010年3月至今担任敏华控股非执行董事后调任独立非执行董事[92] - 王先生1990年8月获伦敦政治经济学院法律学士学位，2000年3月获英国威尔士大学及曼彻斯特大学工商管理硕士学位，1993年12月和1995年10月分别成为英格兰及威尔士特许会计师公会会员和香港会计师公会会员[94] - 范骏华先生41岁，2016年1月29日起任公司董事，2017年9月起任尚德会计师事务所有限公司董事总经理，2013年11月起任泛华会计师事务所有限公司董事总经理[96] - 范先生1999年12月获香港大学会计及财务工商管理学士学位，2007年8月获伦敦大学法律学士学位，2003年1月和2011年9月分别获认可为香港会计师公会会员和特许公认会计师公会资深会员[98] - 李碧琪女士69岁，2016年1月29日起任公司董事，在服装及纺织业有逾45年整体营运管理经验[99] - 2010年4月至今，有人任昂纳科技（集团）有限公司独立非执行董事[93] - 2015年11月至今，有人任迪诺斯环保科技控股有限公司独立非执行董事[93] - 2017年12月至今，有人任万里印刷有限公司非执行董事[93] - 2017年6月至2019年2月，有人任域高国际控股有限公司非执行董事[93] - 2017年12月至今，有人任竣球控股有限公司独立非执行董事[93] - 2013年1月至今，范先生任庄士中国投资有限公司独立非执行董事[96] - 叶澍堃自2018年4月16日起担任公司董事，现担任五间联交所主板上市公司独立非执行董事[100][101] - 陶志强49岁，2015年8月30日加入集团，任首席财务总监兼公司秘书[102] - 陈耀东49岁，1997年12月加入集团，任营业总监，负责日本市场营业管理[103] - 林国新49岁，1995年11月加入集团

公司整体财务业绩 - 2019年收益302670万港元，毛利52760万港元，毛利率25%；2018年收益288150万港元，毛利49730万港元，毛利率17.3%[7][8][9][10] - 2019年纯利27090万港元，纯利率9.0%；2018年纯利23600万港元，纯利率8.2%[11] - 2019年经调整纯利27170万港元，经调整纯利率9.0%；2018年经调整纯利24120万港元，经调整纯利率8.4%[12] - 公司收益增加5.0%至3026.7百万港元，主要因平均售价上升及针织产品分部其他产品销售增加[19] - 公司毛利增加6.1%至527.6百万港元，毛利率为17.4%[19] - 公司纯利增加16.0%至273.8百万港元，纯利率增至9.0%[20] - 2019年9月30日止六个月公司收益为30.26746亿港元，较2018年同期的28.81477亿港元有所增长[118] - 2019年9月30日止六个月公司期内溢利为2.73775亿港元，较2018年同期的2.35981亿港元有所增长[118] - 2019年9月30日公司总资为51.56484亿港元，较2019年3月31日的46.23597亿港元有所增长[123] - 2019年9月30日公司总负债为28.21128亿港元，较2019年3月31日的25.7663亿港元有所增长[125] - 2019年4月1日至9月30日期內溢利2.70935億港元，全面收入總額2.58003億港元[131] - 2018年4月1日至9月30日期內溢利2.35981億港元，全面收入總額1.12298億港元[131] - 2019年經營活動產生之現金淨額3.20132億港元，投資活動所用之現金淨額1.70076億港元，融資活動產生之現金淨額0.25306億港元[133] - 2018年經營活動產生之現金淨額1.83727億港元，投資活動所用之現金淨額1.27509億港元，融資活動所用之現金淨額2.51928億港元[133] - 2019年期末現金及現金等價物為5.87884億港元，2018年為8.01241億港元[133] - 