收入和利润（同比环比） - 2020年公司收入为70.60亿元，较2019年的173.37亿元下降59.27%[11] - 2020年公司经营亏损16.76亿元，2019年经营利润为20.71亿元[11] - 2020年公司归属股东亏损25.68亿元，2019年归属股东利润为6.09亿元[11] - 2020年公司旅游运营营业额同比下降53.2%，达69.48亿元[13] - 2020年Club Med品牌度假村业务营业额同比减少58.4%至56.1亿元[13] - 2020年三亚亚特兰蒂斯营业额为12.27亿元，较去年下降6.5%，游客从约520万人次降至约460万人次[15] - 2020年下半年三亚亚特兰蒂斯营业额逆势增长36.5%，全年经调整EBITDA达6.08亿元[15] - 公司旅游运营营业额从2019年的148.556亿元降至2020年的69.477亿元，同比下降53.2%[25] - 公司收入从2019年的173.372亿元降至2020年的70.603亿元[25] - 公司毛利从2019年的55.387亿元降至2020年的21.646亿元[25] - 公司经调整EBITDA从2019年的37.294亿元降至2020年的1.938亿元[25] - 2020年公司归属股东亏损25.681亿元，2019年归属股东利润为6.087亿元[25] - Club Med度假村容纳能力下跌54.7%，2020年营业额为56.056亿元，较去年同比减少58.4%[27] - 截至2020年12月31日，Club Med在欧非中东、美洲及亚太区的营业额较去年分别减少58.4%、51.8%及65.0%[27] - 2020年Club Med度假村运营的经调整EBITDA减少至 -3.272亿元，2019年为22.734亿元[27] - 2020年1 - 6月度假村业务营业额为39.082亿人民币，2019年同期为70.173亿人民币；7 - 12月营业额为16.34亿人民币，2019年同期为63.369亿人民币；2020全年营业额为56.056亿人民币，2019年为134.68亿人民币[35] - 截至2020年2月29日止两个月，度假村业务营业额较2019年同期增长约8%，EBITDA较2019年同期增长超20%[35] - 2020年7 - 8月，度假村容纳能力恢复到2019年同期的40.6%，入住率达69.4%；12月，容纳能力恢复至2019年同期的37.9%[35] - 2020年第四季度，中国区度假村营业额较2019年同期增长35.3%[35] - 2020年三亚亚特兰蒂斯营业额为12.267亿元，较2019年同期下降6.5%[53] - 2020年三亚亚特兰蒂斯客房收入及其他经营收入分别下降1.7%和12.2%[53] - 2020年到访三亚亚特兰蒂斯的游客由2019年的约520万人次降至约460万人次[53] - 2020年三亚亚特兰蒂斯经调整EBITDA为6.078亿元，相比去年增幅为7.6%[53] - 2020年三亚亚特兰蒂斯全年营业额为12.27亿元，2019年为13.12亿元；2020年下半年营业额较去年同期增长36.5%[55] - 2020年三亚亚特兰蒂斯客房收入为6.997亿元，2019年为7.121亿元；2020年下半年客房收入较去年同期增长41.3%[55] - 2020年三亚亚特兰蒂斯其他经营收入为5.271亿元，2019年为5.9997亿元；2020年下半年其他经营收入较去年同期增长30.5%[55] - 2020年三亚亚特兰蒂斯按客房计入住率为67.5%，2019年为68.5%；2020年下半年入住率为89.7%，2019年同期为75.0%[55] - 2020年三亚亚特兰蒂斯客房平均每日房价为2154.3元，2019年为2167.3元；2020年下半年客房平均每日房价比2019年同期增长18.1%[55] - 2020年三亚亚特兰蒂斯每间可售房收入为1454.9元，2019年为1485.0元[55] - 2020年三亚亚特兰蒂斯水世界门票收入同比2019年同期增长35%[55] - 2020年爱必儂全年收入逆勢成长34%，度假公寓板块同比增长57.4%，新增度假村和景区运营服务输出项目各一个，在管房间数近800间[66] - 三亚亚特兰蒂斯驻场表演C秀2020年5 - 12月收入相比去年同期增长超60%[68] - 2020年Thomas Cook生活方式平台营业额超1.837亿元，截至2020年12月31日，下载量达约549,000人次，月度活跃用户人数为250,000人；截至2021年3月18日，下载量达752,000人次，月度活跃用户人数为372,000人，2021年1 - 3月18日GMV累计达4120万元[69] - 2021年2月英国政府宣布解除封锁计划后，Thomas Cook UK当周交易量环比增长600%，2月收入环比增长91%，2021年1 - 3月18日，Thomas Cook中国和英国累计交易额近7710万元[70] - 公司2020年总收入为70.603亿元，较2019年的173.372亿元减少59.3%[79] - 2020年公司经营亏损16.7592亿元，2019年经营利润为20.7126亿元[78] - 2020年公司亏损28.0235亿元，2019年利润为5.7629亿元[78] - 2020年归属母公司股东亏损25.6807亿元，2019年利润为6.0872亿元[78] - 旅游相关物业销售收入2020年较2019年下跌86.6%[79] - 度假村及旅游目的地运营收入2020年为57.426亿元，较2019年的114.134亿元减少49.7%[81] - 2020年度假村收入同比减少55.8%，容纳能力下降54.7%，入住率下降5.0个百分点，平均每日床位价格增长4.9%[81] - 2020年度假村及旅游目的地运营收入占总收入的81.3%，2019年占比65.8%[80] - 2020年旅游相关物业销售及建造服务收入占总收入的6.7%，2019年占比20.2%[80] - 2020年旅游休闲服务及解决方案收入占总收入的13.4%，2019年占比15.0%[80] - 三亚亚特兰蒂斯2020年营业收入为12.267亿元，较2019年的13.121亿元略微减少6.5%；2020年7 - 12月营业收入相比去年同期增加36.5%，得益于入住率增加14.7个百分点及平均每日房价增加18.1%；爱必侬营业收入同比增加34.0%[82] - 旅游相关物业销售及建造服务收入减少86.6%至4.689亿元，2019年交付204个棠岸项目单位，2020年仅交付27个单位[83] - 旅游休闲服务及解决方案收入同比减少63.5%，主要因度假村交通运输业务受疫情等影响下降[83] - 2020年产生净亏损13.652亿元，去年同期净亏损3720万元，主要因疫情导致特殊成本12.358亿元[87] - 2020年经营亏损为16.759亿元，同比经营利润为20.712亿元[90] - 截至2020年6月30日止六个月，三亚亚特兰蒂斯运营收入较去年同期减少3.247亿元，入住率及平均每日房价分别下跌16.9个百分点及27.0%[82] - 2020年度假村业务经营亏损20.42亿元，2019年经营利润为6.43亿元[91] - 旅游目的地经营利润减少10.12亿元至2020年的6.442亿元，主要因交付棠岸项目经营利润减少10.347亿元，三亚亚特兰蒂斯运营贡献利润增幅5020万元[91] - 基于度假场景的服务及解决方案2020年经营亏损1.402亿元，2019年为6370万元[91] - EBITDA（未经审核）2020年为1.53567亿元，2019年为36.61215亿元[95] - 经调整EBITDA由2019年的37.294亿元减少至2020年的1.938亿元，旅游业业务经调整EBITDA由2019年的27.44亿元减少至2020年的1.143亿元[97] - 2020年三亚亚特兰蒂斯经调整EBITDA由2019年的5.648亿元增加至6.078亿元[97] - 经调整净利润2020年为 - 27.62108亿元，2019年为6.4444亿元[98] - 2020年集团营业额为69.47698亿元，2019年为145.95046亿元[123] - 2020年经营亏损为16.75918亿元，2019年经营利润为20.71225亿元[123] - 2020年本年亏损为28.0235亿元，2019年本年利润为5.76293亿元[123] - 2020年归属股东亏损为25.68073亿元，2019年归属股东利润为6.08722亿元[123] - 2020年EBITDA为1.53567亿元，2019年为36.61215亿元[123] - 2020年经调整EBITDA为1.93809亿元，2019年为37.29362亿元[123] - 2020年经调整净利润亏损为27.62108亿元，2019年经调整净利润为6.4444亿元[123] - 2020年经调整EBITDA利润率为2.7%，2019年为21.5%[123] 成本和费用（同比环比） - 2020年人力资源成本较2019年减少34.1%，Club Med获3.195亿人民币租金减免，全球总固定成本节约21.234亿人民币，2020年固定成本较2019年减少31.9%，疫情爆发后截至2020年12月31日止10个月固定成本比去年同期减少41.1%[38] - 2020年度，度假村业务资本开支约为4.462亿人民币，比去年下降约35.0%；第二季度资本开支比2019年同期下降约69.5%[40] - 截至2020年12月31日止十二个月，三亚亚特兰蒂斯总运营成本较2019年减少9230万元，人力资源成本及能源成本分别减少约17.0%及17.8%[57] - 2020年销售成本为48.957亿元，较2019年的117.984亿元同比减少58.5%[85] - 