财务指标 - 营业收入同比增长5.51%[2] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长40.07%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长34.57%[2] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长441.76%[2] - 基本每股收益同比增长40.08%[2] - 总资产较上年度末增长1.35%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末增长4.41%[2] - 应收账款较上年度末增长44.58%[5] - 其他综合收益较上年度末增长71.35%[6] - 其他收益同比增长403.26%[6] 股东持股情况 - 公司普通股股东总数为240,057，前10名股东持股情况如下[7]: - 香港中央结算代理人有限公司持股比例16.30% - 潍柴控股集团有限公司持股比例22.22% - 香港中央结算有限公司持股比例7.44% - 公司前10名无限售条件股东持股情况[8]: - 香港中央结算代理人有限公司持有1,938,891,045股境外上市外资股 - 香港中央结算有限公司持有649,639,728股人民币普通股 - 中国证券金融股份有限公司持有163,608,906股人民币普通股 - 持股5%以上股东及前10名股东参与转融通业务出借股份情况[9]: - 山东省企业托管经营股份有限公司期末转融通出借股份为346,800股 - 中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金期末转融通出借股份为7,500股 资产负债情况 - 公司流动资产合计为2,027.87亿元，较期初增加2.45%[10] - 公司非流动资产合计为1,359.64亿元，较期初减少0.26%[10] - 公司资产总计为3,387.50亿元，较期初增加1.35%[10] - 公司流动负债合计为1,473.38亿元，较期初增加0.77%[11] - 公司非流动负债合计为747.30亿元，较期初减少0.82%[11] - 公司负债合计为2,220.68亿元，较期初增加0.23%[11] - 公司归属于母公司所有者权益合计为828.31亿元，较期初增加4.41%[11] - 公司少数股东权益为338.51亿元，较期初增加1.50%[11] - 公司所有者权益合计为1,166.83亿元，较期初增加3.55%[11] - 公司负债和所有者权益总计为3,387.50亿元，较期初增加1.35%[11] 经营情况 - 公司营业总收入为563.80亿元人民币，同比增长5.5%[12] - 公司营业成本为522.24亿元人民币，同比增长3.2%[12] - 公司研发费用为20.91亿元人民币，同比增长14.1%[12] - 公司实现净利润33.45亿元人民币，同比增长48.9%[13] - 公司归属于母公司所有者的净利润为25.99亿元人民币，同比增长40.1%[13] - 公司其他综合收益的税后净额为5.86亿元人民币[13] - 公司基本每股收益为0.30元人民币[13] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1.16亿元人民币[14] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-10.91亿元人民币[14] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-1.91亿元人民币[14] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为490.84亿元人民币，同比增长22.4%[15] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为16.12亿元人民币，去年同期为-4.72亿元人民币[15] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为0.82亿元人民币，去年同期为22.58亿元人民币[15] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-25.12亿元人民币，去年同期为-6.66亿元人民币[16] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为706.97亿元人民币，去年同期为638.97亿元人民币[16]

公司基本信息 - 公司董事会成员包括譚旭光、張泉、馬常海、王德成、孫少軍、袁宏明、馬旭耀[3] - 公司注册地址和总部位于山东省潍坊市高新技术产业开发区[4] - 公司的授权代表包括馬常海和胡云云[4] 公司财务表现 - 公司2023年營業收入約為213,958百萬元人民幣，同比增長22.2%[7] - 2023年公司歸屬於上市公司股東的淨利潤約為9,014百萬元人民幣，較2022年同期增長83.8%[10] - 公司2023年基本每股收益為1.04元人民幣，較2022年同期增長84.5%[10] 产品销售情况 - 公司2023年銷售各類發動機73.6萬台，同比增長28%；變速器83.8萬台，同比增長42%；車橋74.3萬根，同比增長39%[12] - 公司2023年发动机出口超5,400台，同比增长33%[12] - 公司2023年销售的重型卡车总量达到11.6万辆，同比增长45%[14] 产品创新和发展 - 公司的新一代H/T系列重型发动机产品引领行业大马力发展趋势[13] - 公司的M系列大缸径高功率密度发动机进入全球高端市场[13] - 公司的工程机械液压动力总成产品差异化优势显著[13] 公司战略发展 - 公司在智慧物流领域拥有全球领先地位[19] - 公司计划在2023年度向所有股东每持有10股派发现金红利2.93元[24] - 公司预计2024年全球经济复苏疲软，但经济增长有望保持较强韧性[25] 公司财务状况 - 公司2023年集团销售收入达到213,958百万人民币，同比增长约22.2%[53] - 本年度集团營業毛利率为21.1%，同比增加3.3个百分点[54] - 本集团息税前利润从2022年同期的约人民币7,487百万元增长至本年度约人民币16,507百万元，同比增长约120.5%[57] 公司治理结构 - 公司董事和监事未与公司签订任何服务合同[174] - 公司股本变动情况显示，有限售条件股份为17.35亿股，占比19.88%，无限售条件股份为69.91亿股，占比80.12%[181] - 董事和监事在公司及其关联法团的股份中持有的股份数量和所占百分比[178]