截至2019年9月30日止六个月，集团综合收益为3,026,746千港元，期内溢利为273,775千港元；2018年同期综合收益为2,881,477千港元，期内溢利为235,981千港元[175][182] - 2019年上半年本公司拥有人应占溢利27093.5万港元，高于2018年的23598.1万港元[199] - 2019年上半年每股基本盈利11.9港仙，高于2018年的10.4港仙[199] - 截至2019年及2018年9月30日止期间，因行使尚未行使购股权具反摊薄效应，每股摊薄盈利均等于每股基本盈利[200] 收益地区分布 - 2019年按地理区域划分收益：其他国家及地区35900万港元（11.8%）、中国内地76000万港元（25.1%）、北美洲86000万港元（28.4%）、欧洲48600万港元（16.1%）、日本56200万港元（18.6%）[14] - 2018年按地理区域划分收益：其他国家及地区35400万港元（12.3%）、中国内地42400万港元（14.7%）、北美洲103200万港元（35.8%）、欧洲51600万港元（17.9%）、日本55600万港元（19.3%）[15] - 中国市场收益大幅上涨79.2%，日本及北美市场收益分别下跌16.7%及5.6%[19] - 截至2019年9月30日止六个月，日本、中国及欧洲市场收益分别占总收益的28.4%、25.1%及18.6%[27] 行业市场情况 - 2020财年上半年中国针织服装出口总值下跌2.3%至502亿美元，去年同期上升5.5%[18] - 2020财年上半年中国出口至美国、日本及欧洲的针织服装出口总值分别下跌0.4%、8.7%及5.3%[18] - 2020财年上半年越南出口至日本及美国的纺织成衣出口总值合共增加至175亿美元，增幅为9.1%[18] 产品销售情况 - 公司针织产品收益增加5.8%至2943.1百万港元，主要因其他针织产品销售收益增加[26] - 公司男、女装针织产品销量减少8.6%至21.3百万件，平均售价增加6.3%至每件125.6港元[27] 公司业务计划 - 公司计划开拓上游业务，与羊绒生产商合资开设羊绒纱线厂，缅甸新厂房正在建设中[22] 公司收支项目变动 - 公司其他收入增加0.7百万港元至5.7百万港元，主要因其他杂项收入增加[31] - 其他收益由2018年6个月的610万港元增至2019年6个月的2160万港元，主要因汇兑收益净额增加及衍生金融工具亏损净额减少[32] - 销售及分销开支由2018年6个月的2840万港元减至2019年6个月的2590万港元，与针织产品销量减少相符[33] - 一般及行政开支由2018年6个月的1.905亿港元减至2019年6个月的1.801亿港元，因成本控制措施使员工成本减少[34] - 财务开支净额由2018年6个月的2610万港元增至2019年6个月的3740万港元，因市场利率上升及增加银行借款[35] 税率情况 - 2019年及2018年6个月实际税率分别为12.3%及10.3%[39] - 2019年香港利得税按16.5%税率计提拨备，中国内地附属公司一般按25%税率缴纳企业所得税，两间评定为高新技术企业的按15%税率缴纳，越南附属公司按17%优惠税率缴纳营业所得税[195] - 2019年上半年香港利得税1177.4万港元，高于2018年的204.1万港元；中国企业所得税2775.2万港元，高于2018年的2618.6万港元；越南营业所得税75.3万港元，2018年无此项[196] 现金流情况 - 2019年6个月经营活动产生现金净额为3.201亿港元，主要因除所得税前溢利及多项调整，部分被贸易应收款增加抵销[44] - 2019年6个月投资活动所用现金净额为1.701亿港元，主要用于购置物业等[45] - 2019年6个月融资活动所得现金净额为2530万港元，主要为非控股权益注资[46] 集团财务指标 - 集团杠杆比率由2019年3月31日的42.6%减至2019年9月30日的38.7%[49] - 