核心事件：摩根大通增持潍柴动力股份 - 2026年1月30日，JPMorgan Chase & Co. 以每股均价26.4212港元增持潍柴动力(02338.HK)好仓1,894,609股，涉资约5005.78万港元 [1] - 增持后，摩根大通最新持好仓数目增至157,232,959股，持好仓比例由7.99%上升至8.09% [1] 权益披露详情 - 根据联交所权益披露，此次权益变动记录于文件编号CS20260204E00266 [2] - 披露显示，摩根大通除持有157,232,959股好仓（占已发行股份8.09%）外，还持有12,683,164股淡仓（占0.65%）以及92,568,364股可供借出的股份（占4.76%）[2]

摩根大通增持潍柴动力 - 摩根大通于1月30日增持潍柴动力股份 增持数量为189.4609万股 每股作价26.4212港元 涉及总金额约5005.78万港元 [1] - 增持完成后 摩根大通最新持股数目约为1.57亿股 持股比例上升至8.09% [1]

公司股权变动 - 摩根大通于1月30日增持潍柴动力189.4609万股 [1] - 增持每股作价为26.4212港元，总金额约为5005.78万港元 [1] - 增持后摩根大通最新持股数目约为1.57亿股，持股比例从增持前的7.99%上升至8.09% [1]

市场整体表现 - 截至2月4日收盘，共有100只股票创下52周新高 [1] - 同时，有超过60只股票创下52周新低 [3][4][5] 52周新高股票表现 - **创高率领先股票**：METROPOLIS CAP(08621)、亚势备份(08290)、温岭工量刃具(01379)的创高率位列前三，分别为74.55%、63.89%、57.48% [1] - **显著涨幅股票**：亚洲联网科技(00679)创高率为46.23%，亚太金融投资(08193)为25.45%，浦江中国(01417)为24.07% [1] - **中大型公司表现**：东鹏饮料(09980)收盘价275.8港元，创高率9.53%；中远海运国际(00517)收盘价6.88港元，创高率8.19%；长飞光纤光缆(06869)收盘价92.6港元，创高率4.79% [1] - **金融与地产股**：信达国际控股(00111)创高率12.84%；渣打集团(02888)收盘价203.4港元，创高率0.78%；汇丰控股(00005)收盘价139港元，创高率0.22% [1][2][3] - **工业与制造业**：中集集团(02039)创高率3.00%；中国重汽(03808)收盘价38.54港元，创高率2.50%；三一国际(00631)收盘价13.09港元，创高率2.31% [2] - **消费与零售**：新东方-S(09901)收盘价50.85港元，创高率2.00%；周大福创建(00659)收盘价9.25港元，创高率1.85% [2] - **交通运输**：中国东方航空股份(00670)创高率4.83%；中国南方航空股份(01055)创高率4.32%；太平洋航运(02343)创高率1.92% [1][2] - **能源与资源**：兖矿能源(01171)创高率4.45%；兖煤澳大利亚(03668)创高率3.22%；稀美资源(09936)创高率2.12% [1][2] 52周新低股票表现 - **跌幅居前股票**：高地股份(01676)创低率为-45.71%，喜相逢集团(02473)为-23.42%，建发新胜(00731)为-21.51% [3] - **医疗健康板块**：银诺医药-B(02591)创低率-9.51%；美中嘉和(02453)创低率-6.16%；脑动极光-B(06681)创低率-5.28%；宜明昂科-B(01541)创低率-4.18% [3][4] - **科技与互联网**：聚水潭(06687)收盘价21.94港元，创低率-10.00%；七牛智能(02567)创低率-8.93%；浪潮数字企业(00596)收盘价4.27港元，创低率-8.17%；小米集团-W(01810)收盘价33.96港元，创低率-1.92% [3][4] - **消费与餐饮**：周黑鸭(01458)创低率-0.64%；茶百道(02555)创低率-0.48% [5] - **大型科技股**：美团-W(03690)收盘价92.15港元，创低率-0.49%；比亚迪股份(01211)收盘价90港元，创低率-0.45%；京东集团-SW(09618)收盘价107.9港元，创低率-0.19% [5]

核心观点 - 高盛率先上调潍柴动力长期盈利预测，认为其投资逻辑正从周期性重型卡车驱动转变为结构性发电业务驱动，值得重新估值 [1] - 高盛重申对潍柴动力的“买入”评级，目标价由21港元大幅上调至37港元，认为公司是亚洲人工智能数据中心发电领域的关键受益者 [1] 盈利预测与业务前景 - 高盛将潍柴动力2025至2027年每股盈利预测上调1%至7%，2027年之后的预测上调幅度达9%至21% [1] - 人工智能数据中心发电业务目前约占公司2025年预测总净利润的10% [1] - 预计到2030年，人工智能数据中心发电业务盈利将增长3.3倍，其盈利贡献将增加两倍以上，达到总利润约三分之一，超过国内重型卡车发动机的贡献 [1] 投资逻辑与估值 - 公司的投资逻辑正从由重型卡车（周期性）驱动，转变为现在由发电（结构性）驱动 [1] - 盈利预测上调及业务结构转变，使得公司值得进行重新估值 [1] - 公司持续扩展其产品及技术组合，增强了发电业务前景 [1]

