图：映宇宙集团执行总裁、总编辑夏晓晖发表致辞 根据中央宣传部、公安部"全民反诈在行动"集中宣传月活动安排，7月18日，公安部刑侦局在京举办"全 社会反诈青年在行动"宣传活动启动仪式。公安部直属机关党委、新闻宣传局、防范电信网络诈骗信息 监控中心，中央网信办网络综合治理局、工业和信息化部网络安全管理局、中国人民银行支付结算司、 最高人民法院刑三庭、最高人民检察院第四检察厅、中华全国总工会权益部、共青团中央青年发展部、 全国妇联权益部等相关单位负责同志及青年党员、30余家互联网公司反诈青年志愿者共计500余人参加 活动。 防范电信网络诈骗信息监控中心负责人在致辞中指出，近年来，电信网络诈骗犯罪成为发案最多、上升 最快、涉及面广、人民群众反映最强烈的犯罪类型。在党中央的坚强领导下，各地各部门牢固树立以人 民为中心的发展思想，深入贯彻落实反电信网络诈骗法，深化运用"四专两合力"总体思路，全力推进打 防管控宣各项措施，打击治理工作取得显著成效。2024年以来，公安部刑侦局全力推进预警劝阻和技术 反制工作，累计下发资金预警指令183.8万条，会同相关部门拦截诈骗电话46.9亿次、短信33.7亿条，处 置涉案域名网址118 ...

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2024年收益为68.51亿元，较2023年的68.45亿元略有增长[10] - 2024年公司收益约为6850.7百万元，较2023年的6844.8百万元增加0.1%[24][26][28] - 2024年毛利为33.43亿元，高于2023年的28.33亿元[10] - 2024年毛利约为3342.7百万元，较2023年的2833.1百万元增加18.0%，毛利率从41.4%升至48.8%[26][30] - 2024年经营利润为2.20亿元，低于2023年的4.24亿元[10] - 经营利润由2023年约4.242亿元减少48.1%至报告期约2.203亿元[37] - 2024年年内利润为2.17亿元，低于2023年的4.01亿元[10] - 年内利润由2023年约4.006亿元减少45.9%至报告期约2.166亿元[41] - 2024年经调整利润净额为2.34393亿元，2023年为4.25974亿元[42] - 其他（亏损）/收益净额由2023年收益净额约1.385亿元转为报告期亏损净额约1.295亿元[36] - 财务收入净额由2023年约0.355亿元增加19.8%至报告期约0.425亿元[38] - 应占按权益法入账之投资由2023年利润约0.209亿元变为报告期亏损约0.145亿元[39] - 所得税开支约为0.316亿元，较2023年同期减少60.4%[40] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2024年销售成本为35.08亿元，低于2023年的40.12亿元[10] - 2024年销售成本约为3508.0百万元，较2023年的4011.7百万元减少12.6%[26][29] - 2024年销售及推广开支约为2535.6百万元，较2023年的2073.8百万元增加22.3%，占收益百分比从30.3%升至37.0%[26][31] - 2024年行政开支约为263.4百万元，较2023年的227.3百万元增加15.9%[26][32] - 2024年研发开支约为202.2百万元，较2023年的272.0百万元减少25.6%[26][33] - 2024年金融资产减值损失净额约为8.6百万元，较2023年的13.1百万元减少[26][34] - 2024年其他收入约为16.9百万元，较2023年的38.6百万元减少56.3%[26][35] 各条业务线表现 - 公司在短剧业务形成产能和规模优势，海外以东南亚为核心布局，2024年开始布局Web3.0及区块链行业[19] - 公司主要在中国从事移动端直播平台业务，提供增值电信等服务[71] - 2024年，公司自最大供应商采购额占总采购额约6.4%，自五大供应商采购额合共约为总采购额的11.4%[76] - 2024年公司增值服务最大客户及五大客户的收益分别占总收益约0.06%和0.24%[77] - 北京蜜莱坞、灿宸映朝及凌霄揽胜合并总收益约6622.5百万元[170] - 