业绩总结 - 潍柴动力2023年净利润同比增长84%，收入增长22.2%至2,139亿人民币，毛利率同比改善至21.1%[1] - 潍柴动力2023年收入为213,958百万人民币，同比增长22.2%[3] - 潍柴动力2023年净利润为9,014百万人民币，同比增长83.8%[3] 未来展望 - 预计2024年潍柴收入将继续增长，净利润预测为11,840百万人民币，每股盈利为1.38人民币[1] - 潍柴发动机业务预计2024年天然气发动机市场需求强劲，凯傲业务持续复苏[1] - 2024年潍柴动力预计收入将达到235,462百万元人民币，2026年预计增至269,540百万元人民币[5] 市场扩张和并购 - 公司维持对潍柴的买入评级，目标价为18.60港元/19.8元人民币，对应2024年预测市盈率12x/14x[1] - 交银国际对潍柴动力给予买入评级，目标价为18.60港币，潜在涨幅为22.2%[4] 其他新策略 - 分析员行业评级定义包括领先、同步和落后等[6] - 交银国际披露了分析员的相关声明，确保观点准确反映个人观点[8]

业绩总结 - Weichai预计2024年营收将达到2362.91亿元，净利润将达到121.17亿元[4] - Weichai的销售量和营收在2023年出现了显著增长，其中柴油发动机和叉车等产品表现尤为突出[5] - 柴油发动机销售量在2023年同比增长了55.2%，而叉车和供应链解决方案的销售额也有显著增长[5] 未来展望 - Weichai认为长期来看，中国HDT行业将经历整合，最终只会有四家主要制造商，每家制造商的HDT销量可能达到15-20万辆[2] - Weichai在高速大缸发动机市场已取得突破，全球大缸发动机市场规模预计将达到200亿美元[3] 新产品和新技术研发 - Weichai认为LNG价格将保持低位，可能有助于提振天然气重型卡车的需求[1] - Weichai预计中重型卡车的车队规模达到约960万辆，预计政府补贴将推动NES III卡车的淘汰，提振替换需求[1] 市场扩张和并购 - Weichai预计2024年中国需求将下降约10%，至60万辆，出口预计将增长20%，至30万辆[1]

业绩总结 - Weichai Power在2023年的净利润同比增长84%，达到90亿元人民币，4Q23的净利润同比增长58%至25亿元人民币[1] - KION的叉车和供应链解决方案业务在2023年利润同比增长10倍至49亿元人民币，预计2024年调整后的息税前利润将同比增长0-19%[2] - 农业机械业务虽然收入同比下降9%至162亿元人民币，但利润同比增长23%，主要受益于较高的利润率[3] 未来展望 - Weichai的股息比率提高至50%，2024年预期盈利增长主要来自不同领域的较高利润率假设[1] - Weichai 2024年销售量预期下降10.3%，2025年和2026年也有相似的趋势[5] - Weichai 2024年总收入预计增长3.4%，2025年和2026年也有增长[5] - Weichai 2024年总净利润预计增长19.1%，2025年和2026年也有增长[5] 新产品和新技术研发 - Weichai的4Q23毛利率达到23.7%，为自2018年以来最高水平，引擎业务收入同比增长55%，利润增长1.7倍[1] 市场扩张和并购 - Weichai核心业务的SOTP估值为177,928百万人民币，占总净资产的100%[5] 其他新策略 - CMBIGM提供的信息、建议和预测仅供参考，不保证其准确性、完整性、及时性或正确性[15] - CMBIGM可能会在自身或代表客户的情况下持有被提及公司的证券，投资银行或其他业务关系可能影响报告的客观性[16] - CMBIGM未在美国注册为经纪商，因此不受美国关于研究报告准备和独立性的规定约束[18]