2020年毛利同比减少60.9%，毛利率从31.9%略微减少至30.7%；度假村及旅游目的地运营毛利较去年同期减少55.5%，毛利率下降3.6个百分点至28.1%[86] - 2020年销售及营销成本同比减少38.7%至13.681亿元，其中度假村及旅游目的地运营销售以及物业销售佣金同比减少57.0%至2.608亿元[88] - 行政开支减少9210万元至2020年的11.072亿元[89] - 扣除资本化利息后财务费用由2019年的8.009亿元增加至2020年的8.954亿元，债务余额增加约72.011亿元，2020年借贷利率为0.5% - 5.94%，去年同期为2.75% - 7.37%[92] - 所得税费用由2019年的6.984亿元减少4.771亿元至2020年的2.214亿元，2020年主要包括土地增值税1.984亿元[93] - 2019年及2020年其他收入及收益净额中分别录得汇兑收益3890万元及亏损1.023亿元[114] - 2019年及2020年换算海外业务分别录得收益2810万元及亏损5.319亿元[115] 各条业务线表现 - 截至2020年12月31日，Thomas Cook生活方式平台下载量达54.9万，月活用户25万，年营业额约1.84亿元[17] - 2023年底前Club Med计划新开16家度假村，其中一半落地中国[18] - 截至2020年12月31日，Club Med在全球运营65家度假村，其中欧非中东37家、美洲12家、亚太16家[26] - 2020年夏天，公司全球客户满意度指数增加1%，达到91%[38] - 截至2021年3月18日，全球有18家度假村在运营，容纳能力恢复至2019年同期的约36.7%[40] - 2023年底前，公司计划于全球新开16家度假村，其中8个位于中国，还计划对全球10多个度假村进行翻新及扩容[41] - 2020年迷你营开展241场发现系列活动[68] - 丽江复游城项目发展成本预期约40亿元，截至2020年12月31日产生总成本约10.96亿元，已获批项目开发贷款额13亿元，已使用4.44亿元[61] - 太仓复游城占地面积约483,000平方米，总建筑面积约1,286,000

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司截至2020年6月30日止六个月的收入为45.28亿元人民币，较去年同期的90.63亿元人民币下降50.0%[7] - 2020年上半年公司收入为45.278亿元人民币，较2019年同期的90.627亿元人民币下降50.0%[71] - 2020年上半年公司收入为人民币45.28亿元，较2019年同期的90.63亿元下降50.0%[118] - 公司2020年上半年总收入为45.28亿元人民币，较2019年同期的90.63亿元人民币下降50.0%[137] - 公司期内亏损为9.97亿元人民币，而去年同期为盈利5.02亿元人民币[7] - 2020年上半年公司期内亏损为9.97164亿元人民币，而2019年同期为利润5.02438亿元人民币[69] - 2020年上半年净亏损为9.972亿元，而2019年同期为净利润5.023亿元[89] - 归属于公司股东的亏损为8.99亿元人民币，去年同期为盈利4.90亿元人民币[7] - 2020年上半年归属于母公司股东的亏损为8.98704亿元人民币，其中旅游运营亏损7.928亿元人民币，旅游相关物业销售亏损1.059亿元人民币[70] - 2020年上半年归属于母公司股东的亏损为人民币8.99亿元，而2019年同期为利润人民币4.90亿元[118] - 歸屬於普通股股東的虧損為8.98704億元人民幣，而2019年同期為盈利4.90019億元人民幣[150] - 2020年上半年基本每股亏损为人民币0.73元，而2019年同期为每股盈利人民币0.40元[118] - 每股基本虧損為人民幣0.73元，2019年同期為每股基本盈利人民幣0.40元[150] - 2020年上半年综合亏损总额为人民币13.94亿元，而2019年同期为综合收益总额人民币1.44亿元[119] - 公司本期综合亏损总额约为13.94亿元人民币[122] - 2020年上半年除所得税前亏损为人民币9.071亿元[99] - 公司2020年上半年确认了6.19亿元人民币的因新冠疫情获得的租金减让收益[141] - 公司2020年上半年因新冠疫情导致的特殊成本为6.35亿元人民币[141] - 公司2020年上半年录得净亏损6.182亿元，主要由于与疫情相关的特殊成本6.348亿元[78] - 公司除所得稅前利潤項目中，因新冠疫情獲得租金減讓收益為6190.9萬元人民幣[143] - 2020年上半年因新冠疫情获得租金减免共计6190.9万元人民币，作为可变租赁付款额处理[132] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年上半年公司销售成本为30.56105亿元人民币，较2019年同期的60.4703亿元人民币下降49.5%[68] - 截至2020年6月30日止六個月，公司收入成本為30.561億元人民幣，相比2019年同期的60.470億元人民幣下降49.5%[143] - 2020年上半年公司毛利为14.717亿元人民币，较2019年同期的30.157亿元人民币下降51.2%[68] - 公司总毛利从30.16亿元下降51.2%至14.72亿元，整体毛利率从33.3%略微下降至32.5%[76][77] - 销售及营销成本同比下降34.5%至7.883亿元[79] - 2020年上半年公司财务费用为4.2503亿元人民币，较2019年同期的3.85522亿元人民币增长10.2%[69] - 公司2020年上半年财务费用总额为4.25亿元人民币，较2019年同期的3.86亿元人民币增长10.2%[142] - 财务费用同比增加0.395亿元至4.250亿元，主要因债务增加；截至2020年6月30日债务余额较2019年底增加约64.080亿元[84] - 2020年上半年公司其他开支净额为6.18205亿元人民币，而2019年同期为其他收入净额344.6万元人民币[69] - 公司2020年上半年其他开支净额为6.18亿元人民币，而2019年同期为其他收入净额0.03亿元人民币[141] - 期內所得稅費用總額為9.0113億元人民幣，較2019年同期的31.6843億元人民幣下降71.6%[144] - 中國內地期內土地增值稅為8.35億元人民幣，較2019年同期的17.031億元人民幣下降51.0%[144] - 所得税费用同比减少2.267亿元至0.901亿元，其中包含中国土地增值税0.835亿元[85] - 以股份为基础的付款确认开支为2045万元人民币[123] - 支付主要管理人员报酬总额从2019年上半年的38,885千元降至2020年上半年的25,803千元，下降约33.6%[171] - 以权益结算的购股权支付从18,496千元降至9,329千元，下降约49.6%[171] 财务数据关键指标变化：现金流与资本开支 - 2020年上半年经营活动所用现金流量净额为人民币7.256亿元，而2019年同期为经营活动所得现金流量净额人民币13.478亿元[98][99] - 公司经营业务现金流出为人民币6.469亿元，而去年同期为流入人民币16.035亿元[126] - 公司经营活动现金净流出为人民币7.256亿元，去年同期为净流入人民币13.478亿元[126] - 2020年上半年投资活动所用现金流量净额为人民币7.858亿元[98][100] - 公司投资活动现金净流出为人民币7.858亿元，去年同期净流出为人民币8.077亿元[126] - 2020年上半年融资活动所得现金流量净额为人民币56.268亿元，主要反映发行CMBS所得款项人民币68.074亿元[98][101] - 公司融资活动现金净流入人民币56.268亿元，主要来自新增借款人民币97.419亿元[126] - 公司现金及现金等价物期末余额为人民币62.550亿元，较期初增加人民币41.154亿元[126] - 现金及现金等价物增加193.8%至人民币62.55亿元[91] - 现金及现金等价物大幅增加至约62.55亿元人民币，较2019年末的约21.29亿元增长约193.8%[120] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物约为人民币62.55亿元[98] - 2020年上半年资本开支为人民币5.963亿元，2019年同期为人民币5.679亿元[90] - 截至2020年6月30日止六个月，度假村业务资本开支约为人民币2.164亿元，同比下降约30.8%[31] - 2020年第二季度资本开支比2019年同期下降约70%[31] - 度假村资本开支同比减少约人民币0.926亿元，旅游目的地资本开支增长人民币1.125亿元[90] 财务数据关键指标变化：债务与融资 - 公司债务总额为人民币223.276亿元，撇除租赁负债的债务总额为人民币133.132亿元[91] - 撇除租赁负债的债务中，超过一年的部分占比从2019年底的70.1%升至2020年中的85.6%[91] - 公司发行了票面利率5%、总额人民币68亿元的亚特兰蒂斯CMBS，并获得由法国政府担保的1.8亿欧元（约人民币14.33亿元）长期贷款[91] - 计息银行借款及其他借款总额从2019年末的人民币65.57亿元大幅增加至2020年6月末的人民币131.74亿元，增幅达100.9%[153] - 新增商业抵押支持证券（CMBS）借款人民币68.78亿元，占2020年6月末总借款的52.2%[153][155] - 五年以上到期的长期借款从人民币6.24亿元激增至人民币67.33亿元，主要由于新增CMBS[153] - 金融负债中计息银行借款及其他借款（非流动部分）账面价值从人民币4,518,769千元大幅增至人民币11,252,115千元，增长约149.0%[172] - 