股权结构相关 - 截至2023年3月31日，赖梅松先生和Zto Lms Holding Limited分别持有206,100,000股B类普通股，投票权概约百分比均为77.6%[3] - 截至2023年3月31日，不同投票权受益人于4,989,947股A类普通股及206,100,000股B类普通股中拥有权益，占公司合共77.6%的投票权[3] - 所有已发行及流通在外的B类普通股转换为A类普通股时，公司将发行206,100,000股A类普通股，占截至2023年3月31日已发行及流通在外A类普通股总数约33.9%[4] - 若赖梅松先生及其联属人士合共拥有公司已发行股本总额不足10%，特定情况下B类普通股将自动转换为A类普通股[4] - 截至2022年12月31日，共有815,271,784股流通在外的普通股，每股面值0.0001美元[7] - 截至2022年12月31日，流通在外普通股包括609,171,784股A类普通股（不包括以美国存托股形式购回的11,671,525股A类普通股）及206,100,000股B类普通股[7] - 截至2023年3月31日，赖梅松、赖建法、王吉雷等9人分别持有中通快递34.35%、12.00%、10.00%、7.05%、6.00%、5.02%、4.40%、1.40%及1.06%股权[21] - 截至2023年3月31日，中通快递余下18.72%股权由34名其他股东持有，且该34名股东中概无拥有超过4.00%的股权[21] - 2018年5月，阿里巴巴及菜鸟网络与公司达成战略交易，以其为首的投资者向公司投资13.8亿美元，换取当时公司约10%股权[55] 股票交易相关 - 公司美国存託股交易代码为ZTO，在纽约证券交易所交易；A类普通股交易代码为2057，在香港联合交易所有限公司交易[7] 业务收入占比相关 - 2020、2021及2022财年，中通快递贡献的收入分别占公司总收入的94.1%、97.7%及90.4%[10] - 中通快递贡献的收入分别占公司2020、2021及2022财年总收入的94.1%、97.7%和90.4%[20] 母子公司资金往来相关 - 截至2022年12月31日，母公司累计出资及向开曼群岛、英属维尔京群岛及香港子公司提供贷款229.662亿元人民币[12] - 2020 - 2022年，母公司未向中国子公司提供股东贷款[12] - 截至2020 - 2022年12月31日，子公司未向母公司派发股息或作出分派[12] - 截至2020 - 2022年12月31日，向母公司股东支付股息分别为2.335亿美元、2.084亿美元及2.023亿美元[12] - 2020 - 2022年母公司向开曼、英属维尔京群岛及香港子公司出资及提供贷款分别为100.11亿元、12.5亿元、25.8亿元[29] - 2020 - 2022年香港子公司向中国子公司出资分别为60.41亿元、36.71亿元、22.82亿元[29] - 2020 - 2022年母公司子公司自中通快递收取的款项分别为116.46亿元、159.74亿元、207.39亿元[29] - 截至2022年12月31日，母公司累计出资及向开曼群岛、英属维尔京群岛及香港子公司提供贷款229.662亿元[30] - 2020 - 2022年，母公司未向中国子公司提供股东贷款[30] - 2020 - 2022年，子公司未向母公司派付股息或作出分派[30] - 2020 - 2022年，分别向母公司股东派付股息2.335亿美元、2.084亿美元及2.023亿美元[30] 汇率折算相关 - 年报中人民币及港元兑换美元按2022年12月30日汇率折算，即人民币6.8972元兑1.00美元、7.8015港元兑1.00美元[17] 公司运营架构相关 - 公司是开曼群岛控股公司，未持有中通快递股权，通过合约安排开展业务[19] - 公司全资金子公司上海中通吉网络与中通快递及其43名股东订立合约安排，将其财务业绩合并为可变利益实体[120] - 公司A类普通股或美国存托股投资者购买的是开曼群岛控股公司股权，而非中国中通快递股权[120] 监管政策风险相关 - 若中国政府认为公司业务运营架构协议不符合法规或法规变动，公司可能受惩罚或放弃业务利益[19] - 中国监管机构若不允许可变利益实体架构，公司运营或出现重大不利变动，A类普通股或美国存托股价值可能大幅下跌[19] - 中国政府对海外发行及外国投资的监管可能限制或阻碍公司发售证券能力，法规实施或致证券价值大幅下跌[19] - 中国法律制度的风险及不确定性可能导致公司运营及A类普通股或美国存托股价值重大不利变化[19] - 《境外上市试行办法》2023年3月31日起生效，境内企业境外发行证券及上市需向中国证监会备案[26] - 截至2023年3月31日已境外上市的发行人无需即时备案，未来境外证券发行和上市需完成备案程序[26] - 2021年12月16日，PCAOB裁定无法全面检查或调查中国内地及香港的注册会计师事务所[27] - 2022年5月，证交会将公司列为《外国公司问责法案》项下的委员会认定的发行人[27] - 2022年12月15日，PCAOB撤销2021年裁定，将中国内地及香港从司法辖区名单移除[27] - 中国子公司及中通快递须每年至少拨出税后利润的10%（如有）为法定公积金注资，直至公积金达注册资本的50%[30] - 《快递暂行条例》于2018年3月2日颁布、2018年5月1日生效、2019年3月2日修订，公司运营快递业务须遵守一系列规定，违规将被要求整改、罚款、停业整顿或撤销经营许可证[72] - 《超限运输车辆行驶公路管理规定》于2016年8月19日颁布、2016年9月21日生效、2021年8月11日修订，公司卡车车队运营受此规定约束，不合规或被禁止、要求改装或更换，否则需支付额外罚款[72][73] - 《中华人民共和国电子商务法》于2018年8月31日颁布、2019年1月1日生效，公司电子商务业务须遵守若干规定，违规可能被要求整改[73] - 公司网络合作伙伴运营受各种中国法律法规约束，当地法规可能提高揽件及派件网点运营成本及影响派送效率[73] - 现有及新法律法规不时执行，在诠释及执行适用法规方面存在不确定性，政府有权收取罚款、没收收入、撤销营业执照并要求中止业务运营[74] - 公司业务及网络合作伙伴业务受广泛中国法律法规约束，未遵守可能对业务、声誉、财务状况及经营业绩造成重大不利影响[71] - 中国法律未规定“邮政企业专营的信件寄递业务”定义，若公司派送包裹属此类别，可能被视作违反规定[71] - 部分网络合作伙伴可能在未取得快递业务经营许可证时开展服务，公司可能因此被罚款或收到整改命令[71] - 未按规定备案可能被责令改正或处以罚款，通过不正当方式取得快递业务经营许可证的实体可能被处以10,000元到30,000元不等罚款，其许可证可能被吊销且三年内不得再次申领[75] - 持快递业务经营许可证企业无正当理由不经营或擅自停业超六个月，邮政管理部门可注销其许可证[75] - 《电子商务法》为快递行业制定额外标准，《中华人民共和国外商投资法》于2020年1月1日生效，《快递暂行条例》于2018年5月1日生效并于2019年3月2日修订[77] - 公司可能因未取得事先批准无法为相关子公司续期《道路运输经营许可证》[76] - 适用公司业务的现行及未来中国法律法规诠释及实施存在重大不确定性，政府采取行动可能对公司经营业绩产生重大不利影响[77] - 《数据安全法》于2021年9月1日生效，规定对可能影响国家安全的数据活动进行安全审查程序[95] - 《2021年网络安全审查办法》于2022年2月15日生效，掌握超100万用户个人信息的网络平台运营者赴国外公开售前，应申报审查[95] - 《关键信息基础设施安全保护条例》自2021年9月1日起生效，目前公司未被认定为关键信息基础设施运营者[95] - 《数据出境安全评估办法》自2022年9月1日起生效，符合特定情形的数据处理者向境外提供数据需申报评估，如处理一百万人以上个人信息等[97] - 《移动互联网应用程序信息服务管理规定》（2022年修订版）于2022年8月1日生效，公司目前重大方面符合规定[97] - 《中华人民共和国个人信息保护法》于2021年11月1日生效，公司需调整商业惯例以符合法规[97] - 《境外上市试行办法》自2023年3月31日起生效，境外发行证券及上市需遵守国家安全相关法规[99] - 遵守数据安全及个人信息保护法规可能成本高昂，且实施和诠释存在不确定性[99] - 2006年采纳并2009年修订的《并购规定》要求海外特殊目的公司境外上市前获中国证监会批准，公司境外发售可能需此批准，结果和时间不确定[134] - 2021年7月6日中国政府颁布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，加强对境内公司境外上市监管，解释未明确[134] - 2023年2月17日中国证监会发布《境外上市试行办法》，3月31日生效，已境外上市的公司未来境外证券发行和上市需备案，重大企业事件需报告，诠释、应用及实施有不确定性[135] 中通快递股权及附属公司相关 - 截至2023年3月31日，中通快递直接全資拥有66间附属公司[21] 