北京蜜莱坞、灿宸映朝及凌霄揽胜合并总资产约4182.9百万元[170] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将调整战略布局，拓展海外新兴市场并关注前沿领域发展[17] - 公司将整合主营业务产品线、拓展海外市场、探索新兴科技变革[20][21][22] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年每月平均活跃用户为2083.6万人，较2023年的2280.8万人下降8.6%[12] - 2024年每月每用户平均收入为27.4元，较2023年的25元增长9.6%[12] - 2024年12月31日流动比率为3.7，负债比率为0.3，2023年12月31日分别为4.9及0.2[44] - 2024年12月31日现金及现金等价物约21.957亿元，2023年12月31日约23.623亿元；受限制现金结余约3.196亿元，2023年12月31日约0.584亿元[45] - 资本开支由2023年约0.846亿元增至报告期约3.287亿元[50] - 截至2024年12月31日，集团部分银行存款余额约2840万元人民币受冻结[51] - 截至2024年12月31日，集团无抵押或质押任何资产[52] - 2024年3月26日董事会决议，建议派付截至2023年12月31日止年度末期股息每股0.0412港元，合共约7985.8万港元（约等于人民币7288.5万元），于2024年7月16日派付[58] - 董事会决议不宣派截至2024年12月31日止年度的任何末期股息[59] - 2024年3月26日董事会批准集团用1亿美元购买加密货币的预算[60] - 奉佑生先生47岁，为集团创办人、公司董事长兼首席执行官，拥有逾23年互联网技术行业经验[63] - 侯广凌先生40岁，为集团创办人，担任公司执行董事兼首席技术官，有逾15年互联网技术行业经验[64] - 公司将呈递截至2024年12月31日止年度的经审核合并财务报表[70] - 公司业务回顾、未来发展讨论分析及主要财务运营指标载于年报第6至15页[72] - 截至2024年12月31日止年度，公司遵守环保及职业健康安全法律法规，无重大不利影响事件[73] - 回顾年度，公司在重大方面遵守相关法律法规，无重大违反情况[74] - 公司利益相关者包括雇员、客户、供应商及股东等，重视雇员管理[75] - 报告期内集团捐款为人民币0.05百万元[94] - 2018年6月23日股东批准及采纳公司购股计划，接纳购股时须支付1.00港元且不予退还[97][98] - 集团面临运营历史有限、获客留客能力不确定等主要风险[83] - 集团已遵守中国法律法规，取得相关牌照、批文及许可证[80] - 集团与供应商、客户及其他利益相关者无重大纠纷[79] - 集团业务目标是使股东回报最大化，专注核心业务实现可持续增长[78] - 集团业务模式较新，货币化战略、监管审查等存在不确定性[89] - 购股计划中奉先生和侯先生2024年1月1日和12月31日购股权数目分别为3000万股和2000万股，其他雇员为1000万股[100] - 购股计划中授出日期前股份价格为2.19 - 2.40港币/股，行使价为3.9港币/股[100] - 购股计划的购股权归属时间为2022.05.28归属25%，2023.05.28归属50%，2024.05.28归属75%，2025.05.28归属100%[100] - 购股计划项下可供发行的股份总数为2.015564亿股，占公司已发行股本约10.40%，剩余年期约为三年零三个月[100] - 2018年受限制股份单位计划项下可供授出的股份总数为1.007782亿股，占公司已发行股本约5.2%，剩余年期约为三年零五个月[105] - 2018年受限制股份单位计划中2020.09.17授出274.45万股，失效7.3万股，归属267.15万股[108] - 2018年受限制股份单位计划中2021.04.29授出268.7594万股，失效11万股，归属151.2594万股，期末剩余106.5万股[108] - 2018年受限制股份单位计划中2022.01.01授出1192.5845万股，失效91.9595万股，归属463.3125万股，期末剩余637.3125万股[108] - 2018年受限制股份单位计划中2023.08.28授出1684.1941万股，失效66万股，归属482.0892万股，期末剩余1136.1049万股[108] - 