公司总借款的62.9%按固定利率计息[94] - 截至2020年6月30日，公司计息借款在对冲后按固定利率计息的比例约为62.9%，而2019年12月31日该比例为20.5%[108] - 未偿还借款中，14.6%于一年内到期，51.1%于五年以上到期[95] - 公司杠杆比率从2019年底的37.5%略升至2020年中的40.5%[96] - 撇除国际财务报告准则第16号的影响，截至2020年6月30日及2019年12月31日的杠杆比率分别为22.7%及16.9%[98] - 截至2020年6月30日，公司未动用银行额度约为人民币22.511亿元[91] - 公司新增银行及其他借款人民币97.419亿元，偿还借款人民币33.252亿元[126] Club Med业务表现 - Club Med截至2020年6月30日止六个月的营业额为39.08亿元人民币，按一致汇率计同比减少44.3%[13] - Club Med度假村的容纳能力为305.4万床位日，较去年同期的621.9万床位日下降50.9%[13][21] - Club Med在欧非中东、美洲及亚太的营业额分别减少45.0%、32.1%及56.4%[13] - Club Med度假村运营的经调整EBITDA为3.585亿元人民币，较去年同期的13.408亿元人民币下降73.3%[13] - 2020年1月至2月，Club Med营业额同比增长约8%，EBITDA同比增长超过20%[25] - 2020年3月至6月，Club Med营业额按一致汇率计较去年同期减少33.40亿元人民币，容纳能力减少77.5%[25] - Club Med欧非中东度假村安全措施审查平均分数为92.8%，高于80%的准则要求[31] - 2020年第二季度，Club Med的人力资源成本同比下降约60%[31] - 2020年7月，全球已开业度假村入住率约达61%[35] - 截至2020年8月15日，公司有26家度假村营业，重新开放度假村容纳能力约占去年同期的37%[35] - 截至2020年8月15日止15日内，中国重开度假村入住率达88%，欧洲已开放度假村入住率达95%[35] - 度假村分部收入为37.80404亿元人民币，分部经营亏损为4.982亿元人民币[134] - 2020年上半年度假村分部来自外界客户的收入为37.72763亿元人民币，同比2019年同期的65.77106亿元人民币大幅下降[134][135] - 按板块划分，度假村业务经营亏损4.982亿元（占经营亏损总额的104.4%），而2019年同期为经营利润5.613亿元（占经营利润总额的46.7%）[82] - 旅游业务产生的经调整EBITDA同比减少11.895亿元至3.810亿元；其中度假村运营的经调整EBITDA同比减少9.823亿元至3.585亿元[88] 三亚亚特兰蒂斯业务表现 - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年营业额为人民币3.313亿元，同比下降49.5%[43] - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年经调整EBITDA为人民币1.004亿元，同比下降64.5%[43] - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年游客约140万人次，较2019年同期的约250万人次下降44.0%[43] - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年客房收入为人民币1.869亿元，同比下降46.5%[45] - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年其他经营收入为人民币1.444亿元，同比下降52.9%[45] - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年按客房计入住率为45.1%，较2019年同期的62.0%下降16.9个百分点[45] - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年客房平均每日房价为人民币1732.3元，较2019年同期的2371.0元下降26.9%[45] - 三亚亚特兰蒂斯2020年上半年每间可售房收入为人民币781.6元，较2019年同期的1469.0元下降46.8%[45] - 三亚亚特兰蒂斯截至2020年3月31日止三个月的营业额较去年同期减少64.1%[49] - 三亚亚特兰蒂斯截至2020年6月30日止三个月的营业额约为去年同期的75.1%，按客房计入住率为61.3%[49] - 截至2020年6月30日止六个月，三亚亚特兰蒂斯总营运成本较去年同期减少人民币140.0百万元，人力资源成本及能源成本分别减少约43%及16%[50] - 2020年7月，三亚亚特兰蒂斯营业额约为人民币147.7百万元，较去年增加约18%，按客房计入住率为88.1%[50] - 2020年8月首15天，三亚亚特兰蒂斯按客房计入住率为95%[50] - 三亚亚特兰蒂斯营业收入从6.56亿元下降49.5%至3.313亿元，入住率下跌36.7个百分点，平均每日房价下跌12.0%[73] - 三亚亚特兰蒂斯运营的经调整EBITDA同比减少1.820亿元至1.004亿元[88] - 旅游目的地分部收入为7.30361亿元人民币，分部经营利润为1.57442亿元人民币[134] - 旅游目的地业务经营利润同比减少6.049亿元至1.574亿元[83] - 2020年上半年旅游目的地分部来自外界客户的收入为6.96734亿元人民币，同比2019年同期的24.04934亿元人民币大幅下降[134][135] 其他业务线表现 - 2020年上半年旅游相关物业销售收入同比下降78.7%[71] - 旅游相关物业销售及建造服务收入下降78.7%至3.755亿元，主要因交付单位从141个减少至20个[74] - 截至2020年6月30日止六个月，公司交付棠岸项目20个单位，确认人民币366.8百万元为收入[50] - 旅游相关物业销售及建造服务毛利率从39.6%大幅提升至70.7%[77] - 旅游休闲服务及解决方案收入同比下降46.2%[74] - 基于度假场景的服务及解决方案业务经营亏损为0.611亿元，2019年同期为0.330亿元[82][83] - 基于度假场景的服务及解决方案分部收入为6159.6万元人民币，分部经营亏损为6113.5万元人民币[134] - Thomas Cook生活方式平台于2020年7月试运营至7月31日，下载量达11.82万次，注册用户10.4万人，交易额约3324万元人民币[63] - 2020年5月到7月，三亚亚特兰蒂斯驻场表演C秀的收入相比去年同期增长超过30%[62] - 公司室内模拟滑雪品牌复游雪于4月至7月的营业额较去年同期录得增长[62] 各地区表现 - 分地区看，欧洲、中东及非洲地区收入为23.95亿元人民币，同比下降43.2%；美洲地区收入为9.89亿元人民币，同比下降32.0%；亚太地区收入为11.44亿元人民币，同比下降66.3%[136] - 按业务划分，度假村及旅游目的地运营收入为34.54亿元人民币，同比下降42.4%；旅游相关物业销售及建造服务收入为3.76亿元人民币，同比下降78.7%；基于度假场景的服务及解决方案收入为6.98亿元人民币，同比下降46.3%[137] - 经营分部数据显示，度假村分部收入为37.73亿元人民币，旅游目的地分部收入为6.97亿元人民币，基于度假场景的服务及解决方案分部收入为0.58亿元人民币[138] 管理层讨论和指引 - 公司计划未来三年在中国、亚洲其他国家及欧洲新开不少于25家Casa Cook/Cook's Club等品牌酒店[36] - 公司计划在2022年之前于中国新开设不少于5家度假村[35] - 截至2020年8月21日，公司在欧洲签订了八家Casa Cook/Cook's Club酒店特许经营协议，在中国签订了三家新酒店协议[36] - 董事会不建议派发截至2020年6月30日止六个月的中期股息（2019年同期：每股0.07港元）[185] - 公司宣派2019年末期股息為每股0.02港元，總額2223.6萬元人民幣，而2019年同期宣派中期股息為每股0.07港元，總額7743.5萬元人民幣[146] 项目发展与投资 - 丽江复游城项目发展成本预期约为人民币40亿元，截至2020年6月30日产生的总成本约为人民币846.6百万元[53] - 太仓复游城项目开发成本预期约为人民币132亿元，截至2020年6月30日产生的总成本约为人民币3,011.5百万元[58] - 2018年上市所得款项净额约52%（约1,700.3百万港元）计划用于开发丽江及太仓项目，其中28%用于丽江，72%用于太仓[112] - 2019年IPO所得款项净额约12%及7%（约381.5百万港元及240.2百万港元）分别用于太仓及丽江项目的建筑工程[114] - 2020年上半年IPO所得款项净额约7%及3%（约227.9百万港元及98.4百万港元）分别用于太仓及丽江项目的建筑工程[114] - 截至2020年6月30日，IPO所得款项净额约23%（约752.7百万港元）尚未动用[114] 资产、负债与权益状况 - 公司总资产从2019年末的约368.29亿元人民币（28,142,924 + 8,659,979）下降至2020