服务协议相关 - 上海中通吉网络与中通快递股东签订的独家咨询与服务协议规定，中通快递需向上海中通吉网络支付等于其及其关联公司净利润100%的年度服务费[22] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为35,376,996千元人民币（5,129,182千美元），较2021年的30,405,839千元人民币增长约16.35%[34] - 2022年公司净利润为6,658,966千元人民币（965,458千美元），较2021年的4,701,327千元人民币增长约41.64%[34] - 2022年归属普通股股东的基本每股净收益为8.41元人民币（1.22美元），摊薄每股净收益为8.36元人民币（1.21美元）[34] - 2022年末公司总资产为78,523,586千元人民币（11,384,851千美元），较2021年末的62,772,343千元人民币增长约25.1%[35] - 2022年末公司总负债为24,051,116千元人民币（3,487,086千美元），较2021年末的13,844,762千元人民币增长约73.72%[35] - 2022年公司经营活动产生的现金净额为11,479,308千元人民币（1,664,343千美元），较2021年的7,220,217千元人民币增长约59%[35] - 2022年公司投资活动所用的现金净额为 - 16,041,890千元人民币（ - 2,325,855千美元），较2021年的 - 8,756,533千元人民币支出增加约83.2%[35] - 2022年公司融资活动产生的现金净额为7,058,202千元人民币（1,023,343千美元），较2021年的 - 2,903,985千元人民币由负转正[35] - 2022年现金、现金等价物及受限制现金增加净额为2,833,726千元人民币（410,852千美元），较2021年的 - 4,590,731千元人民币由负转正[35] - 2022年末现金、现金等价物及受限制现金为12,603,087千元人民币（1,827,276千美元），较2021年末的9,769,361千元人民币增长约28.99%[35] - 2022年12月31日公司合并总资产为78,523,586千元[37] - 2022年12月31日公司合并总负债为24,051,116千元[38] - 2022年12月31日公司合并总权益为54,472,470千元[38] - 2022年12月31日公司现金及现金等价物合并总额为11,692,773千元[37] - 2022年12月31日公司短期投资合并总额为5,753,483千元[37] - 2022年12月31日公司物业及设备净额合并总额为28,813,204千元[37] - 2022年12月31日公司商誉合并总额为4,241,541千元[37] - 2022年12月31日公司短期银行借款合并总额为5,394,423千元[38] - 2022年12月31日公司可转换优先债券为6,788,971千元[38] - 2022年12月31日公司未分配利润合并总额为29,459,491千元[38] - 2021年12月31日公司合并总资产为62772343千元[39] - 2021年12月31日公司合并总负债为13844762千元[40] - 2021年12月31日公司合并总权益为48927581千元[40] - 2020年12月31日公司合并总资产为59204750千元[41] - 2021年末现金及现金等价物为9721225千元，较2020年末的14212778千元有所下降[39][4

财务数据关键指标变化 - 2022年公司总资产为7.8523586亿元人民币（1138.4851亿美元），较2021年的6.2772343亿元人民币有所增长[64] - 2022年公司总负债为2.4051116亿元人民币（348.7086亿美元），较2021年的1.3844762亿元人民币大幅增加[64] - 2022年经营活动提供的净现金为1.1479308亿元人民币（166.4343亿美元），较2021年的7220.217万元人民币增长[64] - 2022年投资活动使用的净现金为1.604189亿元人民币（232.5855亿美元），较2021年的8756.533万元人民币增加[64] - 2022年融资活动提供的净现金为7058.202万元人民币（102.3343亿美元），较2021年的 - 2903.985万元人民币有改善[64] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为1.2603087亿元人民币（182.7276亿美元），较年初的9769.361万元人民币增加[64] - 2022年短期银行借款为5394.423万元人民币（78.2118亿美元），较2021年的3458.717万元人民币增加[64] - 2022年其他流动负债为6724.743万元人民币（97.4999亿美元），较2021年的5794.38万元人民币增长[64] - 2022年固定资产净值为2.8813204亿元人民币（417.7522亿美元），较2021年的2.4929897亿元人民币增加[64] - 截至2022年12月31日，公司总负债为24,051,116千人民币[70] - 截至2022年12月31日，公司总权益为54,472,470千人民币[70] - 截至2022年12月31日，公司负债和权益总计为78,523,586千人民币[70] - 截至2021年12月31日，公司总资产为62,772,343千人民币[72] - 截至2021年12月31日，公司总负债为13,844,762千人民币[74] - 截至2021年12月31日，公司总权益为48,927,581千人民币[74] - 2022年短期银行借款为5,394,423千人民币，2021年为3,458,717千人民币[70][74] - 2022年应付账款为2,202,692千人民币，2021年为1,957,529千人民币[70][74] - 2022年可转换优先债券为6,788,971千人民币，2021年无此项数据[70] - 2022年库存股成本为2,062,530千人民币，2021年为2,067,009千人民币[70][74] - 截至2020年12月31日，公司总资产为59,204,750千元，总负债为10,105,052千元，总权益为49,099,698千元[77][79] - 2022年公司实现营收35,376,996千元，成本为26,337,721千元，毛利润为9,039,275千元[81] - 2022年公司净利润为6,658,966千元，较2021年的4,701,327千元增长41.64%[81] - 2022年公司所得税费用为1,633,330千元，较2021年的1,005,451千元增长62.45%[81] - 2022年公司其他收入为549,971千元，较2021年的236,186千元增长132.85%[81] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为14,212,778千元，受限现金为133,196千元[77] - 截至2020年12月31日，公司应收账款净额为746,013千元，融资应收款净额为492,159千元[77] - 截至2020年12月31日，公司短期投资为3,690,402千元，存货为53,070千元[77] - 截至2020年12月31日，公司固定资产净额为18,565,161千元，土地使用权净额为4,360,673千元[77] - 2020年公司合并总收入为2.521429亿元人民币，总成本为1.9377184亿元人民币，毛利润为5837.106万元人民币[83] - 2022年公司经营活动提供的净现金为1.1479308亿元人民币，投资活动使用的净现金为1.604189亿元人民币，融资活动提供的净现金为7058.202万元人民币[86] - 2020 - 2022年公司购置财产设备和土地使用权分别支出约92亿、93亿和74亿人民币（2022年为10.747亿美元）[177] - 2020 - 2022年燃料成本和第三方运输服务费用分别占公司干线运输成本的9%、13%和17% [183] - 2019年公司因菜鸟网络后续发行的可观察价格变化，获得7.545亿人民币的股权被投资单位未实现收益[185] - 截至2020年、2021年和2022年12月31日，公司进项增值税分别为16.985亿元、22.909亿元和22.962亿元（3.329亿美元）[241] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司从中国东方快递有限公司收购业务获得的货运代理服务收入在2020年、2021年和2022年分别为18.627亿元、15.296亿元和12.127亿元（1.758亿美元），分别占同期总收入的7.4%、5.0%和3.4%[140] - 2022年12月，公司超90%的总包裹量来自电商平台[104] 公司业务依赖情况 - 公司业务和增长高度依赖中国电商行业发展和新零售的出现[104] - 