2019年9月30日，集团现金及现金等价物为5.879亿港元，以美元（26.7%）、港元（33.7%）、人民币（38.5%）、越南盾（0.9%）及其他货币（0.2%）计值[49] - 2019年9月30日，集团银行借款及租赁负债（融资租赁承担）一年内到期为3.82195亿港元，较2019年3月31日的10.01638亿港元减少[50] - 2019年9月30日，集团银行借款加权平均实际利率为3.29%[51] 资本开支与承担 - 截至2019年9月30日止六个月，集团产生资本开支约2.118亿港元，资本承担约为1.474亿港元[54] 上市款项运用 - 公司上市所得款项净额约为6.354亿港元，截至2019年9月30日已运用5.516亿港元[57] 重大投资与收购 - 截至2019年9月30日止六个月，集团并无重大投资、收购及出售[59] 对冲合约与衍生金融工具 - 2019年9月30日，集团并无任何尚未平仓的对冲合约或衍生金融工具[61] 员工情况 - 2019年9月30日，集团于中国、越南及香港雇用约16200名全职雇员，截至2019年9月30日止六个月员工成本总额为4.959亿港元[67] 信贷责任 - 集团未曾且预期不会在履行到期的信贷责任时遇到任何困难[66] 股息分配 - 董事会建议派付中期股息每股4.3港仙[20] - 董事会宣派截至2019年9月30日止六个月中期股息每股4.3港仙，2018年为3.6港仙，预期2019年12月24日或前后派付[70] - 公司将在2019年12月9日至11日暂停办理股份过户登记手续，股份过户文件须在2019年12月6日下午4时30分前送交登记处以获派股息[70] 股份交易情况 - 截至2019年9月30日止六个月，公司及其附属公司无购买、出售或赎回本公司上市证券[76] 股权结构 - 王庭聪先生作为信托受益人拥有15亿股，占已发行股本约65.8%，作为实益拥有人拥有2.015亿股，占约8.8%[80] - 王惠荣先生作为信托受益人拥有15亿股，占已发行股本约65.8%，作为实益拥有人拥有150万股，占约0.1%[80] - 王庭真先生作为信托受益人拥有15亿股，占已发行股本约65.8%，作为实益拥有人拥有150万股，占约0.1%[80] - 李宝声先生作为实益拥有人拥有350万股，占已发行股本约0.15%[80] - 谭伟雄先生作为实益拥有人拥有250万股，占已发行股本约0.1%[80] - 王庭交先生作为信托受益人拥有15亿股，占已发行股本约65.8%[80] - 范椒芬女士、简松年先生、王祖伟先生、范骏华先生、李碧琪女士、叶澍堃先生作为实益拥有人各拥有150万股，各占已发行股本约0.1%[80] - 截至2019年9月30日，公司已发行普通股总数为2,279,392,000股[85][93] - 南旋投資有限公司等持有1,500,000,000股，佔已发行股本约65.8%[89] - Wang Kam Chu女士持有1,701,500,000股，佔已发行股本约74.6%[89] - Kwan Ying Tsi, Catherine女士等持有1,501,500,000股，佔已发行股本约65.9%[89] 购股权情况 - 王惠榮先生、王庭真先生若购股权悉数行使，将分别获发行1,500,000股股份[83] - 李寶聲先生若购股权悉数行使，将获发行3,500,000股股份[83] - 譚偉雄先生若购股权悉数行使，将获发行2,500,000股股份[83] - 范椒芬女士等五人若购股权悉数行使，将分别获发行1,500,000股股份[83] - 葉澍堃先生若购股权悉数行使，将获发行1,500,000股股份[84] - 截至2019年9月30日，根据购股计划仍可授出110,600,000份购股权，佔已发行股本约4.85%[96] - 2019年4月1日至9月30日购股权总计结余从7335.6万减少至6970.4万，减少365.2万[99] - 2016年8月29日授出购股权行使价为1.394港元，行使期为2017年8月29日至2026年8月28日[99] - 