2018年受限制股份单位计划中2024.04.02授出1410.875万股，失效30万股，归属117.2187万股，期末剩余1263.6563万股[108] - 报告期内未注销任何受限制股份单位[110] - 紧接归属日期前的股份加权平均收市价为每股0.84港元[110] - 2022年5月12日董事会采纳2022年受限制股份单位计划，与其他股份激励计划并行运作[113] - 2022年5月13日公司委任Tricor Trust (Hong Kong) Limited作为受托人持有2022年受限制股份单位计划的股份[113] - 2022年受限制股份单位计划项下可供授予的股份总数为96,872,100股，占截至年报日期公司已发行股本约5.0%[117] - 2022年受限制股份单位计划剩余年期约为七年零两个月[117] - 自采纳及报告期间，未根据2022年受限制股份单位计划授出任何受限制股份单位[118] - 报告期间，公司未授予任何可能发行新股份的购股权及受限制股份单位[119] - 2019 - 2025年不同时间节点受限制股份单位有不同的归属规则，如2019年2月1日有归属50%、25%等情况[110,114] - 2022年受限制股份单位计划旨在激励公司或附属公司现有董事、高级管理层或高级职员等合资格人士[115] - 截至2024年12月31日，奉先生持有358,798,000股股份，持股百分比为18.52%；刘先生持有250,000,000股股份，持股百分比为12.90%；侯先生持有80,409,000股股份，持股百分比为4.15%[126] - 截至2024年12月31日，奉先生透过受托人持有北京好莱坞29.50%权益，多米在线持有北京好莱坞14.59%权益，注册资本分别为人民币505,401元、人民币250,000元[127] - 截至2024年12月31日，奉先生于公司根据购股计划授出的30,000,000份购股权中拥有权益，侯先生于20,000,000份购股权中拥有权益，均未行使[128] - 截至2024年12月31日，非董事或公司最高行政人员中，Fantastic Live Holdings Limited等持有股份情况：Fantastic Live Holdings Limited持有358,798,000股，持股18.52%；Kunlun Group Limited持有292,845,000股，持股15.12%等[130] - 刘晓松先生于2025年3月28日辞任非执行董事[120] - 杜永波先生、李琿博士于2024年11月29日辞任独立非执行董事，陈勇先生于2024年3月26日获委任，郑丛楠女士于2024年11月29日获委任[120] - 奉佑生先生和侯广凌先生将在应届股东周年大会上退任并符合资格膺选连任[122] - 公司已收到各独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出的年度独立性确认，认为截至2024年12月31日该等董事具有独立性[123] - 截至2024年12月31日止年度末或年内，公司或附属公司不存在董事及关联实体有重大权益的重大交易、安排或合约[124] - 年内无订立或存在与公司全部或重大部分业务管理及行政管理有关的合约[133] - 公司维持上市规则规定的最低公众持股量25%[140] - 公司可供分派储备约为人民币3,082.6百万元[145] - 公司已委任罗兵咸永道会计师事务所担任报告期内的核数师，将在股东周年大会提呈重新委任决议案[143] - 公司最近三年没有变更核数师[144] - 报告期内集团未持有任何短期或长期银行借贷[146] - 集团雇员薪酬待遇包括薪金、花红及其他现金补贴，公司设有年度考核系统评估雇员表现[135] - 集团五名最高薪酬人士酬金、主要管理人员薪酬及董事酬金详情载于年报合并财务报表附注8(a)、36(d)及37[136] - 集团雇员福利详情载列于年报合并财务报表附注41.15[139] - 公司已就董事可能被采取的法律行动安排适当的董事责任保险[149] - 集团部分交易构成报告期内的持续关连交易，公司已获联交所豁免严格遵守上市规则第14A章[150] - 2018年2月14日，公司通过映客中国与北京好莱坞及其注册股东订立映客合约安排，取得业务管理控制权并享有全部经济利益[156] - 