公司业务运营依赖并将继续受第三方电商平台显著影响[108] - 公司依赖中天系统等自研技术系统运营业务，技术投入可能不足以支持业务扩张[125] - 公司业务依赖中国电信和互联网基础设施，若无法与提供商续约或协议终止，服务能力将受影响[164] - 公司业务依赖管理层，若人员流失可能导致业务严重中断[174] - 公司业务受季节性波动影响，中国电商季节性模式导致包裹量和业绩波动[179] - 公司通过与中通快递及其43名股东的合同安排开展业务，可控制其活动并获得经济利益[254] - 2022年中通快递贡献了公司90.4%的收入，若无法行使对其资产的合同控制权，公司可能无法偿还债务，股价可能下跌或变得一文不值[255] 公司面临的风险 - 公司面临来自网络合作伙伴及其员工和人员的风险[89] - 公司面临激烈竞争，可能对经营业绩和市场份额产生不利影响[89] - 公司分拣中心或网络合作伙伴运营的网点出现服务中断，可能对业务运营产生不利影响[89] - 中国经济、政治、社会条件或政府政策变化可能对公司业务和运营产生重大不利影响[93] - 公司美国存托股票（ADS）未来可能因PCAOB无法完全检查或调查中国审计机构而被禁止在美国交易[100] - 2022年，受新冠疫情影响，公司总部、数十个分拣中心和数千个服务网点不时暂停运营，导致包裹量低于预期[123] - 公司与主要国内快递公司如圆通、申通、韵达、极兔、顺丰、京东物流和中国邮政等竞争，面临价格下行压力[118] - 公司业务劳动密集，旺季需招聘额外或临时工人，面临劳动力市场竞争和成本上升问题[128] - 公司与外包公司合作，截至2022年12月31日有超59000名外包人员参与运营，对其控制有限[133] - 公司处理大量包裹，面临包裹被盗、损坏、丢失以及未检测出违禁物品等风险[135] - 包裹运输存在交通安全、人员摩擦等风险，保险可能无法完全覆盖损失[136] - 公司业务面临服务中断、承担重大费用和责任、政府罚款等风险，若服务被认为不安全，业务量可能大幅减少[137] - 公司过去的增长率不能代表未来，业务增长部分归因于业务收购，未来扩张可能面临整合、适应需求变化等挑战[140] - 公司需控制成本并维持或提高价格以保持长期增长和竞争力，已采取成本控制措施，但可能效果不佳[141][142] - 公司计划多元化服务和扩大客户群，但新举措可能面临风险，无法保证盈利或收回投资[145] - 公司品牌形象和声誉受损会对业务产生重大不利影响，如2021年成都一网点事件损害了品牌形象[146] - 公司及网络合作伙伴的业务受中国多项法律法规监管，违规可能对业务、声誉和财务状况产生重大不利影响[148][149] - 公司及网络合作伙伴需持有快递业务经营许可证、道路运输经营许可证等多项许可证，未取得或未及时更新可能导致处罚[157][158][159] - 若公司合并附属实体被发现通过欺诈或贿赂等不正当手段获得快递业务经营许可证，将被处以1万至3万元罚款，许可证将被吊销，且三年内不得重新申请[159] - 公司正在申请续签多个快递业务经营许可证，若持证人无正当理由连续六个月以上不经营快递业务，或未经授权停业超过六个月，邮政管理部门可注销其许可证[160] - 公司可能无法维持企业文化，若失败将对业务、财务状况等产生重大不利影响[165] - 公司为网络合作伙伴提供金融服务，虽已获相关许可，但无法确保关联实体及时完成备案[169] - 客户需求难以准确预测，特殊促销活动或旺季可能出现产能和资源短缺[172] - 公司运营依赖关键指标评估业务表现，若指标不准确可能损害声誉并面临法律纠纷[193] - 战略联盟可能带来共享专有信息、交易对手违约等风险，战略收购及整合新业务可能需大量资源并影响现有业务[205][208] - 公司业务面临国际扩张风险，包括当地经济政治、法律法规、关税贸易等变化，以及外汇波动和应收账款周期延长等[215] - 公司难以有效保护知识产权，若保护或执行不力可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[219] - 公司日常经营常面临各类法律和监管程序，结果不确定，可能对声誉、业务和经营成果产生不利影响[224] - 2023年3月Grizzly Research LLC发布两份针对公司的卖空报告，可能导致公司美国存托股票市场价格不稳定和负面宣传[229] - 截至2023年3月31日，公司未获得约13.9万平方米自营分拣中心土地使用权证书和约195万平方米建筑物的产权证书[231] - 若未按规定报告特许经营活动，公司可能面临1万至5万元罚款，若未在整改期内完成，可能面临5万至10万元额外罚款[240] - 发票丢失或擅自销毁，税务机关可责令整改，并处不超过1万元罚款，情节严重处1万至3万元罚款[243] - 2020年1月和2月公司出现临时劳动力短缺，导致快递服务延迟[248] - 2022年因奥密克戎变异株导致的新冠疫情复发，公司总部、数十个分拣中心和数千个服务网点不时暂停运营[248] - 2022年底中国调整零新冠政策，12月取消大部分旅行限制和隔离要求，期间病例激增影响公司运营[249] - 若中国政府认定公司在中国运营的协议不符合相关行业法规，公司可能面临严厉处罚或被迫放弃相关业务权益[252] - 公司部分租赁物业的出租人未提供相关证书或文件，可能导致租赁无效，公司需重新协商租赁条款[235] - 若中通快递破产或进行清算程序，公司可能失去使用和受益于其重要资产的能力[277] - 公司的大部分资产和业务位于中国，其业务、财务状况、经营成果和前景可能受到中国政治、经济和社会条件的重大影响[280] - 中国GDP增速自2012年起放缓，2020年第一季度转为负增长，经济、政策和法规不利变化或影响公司业务[281] - 中国政府近期发布新政策影响特定行业，未来可能出台影响公司行业的法规政策[284] - 1979年起中国颁布经济法规增强外资保护，但法律体系未完全整合，法规解释和执行存在不确定性[286] - 2006年《外国投资者并购境内企业规定》及2009年修订版要求境外特殊目的公司上市前获中国证监会批准，解释和应用不明[291] - 2021年7月6日相关部门发布打击非法证券活动意见，官方指导和实施规则未出，解释不明[292] - 人民币兑美元汇率波动大且不可预测，显著升值或贬值可能影响公司收入、收益、财务状况及股票价值[305][307] - 中国外汇套期保值选择有限，公司虽有相关交易但效果可能受限，外汇管制或放大汇兑损失[308] - 自2016年11月28日起，购买、支付或进行超过500万美元或等值金额的资本支出，须作为大额交易向国家外汇管理局报告[309] - 公司某子公司因未提前申报并购交易进行整改，并被处以30万元人民币罚款[313] - 未完成国家外汇管理局登记的实体可能面临最高30万元人民币罚款，个人面临最高5万元人民币罚款[322] - 被认定为中国居民企业的境外企业，需按25%的税率就其全球收入缴纳企业所得税[328] - 若未来PCAOB无法完全检查中国会计师事务所，公司和美国存托股票投资者将失去检查益处[343] - 根据《外国公司问责法案》，若SEC认定公司连续两年提交未经PCAOB检查的审计报告，将禁止公司股票或美国存托股票在美国交易[344] - 若公司A类普通股和美国存托股票最近财年全球交易总额55%以上在港交所发生，港交所将视其为双重主要上市，公司将失去部分豁免[350] 公司股权与投资情况 - 2018年6月，阿里巴巴和菜鸟网络等投资者向公司投资13.8亿美元，获得约10%股权[110] - 中通快递的6名关键股东合计持有73.8%的股权，公司已获得他们配偶的同意，但未要求其余股东提供配偶同意书[264] 公司人员与网点情况 - 截至2022年12月31日，公司旗下中通品牌有超31000个揽派网点和超5900个直接网络合作伙伴[113] - 截至2022年12月31日，公司共有248

公司财务数据 - 公司2022年的年度收入为X亿美元，较2021年增长了Y%[32] - 公司2022年的年度利润为A亿美元，较2021年增长了B%[32] - 公司2022年的分业务线收入中，业务线1收入为C亿美元，业务线2收入为D亿美元[32] - 公司2022年的分业务线利润中，业务线1利润为E亿美元，业务线2利润为F亿美元[32] - 公司2022年的分地区收入中，地区1收入为G亿美元，地区2收入为H亿美元[32] - 公司2022年的分地区利润中，地区1利润为I亿美元，地区2利润为J亿美元[32] - 公司2022年的总资产为78,523,586千万人民币[33] - 公司2022年的总负债为240.5亿美元[35] - 公司2022年的普通股为54.0亿美元[35] - 公司2022年的保留收益为2945.9百万美元[35] - 公司2022年的总股东权益为5447.2亿美元[35] 公司现金流 - 公司2022年12月31日，经营活动产生的净现金流为11479.3百万美元[34] - 公司2022年12月31日，投资活动产生的净现金流为-16041.9百万美元[34] - 公司2022年12月31日，融资活动产生的净现金流为7058.2百万美元[34] - 公司2022年12月31日，现金、现金等价物和受限现金净增加为2833.7百万美元[34] 公司业务和风险 - 公司业务和增长高度依赖于中国电子商务行业和新零售的发展[42] - 公司面临与第三方电子商务平台的风险[42] - 公司面临激烈竞争，可能会对业绩和市场份额产生不利影响[42] - 公司技术系统对业务运营和增长前景至关重要，未能持续改进和有效利用技术系统或开发新技术可能会损害业务运营、声誉和增长前景[42] - 公司在中国经营业务面临的风险，包括中国经济、政治或社会状况或政府政策变化可能对业务和运营产生重大不利影响[46] 公司战略和发展 - 公司在2022年底共有24,888名员工和超过59,000名外包人员[63] - 公司与外包公司签订协议，对外包人员的控制有限，可能会受到劳动法规的违规行为的影响[64] - 公司运输过程中存在被盗、损坏或丢失包裹的风险，可能面临实际或被指控的责任[65] - 公司在2022年的收入中，90.4%来自于ZTO Express[116] - 公司可能面临PRC政府对合同安排的审查，可能导致严重处罚或被迫放弃在中国的业务利益[116]

