证券代码：000338.SZ/2338.HK 证券简称：潍柴动力 潍柴动力股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20230331 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | | □媒体采访 ■业绩说明会 | | 投资者关系活动 类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 通过电话会议方式参与公司 2022 年度业绩说明会的广大投资 | | 人员姓名 | 者 | | 时间 | 2023 年 3 月 31 日 10:00-10:40 | | 地点 | 公司会议室 | | | 张 泉 董事、执行 CEO | | 上市公司接待人 | 蒋 彦 独立董事 | | 员姓名 | 曲洪坤 财务总监 | | | 高天超 董事会秘书 | | | 围绕公司 2022 年全年经营表现和未来发展，公司管理层与 | | | 投资者进行了沟通和交流。主要内容包括： | | | 一、管理层经营回顾 | | | 在面对整个宏观经济、行业下行以及地缘政治冲突等多重 | | | 压力下，公司积极拓展细分市场，持续加大研发投入，行 ...

公司基本信息 - 公司名称为潍柴动力股份有限公司，A股股票简称为潍柴动力，A股股票代码为000338，H股股票简称为潍柴动力，H股股票代码为2338[7] - 公司注册地址为山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街197号甲，注册地址的邮政编码为261061[8] - 公司办公地址为山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街197号甲，办公地址的邮政编码为261061[9] - 公司网址为www.weichaipower.com，电子信箱为weichai@weichai.com[9] - 公司董事会秘书姓名为高天超，联系地址为山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街197号甲，电话为0536-2297068，传真为0536-8197073，电子信箱为gaotc@weichai.com[9] - 公司统一社会信用代码为913700007456765902[10] 公司经营范围变更 - 公司经营范围变更为内燃机、新能源动力总成系统及配套产品的设计、开发、生产、销售、维修、进出口；自有房屋租赁；钢材销售；企业管理服务[10] - 公司经营范围变更为内燃机、液压产品、新能源动力总成系统及配套产品的设计、开发、生产、销售、维修、进出口；自有房屋租赁；钢材销售；企业管理服务[11] - 公司经营范围变更为包括通用设备制造、汽车零部件研发和销售等多个领域[12] - 公司主营业务变化情况包括增加了道路货物运输和城市配送运输服务[12] - 公司经营范围再次变更，新增了普通货物仓储服务和包装材料销售等项目[12] 公司财务数据 - 2022年公司营业收入为175,157,535,625.82元，较2021年下降20.46%[13] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为4,905,013,042.11元，较2021年下降48.33%[13] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为-2,349,498,421.34元，较2021年下降111.34%[13] - 潍柴动力股份有限公司2022年基本每股收益为1.13元，同比下降49.99%[14] - 2022年末总资产为293,666,087,852.49元，较2021年末增长0.00%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为73,184,253,921.46元，较2021年末增长1.53%[14] 公司业务发展 - 公司销售模式主要采用直销B2B模式，直接面向整车整机配套厂家销售产品[25] - 公司在新能源汽车相关业务方面积极布局，战略投资了全球新能源核心零部件企业，致力于成为全球领先的新能源动力系统解决方案提供商[26] - 公司坚持“燃料电池、混合动力、纯电动”多路线并举，已形成新能源动力总成及核心部件的研发和生产能力，产品覆盖多个市场领域[27] - 公司在全面提升各细分市场占有率、稳固市场龙头地位的同时，坚定不移加大研发投入，夯实科技创新能力，以发动机热效率为代表的重大成果再次震撼世界[28] 公司业绩展望 - 公司面对宏观经济和行业下行压力，重卡相关业务业绩同比下滑较大[71] - 预计商用车行业有望逐步走出低谷，预判重卡销量将大幅提升[73] - 