终止一致行动安排前，创办人共同直接拥有北京好莱坞约36.45%股权，映客合约安排构成公司持续关连交易；终止后不再是持续关连交易[157] - 2020年9月25日，公司通过映创新高与灿宸映朝及其注册股东订立灿宸映朝合约安排，取得业务管理控制权并享有全部经济利益[159] - 奉先生拥有灿宸映朝99%股权，灿宸映朝合约安排下拟进行的交易构成公司持续关连交易[159] - 2020年9月25日，公司通过凌霄网络与凌霄揽胜及其注册股东订立凌霄揽胜合约安排，取得业务管理控制权并享有全部经济利益[162] - 奉先生拥有凌霄揽胜99%股权，凌霄揽胜合约安排下拟进行的交易构成公司持续关连交易[162] - 合约安排所涉协议出现争议，各方应先

整体财务关键指标变化 - 2024年收益为68.51亿元，同比增长0.1%[3] - 2024年销售成本为35.08亿元，同比下降12.6%[3] - 2024年毛利为33.43亿元，同比增长18.0%[3] - 2024年经营利润为2.20亿元，同比下降48.1%[3] - 2024年年内利润为2.17亿元，同比下降45.9%[3] - 2024年公司收益约为人民币6850.7百万元，较2023年的约6844.8百万元增加0.1%[13][15] - 2024年公司销售成本约为人民币3508.0百万元，较2023年的约4011.7百万元减少12.6%[13][16] - 2024年公司毛利约为人民币3342.7百万元，较2023年的约2833.1百万元增加18.0%，毛利率由41.4%升至48.8%[13][17] - 2024年公司销售及推广开支约为人民币2535.6百万元，较2023年的约2073.8百万元增加22.3%，占收益百分比由30.3%升至37.0%[13][18] - 2024年公司行政开支约为人民币263.4百万元，较2023年的约227.3百万元增加15.9%[13][19] - 2024年公司研发开支约为人民币202.2百万元，较2023年的约272.0百万元减少25.6%[13][20] - 2024年公司金融资产减值损失净额约为人民币8.6百万元，较2023年的约13.1百万元减少[13][21] - 2024年公司其他收入约为人民币16.9百万元，较2023年的约38.6百万元减少56.3%[13][22] - 其他（亏损）/收益净额由2023年收益净额约1.385亿元转为报告期亏损净额约1.295亿元[23] - 经营利润由2023年约4.242亿元减少48.1%至报告期约2.203亿元[24] - 财务收入净额由2023年约3550万元增加19.8%至报告期约4250万元[25] - 应占按权益法入账之投资由2023年利润约2090万元变为报告期亏损约1450万元[26] - 所得税开支约为3160万元，较2023年同期减少60.4%[27] - 年内利润较2023年约4.006亿元减少45.9%至报告期约2.166亿元[28] - 经调整利润净额2024年为2.34393亿元，2023年为4.25974亿元[29] - 2024年12月31日流动比率为3.7，负债比率为0.3，2023年12月31日分别为4.9及0.2[30] - 2024年12月31日现金及现金等价物约21.957亿元，2023年12月31日约23.623亿元[31] - 截至2024年12月31日受限制现金结余约3.196亿元，2023年12月31日约5840万元[32] - 2024年12月31日金融资产总计759,369千元，2023年12月31日为924,145千元[34] - 报告期间，集团资本开支约为人民币328.7百万元，2023年12月31日约为人民币84.6百万元[37] - 2024年收益为68.51亿元，较2023年的68.45亿元略有增长[46] - 2024年销售成本为35.08亿元，较2023年的40.12亿元有所下降[46] - 2024年毛利为33.43亿元，较2023年的28.33亿元增长18.00%[46] - 2024年经营利润为2.20亿元，较2023年的4.24亿元下降48.07%[46] - 2024年年内利润为2.17亿元，较2023年的4.01亿元下降46.02%[46] - 2024年非流动资产总额为16.07亿元，较2023年的11.67亿元增长37.77%[49][50] - 