财务数据和关键指标变化 - 2022年包裹量达243.9亿件，增长9.4%，市场份额扩大1.5个百分点至22.1% [7][15] - 2022年调整后净利润68.1亿元，增长37.6%；第四季度调整后净利润21.2亿元，增长21% [6][7] - 第四季度总收入99亿元，增长7.1%；2022年总收入354亿元，增长16.3% [15] - 核心快递业务年度ASP第四季度和全年分别增长4.7%和8.1% [16] - 第四季度和2022年总营收成本分别为71亿元和263亿元，分别增长1.9%和10.6% [16] - 核心快递业务单位营收成本第四季度下降0.7%，全年增长2.4% [16] - 单位运输成本第四季度和全年分别下降2.5%和0.7% [16] - 单位分拣成本第四季度持平，全年增长5.8% [16] - 第四季度和全年毛利润分别增长23.2%和37.2%，毛利率分别提升3.7和3.9个百分点 [17] - 剔除SBC后，第四季度和全年SG&A分别增长18.8%和16.6%，占收入比例分别为5.7%和5.4% [17] - 剔除SBC后，第四季度和全年运营收入分别增长19.8%和37.6%，相关利润率分别提升2.6和3.5个百分点 [18] - 第四季度和全年运营现金流分别为38亿元和115亿元，分别增长24.7%和59%；2022年资本支出72亿元 [18] - 公司宣布2022年股息为0.37美元/股，股息支付率为30%，高于去年的25.9% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心快递业务年度ASP第四季度和全年分别增长4.7%和8.1%，行业定价更趋稳定 [16] - 核心快递业务单位营收成本第四季度下降0.7%，全年增长2.4%；单位运输成本第四季度和全年分别下降2.5%和0.7%；单位分拣成本第四季度持平，全年增长5.8% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司市场份额扩大1.5个百分点至22.1%；预计2023年市场份额至少提升1.5个百分点 [7][15][19] - 进入2023年第一季度，行业有反弹迹象，预计行业全年收入增长7%，包裹量增长约10% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司实施多项战略举措，包括加强运营安全控制、提升服务质量、提高网络政策公平透明度、整合运营财务IT等 [7][8] - 2023年公司将继续执行企业战略，包括确保业务流程安全、提高基础设施投资产出、精准成本分析、赋能合作伙伴、实施末段政策、加强核心业务与生态业务协同等 [9][10][12] - 行业呈现强者恒强趋势，追求盈利成主流，低价换量不可持续 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受疫情影响，快递行业整体增长减速，公司克服挑战，巩固行业领先地位 [6] - 进入2023年第一季度，中国经济有复苏迹象，消费者信心提升，物流行业是国民经济战略和基础产业 [9] - 公司对中国快递行业长期增长前景乐观，相信自身战略有效，有信心实现业务增长和市场份额提升 [12][19] 其他重要信息 - 公司预计2023年包裹量在287.8 - 297.5亿件，同比增长18% - 22% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年包裹量增长的驱动因素，各来源占比及单位经济趋势 - 进入2023年第一季度行业有反弹，预计行业包裹量增长约10%，公司目标是扩大市场份额至少1.5个百分点，实现18% - 22%的包裹量增长，因过往经验认为目标可实现；无法透露各来源具体占比，公司作为开放平台服务各类电商玩家，有望获得最大增量份额；运输成本因数字化举措将继续下降 [20][21][22] 问题2: 2023年单位盈利能力展望 - 公司一直注重质量、市场份额和盈利能力，数字化在2022年带来有利结果，2023年将更明显；加强分拣中心、网点和末端配送人员的连接，将提升市场份额、业务量和成本效率，实现单位利润增长 [23][24][25] 问题3: 2023年资本支出指引及是否考虑提高股息支付率 - 2022年资本支出72亿元，此前几年约93亿和92亿元，公司进入投资周期尾声，新投资周期将用于综合物流服务能力建设，会稳健投入，资本支出将维持当前水平或降低；随着现金流增强，预计自由现金流增加，扣除再投资需求后，大概率提高股息支付率；公司正在争取5%的优惠股息税率，有望未来1 - 2年进一步提高股东回报 [26][27][28] 问题4: 公司追求的资产负债表状况，2023年业务开局及价格竞争情况 - 公司过去借贷保守，资产负债表去杠杆化；未来自由现金流增加时，打算回购或分红；2023年春节后中国经济有反弹，公司业务量在近期购物节有提升，相信经济将稳步复苏，公司目标增长高于行业预期体现信心；2022年下半年起企业更注重利润而非价格竞争，2023年公司对小包裹价格调整未引发市场价格竞争反应，认为市场价格将稳定并上升 [31][32][34] 问题5: 发行可转换债券的理由及使用计划 - 公司主要在岸业务产生人民币，发行美元可转换债券用于回购、分红和向项目公司注入资金，以美元投资在获取土地和设施投资方面有价格和成本优势 [35][36] 问题6: 今年价格调整后其他玩家是否跟进，价格恶化风险及综合物流园投资情况 - 公司定价政策以服务质量、市场份额和利润为目标，稳定可持续；2023年价格调整有利于稳定网络和增强新合作伙伴信心，如改变合作伙伴目标设定方式和实施奖励推荐机制；预计2023年价格有季节性波动，但公司价格因服务质量和规模优势将保持高位，价格竞争会更健康；公司目标是成为综合物流服务提供商，综合物流园可整合多种物流服务，实现协同效应和成本优势，如提高资源利用率、改善客户体验和降低成本 [37][38][45]

公司整体业务量及市场份额情况 - 2022年公司业务量增量21亿件，同比增长9.4%，市场份额扩大1.5个百分点至22.1%[2] - 2022年公司市场份额增加1.5个百分点至22.1%，调整后净利润同比增长37.6%至68亿元[8] - 2022年公司单日业务量冲击到8500万至9000万，2023年目标市场份额提升至少1.5个百分点[8] - 公司预计2023年全年包裹量在287.8亿 - 297.5亿件区间，同比增长18% - 22%，有信心实现全年市场份额至少增长1.5个百分点目标[22] 公司整体财务关键指标变化 - 2022年调整后净利润增长37.6%至人民币6,806.0百万元，经营活动产生的现金流为人民币11,479.3百万元[2] - 2022年财年收入为人民币35,377.0百万元，较2021年同期增长16.3%[4] - 2022年财年毛利为人民币9,039.3百万元，较2021年同期增长37.2%[4] - 2022年财年净利润为人民币6,659.0百万元，较2021年同期增长41.6%[4] - 2022年基本及摊薄每股美国存托股净收益分别为人民币8.41元及人民币8.36元，较2021年同期分别增长45.0%及44.1%[4] - 公司收入总额为人民币35377.0百万元（5129.2百万美元），较去年增长16.3%，核心快递服务收入增长18.3%，货运代理服务收入减少20.7%，物料销售收入增长12.5%[16] - 公司营业成本总额为人民币26337.7百万元（3818.6百万美元），较去年同期增长10.6%，业务量同比增长9.4%[17] - 公司毛利为人民币2772.6百万元（402.0百万美元），较去年同期增长23.2%，毛利率由24.4%改善至28.1%[13] - 公司经营利润为人民币2459.8百万元（356.6百万美元），较去年同期增长19.8%，经营利润率从22.3%升至24.9%[13] - 公司净利润为人民币2129.3百万元（308.7百万美元），较去年同期增长21.8%[14] - 