公司2023年预计销售收入约1927亿元人民币，比2022年整体增长约10%[73] - 公司2023年投资项目侧重于研发试验能力提升、产品质量提升、液压动力总成、新能源产品开发及量产等方面[73]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入约为1751.58亿元，下降约20.5%[2] - 2022年归属母公司股东净利润约为49.05亿元，下降约48.3%[2] - 2022年每股基本盈利约为0.57元[2] - 2022年税金及附加为4.81亿元，2021年为8.40亿元[4] - 2022年销售费用为106.61亿元，2021年为114.90亿元[4] - 2022年管理费用为80.92亿元，2021年为86.69亿元[4] - 2022年利息费用为14.01亿元，2021年为11.35亿元[4] - 2022年利息收入为23.59亿元，2021年为18.09亿元[4] - 2022年投资收益为2.43亿元，2021年为6.33亿元[4] - 2022年资产处置收益为0.42亿元，2021年为1.17亿元[4] - 2022年末公司资产总计293,666,087,852.49元，较2021年末的293,656,199,301.61元基本持平[7] - 2022年末流动资产合计168,484,220,366.25元，较2021年末的174,108,825,337.86元下降约3.23%[7] - 2022年末非流动资产合计125,181,867,486.24元，较2021年末的119,547,373,963.75元增长约4.71%[7] - 2022年末负债总计189,555,435,692.08元，较2021年末的188,141,315,964.52元增长约0.75%[8] - 2022年末流动负债合计119,742,695,422.87元，较2021年末的129,008,265,002.89元下降约7.18%[8] - 2022年末非流动负债合计69,812,740,269.21元，较2021年末的59,133,050,961.63元增长约18.06%[8] - 2022年末股东权益合计104,110,652,160.41元，较2021年末的105,514,883,337.09元下降约1.33%[9] - 2022年末货币资金为70,841,690,615.34元，较2021年末的79,678,748,969.61元下降约11.10%[7] - 2022年末应收账款为21,418,523,616.59元，较2021年末的18,667,187,992.66元增长约14.74%[7] - 2022年末存货为33,373,961,762.55元，较2021年末的35,424,893,249.08元下降约5.79%[7] - 本年外部客户销售总额为1751.58亿元，上年为2202.15亿元[20][21] - 本年税前利润为60.85亿元，上年为144.60亿元[20][21] - 2022年末总资产为2936.66亿元，2021年末为2936.56亿元[20][21] - 2022年末总负债为1895.55亿元，2021年末为1881.41亿元[20][21] - 本年资本开支为159.30亿元，上年为168.16亿元[20][21] - 本年利息收入为16.67亿元，上年为18.09亿元[20][21] - 2022年末应收票据合计96.03亿元，2021年末为96.44亿元[23] - 2022年末已质押的银行承兑汇票为63.24亿元，2021年末为76.46亿元[23] - 2022年末应收账款账面价值为214.19亿元，2021年末为186.67亿元[26] - 2022年单项评估预期信用损失的应收账款计提比例为21.39%，按信用风险特征组合评估为47.20%[27] - 2021年单项评估预期信用损失的应收账款计提比例为16.40%，按信用风险特征组合评估为3.70%[27] - 2022年基于账龄采用减值矩阵计提信用损失准备的应收账款损失率为9.15%[29] - 2022年12月31日，按逾期账龄计提信用损失准备的应收账款账面余额合计118.22亿元，预期信用损失9340.03万元，损失率0.79%[31] - 2022年12月31日，信用记录优质的应收款项组合账面余额9.19亿元，预期信用损失1418.07万元，损失率1.54%[32] - 2022年12月31日，按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款账面余额合计26.01亿元，占比10.57%，信用损失准备6.25亿元[33] - 2022年12月31日，信用损失准备余额合计31.98亿元，较2021年12月31日的27.93亿元增加4.05亿元[34] - 