2024年流动资产总额为39.65亿元，较2023年的39.79亿元略有下降[50] - 2024年总权益为44.46亿元，较2023年的42.82亿元增长3.83%[51] - 2024年总负债为11.26亿元，较2023年的8.64亿元增长30.21%[51] - 2024年每股基本盈利和摊薄盈利均为0.10元，较2023年的0.21元下降52.38%[47] - 2024年年内利润为180,312千元，综合收入总额为227,288千元[53] - 2024年与拥有人交易总额为 - 62,865千元[53] - 2023年年内利润为386,529千元，综合收入总额为411,865千元[54] - 2023年与拥有人交易总额为17,536千元[54] - 2024年增值服务收益为5,037,732千元，娱乐内容服务收益为1,313,258千元，其他收益为499,731千元，总收益为6,850,721千元[63] - 2023年增值服务收益为5,219,985千元，娱乐内容服务收益为958,683千元，其他收益为666,120千元，总收益为6,844,788千元[63] - 2024年主播分成2729910千元，较2023年的3100339千元有所下降；宣传及广告开支2475696千元，较2023年的2031052千元上升[64] - 2024年所得税开支31647千元，较2023年的79989千元大幅减少[66] - 2024年本公司拥有人应占利润180312千元，每股基本盈利0.10元；2023年分别为386529千元和0.21元[67] - 2024年贸易应收款项152694千元，较2023年的59277千元增加；其中最长3个月的为143716千元，较2023年的56950千元大幅上升[71] - 2024年贸易应付款项及应付票据共745364千元，较2023年的508366千元增加；其中应付票据286095千元为新增[73] - 2023年末期股息每股0.0412港元，合共约79858000港元（约等于人民币72885000元），于2024年7月16日派发；2024年不宣派末期股息[74][75] - 2024年以股份为基础的薪酬开支共17751千元，较2023年的25416千元减少[76] 用户数据关键指标变化 - 2024年每月平均活跃用户为2083.6万人，同比下降8.6%[4] - 2024年每月每用户平均收入为27.4元，同比增长9.6%[4] 业务战略布局 - 2024年公司整合优化直播社交业务，海外市场以东南亚为核心，新兴市场拓展良好[6] - 2025年公司将调整战略布局，拓展海外新兴市场，关注AI、Web3.0等领域[6] - 公司将整合优化主营业务产品线，提高产能，聚焦新兴业务领域[10] - 公司将探索海外市场，扩充落地团队，提升产品渗透率，推动多元化发展[11] 资产相关情况 - 2024年无形资产为2.14亿元，同比增长278.6%，其中含约1.73亿元加密货币[3] - 截至2024年12月31日，集团部分银行存款余额约人民币28.4百万元受冻结[38] - 截至2024年12月31日，集团并无抵押或质押任何资产[39] 人员相关情况 - 2024年12月31日，集团共有1,416名全职雇员，其中418名负责技术及研发[41] - 集团雇员薪酬包括基本工资、津贴等，由董事会根据优点等制定[41] - 公司制定了高效及系统化的人才培训及发展计划[42] 风险管理与合规 - 集团透过定期检讨外汇风险净额管理外汇风险，必要时订立远期外汇合约[40] - 报告期间，董事会检讨合约安排，确认集团已在重大方面遵守[43] - 负面清单于2024年11月1日更新，外国投资者投资受限[44] 会计准则相关 - 自2024年1月1日起多项新订或经修订准则适用，公司未更改会计政策或追溯调整[60] - 国际会计准则第21号（修订本）等准则将于2025 - 2027年生效，预期对公司无重大影响[62] 证券交易与企业管治 - 报告期间公司或其附属公司无购买、出售或赎回本公司上市证券，截至2024年12月31日未持有库存股份[79] - 公司采纳联交所上市规则附录C1所载企业管治守则，但偏离守则条文第C.2.1条[80] - 公司大部分债务人获授予1至3个月的信贷期[71] - 董事会由两名执行董事和三名独立非执行董事组成[81] - 