财务数据关键指标变化：总收入与利润 - 公司2019年总收入为人民币173.37亿元，较2018年的162.70亿元增长6.6%[5] - 公司2019年归属于股东之利润为人民币6.09亿元，较2018年的3.08亿元增长97.4%[6] - 归属于股东之利润从2018年的人民币3.084亿元增加至2019年的人民币6.087亿元[15] - 归属于母公司股东的利润为人民币6.09亿元，其中旅游运营贡献利润1.73亿元，物业发展及销售贡献利润4.35亿元[58] - 公司2019年归属于本公司股东之利润为人民币608.722百万元，较2018年的人民币308.441百万元大幅增长约97.4%[102] 财务数据关键指标变化：经调整EBITDA - 公司2019年经调整EBITDA为人民币37.29亿元，较2018年的20.73亿元大幅增长79.9%[6] - 公司经调整EBITDA利润率增至21.5%[15] - 经调整EBITDA从2018年的人民币2,073.0百万元增加至2019年的人民币3,729.4百万元，增幅为人民币1,656.4百万元[73][75] - 采纳国际财务报告准则第16号后，2019年经调整EBITDA增加人民币1,294.6百万元[73] - 来自旅游营运的经调整EBITDA从2018年的人民币883.2百万元大幅增加至2019年的人民币2,744.0百万元[73][75] - 公司2019年经调整EBITDA为人民币3,729.362百万元，较2018年的人民币2,073.038百万元增长约79.9%[102] - 公司2019年经调整EBITDA利润率为21.5%，若剔除采纳国际财务报告准则第16号的影响，则为14.0%[102] 财务数据关键指标变化：毛利与经营利润 - 公司2019年毛利为人民币55.387亿元，较2018年的52.760亿元同比增长5.0%[62] - 毛利率为31.9%，毛利为人民币55.39亿元[58] - 经营利润为人民币20.71亿元，较2018年的17.42亿元有所增长[58] - 公司2019年经营利润为人民币20.712亿元，较2018年的17.418亿元增长人民币3.294亿元[67] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为人民币117.98亿元，同比增长7.3%[61] - 采纳国际财务报告准则第16号使2019年销售成本减少人民币2.509亿元，毛利相应增加同等金额[63] - 销售及营销成本从人民币22.917亿元减少2.7%至22.309亿元[65] - 行政开支从人民币12.853亿元减少6.7%至11.994亿元[66] - 财务费用为人民币8.01亿元，较2018年的4.37亿元大幅增加[58] - 所得税费用从2018年的人民币904.3百万元下降至2019年的人民币698.4百万元，主要因土地增值税减少人民币230.9百万元[71] 各条业务线表现：Club Med度假村业务 - 以Club Med品牌运营的度假村业务2019年营业额为人民币132.1亿元，同比增长5.2%[7] - Club Med 2019年营业额达人民币132.056亿元，按一致汇率计同比增长5.2%[16] - Club Med在欧非中东、美洲及亚太的营业额较去年同期分别增长4.1%、9.9%及4.4%[16] - Club Med营业额增长5.2%，其中法国以外地区营业额增长7.4%[22] - 公司2019年总营业额为人民币132.056亿元，其中欧非中东、美洲、亚太地区分别为84.05亿元、24.08亿元、23.926亿元[24] - 公司2019年总度假村容纳能力为12,324千计，其中欧非中东、美洲、亚太地区分别为5,628、3,363、3,333千计[24] - 2019年度假村业务资本支出约人民币6.867亿元，自由现金流为正[24] - Club Med销售网络的直接销售比例在2019年达65.0%，手机端转化率提高24%[27] - 2019年山地度假村平均每日床位价格同比增加8.2%[27] - 2018年12月新开业的Arcs Panorama山地度假村在2019年营业额达人民币3.381亿元[27] - 度假村业务经营利润从人民币4.460亿元增长至6.430亿元，撇除非经常性项目及准则影响后的经常性经营利润同比增长17.3%至4.763亿元[67] 各条业务线表现：Club Med运营指标 - Club Med度假村平均每日床位价格增长5.6%，从2018年的人民币1259.6元增至2019年的人民币1330.1元[19] - Club Med度假村入住率（按床位计）从2018年的66.0%略降至2019年的64.4%[19] - Club Med每张床位的收入从2018年的人民币835.1元增至2019年的人民币862.9元[19] - 四星级及五星级度假村的容纳能力占比从2018年末的80.1%提升至2019年末的85.0%[22][23] - 客户数量达约148.8万人次，同比增长3.2%；其中大中华地区客户从24.3万人次增至28.2万人次[22] - 巴西、英国和澳大利亚市场营业额两年复合增速分别达15.0%、16.8%和22.5%[22] 各条业务线表现：三亚亚特兰蒂斯 - 三亚亚特兰蒂斯2019年总运营收入为人民币13.12亿元，较2018年增长74.2%[8] - 三亚亚特兰蒂斯2019年平均每日房价同比增长13.1%，入住率从2018年的58.0%提升至68.5%[8] - 三亚亚特兰蒂斯2019年到访人次达到约520万次[8] - 三亚亚特兰蒂斯2019年营业额达人民币13.12亿元，较2018年增长74.2%[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年其他经营收入为人民币6.00亿元，同比增长85.8%[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年到访客户约520万人次，较2018年同期的320万人次增长62.5%[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年经调整EBITDA为人民币5.65亿元[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年入住率为68.5%，平均每日房价为人民币2，167.3元[37] - 三亚亚特兰蒂斯水世界和水族馆2019年游客分别约为110万人次和120万人次[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年收入增长77.2%至人民币13.32亿元[60] - 三亚亚特兰蒂斯项目2019年贡献毛利增幅人民币4.101亿元，其自身毛利率为45.9%[62][63] - 旅游目的地业务经营利润从人民币15.578亿元增加至16.562亿元，同比增长6.3%，其中三亚亚特兰蒂斯贡献经营利润增幅人民币5.281亿元[68] - 三亚亚特兰蒂斯2019年经调整EBITDA为人民币564.8百万元，而2018年为亏损人民币53.2百万元[75] 各条业务线表现：旅游分销平台与会员 - 公司FOLIDAY旅游分销平台2019年营业额增长123.0%[8] - 2019年，公司FOLIDAY分销平台营业额达人民币4.765亿元，较2018年同期增长123.0%[48] - 截至2019年12月31日，复游会累计拥有约500万名会员[49] - 截至2019年12月底，公司整合型中台已有197家分销商入驻[50] 各条业务线表现：物业销售与发展 - 公司2019年向棠岸客户交付了204个度假物业单位[8] - 旅游相关物业销售及建造服务收入为人民币34.94亿元，同比增长1.4%[60] - 旅游相关物业销售及建造服务毛利减少人民币4.376亿元，毛利率从58.4%下降至45.0%[62][63] - 物业销售经调整EBITDA从2018年的人民币1,189.8百万元下降至2019年的人民币985.4百万元[73][75] - 三亚亚特兰蒂斯棠岸项目共有1,004个可售度假物业单位，包括197间别墅和807套度假公寓[40] - 截至2019年末，已预售984套单位（190间别墅及794套公寓），其中764套公寓于2018年交付，28套公寓及176间别墅于2019年交付，对应人民币34.336亿元合约负债确认为收入[40] - 截至2019年末，公司以爱必侬品牌管理约235套已售公寓及10间别墅作为住宿设施[40] 各条业务线表现：复游城项目 - 丽江复游城占地面积约695,000平方米，总建筑面积约310,000平方米，项目发展成本预期约人民币40亿元[42] - 丽江复游城可售度假客栈和住宿总建筑面积超过237,000平方米，截至2019年12月31日项目总成本约人民币7.462亿元[42] - 太仓复游城占地面积约483,000平方米，总建筑面积约1,286,000平方米，项目开发成本预期约人民币132亿元[43] - 太仓复游城可售度假物业单位总建筑面积超过554,000平方米，截至2019年12月31日项目总成本约人民币26.628亿元[43] 各地区表现：欧非中东地区度假村运营详情 - 截至2019年12月31日，公司在欧非中东地区运营38个度假村[29] - 度假村总床位数为29,841个，总房间数为13,110间[29] - 按经营模式划分：租赁模式度假村32个，占比84.2%；自有模式度假村4个，占比10.5%；管理模式度假村2个，占比5.3%[29] - 按度假类型划分：阳光度假村22个，占比57.9%；山地度假村16个，占比42.1%[29] - 按开业时间类型划分：季节性运营度假村21个，占比55.3%；全年运营度假村8个，占比21.1%；双季运营度假村9个，占比23.7%[29] - 按星级划分：3星级度假村10个，占比26.3%；4星级度假村19个，占比50.0%；5星级度假村4个，占比10.5%；混合星级（4+5星）度假村5个，占比13.2%[29] - 床位规模最大的度假村为土耳其的PALMIYE，拥有1,777个床位[29] - 房间数量最多的度假村为土耳其的PALMIYE，拥有722间房间[29] - 2019年新开业2个度假村：法国的GRAND MASSIF