财务数据 - 公司2023年度營業收入约为人民币213,958百万元，上升约22.2%[2] - 公司2023年度归属于母公司股东的净利润约为人民币9,014百万元，上升约83.8%[2] - 公司2023年度每股基本盈利约为人民币1.04元，上升约84.5%[2] - 公司2023年度營業利潤为人民币12,905,241,360.87元，上升至5,834,032,544.90元[4] - 公司2023年度净利润为人民币11,211,614,275.25元，上升至5,682,691,350.97元[4] 资产负债 - 公司2023年流动资产合计为197,925,301,358.43元，较2022年增长17.45%[6] - 公司2023年非流动资产合计为136,321,911,666.48元，较2022年增长8.88%[6] - 公司2023年流动负债合计为146,215,344,095.66亿，较去年同期增长22.3%[7] - 公司2023年非流动负债合计为75,346,134,043.79亿，较去年同期增长7.9%[7] - 公司2023年股东权益合计为112,685,734,885.46亿，较去年同期增长8.2%[8] 业务展望 - 公司2024年度股息及资本金转增股本方案已通过董事会审议，将向全体股东每10股派发现金红利人民币2.93元[76] - 公司展望2024年，预计全球经济复苏疲软，但经济增长有望保持较强韧性，中国经济在政策支持下持续回升向好，商用车行业预计将保持增长慢势[77] - 公司2024年工作总基调为提高韧性、深耕全球、科技致胜、结构升级、高效协同、改革突破，坚持目标导向，保持高质量发展[78] - 公司持续深耕细分市场，打赢2024年市场攻坚战，确保市场份额稳步提升[79] - 公司加快新市场产品配套开发及推广，强化大缸径高功率密度发动机等战略业务的资源投入[79]

公司概况 - 潍柴动力(2338 HK)首次覆盖，目标价18.6港元，潜在涨幅+26.5%[2] - 潍柴动力2024年第一季度收入为60,000百万人民币，同比增长20%[57] - 潍柴动力2024年第一季度净利为2,000百万人民币，同比增长50%[57] 业绩展望 - 预测2024年中国重卡销量同比增长21%，2024年天然气重卡销量同比增长115%[2] - 公司预测2024年收入增长11.3%主要受整车及关键零部件和叉车+仓储物流收入持续改善带动[11] - 2025年潍柴动力预计收入将达到259,916百万元人民币，较2021年增长27.6%[1] 市场趋势 - 天然气重卡市场价格竞争白热化，发动机供应商具有优势[19] - 物流重卡需求维持强劲[27] - 预计未来2-3年中国重卡销量将稳定在100万辆左右[23] 股票分析 - 潍柴动力(2338 HK)的市值为14.7亿美元，市盈率为18.1，ROE为23.7%[1] - 潍柴H/A股首次覆盖为买入，目标价18.6港元/19.8元人民币，上涨空间为26.5%/24.6%[17] - 潍柴H股/A股首次覆盖为买入，目标价18.6港元/19.8元人民币，基于12.1倍/14.1倍的市盈率[20]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部或任何部份內容而產生或因依賴該等內容而引起的任何損失承擔任何責任。 濰柴動力股份有限公司 WEICHAI POWER CO., LTD. （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：2338） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則第13.10B條 而 作 出。 茲載列濰柴動力股份有限公司（「本公司」）在深圳證券交易所網站刊登日期為 二 零 二 三 年 十 月 三 十 日 的 公 告，僅 供 參 閱。中 文 公 告 的 全 文 刊 登 於 聯 交 所 及 本 公 司 網 站。 承董事會命 董事長 譚旭光 中國山東濰坊 二零二三年十月三十日 於 本 公 告 刊 發 之 日，本 公 司 執 行 董 事 為 譚 旭 光 先 生、張 泉 先 生、馬 常 海 先 生、 王 德 成 先 生、孫 少 軍 先 生、袁 宏 明 先 生 及 馬 ...