2022年12月31日，集团所有权受到限制的应收账款余额为6358.96万元，2021年12月31日为2.72亿元[34] - 2022年12月31日，应付票据合计220.25亿元，2021年12月31日为336.61亿元[35] - 2022年12月31日，应付账款合计455.60亿元，2021年12月31日为436.49亿元[36] - 2022年营业收入合计1751.58亿元，营业成本合计1440.11亿元；2021年营业收入合计2202.15亿元，营业成本合计1784.34亿元[37] - 税金及附加本年发生额4.81亿元，上年发生额8.40亿元[42] - 所得税费用本年发生额4.03亿元，上年发生额22.76亿元[43] - 利润总额本年为60.85亿元，上年为144.59亿元[43] - 归属本公司普通股股东的当年净利润本年为49.05亿元，上年为94.93亿元[46] - 基本每股收益本年为0.57元/股，上年为1.13元/股[46] - 2022年公司实现营业收入约175,158百万元人民币，较2021年同期下降20.5%；归属上市公司股东净利润约4,905百万元人民币，较2021年同期下降约48.3%；基本每股收益0.57元人民币，较2021年同期下降约50.0%[50] - 2022年拟派末期股息每股普通股0.158元（2021年为0.185元），对应金额分别为1,365,008千元和1,599,937千元[48] - 2022年公司拟以8,639,291,296股为基数，向全体股东每10股派发1.58元现金红利（含税）[48] - 合并资产负债表中，2022年12月31日不能重分类进损益的其他综合收益累计余额为1,444,770,266.79元[47] - 合并资产负债表中，2022年12月31日将重分类进损益的其他综合收益累计余额为 - 705,284,656.99元[47] - 合并资产负债表中，2022年12月31日其他综合收益合计为739,485,609.80元[47] - 公司息税前利润从2021年约15594百万元降至本年度约7487百万元，下降约8108百万元或52.0%，利润率从7.1%降至4.3%[73] - 财务费用从2021年净财务收入约461百万元增加至本年度约909百万元，利息收入同比增加约550百万元，汇兑损失减少约175百万元，利息支出增加约267百万元[74] - 所得税费用从2021年约2276百万元减至本年度约403百万元，同比下降约82.3%，平均实际税率从15.7%降至6.6%[75] - 净利润从2021年约12184百万元减至本年度约5683百万元，下降约53.4%，利润率从5.5%降至3.2%[76] - 本年度经营现金流量净支出约2349百万元，筹资活动现金流净额约4852百万元，部分用于收购股权和资产等，2022年末现金净额25961百万元，资本负债率从18.0%升至26.1%[77] - 2022年末资产总额约293666百万元，流动资产约168484百万元，货币资金约70842百万元，负债总额约189555百万元，流动负债约119743百万元，流动比率从1.35倍升至1.41倍[78] - 2022年末总权益约104111百万元，借贷金额约36796百万元，包括债券约6057百万元和银行借贷约30739百万元[79] - 借款中约7956百万元一年内到期，约6469百万元1 - 2年到期，约16018百万元2 - 5年到期，约296百万元5年后到期[79] - 2022年末银行存款等质押金额从约20240百万元降至约16220百万元，固定资产等担保金额从约6520百万元升至约8326百万元[80] - 2022年末为经销商等提供银行担保从约1409百万元降至约873百万元，为融资租赁承租方回购担保责任风险敞口从约5174百万元降至约1831百万元[81] - 2022年12月31日集团资本承诺约人民币69.52亿元，2021年12月31日约为人民币65.37亿元[82] - 2022年公司预计销售收入约2137亿元，实际销售收入约1752亿元，同比下降约20.5%，2023年预计销售收入约1927亿元，增长约10%[68] - 2022年公司营业收入约1751.58亿元，同比下降约20.5%，主营业务收入约1721.7亿元，同比下降约19.8%[69] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司经营业务分发动机、汽车及汽车零部件、农业装备、智能物流四个经营分部[18] - 因同一控制下企业合并取得潍柴雷沃控制权，农业装备业务成新经营分部，公司重述经营分部比较信息[18] - 管理层按报告的分部利润评价各业务单元经营成果，该指标对利润总额调整后不包括财务费用等[18] - 分部资产不包括货币资金等，分部负债不包括衍生工具等[19] - 