2017年8月28日授出购股权行使价为1.462港元，行使期为2018年8月28日至2027年8月27日[99] - 2018年4月20日授出购股权行使价为1.700港元，行使期为2019年4月20日至2028年4月19日[99] - 2016年8月29日授出购股权前公司股份收市价为1.40港元，2017年8月28日为1.48港元，2018年4月20日为1.68港元[101] - 向董事及集团其他雇员授出的购股权限以三个等额批次归属，归属期介于授出日期及行使期开始日期之间[101] 人员职务变动 - 简松年先生自2019年10月18日起获委任为金茂源环保控股有限公司独立非执行董事，美聯工商舖有限公司非执行董事任命于同日终止[105] - 王祖偉先生于2019年9月3日终止Zibao Metals Recycling Holdings Plc执行财务总监职务[105] 贷款融资情况 - 2019年9月23日公司获最多1亿港元为期三年的定期贷款融资，若王庭聪先生及其家属考虑将股权减至少于实益权益的50%，需提前一个月通知银行[106] - 2019年6月28日公司获最多2亿港元为期五年的定期贷款融资，王庭聪先生或其家属需维持对公司及其附属公司的管理控制权[106] - 2019年3月22日公司获最多1.5亿港元为期三年的定期贷款融资，王庭聪先生或其家属需持有公司全部已发行股本不少于50%且拥有管理控制权[106] - 2019年3月22日公司获最多2.5亿港元为期三年的定期贷款融资，王庭聪先生

越南生产基地及产能 - 南旋集团2019财年越南厂房产能利用率提升，生产效率有待释放[15] - 南旋集团在越南的生产基地已全面投产，为客户提供灵活的生产规划调配[16] - 公司计划在缅甸建设新厂房，以应对客户订单逐渐转移至东南亚地区的趋势[19] - 公司在越南开设的羊绒纱线厂设计产能为每年700吨，预计2020财年开始逐步投产[19] - 公司在越南的面料生产项目设计产能为每年3,600万磅，预计2020财年下半年开始试产[20] 财务表现及亏损 - 南旋集团2019财年因无形资产减值拨备录得亏损[15] - 2019年公司录得300.5百万港元亏损，主要由于对针织鞋面业务521.6百万港元的无形资产减值[18] - 2019年公司拥有人应占亏损为298.5百万港元，而2018年为溢利327.0百万港元，主要由于无形资产减值亏损和毛利率下降[48] - 2019年经调整纯利为227.4百万港元，较2018年的320.4百万港元减少93.0百万港元，经调整纯利率从9.3%下降至5.2%[49] - 公司截至2019年3月31日的经营活动所用现金净额为8.7百万港元，主要由于税前亏损275.0百万港元、无形资产减值亏损521.6百万港元、折旧186.3百万港元、存货增加305.4百万港元及预付款项增加244.0百万港元所致[54] 原材料价格及成本压力 - 原材料价格未回落，对南旋集团整体生产成本构成压力[15] - 2019年公司毛利下降5.6%至672.4百万港元，毛利率降至15.4%，主要由于原材料价格未回落及产品组合改变导致原材料比例提高[18] - 2019年毛利率下降5.3个百分点至15.4%，主要由于原材料价格大幅上升及产品组合变动[28][29] - 原材料价格快速上涨可能导致无法及时将成本上升压力转嫁给客户[161] 销售及收益 - 2019年公司收益增长26.5%至4,359.1百万港元，主要由于针织成衣业务销售量和产品组合变化导致平均售价提高[18] - 2019年来自日本和中国市场的收益分别增长23.3%和54.8%[17] - 公司2019年收益为4,359.1百万港元，同比增长26.5%，主要由于针织产品平均售价上升及女装销量增加[25] - 针织产品平均售价从2018年的每件98.1港元上升13.1%至2019年的每件111.0港元，销量从34.4百万件增加7.6%至37.0百万件[26] - 