公司概况 - 公司董事会成员包括譚旭光、張泉、馬常海、王德成、孫少軍、袁宏明等[3] - 公司注册地址位于中国山东省濰坊市高新技术产业开发区[4] - 公司主要往来银行包括中国工商银行、中国建设银行、中国银行和汇丰银行[5] 业务表现 - 2023年上半年，濰柴動力營業收入約为人民幣106,135百萬元，同比增長22.3%[7] - 归属于母公司股东的净利润约为人民幣3,899百萬元，同比增長63.1%[7] - 每股基本盈利约为人民幣0.45元[7] 行业销量 - 中国重卡行业销量为48.8万辆，同比增长29%[11] - 工程机械行业销量为37.9万台，同比下滑12%[11] - 农业装备行业销量为22.7万辆，同比下滑17.4%[11] 技术创新 - 濰柴動力在动力系统业务方面持续加强科技创新，产品竞争力不断提升，市场口碑良好[15] - 公司推出的高端产品在各市场树立了新的行业标杆，成为客户首选动力品牌[15] 市场表现 - 公司在各细分市场中市场份额稳步增长，发动机销量达到36.7万台，同比增长29%[18] - 出口销量达到3.9万台，同比增长52%[18] - 变速箱销售量为42.5万台，同比增长33%[18] 新能源业务 - 公司加速構建新能源業務發展新格局，电动动力总成产品平台全面落地，整车效率提升5%[28] - 濰柴动力与比亚迪合作建设动力电池研发制造基地，推动全球多元能源技术发展[30] 财务状况 - 公司營業收入约为1061.35亿元，同比增长22.3%[64] - 公司營業毛利率为19.4%，同比回升1.7%[65] - 公司息稅前利润约为70.77亿元，同比增长76.9%[68] 现金流量 - 本期内，净利润约为478.5亿人民币，较去年同期增加了约61.7%[73] - 本期内，经营现金流约为128.93亿人民币，部分用于偿还债务和扩大业务[74] - 截至2023年6月30日，公司的净现金为308.71亿人民币，处于净现金状况[75] 资产负债表 - 2023年6月30日，公司的资产总额约为3226.1亿人民币，负债总额约为2130.61亿人民币[77] - 2023年6月30日，公司的总权益约为1095.49亿人民币，其中归属于公司股东的权益约为769.97亿人民币[78] - 2023年6月30日，公司的借款总额约为3610.6亿人民币，其中包括约643.4亿人民币的债券和约2967.2亿人民币的银行借款[79] 股利分配 - 2023年8月30日，公司董事会批准向所有股东分配每10股现金股利人民币2.26元[96] 财务报表审计 - 濰柴動力股份有限公司2023年6月30日的审阅报告显示，中期财务报表未发现任何重大错误，符合中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则的要求[103]

财务表现 - 二零二三年上半年，濰柴动力股份有限公司营业收入约为106,135百万元，增长约22.3%[2] - 二零二三年上半年，濰柴动力股份有限公司归属于母公司股东的净利润约为3,899百万元，增长约63.1%[2] - 每股基本盈利约为人民币0.45元[2] - 二零二三年上半年，濰柴动力股份有限公司營業收入为106,135,266,883.70元，營業利潤为5,589,628,154.36元，净利潤为4,785,408,482.88元[4] - 每股收益基本为0.45元[5] - 流动资产合计为190,274,499,582.40元，非流动资产合计为132,335,342,638.13元，资产总计为322,609,842,220.53元[6] - 流动负债总额为139,325,974,299.51，较上一年度增长了19.2%[7] - 非流动负债总额为73,735,022,569.81，较上一年度增长了5.1%[7] - 股东权益总额为109,548,845,351.21，较上一年度增长了5.2%[7] - 负债和股东权益总额为322,609,842,220.53，较上一年度增长了9.9%[7] 财务报表 - 财务报表根据《企业会计准则第32号－中期财务报告》编制[8] - 财务报表遵循《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号－财务报告的一般规定》和《香港联合交易所有限公司证券上市规则》[9] - 财务报表包括选取的说明性附注，有助于理解自2022年度以来的财务状况和业绩变化[10] - 财务报表以持续经营为基础列报[11] 合并财务报表 - 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[25] - 合并中取得的可辨认资产、负债及或有负债的公允价值小于合并成本的，计入当期损益[26] - 商誉按成本扣除累计减值准备后计量[27] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定[28] - 子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团失去对该子公司的控制权时[29] 业务表现 - 2023年6月30日，汽车及发动机部门外部客户销售额达到233.63亿，汽车零部件部门为321.13亿，智能物流部门为421.98亿[42] - 公司2023年上半年实现营业收入约为106,135百万元，同比增长22.3%[69] - 归属于上市公司股东的净利润约为3,899百万元，同比增长约63.1%[69] - 基本每股收益为人民币0.45元，同比增长约64.7%[69] 风险管理 - 公司未参与任何收购股份或债券以获取利益的安排[145] - 公司未购买、出售或赎回任何上市证券[146] 公司治理 - 公司審核委員會由五名独立非执行董事组成，主席为独立非执行董事蔣彥女士[148] - 公司遵守上市规则附录十四的企业治理常规守则[149] - 公司认为让董事长兼首席执行官负责整体管理有助于更有效地执行公司策略[150]