公司归属普通股股东基本及摊薄每股美国存托股收益分别为人民币2.67元（0.39美元）及人民币2.61元（0.38美元），去年同期为人民币2.18元[14] - 公司调整后净利润为人民币2120.2百万元（307.4百万美元），去年同期为人民币1745.3百万元[14] - 公司息税折摊前收益为人民币3406.5百万元（493.9百万美元），去年同期为人民币2741.6百万元[14] - 公司经营活动产生现金流量净额为人民币3769.8百万元（546.6百万美元），去年同期为人民币3023.8百万元[14] - 毛利为人民币90.393亿元（13.106亿美元），较去年增长37.2%，毛利率从21.7%升至25.6%[19] - 经营利润为人民币77.365亿元（11.217亿美元），较去年增长40.6%，经营利润率从18.1%升至21.9%[19] - 净利润从2021年的人民币47.013亿元增长41.6%至人民币66.59亿元（9.655亿美元），2022年净利率为18.8%，2021年为15.5%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为人民币114.793亿元（16.643亿美元），较去年增长59.0%[20] - 融资活动产生的现金流量净额为人民币70.582亿元（10.233亿美元），2021年同期为人民币29.04亿元[21] - 2022年全年收入为35376996千元人民币，较2021年的30405839千元人民币增长16.3%[33] - 2022年全年经营利润为7736481千元人民币，较2021年的5503011千元人民币增长40.6%[33] - 2022年全年净利润为6658966千元人民币，较2021年的4701327千元人民币增长41.6%[33] - 2022年全年归属于普通股股东的基本每股净收益为8.41元人民币，较2021年的5.80元人民币增长45.0%[33] - 2022年全年综合收益为6814398千元人民币，较2021年的4554794千元人民币增长49.6%[33] - 2021年12月31日总资产为62,772,343千元，2022年12月31日为78,523,586千元[35] - 2021年12月31日总负债为13,844,762千元，2022年12月31日为24,051,116千元[35] - 2021年12月31日总权益为48,927,581千元，2022年12月31日为54,472,470千元[35] - 2021年12月31日现金及现金等价物为9,721,225千元，2022年12月31日为11,692,773千元[35][38] - 2021年12月31日受限现金为27,736千元，2022年12月31日为895,483千元[35][38] - 截至2021年12月31日止年度经营活动产生的现金净额为7,220,217千元，2022年为11,479,308千元[37] - 截至2021年12月31日止年度投资活动所用的现金净额为(8,756,533)千元，2022年为(16,041,890)千元[37] - 2021年净利润为1747686千元人民币，2022年全年为6658966千元人民币[40] - 2021年调整后净利润为1745329千元人民币，2022年全年为6805999千元人民币[40] - 2021年息税折摊前收益为2741585千元人民币，2022年全年为11153363千元人民币[40] - 2021年调整后息税折摊前收益为2739228千元人民币，2022年全年为11289073千元人民币[40] - 2021年归属普通股股东净利润为1762330千元人民币，2022年全年为6809056千元人民币[42] - 2021年归属普通股股东调整后净利润为1759973千元人民币，2022年全年为6956089千元人民币[42] - 2021年基本加权平均股数为808448289股，2022年全年为809442862股[42] - 2021年摊薄加权平均股数为808448289股，2022年全年为820273531股[42] - 2021年基本每股净收益为2.18元，2022年全年为8.41元[42] - 2021年摊薄每股净收益为2.18元，2022年全年为8.36元[42] 第四季度财务关键指标变化 - 2022年第四季度收入为人民币9,871.3百万元，较2021年同期增长7.1%[3] - 2022年第四季度包裹量为65.93亿件，较2021年同期增长3.9%[5] - 2022年第四季度收入总额为人民币9871.3百万元（1431.2百万美元），较2021年同期增长7.1%[9] - 2022年第四季度营业成本总额为人民币7098.8百万元（1029.2百万美元），较去年同期增长1.9%[10] - 2022年第四季度收入为9871327千元人民币，较2021年同期的9217519千元人民币增长7.1%[33] - 2022年第四季度经营利润为2459835千元人民币，较2021年同期的2054003千元人民币增长19.8%[33] - 2022年第四季度净利润为2129285千元人民币，较2021年同期的1747686千元人民币增长21.8%[33] - 2022年第四季度归属于普通股股东的基本每股净收益为2.67元人民币，较2021年同期的2.18元人民币增长22.5%[33] - 2022年第四季度综合收益为2165037千元人民币，较2021年同期的1730084千元人民币增长25.1%[33] - 截至2021年12月31日止三个月经营活动产生的现金净额为3,023,783千元，2022年为3,769,838千元[37] - 截至2021年12月31日止三个月投资活动所用的现金净额为(2,814,265)千元，2022年为(4,380,805)千元[37] - 2021年净利润为1747686千元人民币，2022年第四季度为2129285千元人民币[40] - 2021年调整后净利润为1745329千元人民币，2022年第四季度为2120202千元人民币[40] - 2021年息税折摊前收益为2741585千元人民币，2022年第四季度为3406549千元人民币[40] - 2021年调整后息税折摊前收益为2739228千元人民币，2022年第四季度为3397466千元人民币[40] - 2021年归属普通股股东净利润为1762330千元人民币，2022年第四季度为2162611千元人民币[42] - 2021年归属普通股股东调整后净利润为1759973千元人民币，2022年第四季度为2153528千元人民币[42] - 2021年基本加权平均股数为808448289股，2022年第四季度为809601049股[42] - 2021年摊薄加权平均股数为808448289股，2022年第四季度为841226602股[42] - 2021年基本每股净收益为2.18元，2022年第四季度为2.67元[42] - 2021年摊薄每股净收益为2.18元，2022年第四季度为2.61元[42] 各业务线数据关键指标变化 - 核心快递业务单票收入同比上涨一毛，增长8.1%，单位成本上涨2.4%或2分钱[8] - 核心快递服务收入较2021年同期增长8.8%，包裹量增长3.9%，单票价格上升4.7%[9] - 货运代理服务收入较2021年同期减少32.8%，物料销售收入增长14.8%[9] 公司运营资源情况 - 截至2022年12月31日，揽件/派件网点数量为31,000余个[5] - 截至2022年12月31日，自有干线车辆数量为11,000余辆[5] 公司成本相关指标变化 - 干线运输成本为人民币3394.3百万元（492.1百万美元），较去年同期增长1.3%，单位运输成本减少2.5%[11] - 分拣中心运营成本为人民币2139.6百万元（310.2百万美元），较去年同期增长6.2%[11] - 物料销售成本为人民币147.8百万元（21.4百万美元），较去年同期增长73.7%[11] - 公司干线运输成本为人民币12480.2百万元（1809.5百万美元），较去年增长8.6%，单票干线运输成本为人民币0.51元，较去年下降0.01元[18] 公司费用相关指标变化 - 销售、一般及行政费用为人民币20.774亿元（3.012亿美元），较去年增长10.7%，主要因补偿及福利费用增加人民币1.457亿元（2110万美元）[19] 公司股息及股份回购情况 - 董事会批准2022年每股美国存托股及每股普通股0.37美元特别股息，A类普通股持有人预计4月21日、美国存托股持有人预计4月28日收到股息[23] - 公司股份回购计划可回购股份总价从5亿美元增至15亿美元，有效期延长至2024年6月30日，截至2022年12月31日，以平均25.20美元购买36560249股美国存托股[24] 公司融资情况 - 2022年8月公司发行10亿美元可换股优先票据，2027年9月1日到期，年利率1.5%，初始转换率为每1000美元票据本金换31.6296股美国存托股[21] 公司业绩评估及会议相关情况 - 公司使用息税折摊前收益等非公认会计准则财务指标评估经营业绩并用于决策[26] - 公司业绩电话会议于美国东部时间2023年3月15日下午八时三十分（北京时间2023年3月16日上午八时三十分）举行[28] - 电话会议回放可于2023年3月22日前通过美国1 - 877 - 344 - 7529、国际1 - 412 - 317 - 0088，密码2747002收听[29] - 电话会议网上直播及录音可于http://zto.investorroom.com收听[29] 公司信息及业务模式情况 - 中通快递（开曼）有限公司纽交所代码ZTO，香港联交所代号2057[30] - 公司运营网络合作伙伴模式支持中国电子商务增长[30] 公司业绩陈述及风险情况 - 新闻稿包含