核心观点 - 高盛率先上调潍柴动力的长期盈利预测，认为其投资逻辑正从周期性重型卡车驱动转变为结构性发电业务驱动，值得重新估值 [1] - 高盛重申对潍柴动力的“买入”评级，目标价由21港元大幅上调至37港元，认为公司是亚洲人工智能数据中心发电领域的关键受益者 [1] 盈利预测调整 - 将潍柴动力2025至2027年每股盈利预测上调1%至7% [1] - 将潍柴动力2027年之后的每股盈利预测上调幅度扩大至9%至21% [1] 业务前景与结构变化 - 人工智能数据中心发电业务目前约占潍柴动力2025年预测总净利润的10% [1] - 预计到2030年，该业务盈利将增长3.3倍，其盈利贡献将增加两倍以上，达到总利润约三分之一 [1] - 预计到2030年，人工智能数据中心发电业务的利润贡献将超过国内重型卡车发动机的贡献 [1] - 公司投资逻辑正由重型卡车（周期性）驱动转变为由发电（结构性）驱动 [1]

核心观点 - 国泰海通证券认为潍柴动力正从重卡动力链制造商转型为AIDC发电设备全面供应商 其AIDC发电设备业务有望在行业高增长背景下实现高增长 公司成长空间较大 给予2026年22倍市盈率 目标价38.52元 维持“增持”评级 [1] 公司业务与转型 - 公司有望从以重卡动力链生产制造为主的企业 逐渐转型成为AIDC发电设备的全面供应商 [1] - 公司旗下多种AIDC发电设备业务包括往复式燃气发电机组、SOFC以及作为备电的柴发 均有望实现高增长 [1] 行业背景与驱动 - 全球AIDC投资高速增长 [1] - “美国缺电”现象不断深入 [1] 财务预测与估值 - 预计公司2025年归母净利润为124亿元 对应每股收益为1.43元 [1] - 预计公司2026年归母净利润为153亿元 对应每股收益为1.75元 [1] - 预计公司2027年归母净利润为280亿元 对应每股收益为3.21元 [1] - 以2026年2月2日收盘价计算 对应2025/2026/2027年市盈率分别为15.8倍、12.9倍、7.0倍 [1] - 给予公司2026年22倍市盈率估值 目标价为38.52元 [1] 投资逻辑与前景 - AIDC发电产业的增长有望持续增大公司该业务的利润占比 [1] - 认为公司的成长空间较大 [1]

核心观点 - 高盛率先上调潍柴动力长期盈利预测，重申“买入”评级，并将目标价从21港元大幅上调至37港元，认为公司是亚洲人工智能数据中心发电领域的关键受益者，其投资逻辑正从周期性向结构性转变，值得重新估值 [1][5] 评级与目标价 - 高盛重申对潍柴动力的“买入”评级 [1][5] - 目标价从21港元大幅上调至37港元，上调幅度显著 [1][5] 业务前景与盈利预测 - 公司持续扩展产品及技术组合，发电业务前景增强 [1][5] - AIDC发电业务目前约占公司2025年预测总净利润的10% [1][5] - 预计到2030年，AIDC发电业务将增长3.3倍，其盈利贡献将增加两倍以上，达到总利润约三分之一 [1][5] - 预计到2030年，AIDC发电业务的利润贡献将超过国内重型卡车发动机的贡献 [1][5] - 高盛将公司2025至2027年每股盈利预测上调1%至7% [1][5] - 高盛将公司2027年之后的每股盈利预测上调9%至21% [1][5] 投资逻辑转变 - 公司的投资逻辑正从由重型卡车（周期性）驱动，转变为由发电（结构性）驱动 [1][5] - 这一结构性转变值得对公司进行重新估值 [1][5]

高盛对潍柴动力的研究报告核心观点 - 高盛重申对潍柴动力的“买入”评级，并将其目标价由21港元大幅上调至37港元 [1] - 高盛认为潍柴动力是亚洲人工智能数据中心发电领域的关键受益者 [1] - 高盛认为潍柴动力的投资逻辑已从由重型卡车周期性驱动，转变为由发电业务结构性驱动，值得对其进行重新估值 [1] 盈利预测与目标价调整 - 高盛将潍柴动力2025至2027年每股盈利预测上调1%至7% [1] - 高盛将潍柴动力2027年之后的每股盈利预测上调幅度更达9%至21% [1] - 高盛将潍柴动力的目标价由21港元大幅上调至37港元 [1] 发电业务前景与贡献 - 人工智能数据中心发电业务目前约占潍柴动力2025年预测总净利润的10% [1] - 预计到2030年，潍柴动力的AIDC发电业务盈利将增长3.3倍，其盈利贡献将增加两倍以上 [1] - 预计到2030年，AIDC发电业务盈利贡献将达到公司总利润约三分之一，超过国内重型卡车发动机的贡献 [1] 业务驱动逻辑转变 - 潍柴动力的投资逻辑正从由重型卡车周期性驱动，转变为由发电业务结构性驱动 [1] - 公司持续扩展其产品及技术组合，增强了其发电业务前景 [1]

股本情况 - 截至2026年1月底，公司法定/注册股本总额为87.13581296亿元人民币[1] - 截至2026年1月底，公司H股法定/注册股本为19.4304亿元人民币[1] - 截至2026年1月底，公司A股法定/注册股本为67.70541296亿元人民币[1] 股份发行 - 截至2026年1月底，公司H股已发行股份总数为19.4304亿股[2] - 截至2026年1月底，公司A股已发行股份总数为67.70541296亿股[3] 其他 - 2025年5月20日公司A股有购回股份（未注销）5025.2475万股[5] - 截至2026年1月底，公司股份符合公众持股量要求[3]