公司截至2019年3月31日止年度的最大客户占销售收益的62.6%，五大客户合计占79.2%[188][190] 出口市场表现 - 2019财年中国针织服装出口总值同比下降16.5%至746.0亿美元[16] - 2019财年越南纺织成衣出口总值同比增长16.1%至312.0亿美元[16] - 越南出口至日本和美国的纺织成衣分别增长18.5%和10.9%[16] 客户及供应商 - 南旋集团为UNIQLO、Tommy Hilfiger及Lands' End等国际知名品牌提供针织产品[4] - 公司截至2019年3月31日止年度的最大供应商占采购的18.5%，五大供应商合计占56.3%[190] 资本开支及投资 - 公司截至2019年3月31日的投资活动所用现金净额为330.2百万港元，主要用于购置物业、厂房及设备322.9百万港元及收购土地使用权12.5百万港元[55] - 公司截至2019年3月31日的资本开支为441.3百万港元，主要用于采购机器设备及在越南兴建新生产基地[68] - 公司截至2019年3月31日的资本承担为82.6百万港元，主要用于采购机器设备[69] 财务结构及杠杆 - 公司杠杆比率从2018年3月31日的29.6%上升至2019年3月31日的42.6%，主要由于无形资产减值亏损521.6百万港元及存货和预付款项增加所致[58] - 公司截至2019年3月31日的银行借款及融资租赁承担总额为1,930.7百万港元，其中一年内到期1,001.6百万港元[60] - 公司截至2019年3月31日的银行借款及融资租赁承担以港元(78.0%)及美元(22.0%)计值，加权平均实际利率分别为2.67%及1.68%[61] 风险管理及内部监控 - 公司采用“三道防线”模式进行风险管治，包括内部监控措施、营运管理、风险管理职能、内部审计及举报机制[146] - 公司风险管理制度包括识别重大风险、制定管理措施及监察措施有效性[149] - 公司采用由下而上的方式识别可能对业务及营运构成潜在影响的风险[151] - 公司定期向管理层、审核委员会及董事会汇报风险监察的结果[155] - 公司董事会确认风险管理和内部监控制度在2019年度充足有效[166] 董事及管理层 - 王庭真先生自2015年8月30日起担任公司董事，负责中国和越南厂房的生产管理[84] - 李宝声先生自2015年8月30日起担任公司董事，负责销售管理及研发[85] - 谭伟雄先生自2015年8月30日起担任公司董事，拥有超过40年的香港及中国商业银行经验[86] - 王庭交先生自2015年8月30日起担任公司董事，为公司创始人之一[87] - 范椒芬女士自2016年1月29日起担任公司董事，曾任香港廉政公署专员[88] - 简松年先生自2016年1月29日起担任公司董事，拥有丰富的法律和商业经验[89] - 王祖伟先生自2016年1月29日起担任南旋控股有限公司董事，拥有丰富的财务及会计经验[90] - 范骏华先生自2016年1月29日起担任南旋控股有限公司董事，自2017年9月起担任尚德会计师事务所有限公司董事总经理[93] - 李碧琪女士自2016年1月29日起担任公司董事，拥有超过45年的服装及纺织业经验[96] - 叶澍堃先生自2018年4月16日起担任公司董事，曾担任香港政府经济局局长及财经事务局局长[97] - 陶志强先生自2015年8月30日起担任公司首席财务总监兼公司秘书，负责整体财务规划及报告[99] 企业管治及董事会 - 公司董事会由五名执行董事、两名非执行董事及六名独立非执行董事组成，确保高效运作[110] - 公司已采纳香港联合交易所上市规则附录十四的企业管治守则，并遵守其强制性条文[104] - 公司主席兼行政总裁王庭聪先生自1990年9月起承担集团日常职责，董事会认为其兼任两职符合集团最佳利益[104] - 公司董事及雇员在证券交易方面遵守标准守则，未发现违反指引的情况[106][107] - 