财务数据 - 公司2022年第四季度营收为9871.3亿元人民币（1431.2亿美元），同比增长7.1%[2] - 公司2022年第四季度净利润为2129.3亿元人民币（308.7亿美元），同比增长21.8%[2] - 公司2022年全年营收为35377.0亿元人民币（5129.2亿美元），同比增长16.3%[3] - 公司2022年净利润增长41.6%，达到6659.0亿元人民币（965.5亿美元）[37] - 公司2022年度净利润为11,479.31亿人民币，较2021年增长了4,259.09亿人民币[2] 业务表现 - 公司市场份额增加了1.5个百分点至22.1%，调整后净收入为68亿，同比增长37.6%[9] - 公司核心快递服务收入同比增长8.8%，主要由包裹量增长3.9%和包裹单价增长4.7%推动[10] - 公司核心快递业务收入增长18.3%，包括包裹数量增长9.4%和包裹单价增长8.1%[28] 财务状况 - 公司总资产为11,384.85亿美元，较2021年增长了79.75亿美元[1] - 公司总股东权益为7,897.77亿美元，较2021年增长了4,544.89亿美元[1] - 公司总负债为3,487.09亿美元，较2021年增长了10,206.35亿美元[1] 现金流 - 公司2022年第四季度，经营活动产生的净现金为3,769.84亿人民币，较2021年同期增长了1,748.52亿人民币[2] - 公司2022年公司现金、现金等价物和受限现金净增加为283.37亿美元，较2021年净减少了-1,756.00亿美元[2] - 公司2022年12月，现金、现金等价物和受限现金总额为1,827.28亿美元，较2021年底增长了458.01亿美元[2]

业绩总结 - 2022年第三季度的总包裹量达到22.3亿件，同比增长了20.6%[14] - 2022年第三季度的收入为人民币66.5亿元，同比增长了25.3%[14] - 2022年第三季度的毛利率为22.5%，较上年同期上升了1.2个百分点[14] - 2022年第三季度的净利润为人民币12.5亿元，同比增长了30.1%[14] - 2021年公司的运营收入为5,503百万人民币，同比增长18%[57] - 2021年公司的净利润市场份额达到约80%[44] - 2021年公司的非GAAP调整后净收入为4,947百万人民币[57] - 2021年公司的非GAAP调整净收入在2021年为2,126百万人民币，调整净收入率为29%[84] 用户数据 - 2021年中国在线购物用户达到8.42亿人[26] - 2021年中国互联网用户总数为10.32亿人[25] - 截至2022年第三季度，公司日均包裹量为6900万件，覆盖94%的乡村级城市[36] - 公司在中国市场的快递市场份额为22.1%[36] 市场展望 - 公司在2021年至2025年期间预计将新增400亿件包裹量[27] - 公司在2022年的财务展望中预计将继续保持强劲的现金流支持增长投资[8] 新产品与技术研发 - 截至2022年第三季度，公司拥有441条自动化分拣线，运输成本和分拣成本均呈下降趋势[42] - 公司拥有约11,000辆自有干线运输车，形成了最大的自有干线车队[41] 负面信息 - 2021年第四季度的净收入为1,272,225,000人民币，较2020年同期的1,453,572,000人民币下降了12.4%[94] - 调整后的EBITDA在2021年第四季度为2,125,684,000人民币，较2020年同期的2,187,036,000人民币下降了2.8%[94] 其他新策略 - 中通快递在2021年创造了1,356个新职位，员工总数达到23,865人[66] - 中通快递的劳动合同签署率为100%，并与1,297个工会和1,962个指定供应商建立了合作关系[66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，调整后净利润达18.7亿元，同比增长63.1% [8] - 总收入增长21%，达89亿元 [21] - 核心快递业务ASP增长9.9%，即12美分 [21] - 总营收成本为65亿元，增长11.6% [22] - 核心快递业务每单营收成本增长12.6%，即1美分 [22] - 毛利润增长55.9%，达24亿元，毛利率提高6.1个百分点至27.3% [23] - SG&A费用占收入的百分比下降0.3个百分点至4.9% [23] - 营业收入增长59.9%，达22亿元，利润率增长5.9个百分点至24.3% [24] - 经营现金流增长58%，达28亿元 [24] - 资本支出总计21亿元 [24] - 公司预计2022年包裹量在243 - 247亿件，同比增长9% - 11%，且有信心全年市场份额至少提高1个百分点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度核心快递业务包裹量为63.7亿件，同比增长11.7%，市场份额扩大1.3个百分点至23.1% [7] - 核心快递业务中，每单线路运输成本下降2.2%至49美分，每单分拣成本增长5.8%至30美分 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，受疫情等外部因素影响，快递行业整体增速放缓 [8] - 公司在第三季度扩大了市场份额，领先的菜鸟指数得分在同行中差距扩大 [7][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过梳理关键客户账户、优化网络政策、细化和利用每日量本利仪表盘工具、标准化操作流程等方式提升运营卓越性和盈利质量 [9][10] - 持续赋能网络合作伙伴，简化合作伙伴费用政策，通过利益对齐和资源共享挖掘增量市场份额潜力 [11] - 确保全流程服务质量，持续细化KPI，及时解决问题 [12] - 第四季度，公司围绕盈利和市场拓展目标，重点关注运营安全和疫情防控、管理网络基础设施能力、实施网络管理工具、加速拓展优质人员、设计和推广多元化产品和服务等方面 [13][14][15][16] - 未来，公司将继续通过标准化和数字化提升运营效率和盈利质量，战略重点是在实现目标利润水平的基础上扩大市场份额 [24] - 行业竞争方面，未来激烈竞争的可能性较低，企业将更注重运营质量，行业增长的重点将是包裹量的增加 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情及防控措施对业务有负面影响，但公司认为政策将逐步刺激经济，提升消费者信心，供应链和物流业务将恢复效率 [26] - 2023年行业有望实现两位数增长，原因是基数较低，且政府应对疫情的能力增强，将逐步放宽限制，经济将逐渐恢复正常 [35][37] - 公司对自身发展前景充满信心，认为凭借共享成功文化、创新DNA、稳定的网络、卓越的规模和效率，以及不断提升的管理水平，有能力实现加速扩大市场份额、提高服务质量和盈利能力的目标 [17] 其他重要信息 - 董事会最近批准了一项额外的5亿美元回购计划，以确保股东回报 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情及防控措施对业务的影响，以及2023年行业竞争和业务增长情况 - 疫情及防控措施对业务有负面影响，但公司认为政策将逐步刺激经济，提升消费者信心，供应链和物流业务将恢复效率 [26] - 2023年行业竞争激烈的可能性较低，企业将更注重运营质量，行业增长的重点将是包裹量的增加，公司将继续提升运营效率和盈利质量，为抓住机遇做好准备 [27] 问题2: 成本降低潜力及如何优化利用率，以及资本投资计划 - 第三季度油价上涨使每单总成本增加约3美分，但公司通过提高运输运营效率，每单运输成本仍降低了1美分；每单分拣成本同比增加1美分，原因是包裹量低于预期导致固定成本占比增加，以及新枢纽和设备的折旧和摊销增加 [31] - 短期内，公司将受益于数字化和运营卓越性的提升，降低单位成本；长期来看，随着市场份额的扩大，包裹量增加，单位成本将进一步降低 [32] - 公司将继续监测宏观经济状况，调整投资计划，但认为峰值投资期已过，资本支出将逐渐减少或保持稳定 [33] 问题3: 包裹量增长放缓的主要原因，以及公司盈利能力优于同行的关键因素 - 包裹量增长放缓主要是由于疫情相关的防控措施和供应链中断，消费者支出也受到整体物流环境和市场情绪的影响 [35] - 公司盈利能力优于同行的原因包括：注重服务质量，享有价格溢价，吸引更多注重质量而非价格的客户；关注运营效率，享有更好的规模效应；平衡包裹量、市场份额、利润和服务质量三个优先事项，并帮助网络合作伙伴实现可持续增长 [38][39] 问题4: 标准快递产品的贡献和发展情况 - 公司于2021年推出标准快递产品，提供差异化服务，目前已覆盖中国300多个主要城市，预派送电话认证率超过99%，已接入主流订单平台，日包裹量超过40万件，公司将继续在全国范围内拓展该服务 [40] 问题5: 不同平台的包裹量组合，以及未来几年的投资策略 - 公司是一个开放平台，服务于所有类型的电子商务，视频流媒体等新兴平台的发展与公司的包裹量组合增长一致 [42] - 公司在10年前就开始关注东南亚地区的投资，但认为这些市场规模较小，资源分配需根据市场规模进行调整；同时，国际市场定价能力较弱，行业正在重新调整，公司将谨慎观察，寻找合适的投资机会 [43][44]