SAMOENS MORILLON CHALETS和L'ALPE D'HUEZ[29] 管理层讨论和指引：业务战略与收购 - 公司于2019年11月收购拥有179年历史的Thomas Cook品牌，计划于2020年夏天面向国际用户启动生活方式平台[9] - 公司计划未来三年新设不少于15家Casa Cook及Cook‘s Club品牌酒店[34] - 截至2020年3月13日，公司已在欧洲与四家酒店签订Casa Cook及Cook’s Club特许经营协议[34] - 公司全球度假村网络包含多个品牌，其中在中国运营有北大壶、亚布力等山地度假村及多个JoyView度假村[30] - 2019年12月，公司收购了由Thomas Cook Group plc持有的酷怡余下49%股份[49] 管理层讨论和指引：近期运营表现与展望 - 截至2020年2月29日止两个月，度假村业务营业额同比增长约8%，EBITDA同比增长超过20%[51] - 截至2020年2月29日止两个月，国内旅游目的地业务EBITDA为正，约为人民币5000万元[51] - 2020年3月中旬，三亚亚特兰蒂斯周末入住率已恢复至2019年3月同期的约50%[52] 其他没有覆盖的重要内容：财务结构与现金流 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物约为人民币21亿元，未使用的银行贷款约为人民币25亿元[51] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币2,128.7百万元，较2018年底的人民币1,875.0百万元增加13.5%[79] - 公司现金及现金等价物约为人民币21.287亿元，经营、投资、融资活动现金流量净额分别为人民币25.947亿元、(15.201)亿元、(8.288)亿元[86] - 公司经营所得现金净额人民币25.947亿元，调整项包括折旧及摊销人民币19.434亿元、利息开支人民币8.009亿元[87] - 公司投资活动所用现金净额人民币15.201亿元，主要用于购置物业、厂房及设备人民币9.746亿元，以及购置无形资产人民币3.197亿元[88] - 公司融资活动所用现金净额人民币8.288亿元，主要反映支付租赁负债人民币12.724亿元及利息付款人民币3.022亿元[89] - 资本开支从2018年的人民币2,788.2百万元下降至2019年的人民币1,294.3百万元[78] - 公司2019年现金及银行结余为人民币2,128.677百万元，较2018年的人民币1,874.998百万元增长约13.5%[102] 其他没有覆盖的重要内容：债务与杠杆 - 截至2019年12月31日，公司债务为人民币15,919.6百万元；若撇除采纳国际财务报告准则第16号的影响（增加租赁负债人民币9,032.0百万元），债务为人民币6,887.7百万元，较2018年底的人民币6,000.0百万元有所增加[79] - 公司2019年债务总额为人民币15,919.640百万元，较2018年的人民币6,000.015百万元激增约165.3%[102] - 公司杠杆比率（净债务/总资产）从2018年末的14.0%上升至2019年末的37.5%，若撇除国际财务报告准则第16号影响则为16.9%[84] - 公司2019年杠杆比率为37.5%，若剔除采纳国际财务报告准则第16号的影响，则杠杆比率为16.9%[102] - 公司未偿还借款中，31.1%于一年内到期，13.1%于第二年到期，46.3%于第三至五年到期（含9.5%于五年以上到期）[83] - 公司总借款的20.5%按固定利率计息[82] - 截至2019年12月31日，公司流动负债净额为人民币37.257亿元，主要因流动负债总额123.856亿元超过流动资产总额86.600亿元所致[90] - 截至2019年12月31日，公司合同负债为人民币11.755亿元，主要来自棠岸项目预售及旅游服务预收款[90] - 采纳国际财务报告准则第16号使公司即期租赁负债增加人民币8.644亿元[90] 其他没有覆盖的重要内容：资产、投资与风险 - 公司总资产从2018年末的人民币295.323亿元增加至2019年末的人民币368.029亿元[84] - 公司总负债从2018年末的人民币212.171亿元增加至2019年末的人民币283.730亿元[84] - 公司对Thomas Cook Group plc的长期投资于2019年12月31日账面值减记为零，年内通过其他综合收益确认亏损共计人民币5.272亿元[91] - 公司持有Thomas Cook Group plc 11.38%的股份（174,740,358股），总投资成本为人民币11.321亿元（或1.237亿英镑）[91] - 截至2019年12月31日，公司或有负债为人民币4.204亿元，主要为客户按揭贷款提供的担保[92] - 公司已就银行借款抵押资产人民币56.680亿元（2018年末：人民币60.218亿元）[85] - 公司面临包括货币风险、利率风险、信用风险及流动资金风险在内的各类财务风险[199] - 公司已订立利率掉期合约以管理借款利率风险[199] 其他没有覆盖的重要内容：外汇与对冲 - 2019年度，公司录得汇兑收益净值为人民币0.389亿元，而海外业务汇兑差额在其他综合收益中录得亏损人民币0.281亿元[93] - 公司2018年及2019年分别录得汇兑亏损人民币0.026亿元和收益人民币0.389亿元[93] - 截至2019年12月31日，公司约20.5%的计息借款在对冲后按固定利率计息，较2018年12月31日的34.2%有所下降[96] - 公司使用远期货币合约及货币掉期对冲外汇风险，截至2019年12月31日，货币掉期的对冲被评估为有效[95] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与董事会 - 公司董事长与首席执行官由钱建农先生一人兼任，目前不拟区分两项职务[105] - 董事会成员共7人，包括3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[108] - 独立非执行董事人数占董事会成员三分之一，符合上市规则要求[109] - 非执行董事王灿先生自2020年1月21日起辞任[108][110] - 高级管理层每月向董事会提呈营运及财务报告[107] - 董事会负责批准及监管

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2019年上半年收入为90.627亿元人民币，同比增长35.9%[5][6] - 公司2019年上半年收入为90.627亿元人民币，较2018年同期的66.674亿元人民币增长35.9%[44] - 收入同比增长35.9%至90.627亿元人民币，毛利同比增长67.7%至30.157亿元人民币[93] - 2019年上半年总收入为90.627亿元人民币，同比增长35.9%[128][130] - 公司2019年上半年实现净利润5.024亿元人民币，而2018年同期为净亏损1.346亿元人民币[43] - 公司2019年上半年归属于母公司股东之利润为4.90019亿元人民币，去年同期为净亏损2.54524亿元[5][6] - 归属于母公司股东的利润为4.900亿元人民币，其中旅游业务贡献利润3.337亿元人民币，旅游相关物业销售贡献利润1.563亿元人民币[44] - 本期利润扭亏为盈，达到5.024亿元人民币，去年同期亏损1.346亿元人民币[93] - 归属于母公司股东的利润为4.900亿元人民币，去年同期亏损2.545亿元人民币[93] - 公司本期利润为人民币4.90亿元[97] - 归属于母公司普通股股东的盈利为4.9亿元人民币，去年同期为亏损2.545亿元人民币[141] - 2018年同期公司本期亏损为人民币2.55亿元[100] - 公司2019年上半年经营利润为12.02011亿元人民币，去年同期为1456.2万元[5] - 公司整体经营利润同比大幅增长，从人民币0.146亿元增至人民币12.020亿元[53] - 经营利润大幅增长至12.020亿元人民币，而去年同期为0.146亿元人民币[93] - 集团总经营利润为12.02011亿元人民币[124] - 2019年上半年分部经营利润为7.827亿元人民币，但未分配开支达6.371亿元，导致总经营利润为1.456亿元[127] - 公司2019年上半年经调整EBITDA为19.94213亿元人民币，去年同期为4.25027亿元[5][6] - 经调整EBITDA由2018年上半年的4.25027亿元大幅增加至2019年同期的19.94213亿元[59][60] - 旅游业务产生的经调整EBITDA由2018年上半年的4.3073亿元增加至2019年同期的15.70464亿元[60] - 经调整净利润由2018年上半年的净亏损人民币5331.8万元转为2019年上半年的净利润人民币5.39164亿元[61] - 基本每股盈利为0.40元人民币，去年同期每股亏损0.25元人民币[93] - 每股基本盈利为0.40元人民币，去年同期为每股基本亏损0.25元人民币[142] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2019年上半年毛利为30.1571亿元人民币，去年同期为17.985亿元[5][6] - 公司2019年上半年毛利为30.157亿元人民币，毛利率约为33.3%[42] - 公司整体毛利同比增长67.7%至人民币30.157亿元，毛利率从27.0%提升至33.3%[48][49] - 度假村及旅游目的地业务毛利率从30.7%提升至35.3%[49] - 旅游相关物业销售及建造服务毛利率从20.5%大幅提升至39.6%[49] - 公司2019年上半年销售及分销成本为12.034亿元人民币，行政开支为6.137亿元人民币[42] - 