分部间转移定价参照向第三方交易价格制定[19] - 本年发动机外部客户销售为332.06亿元，上年为518.07亿元[20][21] - 本年汽车及汽车零部件外部客户销售为453.86亿元，上年为727.12亿元[20][21] - 本年农业装备外部客户销售为176.55亿元，上年为172.16亿元[20][21] - 本年智能物流外部客户销售为789.10亿元，上年为784.80亿元[20][21] - 动力总成、整车整机及关键零部件本年收入617.08亿元，上年为1037.62亿元[22] - 其他零部件本年收入94.06亿元，上年为130.64亿元[22] - 农业装备本年收入173.43亿元，上年为167.49亿元[22] - 智能物流本年收入789.10亿元，上年为784.80亿元[22] - 2022年公司销售发动机57.3万台，变速箱59万台，车桥53万根[52] - 2022年发动机出口5.5万台，同比增长55.9%；变速箱出口2.5万台，同比增长54.2%[52] - 2022年大缸径发动机实现收入29.5亿元，同比增长109%；高端液压实现国内收入6.5亿元，同比增长14.9%[52] - 商用车业务全年累计销售重型卡车8万辆，载货汽车销量增长5倍，海外市场销量同比增长超79%，新能源市场销量同比增长291.3%，X6000系列产品销量突破2000辆[53][54] - 农业装备业务全年完成作业面积10万亩，200马力及以上大拖、小麦机、玉米机销量居行业第一[55] - 智能物流业务子公司凯傲集团2022年实现销售收入111.36亿欧元，同比增长8.2%，供应链解决方案业务实现销售收入38.07亿欧元[56] - 新业态等业务完成电驱动桥总成等产品开发，产品性能提升3 - 5%，开发完成15 - 260kW全系列燃料电池产品平台，配套产品行驶里程超24万公里[57] - 2022年公司共销售发动机约57.3万台，变速箱59万台，车桥53万根，其中发动机出口5.5万台，同比增长55.9%，变速箱出口2.5万台，同比增长54.2%[66] - 大缸径发动机实现收入29.5亿元，同比增长109%，高端液压实现国内收入6.5亿元，同比增长14.9%[66] - 陕重汽全年累计销售重型卡车8万辆，工程自卸车保持行业领先，载货汽车销量增长5倍[66] - 发动机业务贡献销售收入约332.06亿元，汽车及零部件业务贡献销售收入约453.86亿元[66] - 工业车辆订单量由约29.94万辆减至约26.82万辆，同比减少约10.4%，订单金额增加约3.2%至约84.26亿欧元[67] - 供应链解决方案业务订单金额由约43.29亿欧元减至约33.62亿欧元，同比减少约22.3%[

重卡行业判断 - 公路运输在运输结构中占主导地位，运输效率不断提升，重型商用车有较强生命力和竞争力，公司看好未来物流重卡需求增长 [3] - 基建投资落地和开工率提升，有望推动工程类重卡需求恢复 [3] - 老旧车辆更新换代及出口市场高景气度运行，为重卡行业发展提供重要支撑，公司对重卡行业未来长期发展有较强信心 [3] 公司业务增长点 - 重卡行业复苏为公司重卡相关业务板块带来发展机遇，公司将通过提升相关业务市场份额和盈利能力加大业绩恢复弹性 [3] - 公司发挥产品、业务、区域多元化优势，加快出口、非道路用发动机、大缸径发动机、液压动力总成、农业装备、智能物流及新能源等战略业务发展，实现高质量稳健增长 [3] 公司出口市场表现 - 出口业务是公司重要战略业务之一，近年来产品出口表现较好，实现高速增长，在高端市场实现突破 [3] - 未来公司将抢抓海外发展机遇，发挥产品协同优势，提升品牌认可度，加大细分市场突破 [3]

重卡行业发展 - 2023年重卡行业将逐步走出底部，二、三月份需求环比回暖，物流重卡需求有望随公路运输市场竞争力和效率提升而增长，工程类重卡需求因基建投资落地和开工率提升而恢复，公司对行业未来发展有较强信心 [3] 农业装备板块 - 农业装备行业前景好，大马力化和智能化是趋势，竞争格局向头部集聚，潍柴雷沃作为龙头企业有望显著受益 [3] - 潍柴自主研发的农业装备CVT动力总成填补国内技术空白，实现国产化替代，已进入商业化应用阶段，公司将推动产品进一步快速上量 [3] 商用车新能源技术路线 - 氢燃料电池技术路线契合重型商用车需求，公司注重打造其技术优势，产品有技术指标领先等优势，搭载该系统的车辆已批量投放市场，后续将加快研发及推广 [3] 商用车电动化 - 未来较长时期市场多元动力并存互补，电动化适用于定点定向、短途运输场景，公司提前布局多种技术路线，相关产品已投放市场 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位为Fidelity International，线上参会人员有董如枫等，线下参会人员有Chung等 [1] - 活动时间为2023年2月20日14:30 - 16:00，地点在公司科技大楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为李婷婷、袁景 [1] 重卡行业判断 - 目前重卡行业需求环比回暖，正逐步走出底部迎来复苏 [1] - 长期来看，公路运输占主导地位，运输效率提升，重型商用车有竞争力，公司看好物流重卡需求增长 [1] - 基建投资落地和开工率提升，有望推动工程类重卡需求恢复，公司对重卡行业长期发展有信心 [1] 公司业务发展情况 - 大缸径发动机是战略业务，单价和毛利高，近年保持较高年均复合增长率，未来将加大市场开拓力度提高份额 [3] - 液压业务高端市场需求好，发动机+液压+整机控制策略有高效节油等特点，未来将拓展战略市场，提高零部件国产化率提升盈利水平 [3] 陕重汽展望 - 2022年陕重汽因出口市场和高端产品拓展表现较好 [3] - 2023年预计受益于行业复苏实现销量增长，继续加大降本力度，推动产品结构转型，提升高端产品占比提高盈利能力 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括广发证券张乐等多家机构人员 [2] - 活动时间为2023年2月14日10:00 - 12:00 [2] - 活动地点在公司信息化大楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为李鹏程、李婷婷 [2] 公司业务展望 重卡发动机份额 - 公司装机率水平稳中有升，未来致力于增加重卡发动机份额 [3] - 驱动因素包括集团整车整机龙头带动、战略客户渗透率上升、天然气重卡复苏、高端大马力市场突破 [3] 重卡行业出口市场 - 2022年重卡行业出口量迅速增长，中国重卡出海成趋势 [3] - 预计2023年行业出口保持高景气度，为公司产品提供发展机遇 [3] 商用车新能源化 - 传统能源向新能源过渡是能源多样化过程，不同技术路线有不同应用场景 [3] - 电动化适用于定点定向、短途运输，氢燃料电池适用于长途干线物流 [3] - 公司进行多元化技术路线应对，提前布局带来领先优势 [3]

行业展望 - 宏观经济形势好转和经济活跃度提升，带动物流重卡需求增长；基建投资落地和开工率提升，推动工程类重卡需求恢复 [1] - 出口市场预计保持高景气度，气价降低使天然气重卡经济性优势显现，2023年天然气重卡将迎来复苏 [1] 市场份额 - 得益于产品性能品质、稳定客户结构以及大马力等优势，重卡发动机市占率有望继续提升 [1] - 公司H系列与T系列高端大马力发动机推向市场，收获良好市场口碑，未来将重点开拓细分市场和增量市场 [1] 业务发展 - 大缸径发动机在全球市场拓展顺利，近年来保持高速增长，未来公司将加大市场开拓力度，提升生产能力，提高市场份额 [3] - 高端液压动力总成市场需求较好，公司将发挥差异化优势，拓展挖掘机、农业装备等战略市场，提高零部件国产化率推动液压产品盈利水平提升 [3]

行业趋势 - 2023年重卡需求有望复苏，预计销量同比双位数增长，行业将逐步走出底部 [3] - 2022年重卡行业出口量迅速增长，中国重卡出海成趋势，预计2023年仍保持高景气度 [3] - 重卡新能源化趋势明确，不同技术路线有不同应用场景，城市商用车适合电动化，长途干线物流适合氢燃料电池技术路线 [4] 公司业务表现 - 2022年大缸径发动机业务高速增长，贡献可观利润，未来将发挥产品优势，加大市场开拓力度 [3] - 液压业务高端液压动力总成市场需求好，将发挥差异化优势，拓展战略市场，提高零部件国产化率提升盈利水平 [3][4] - 自主研发的农业装备CVT动力总成填补国内技术空白，实现国产化替代，已进入商业化应用阶段，未来将推动产品上量 [4] 公司布局 - 在纯电动、混动以及燃料电池三条技术路线上大量投入，进行产业链布局，为下一步上量做准备 [4]

重卡行业展望 - 2022年重卡行业因多种不利因素销量处于低位，公司基于公路运输竞争力和运输效率提升，对行业未来发展有较强信心 [2] - 预计2023年重卡行业将逐步复苏，销量可实现双位数增长，长期来看，行业销量中枢水平为100 - 120万辆 [2] 重卡发动机市占率 - 公司重卡发动机市场装机率稳定，在400 - 500马力市场有绝对优势，500马力以上市场份额较去年显著提升 [2] - 未来公司将抢抓机遇，提升各细分市场份额，推动重卡发动机市占率进一步提升 [2][3] 公司业务增长点 - 重卡行业复苏为公司重卡相关业务带来机遇，公司将通过提升业务市场份额和盈利能力加大业绩恢复弹性 [3] - 公司发挥业务多元化优势，加快非道路用发动机、大缸径发动机、液压动力总成、农业装备、智能物流及新能源等战略业务发展，实现高质量稳健增长 [3]