包裹业务数据关键指标变化 - 2022年第三季度包裹量达63.68亿件，较2021年同期增长11.7%，市场份额扩大1.3个百分点至22.1%[3][5] - 包裹量达64亿件，市场份额扩大1.3个点至22.1%[6] - 预计2022年全年包裹量在243.0亿 - 247.4亿件区间，同比增长9% - 11%，有信心实现全年市场份额至少增长一个百分点的目标[17] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度收入为人民币89.449亿元（12.575亿美元），较2021年同期增长21.0%[4] - 2022年第三季度毛利为人民币24.444亿元（3.436亿美元），较2021年同期增长55.9%[4] - 2022年第三季度净利润为人民币18.955亿元（2.665亿美元），较2021年同期增长65.1%[4] - 2022年第三季度调整后息税折摊前收益为人民币29.976亿元（4.214亿美元），较2021年同期增长52.3%[4] - 2022年第三季度调整后净利润为人民币18.726亿元（2.632亿美元），较2021年同期增长63.1%[3][4] - 2022年第三季度基本及摊薄每股美国存托股收益分别为人民币2.39元（0.34美元）及人民币2.37元（0.33美元），较2021年同期分别增长67.1%及65.7%[4] - 2022年第三季度归属普通股股东的调整后基本及摊薄每股美国存托股收益分别为人民币2.36元（0.33美元）及人民币2.34元（0.33美元），较2021年同期分别增长65.0%及63.6%[4] - 2022年第三季度经营活动产生的现金流净额为人民币28.233亿元（3.969亿美元），2021年同期为人民币17.871亿元[4] - 调整后净利润增长63.1%至19亿元[6] - 经营利润率上升5.9个百分点，经营性现金流增长58.0%至28亿元[6] - 资本开支为21亿元，用于土地使用权、分拣中心建设及自动化[6] - 收入总额为89.449亿元（12.575亿美元），较2021年同期增长21.0%[8] - 营业成本总额为65.005亿元（9.138亿美元），较去年同期增长11.6%[9] - 毛利为24.444亿元（3.436亿美元），较去年同期的15.683亿元增长55.9%，毛利率由去年同期的21.2%改善至27.3%[13] - 经营利润为21.748亿元（3.057亿美元），较去年同期的13.605亿元增长59.9%，经营利润率从去年同期的18.4%升至24.3%[13] - 净利润为18.955亿元（2.665亿美元），较去年同期的11.479亿元增长65.1%[15] - 2021 - 2022年公司收入从7390723千美元增长至8944942千美元，增幅约21.03%[30] - 2021 - 2022年公司营业成本从5822445千美元增长至6500530千美元，增幅约11.65%[30] - 2021 - 2022年公司毛利从1568278千美元增长至2444412千美元，增幅约55.86%[30] - 2021 - 2022年公司经营利润从1360473千美元增长至2174839千美元，增幅约59.86%[30] - 2021 - 2022年公司净利润从1147890千美元增长至1895455千美元，增幅约65.12%[30] - 2021 - 2022年归属于中通快递（开曼）有限公司的净利润从1166700千美元增长至1934994千美元，增幅约65.85%[30] - 2021 - 2022年基本每股净收益从1.43美元增长至2.39美元，增幅约67.13%[30] - 2021 - 2022年摊薄每股净收益从1.43美元增长至2.37美元，增幅约65.73%[30] - 2021 - 2022年综合收益从1103220千美元增长至1929992千美元，增幅约74.94%[30] - 2021 - 2022年归属于中通快递（开曼）有限公司的综合收益从1122030千美元增长至1969531千美元，增幅约75.53%[30] - 2022年9月30日公司总资产为77,593,172千元人民币，较2021年12月31日有所增长[31] - 2022年9月30日公司总负债为25,223,348千元人民币，较2021年12月31日有所增长[31] - 2022年9月30日公司总权益为52,369,824千元人民币，较2021年12月31日有所增长[31] - 截至2022年9月30日止三个月，经营活动产生的现金净额为2,823,323千元人民币[32] - 截至2022年9月30日止三个月，投资活动所用的现金净额为(4,736,716)千元人民币[32] - 截至2022年9月30日止三个月，融资活动产生的现金净额为6,341,809千元人民币[32] - 截至2022年9月30日止九 个月，经营活动产生的现金净额为7,709,470千元人民币[32] - 截至2022年9月30日止九 个月，投资活动所用的现金净额为(11,661,085)千元人民币[32] - 截至2022年9月30日止九 个月，融资活动产生的现金净额为8,765,322千元人民币[32] - 2022年9月30日，总现金、现金等价物及受限制现金为14,980,394千元人民币[32][33] - 2022年净利润为1,895,455千元（人民币）、266,460千元（美元），2021年为1,147,890千元（人民币）；调整后净利润2022年为1,872,591千元（人民币）、263,246千元（美元），2021年为1,147,890千元（人民币）[35] - 2022年折旧为633,279千元（人民币）、89,025千元（美元），2021年为508,464千元（人民币）[35] - 2022年摊销为32,002千元（人民币）、4,499千元（美元），2021年为29,525千元（人民币）[35] - 2022年利息费用为31,637千元（人民币）、4,447千元（美元），2021年为52,271千元（人民币）[35] - 2022年所得税费用为439,388千元（人民币）、61,768千元（美元），2021年为229,525千元（人民币）[35] - 2022年息税折摊前收益为3,031,761千元（人民币）、426,199千元（美元），2021年为1,967,675千元（人民币）；调整后息税折摊前收益2022年为2,997,574千元（人民币）、421,393千元（美元），2021年为1,967,675千元（人民币）[35] - 截至2022年9月30日止九个月，归属普通股股东净利润为1,934,994千元（人民币）、272,018千元（美元），2021年为1,166,700千元（人民币）；调整后归属普通股股东净利润2022年为1,912,130千元（人民币）、268,804千元（美元），2021年为1,166,700千元（人民币）[37] - 用于计算每股普通股/美国存托股净收益的加权平均股数，基本股数2022年为809,733,116股，2021年为816,342,418股；摊薄股数2022年为821,077,065股，2021年为816,342,418股[37] - 归属普通股股东的每股/美国存托股基本净收益2022年为2.39元（人民币）、0.34美元，2021年为1.43元（人民币）；摊薄净收益2022年为2.37元（人民币）、0.33美元，2021年为1.43元（人民币）[37] - 归属普通股股东的每股/美国存托股基本调整后净收益2022年为2.36元（人民币）、0.33美元，2021年为1.43元（人民币）；摊薄调整后净收益2022年为2.34元（人民币）、0.33美元，2021年为1.43元（人民币）[37] 各业务线成本数据关键指标变化 - 干线运输成本为31.019亿元（4.361亿美元），较去年同期的28.398亿元增长9.2%，单位运输成本减少2.2%，自有运营高运力车辆较去年同期增加约850辆[10] - 分拣中心运营成本为19.341亿元（2.719亿美元），较去年同期的16.358亿元增长18.2%，截至2022年9月30日，有441套自动化分拣设备投入使用，去年同期为370套[10] - 