销售及分销成本同比增长3.1%至人民币12.034亿元[51] - 行政开支同比下降6.4%至人民币6.137亿元[52] - 公司2019年上半年财务费用为3.855亿元人民币，较2018年同期的1.988亿元人民币有所增加[42] - 财务费用（扣除资本化利息后）由2018年上半年的1.988亿元增加至2019年同期的3.8551亿元，增加1.867亿元，主要因采纳IFRS 16导致租赁负债财务费用2.064亿元[56] - 财务费用为3.85522亿元人民币[124] - 总财务费用为3.852亿元人民币，其中租赁负债利息为2.066亿元人民币[135] - 银行借贷利息为1.399亿元人民币，同比下降约9.3%[135] - 来自收入合同的利息费用为3857万元人民币，同比下降约56.4%[135] - 2019年上半年所得税费用为人民币3.168亿元，而2018年同期为所得税抵免人民币5150万元[57] - 期内所得税费用为3.168亿元人民币，而去年同期为所得税抵免5147万元人民币[137] - 期内土地增值税（中国内地）为1.703亿元人民币[137] - 其他收入及收益净额为3450万元人民币，较去年同期的3953万元有所下降[134] - 投资公允价值变动净损失为人民币3.03亿元[97] - 境外经营报表折算产生汇兑差额损失人民币3180万元[97] - 以权益结算的股份支付确认开支人民币3673万元，并计入资本及其他储备[98] - 2018年同期以股份为基础的付款确认开支人民币3404万元[101] - 公司主要管理人员报酬总额为人民币3888.5万元，同比增长16.9%[159] 度假村业务表现 - 公司度假村业务2019年上半年营业额为69.298亿元人民币，同比增长5.0%[14][15] - 公司度假村业务2019年上半年平均每日床位价格为1388元人民币，同比增长5.9%[15] - 公司度假村业务2019年上半年入住率（按床位计）为65.1%，去年同期为67.0%[15] - 公司四星级及五星级度假村的容纳能力占比从2018年6月30日的81.2%提升至2019年6月30日的85.7%[17][18] - 公司度假村业务2019年上半年客户数量增至75万名，其中86.9%入住四星及五星度假村[19] - 2019年上半年Club Med销售网络的直接销售比例达到63.5%[20] - 移动端转化率提高20%[20] - 2019年上半年山地度假村平均每日床位价格同比增加8.9%[21] - 2018年12月新开业的莱萨尔克山地度假村在2019年上半年营业额为人民币2.471亿元[21] - 公司是2018年欧洲最大的滑雪度假村供应商，在欧亚共运营20家山地度假村（欧洲16家，亚洲4家）[21] - 公司推出“My Happy Days”移动应用程序及“Amazing Family”亲子互动体验，并在度假村广泛采用数字手环等创新解决方案[20] - 度假村及旅游目的地运营收入为60.520亿元人民币，占总收入66.8%，其中度假村收入53.788亿元人民币，旅游目的地收入6.731亿元人民币[45] - 度假村及旅游目的地营运收入同比增长12.1%至人民币60.52亿元[46] - 度假村板块经营利润从人民币4.367亿元增长至人民币5.613亿元[54] - 度假村分部收入为66.03081亿元人民币，占集团总收入90.62701亿元人民币的约72.8%[122][123] - 度假村及旅游目的地运营收入为59.971亿元人民币，同比增长11.1%[130] 旅游目的地业务表现（三亚亚特兰蒂斯等） - 三亚亚特兰蒂斯2019年上半年营业额达人民币6.56亿元，较2018年同期的2.049亿元大幅增长[31] - 三亚亚特兰蒂斯2019年上半年到访客户约250万人次，较2018年同期的88.3万人次显著增加[31] - 三亚亚特兰蒂斯2019年上半年经调整EBITDA增至人民币2.824亿元[31] - 三亚亚特兰蒂斯2019年上半年入住率为62.0%，较2018年同期的47.5%有所提升[32] - 三亚亚特兰蒂斯2019年上半年平均每日房价为人民币2,371元，RevPar为人民币1,469元[32] - 三亚亚特兰蒂斯2019年5月和6月运营业务营业额较去年同期增长36.6%[31] - 2019年上半年，三亚亚特兰蒂斯水世界和水族馆到访客户分别达到50.2万人次和60.8万人次[31] - 2019年7月，三亚亚特兰蒂斯运营营业额同比增长超过20.0%[32] - 三亚亚特兰蒂斯收入同比增长220.2%至人民币6.56亿元[46] - 三亚亚特兰蒂斯2019年上半年营运贡献经营利润人民币1.687亿元，棠岸项目预售单位交付贡献经营利润人民币6.352亿元[55] - 三亚亚特兰蒂斯营运的经调整EBITDA在2019年上半年为人民币2.824亿元，而2018年同期为亏损人民币2.496亿元[60] - 三亚亚特兰蒂斯度假村在报告期内获得多项行业奖项与认可[41] - 旅游目的地业务经营利润由2018年上半年的经营亏损人民币3.61亿元转为2019年上半年的经营利润人民币7.623亿元[55] - 旅游目的地分部经营利润为7.62276亿元人民币，是三个分部中最高[123] 旅游相关物业销售及建造服务表现 - 2019年上半年，公司交付了23套公寓及118间别墅，对应人民币17.702亿元的合约负债确认为收入[33] - 旅游相关物业销售及建造服务收入大幅增长至17.665亿元人民币，占总收入19.5%，主要来自旅游目的地物业销售[45] - 旅游相关物业销售及建造服务收入同比大幅增长，从人民币0.187亿元增至人民币17.665亿元，主要因交付棠岸项目141个预售单位[46] - 旅游相关物业销售及建造服务收入大幅增至17.665亿元人民币，去年同期为1873万元[130] 基于度假场景的服务及解决方案表现 - FOLIDAY旅游分销平台2019年上半年营业额达人民币1.981亿元，同比增长288.3%[37] - 复游会会员计划截至2019年6月30日累计拥有约350万名会员[38] - 2019年上半年，复游会会员月均购买额约为人民币750万元[38] - 旅游休闲服务及解决方案收入为13.040亿元人民币，占总收入14.4%[45] - 基于度假场景的服务及解决方案业务2019年上半年经营亏损为人民币3300万元，而2018年同期为经营利润人民币250万元[55] - 基于度假场景的服务及解决方案收入为12.991亿元人民币，同比增长3.7%[130] 各地区表现 - 按地区划分，亚太区收入增长189.4%至33.934亿元人民币，成为主要增长动力[128] - 欧洲、中东及非洲地区收入微降0.1%至42.156亿元人民币[128] - 美洲地区收入增长13.9%至14.537亿元人民币[128] - 截至2019年6月30日，公司在欧非中东地区运营38家度假村，包含阳光和山地类型，经营模式包括租赁、拥有和管理[24] 业务扩张与项目进展 - 2019年7月在中国北京延庆开设了一家新的四星级Club Med Joyview度假村[23] - 公司计划于2019年及之后在全球多地开设新度假村，包括法国、多米尼加、西班牙、塞舌尔、加拿大及中国丽江、太仓等地[23] - 截至2019年6月30日，丽江复游城项目产生的总成本约为人民币5.756亿元[34] - 太仓复游城项目截至2019年6月30日累计总成本约为人民币23.951亿元[35] - 太仓复游城项目占地面积超过48.3万平方米[35] - 丽江复游城总建筑面积约为35万平方米[35] - 太仓复游城室内滑雪场由法国领先滑雪度假村运营商Compagnie des Alpes (CDA)设计[35] - 太仓复游城计划于2020年底开始分阶段完工，并在之后三至四年内全面竣工[35] 管理层讨论和指引 - 截至2019年9月7日，以不变汇率计，截至2019年12月31日止六个月的累计预订量（以营业额表示）同比增加约5.1%[23] - 公司宣派2019年中期股息每股普通股0.07港元[85] - 2019年中期股息总额约为86,345,000港元，约合人民币77,435,000元[85] - 公司宣派中期股息每股0.07港元，总额约8643万港元（约合7744万元人民币）[139] - 宣派中期股息每股0.07港元，约占2019年上半年归属于公司股东利润的15.8%[174] - 公司董事长钱建农先生同时兼任首席执行官，此安排偏离了企业管治守则第A.2.1条[199] - 公司认为董事长与首席执行官由同一人担任可提供强大持续领导，有利于有效规划和管理[199] - 公司董事会认为现有权力制衡未受损，且该架构有利于及时有效决策[199] - 公司将继续审阅并考虑适时将董事长与首席执行官角色分离[199] - 公司已采纳证券交易标准守则，董事确认在报告期内遵守了该守则[200] - 公司为可能接触内幕消息的雇员设立了书面指引，且无已知违规事宜[200] - 公司中期业绩未经审核，但已由审核委员会审阅，对会计处理无异议[198] 其他财务数据（资产、债务、借款等） - 公司债务总额为人民币13,799.3百万元，若撇除采纳国际财务报告准则第16号的影响（增加租赁负债人民币7,928.2百万元），债务总额为人民币5,871.1百万元，较2018年末的人民币6,000.0百万元有所下降[64] - 截至2019年6月30日，公司超过一年的债务占债务总额的86.8%，不计算国际财务报告准则第16号的影响则占83.0%[64] - 公司现金及现金等价物为人民币1,715.3百万元，较2018年末的人民币1,875.0百万元有所减少[64] - 公司计息银行借款总额为人民币5,359.2百万元，可动用的银行融资总额为人民币7,971.0百万元[64] - 