公司董事会负责制定集团整体政策及策略，包括财务报表、业务收购及股息政策等重大决定[108] - 公司独立非执行董事均具备适当专业资格，董事会认为其独立性符合上市规则要求[110] - 公司执行董事及非执行董事的服务合约为三年，可提前三个月书面通知终止[112] - 公司独立非执行董事的委任期为三年，可提前三个月书面通知终止[113] - 公司董事会提名委员会负责每年至少一次审阅董事会的架构、人数及组成，确保专业知识和经验平衡[114] - 公司董事会会议记录详尽记录所考虑的事宜及达成的决定，并在会议结束后合理时间内发送给各董事审阅[116] - 截至2019年3月31日止年度，公司董事会已举行四次会议，审阅并批准了多个季度的业绩报告[117] - 公司执行委员会负责监督集团的日常管理、表现及营运，并评估主要收购或投资项目[120] - 公司审核委员会在2019年度举行两次会议，审阅了集团的年度及中期业绩，并评估了风险管理和内部监控制度的有效性[121] - 薪酬委员会在截至2019年3月31日止年度举行了一次会议，讨论并审阅了董事及高级管理层的薪酬待遇[123] - 提名委员会在截至2019年3月31日止年度举行了一次会议，讨论并审阅了董事会的架构、人数及组成，并推荐了重选退任董事的建议[126] - 审核委员会在2019年6月21日的会议上审阅了公司截至2019年3月31日止年度的年度业绩及年报[122] - 公司为董事及高级管理层安排了董事及高级职员责任保险，以保障其因企业活动而产生的法律行动相关成本[131] - 公司秘书陶志强先生确认其符合上市规则项下的相关资历、经验及培训要求[130] - 公司鼓励全体董事参加相关培训课程，费用由公司支付[135] - 提名委员会制定了董事会的多元化政策，并设定了可计量的目标以实施该政策[128] - 公司董事已遵守企管守则的守则条文第A.6.5条，并参与持续专业发展[136] - 公司通过多种途径与股东及投资者保持频繁和及时的沟通，包括股东大会、年报及中期报告[137] - 公司股东大会的表决根据上市规则以投票方式进行，投票结果将在联交所及公司网站刊载[138] - 公司鼓励股东出席股东大会，直接向董事会提出查询[139] - 公司已采纳经修订及重列的组织章程细则，自2016年1月29日起生效，截至2019年3月31日止年度无变更[140] - 公司内部监控制度在维持及提高经营业务上的问责性及透明度方面发挥重要作用[144] 风险因素 - 公司主要风险包括人才资本市场竞争激烈，可能影响业务发展和目标达成[159] - 美国贸易政策不确定性可能对公司在中国和越南的运营产生不利影响[159][160] - 全球经济和气候因素不明朗，可能影响针织产品的整体需求和销售[160] - 公司客户群集中，五大客户贡献超过80%的销售额，客户决策变化可能影响业务和财务状况[160] - 针织鞋面和针织鞋业务面临行业竞争加剧，产品平均售价和订单量可能持续受压[162] - 公司经营开支以人民币结算，美元兑人民币汇率波动可能影响成本和经营利润率[163] 慈善及社会责任 - 公司截至2019年3月31日止年度的慈善及其他捐款约为200万港元（2018年：280万港元）[180] 股息及分红 - 公司2019年未建议派付末期股息[51] - 公司截至2019年3月31日止年度的中期股息为每股3.6港仙，未建议派付末期股息[179] 业务拓展及多元化 - 公司已在越南和中国发展上游业务，寻求多元化拓展以扩大收益基础和客户群[164] 租赁及采购协议 - 保麗信惠州与惠州麗佳及惠州立信签订的租赁协议总建筑面积为50,708.58平方米，月租分别为人民币571,429元及8,098元[198] - 补充租赁协议将月租分别降至人民币400,000元及5,669元[198] - 南冠科技、惠州南旋及惠州南冠与河北宇腾签订的羊绒采购协议年度上限为人民币300,000,000元[200] - 南冠科技为公司与河北宇腾分别拥有55%及45%权益的合营公司[200]