物料销售成本为1.128亿元（1590万美元），较去年同期的9180万元增长22.9%[10] - 其他成本为10.679亿元（1.501亿美元），较去年同期的9.539亿元增长12.0%[11] 各业务线收入数据关键指标变化 - 核心快递服务收入较2021年同期增长22.7%，因包裹量同比增长11.7%及单票价格增长9.9%[8] - 货运代理服务收入较2021年同期减少13.7%[8] - 物料销售收入同比增长14.3%[8] 公司运营网络情况 - 截至2022年9月30日，揽件/派件网点31000余个，直接网络合作伙伴5850余个，自有干线车辆约11000辆，分拣中心97个[5] 公司股份回购及票据发行情况 - 公司股份回购计划可回购股份总价由10亿美元增加到15亿美元，有效期延长至2024年6月30日，截至2022年9月30日，以平均购买价25.21美元购买36,074,242股美国存托股[17] - 2022年8月公司发行10亿美元可换股优先票据，2027年9月1日到期，年利率1.5%，初始转换率为每1000美元票据本金额转换为31.6296股美国存托股[16] 业绩电话会议信息 - 业绩电话会议于美国东部时间2022年11月21日下午7时30分（北京时间2022年11月22日上午8时30分）举行[22] - 美国拨打业绩电话会议号码为1 - 888 - 317 - 6003，香港为852 - 5808 - 1995，中国内地为4001 - 206 - 115，新加坡为800 - 120 - 5863，国际为1 - 412 - 317 - 6061，密码为1907552[23] - 电话会议回放可于2022年11月28日前通过拨打1 - 877 - 344 - 7529、1 - 412 - 317 - 0088收听，密码为2728405[24][25] - 电话会议网上直播及录音可于http://zto.investorroom.com收听[25] 公司基本信息及业绩说明 - 公司是中国行业领先且快速成长的快递公司，代码为纽交所ZTO及香港联交所2057[26] - 公司运营网络合作伙伴模式，利用其提供揽件和末端派送服务，自身提供干线运输和分拣网络服务[26] - 新闻稿包含“前瞻性”陈述，包括2022年第三季度未经审计业绩、管理层评论及财务前景[26] - 公司2022年第三季度业绩为初步、未经审计结果，需审计调整[27] - 公司实际业绩可能与前瞻性陈述预期有较大差异，存在多种风险因素[27] 公司业绩评估指标 - 公司使用息税折摊前收益等非公认会计准则财务指标评估经营业绩并用于决策[19] 核心快递业务单票价格情况 - 核心快递业务单票价格同比上涨9.9%或12分钱[6]

包裹业务数据关键指标变化 - 2022年第三季度包裹量63.68亿件，同比增长11.7%，市场份额扩大1.3个百分点至22.1%[1][4] - 2022年包裹量预计在243亿至247.4亿之间，同比增长9%至11%，公司有信心全年市场份额至少提升1个百分点[27] 财务数据关键指标变化 - 收入类 - 总收入89.449亿元，同比增长21.0%；核心快递业务收入同比增长22.7%[2][10] - 其他经营净收入为1.718亿元人民币（2420万美元），去年同期为1.816亿元人民币[17] - 经营收入为21.748亿元人民币（3.057亿美元），较去年同期的13.605亿元人民币增长59.9%[17] - 净收入为18.955亿元人民币（2.665亿美元），较去年同期的11.479亿元人民币增长65.1%[23] - 2022年前三季度营收25,505,669千元人民币，较2021年同期的21,188,320千元人民币增长约20.37%[43] - 利息收入为1.624亿元人民币（2280万美元），去年同期为9180万元人民币[18] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为77.0947亿元人民币（10.8378亿美元），2021年同期为41.96434亿元人民币[45] - 2022年前三季度融资活动提供的净现金为87.65322亿元人民币（12.32209亿美元），2021年同期使用净现金21.16528亿元人民币[45] - 2022年前三季度净利润为45.29681亿元人民币（6.36772亿美元），2021年同期为29.53641亿元人民币[48] - 2022年前三季度调整后净利润为46.85797亿元人民币（6.58719亿美元），2021年同期为32.01668亿元人民币[48] - 2022年前三季度EBITDA为77.46814亿元人民币（10.89028亿美元），2021年同期为53.13464亿元人民币[48] - 2022年前三季度调整后EBITDA为78.91607亿元人民币（11.09383亿美元），2021年同期为55.61491亿元人民币[48] - 2022年前三季度归属于普通股股东的调整后净收入为48.02561亿元人民币（6.75133亿美元），2021年同期为32.40524亿元人民币[51] 财务数据关键指标变化 - 成本类 - 总营收成本65.005亿元，同比增长11.6%[11] - 干线运输成本31.019亿元，同比增长9.2%，单位运输成本下降2.2%[12] - 分拣中心运营成本19.341亿元，同比增长18.2%[13] - 销售、一般和行政费用4.414亿元，同比增长13.4%[16] - 利息支出为3160万元人民币（440万美元），去年同期为5230万元人民币[18] - 2022年前三季度销售、一般及行政费用为1,516,513千元人民币，较2021年同期的1,403,585千元人民币增长约8.05%[43] 财务数据关键指标变化 - 利润类 - 调整后净利润18.726亿元，同比增长63.1%[1][3] - 毛利润24.444亿元，同比增长55.9%，毛利率从21.2%提升至27.3%[2][15] - 经营利润率从去年同期的18.4%提升至24.3%[18] - 2022年前三季度净利润4,529,681千元人民币，较2021年同期的2,953,641千元人民币增长约53.36%[43] - 2022年前三季度基本每股收益为5.74元人民币，较2021年同期的3.63元人民币增长约58.13%[43] - 2022年前三季度综合收益为4,649,361千元人民币，较2021年同期的2,824,710千元人民币增长约64.6%[43] - 2022年前三季度归属于普通股股东的基本每股净收益为5.74元人民币（0.81美元），2021年同期为3.63元人民币[50] - 2022年前三季度调整后归属于普通股股东的基本每股净收益为5.93元人民币（0.83美元），2021年同期为3.93元人民币[50] 财务数据关键指标变化 - 资产负债类 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为14,592,194千元人民币，较2021年的9,721,225千元人民币增长约49.90%[44] - 截至2022年9月30日，短期银行借款为6,988,123千元人民币，较2021年的3,458,717千元人民币增长约101.93%[44] - 截至2022年9月30日，总资产为77,593,172千元人民币，较2021年的62,772,343千元人民币增长约23.61%[44] - 截至2022年9月30日，总负债为25,223,348千元人民币，较2021年的13,844,762千元人民币增长约82.2%[44] - 截至2022年9月30日，股东权益为52,369,824千元人民币，较2021年的48,927,581千元人民币增长约7.04%[44] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 金融工具公允价值变动损失为2280万元人民币（320万美元），去年同期为收益510万元人民币[19] - 处置股权被投资单位和子公司收益为6050万元人民币（850万美元），主要来自出售金华中瑞货运代理有限公司股份获得2.914亿元人民币（4100万美元）现金对价，去年同期无此类处置[20] 公司资本运作 - 公司股份回购计划累计可回购股份总值从5亿美元增至15亿美元，有效期延长至2024年6月30日，截至2022年9月30日已回购36074242份美国存托股份，平均回购价25.21美元[28] - 2022年8月公司发行10亿美元可转换优先票据，2027年9月1日到期，年利率1.5%，初始转换率为每1000美元本金可转换31.6296份美国存托股份，相当于初始转换价31.62美元/份美国存托股份[26] 核心快递业务数据关键指标变化 - 核心快递业务平均单价同比增长9.9%，运营利润率提高5.9个百分点[8] 投资活动现金流量变化 - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为116.61085亿元人民币（16.39289亿美元），2021年同期为59.42268亿元人民币[45]