按货币划分，公司不计国际财务报告准则第16号的债务中，人民币占比46.6%，欧元占比43.9%，美元占比8.2%[65] - 公司现金及现金等价物中，人民币占比23.5%，美元占比23.1%，巴西雷亚尔占比14.3%，港元占比13.5%，欧元占比10.0%[66] - 公司总借款的32.8%按固定利率计息[67] - 未偿还借款的到期情况：18.6%于一年内到期，10.1%于第二年到期，53.3%于第三至五年到期（其中18.1%于五年以上到期）[68] - 公司资产总值由2018年末的人民币29,532.3百万元增加至2019年6月30日的人民币35,378.1百万元，负债总额由人民币21,217.1百万元增加至人民币26,816.2百万元[69] - 公司经营活动所得现金流量净额为人民币1,347.843百万元，投资活动所用现金流量净额为人民币807.676百万元，融资活动所用现金流量净额为人民币699.406百万元[71] - 公司2019年上半年融资活动所用现金净额为人民币6.994亿元[74] - 公司支付租赁负债人民币5.637亿元，利息付款人民币1.421亿元，银行贷款还款净额人民币0.651亿元[74] - 截至2019年6月30日，公司流动资产总额为人民币79.009亿元，流动负债总额为人民币136.511亿元[75] - 截至2019年6月30日，公司流动负债净额为人民币57.503亿元，其中合同负债为人民币27.182亿元[75] - 采纳国际财务报告准则第16号使即期租赁负债增加人民币8.247亿元[75] - 截至2019年6月30日，公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的长期投资为人民币2.002亿元，较2018年底下降约35.3%[76] - 公司持有Thomas Cook已发行股份的11.38%[76] - 公司于2019年6月30日的或有负债为人民币4.257亿元[77] - 2019年前六个月，公司录得汇兑收益人民币0.242亿元，在其他综合收益中录得换算海外业务的汇兑差额收益人民币0.075亿元[78] - 截至2019年6月30日，公司约33%的计息借款在对冲后按固定利率计息[81] - 截至2018年12月31日，公司约34%的计息借款在对冲后按固定利率计息[81] - 公司通过利率掉期管理浮动利率债务的利率风险[81][84] - 公司使用远期货币合约及货币掉期管理外汇汇率波动风险[84] - 公司客户数量庞大，无重大信用风险集中情况[82] - 公司现金及现金等价物存放于优质金融机构，无重大信用风险[82] - 公司定期监测流动性需求，确保维持充足现金储备及信贷额度[83] - 公司资本管理目标包括维持稳健资本比率以支持业务及提升股东价值[83] - 总资产从2018年底的256.323亿元人民币增至2019年中的354.681亿元人民币[95][96] - 非流动资产显著增加，主要由于使用权资产新增98.819亿元人民币[95] - 流动资产中的现金及现金等价物为17.153亿元人民币，较2018年底减少1.597亿元人民币[95] - 流动负债中的合同负债为27.182亿元人民币，较2018年底的44.346亿元人民币大幅减少[96] - 权益总额为85.619亿元人民币，较2018年底的83.152亿元人民币有所增长[96] - 投资公允价值变动净损失为人民币3.03亿元[97] - 发行股份获得款项人民币1.37亿元，其中股本增加人民币8000元，股份溢价增加人民币1.37亿元[97][98] - 支付附属公司

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2018年总收益为人民币162.698亿元，较2017年的人民币117.994亿元增长37.9%[7] - 公司2018年毛利为人民币52.760亿元，较2017年的人民币28.303亿元增长86.4%[7] - 公司2018年净利润为人民币3.891亿元，而2017年为净亏损人民币2.950亿元[7] - 公司2018年经调整EBITDA为人民币20.730亿元，较2017年的人民币7.463亿元大幅增长[7] - 公司总收入从2017年的117.994亿元人民币增长37.9%至2018年的162.698亿元人民币[39] - 公司毛利从2017年的28.303亿元人民币增长86.4%至2018年的52.760亿元人民币，整体毛利率从24.0%提升至32.4%[43][45] - 公司年内利润从2017年亏损2.950亿元人民币扭转为2018年盈利3.891亿元人民币，其中归属于母公司股东的利润为3.084亿元人民币[38] - 经调整EBITDA从2017年的人民币7.463亿元大幅增加至2018年的人民币20.730亿元[55][56] - 经调整净利润从2017年净亏损人民币1.891亿元转为2018年净利润人民币5.797亿元[57] - 2018年营业收入为126.334亿元人民币，较2017年的116.994亿元增长8.0%[83] - 2018年收入为162.698亿元人民币，较2017年的117.994亿元增长37.9%[83] - 2018年毛利为52.760亿元人民币，较2017年的28.303亿元大幅增长86.4%[83] - 2018年经营利润为17.418亿元人民币，而2017年仅为0.734亿元，实现扭亏为盈并大幅增长[83] - 2018年归属于本公司股东之利润为3.084亿元人民币，2017年则为亏损1.965亿元[83] - 2018年经调整EBITDA为20.730亿元人民币，利润率为12.7%，较2017年的6.3%显著提升[83] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售及分销成本从2017年的21.710亿元人民币增加5.6%至2018年的22.917亿元人民币，部分由于三亚亚特兰蒂斯销售佣金增加1.002亿元人民币及广告推广费用增加7410万元人民币[47] - 行政开支从2017年的7.945亿元人民币大幅增加61.8%至2018年的12.853亿元人民币，增长主要源于员工薪酬增加1.656亿元人民币、股份支付1.042亿元人民币、上市相关开支5610万元人民币及三亚亚特兰蒂斯开业筹备开支6730万元人民币[48] - 2018年财务费用为人民币4.369亿元，借款利率区间为2.75%至7.00%[52] - 2018年所得税费用为人民币9.043亿元，主要因土地增值税人民币5.887亿元及盈利产生的所得税所致[53] 业务线表现：度假村业务 - Club Med品牌度假村业务2018年营业额较2017年增长8.0%，经常性经营利润增长41.8%[8] - 公司2018年度假村容纳能力较2017年增长8.9%，其中80.1%的容纳能力来自四、五星级度假村[8] - 公司度假村业务营业额为人民币126.334亿元，较2017年的人民币116.994亿元增长约8.0%[15] - 公司度假村总容纳能力为12.031千个床位，较2017年的11.046千个床位增长约8.9%[15] - 公司度假村平均入住率为66.0%，较2017年的68.7%下降2.7个百分点[15] - 公司度假村平均每日床位价格为人民币1,274.8元，较2017年的人民币1,218.9元增长约4.6%[15] - 四星及五星级度假村容纳能力占比为80.1%，较2017年的78.4%提升1.7个百分点[14] - Club Med直接销售比例提升至65.1%，较2017年的63.4%增加1.7个百分点[16] - 欧非中东以外地区预订的度假村客户占比为52.5%，较2017年的50.7%增加1.8个百分点[16] - 度假村业务经常性经营利润（剔除非经常性项目）从2017年的2.864亿元人民币增长至2018年的4.062亿元人民币[50] - 度假村业务经调整EBITDA从2017年的人民币10.538亿元减少2.5%至2018年的人民币10.257亿元，但经常性业务经调整EBITDA从人民币8.753亿元增至人民币9.874亿元[56] - 度假村业务收入从2017年的117.584亿元人民币微增2.2%至2018年的120.170亿元人民币，其中度假村营运收入增长6.8%（增加6.138亿元人民币）[41] 业务线表现：旅游目的地业务 - 公司2018年旅游相关物业销售及建造服务收入为人民币34.439亿元，较2017年的人民币4.922亿元大幅增长[5] - 三亚亚特兰蒂斯项目2018年营运收入为人民币7.520亿元，到访客户达320万人次[8] - 三亚亚特兰蒂斯于2018年4月正式开业，拥有1,314间高级海景房及约200,000平方米的水世界[26] - 三亚亚特兰蒂斯2018年第四季度营业额为2.5604亿元人民币，入住率为55.8%，平均每日房价为2,190元人民币[27] - 三亚亚特兰蒂斯在2019年农历新年期间（2月4日至19日）实现营业收入1.504亿元人民币，入住率达93.0%[27] - 三亚亚特兰蒂斯附属的棠岸项目包含1,004个可售度假物业单位，截至2018年底已签订966个单位的购买协议[29] - 2018年，公司交付了764套棠岸公寓，确认收益33.933亿元人民币[29] - 截至2018年底，公司已与棠岸项目200多个单位的业主签署管理协议，并于2019年1月开始运营147套公寓[29] - 三亚亚特兰蒂斯2018年第三季度（截至9月30日）营业额为2.9112亿元人民币，入住率为73.0%[27] - 旅游目的地业务收入从2017年的1390万元人民币大幅增至2018年的41.651亿元人民币，主要由于三亚亚特兰蒂斯运营（收入约7.520亿元人民币）及棠岸项目764套预售公寓交付（确认收益33.933亿元人民币）[41] - 旅游相关物业销售及建造服务的毛利率从2017年的6.0%大幅提升至2018年的58.4%，贡献毛利20.106亿元人民币[44][45] - 旅游目的地业务经营利润从2017年经营亏损人民币3.808亿元转为2018年经营利润人民币15.578亿元，其中包含物业销售利润人民币17.595亿元[51] - 旅游目的地业务经调整EBITDA从负人民币2.780亿元转为正人民币11.620亿元，主要得益于棠岸项目物业销售部分人民币12.348亿元[56] 业务线表现：基于度假场景的服务及解决方案 - 基于度假场景的服务及解决方案收入从2017年的2700万元人民币激增396.3%至2018年的1.341亿元人民币[41] - 2019年前两个月FOLIDAY生活平台营业额较2018年同期增长152.3%[35] - 复游会自2018年3月推出至年底已累积约300万名会员[36] - 复游会会员月均购买额约为人民币418万元[36] 各地区表现 - 公司2018年亚太地区客户数量增长14.4%，其中大中华地区客户数量增长21.6%[8] - 大中华区客户数增至24.3万人，较2017年的19.97万人增长约21.7%[16] - 亚太地区滑雪度假村客户数增至8.143万人，较2017年的4.4649人激增82.4%[17] - 截至2018年12月31日，公司在欧非中东地区运营40个度假村[19] - 公司全球运营26个度假村，其中美洲地区12个，亚太地区14个[20] 管理层讨论和指引 - 截至2019年4月6日，以不变汇率计，2019年上半年累计预订量较2018年同期增长约5.4%[18] - 公司计划每年至少召开四次董事会会议[95] - 公司通过制定年度预算和经营计划推动战略落地实施[173] - 公司通过月度会议、经营分析会议等跟踪计划达成情况[173] 其他财务数据 - 2018年资本开支为人民币27.882亿元，较2017年的人民币21.650亿元有所增加[59] - 截至2018年底，公司债务总额为人民币60.000亿元，较2017年底的人民币74.749亿元减少；现金及现金等价物增长89.4%至人民币18.750亿元[60] - 截至2018年底，公司计息银行借款总额为人民币54.265亿元，可动用银行融资总额为人民币76.091亿元，其中已动用人民币62.490亿元[60] - 现金及现金等价物总额为人民币18.75亿元，其中港元占比41.4%（7.77亿元），人民币占比22.5%（4.22亿元），巴西雷亚尔占比9.4%（1.76亿元），欧元占比5.6%（1.04亿元），其他货币占比21.1%（3.95亿元）[62] - 公司总借款的34.2%按固定利率计息[62] - 未偿还借款到期情况：13.9%在一年内到期，8.8%在第二年到期，54.0%在第三至五年到期（其中23.3%在五年以上到期）[63] - 公司总资产从2017年末的293.298亿元微增至2018年末的295.323亿元，总债务从247.823亿元减少至212.171亿元[64] - 杠杆比率（净债务/总资产）从2017年末的22.1%下降至2018年末的14.0%[64] - 2018年经营活动所得现金流量净额为人民币6.371亿元，远低于2017年的33.276亿元[66] - 2018年投资活动所用现金流量净额为人民币30.507亿元，主要用于太仓项目土地使用权预付款（13.232亿元）及购置物业、厂房和设备（12.327亿元）[68] - 2018年融资活动所得现金流量净额为人民币32.778亿元，主要来自首次公开发售所得款项净额28.418亿元[69] - 截至2018年末，公司流动负债净额为人民币46.605亿元，主要由于合同负债达44.346亿元[71] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的长期投资从2017年末的1.901亿元增加至2018年末的3.094亿元，主要由于收购了Thomas Cook约6.7%的股权[72] - 公司或有负债从2017年12月31日的人民币327.2百万元增加至2018年12月31日的人民币426.1百万元，增幅约30.2%[73] - 2018年公司录得汇兑亏损人民币2.6百万元，而2017年为亏损人民币5.3百万元[74] - 2018年公司其他综合收益中的外汇储备录得海外业务汇兑差额收益人民币35.1百万元，而2017年为亏损人民币396.4百万元[74] - 截至2018年12月31日，公司约34%的计息借款在对冲后按固定利率计息，2017年同期该比例约为33%[77] - 2018年末权益总额为83.152亿元人民币，较2017年的45.475亿元增长82.9%[83] - 2018年末债务总额为60.000亿元人民币，较2017年的74.749亿元减少19.7%[83] - 2018年末现金及银行结余为18.750亿元人民币，较2017年的9.897亿元增长89.5%[83] - 2018年合同负债为44.346亿元人民币，较2017年的65.733亿元下降32.5%[83] - 於2018年12月31日，公司之可供分派儲備為人民幣8,037.0百萬元[147] 公司治理与董事会 - 执行董事钱建农、王文平的服务合约自上市日期起为期三年[92] - 执行董事Henri Giscard d'Estaing的服务合约自上市日期起为期三年[92] - 非执行董事王灿及三位独立非执行董事的委任书自上市日期起为期三年[92] - 每届股东周年大会须有至少三分之一的董事轮值退任[92] - 所有董事在报告期内均完成了法律及规管、企业管治方面的培训[94] - 公司在报告期内（2018年12月上市后一个月内）未举行董事会会议或股东大会[95] - 定期董事会会议通知需提前至少十四天发出[96] - 董事会文件需在会议前至少三天发出[96] - 公司已为董事及高级管理人员安排责任保险[97] - 审核委员会已审阅公司截至2018年12月31日止年度的全年业绩[100] - 审核委员会由3名成员组成，其中2名为独立非执行董事[100] - 薪酬委员会由3名成员组成，其中2名为独立非执行董事[101] - 提名委员会由3名成员组成，包括1名执行董事和2名非执行董事[102] - 战略委员会由3名成员组成，包括2名执行董事和1名独立非执行董事[103] - 在报告期间，审核委员会、薪酬委员会、提名委员会及战略委员会均未举行会议[100][101][102][103] - 董事会确认其有责任编制公司截至2018年12月31日止年度的财务报表[106] - 公司秘书梁韵儿女士在2018年8月上任后，于报告期内接受了至少15小时的专业培训[109] - 股东可召开股东特别大会的条件是持有不少于公司十分之一已缴足且有投票权的资本[112] - 若董事会未在收到召开股东特别大会要求后21日内行动，提要求者可自行召开，相关合理开支由公司偿付[112] - 执行董事钱建农、王文平及Henri Giscard d'Estaing的服務合約自上市日期起為期三年[150] - 非執行董事及獨立非執行董事的委任書自上市日期起為期三年[150] 高管与董事信息 - 钱建农，56岁，自2009年10月起担任集团首席执行官，2016年9月任董事长，2018年8月任执行董事[115] - Henri Giscard d'Estaing，62岁，自2018年6月起任公司副首席执行官，2018年8月起任执行董事及董事会副董事长[116] - 王文平，41岁，自2018年8月起为执行董事，自2017年4月24日起担任集团副总裁兼首席财务官[118] - 王灿，39岁，自2018年8月起为非执行董事，同时担任复星国际执行董事、高级副总裁兼首席财务官[119] - 盛智文，70岁，自2018年11月起为独立非执行董事[121] - 郭永清，44岁，自2018年11月起为独立非执行董事[121] - 高級管理人員酬金：2人薪酬在人民幣1,000,001元至2,000,000元區間，2人在人民幣2,000,001元至4,000,000元區間，1人在人民幣6,000,001元至8,000,000元區間[152] - 董事钱建农个人实益拥有公司股份21,500,804股，占已发行股份约1.76%[154] - 董事钱建农通过复星国际实益拥有公司股份9,585,000股，占复星国际已发行股份约0.11%[154][156] - 董事Henri Giscard d'Estaing通过Club Med Holding实益拥有375,000股（含普通股及优先股），占该类股份约0.56%[154][156] 上市与募资 - 公司于2018年12月14日在联交所主板上市，筹集所得款项总额约35亿港元[7] - 公司股份于2018年12月14日在联交所主板上市[128] - 全球发售所得款项净额约为32.699亿港元[129] - 所得款项净额约19%用于扩展现有业务[129] - 所得款项净额约52%用于开发丽江及太仓项目[129] - 开发丽江及太仓项目的资金分配比例为丽江项目28%，太仓项目72%[129] - 所得款项净额约26%用于偿还部分未偿还银行贷款[129] - 所得款项净额约3%用作营运资金及一般企业用途[129] - 全球发售的发售价为每股15.6港元[129] - 首次公开发售所得款项净额约26%（约8.5亿港元）已用于偿还2018年6月取得的20亿港元银行贷款的未偿还部分[130] - 公司于2018年6月获得一笔金额为20亿港元的银行贷款[129] - 该银行贷款利息按香港银行同业拆息率年利率加1.4%至2.5%计算[129] - 该笔20亿港元银行贷款利息为香港银行同业拆息率年利率加1.4%至2.5%[130] - 公司使用经营产生的现金偿还了上述20亿港元银行贷款的剩余部分[130] 股息与股份期权 - 公司2018年及2017年均未建议分派末期股息[81] - 董事会不建议派发截至2018年12月31日止年度的末期股息[133] - 根据首次公开发售前股份期权计划可发行总计100,000,