截至本年度业绩公告日期，已发行股份总数至少25%由公众人士持有[82] - 公司已采纳上市规则附录C3所载标准守则作为董事证券交易行为守则，报告期内董事已遵守规定准则[83] - 本年度业绩公告所载集团报告期相关报表数字已由罗兵咸永道会计师事务所与经审核合并年度财务报表金额核对，但该工作不构成鉴证工作[84] - 公司已成立审核委员会，截至本年度业绩公告日期，由三名独立非执行董事组成，崔大伟先生为主席[85] - 审核委员会已审阅并讨论报告期间的年度业绩[86] - 2024年12月31日后至本年度业绩公告日期无重大事件发生[87] - 本年度业绩公告于联交所及公司网站刊载，截至2024年12月31日止年度的年报将适时寄发股东并于相关网站刊载[88] - 公告日期，执行董事为奉佑生先生及侯广凌先生，独立非执行董事为崔大伟先生、陈勇先生及郑丛楠女士[89]

文章核心观点 映宇宙集团2024年度总营收微增但税后净利润大幅下滑，主要因投资业务资产价值重估亏损，不过主营业务稳健，出海业务有潜力，2025年将调整战略注重海外市场开拓并优化业务结构 [1][2][3][4] 2024年度业绩情况 - 预计2024年度总营收约68.4亿元至68.7亿元，同比2023年度的68.4亿元小幅微增 [1] - 2024年度税后净利润不多于2.4亿元，较去年同期大幅下滑 [1] - 2024年度因评估投资业务及投资性房地产价值，共录得亏损约0.9亿元至1.3亿元 [1] 业务发展态势 - 旗下主营业务保持稳健发展，为集团贡献稳定现金流收入 [2] - 微短剧业务凭借优质内容和精细化运营保持行业领先，获用户喜爱认可 [2] - 出海业务展现蓬勃增长潜力，为国际化战略注入新活力 [3] 2025年度发展战略 - 根据市场变化灵活调整战略，注重海外市场和用户开拓 [4] - 秉持稳健经营理念，优化业务结构，确保产品在合规和内容生态等方面保持高水准 [4]

行业或公司 * **公司**：未明确指出具体公司名称，但提到“我们”和“集团”，暗示为一家上市公司。 * **行业**：社交、直播、短剧、音视频社交、加密货币、AI应用 核心观点和论据 1. **社交和直播业务稳健发展**：公司擅长捕捉用户需求，通过中台支撑持续推出新产品，社交和直播业务稳健，为集团长期可持续发展提供基础支撑。[1] 2. **短剧业务高速增长**：近两年短剧市场高速爆发，公司从2022年下半年开始布局，快速打通上下游，保持爆款稳定输出和规模提升。[1] 3. **短剧商业模式调整**：面对行业竞争激烈，公司调整商业模式，从IP模式转向IA模式，即广告解锁模式。[4] 4. **海外市场拓展**：公司在东南亚和中东地区布局海外市场，取得良好用户积累和反响。[6][7] 5. **财务数据稳健**：2024年上半年收入35亿，同比增长13%，毛利率提升至46.8%，盈利能力保持优势。[10][11] 6. **AI应用**：公司在产品、运营和投放过程中积极应用AI技术，提高效率。[17][18] 其他重要内容 1. **短剧市场竞争激烈**：红果短剧等新平台兴起，IA模式市场空间巨大，公司积极拥抱这一趋势。[13][16] 2. **加密货币投资**：公司购买加密货币，看好web3和加密货币的走势和趋势。[19] 3. **业务协同**：与昆仑乐围等公司保持友好交流，未来可能进一步探索合作机会。[20]

财务表现 - 2024年上半年总收入约为人民币3,533.2百万元，同比提升13.0%[7] - 收益同比增长13.0%，达到人民币3,533.2百万元[18] - 毛利率由42.6%增加至47.0%[19] - 銷售及推廣開支佔收益比重由30.8%上升至36.5%[20] - 研發開支同比下降30.4%至人民幣99.1百萬元[22] - 期內利潤同比下降29.8%至人民幣135.1百萬元[28] - 經調整利潤淨額為人民幣146.5百萬元[29] - 報告期內收益為35.33亿元人民幣，同比增長13.0%[44] - 毛利為16.60亿元人民幣，同比增長24.8%[44] - 經營利潤為1.37亿元人民幣，同比下降32.3%[44] - 半年度利潤為1.35亿元人民幣，同比下降29.8%[44] - 本公司股東應佔每股基本盈利為0.06元人民幣[45] 现金流及资产负债情况 - 公司的流動比率為4.6，負債比率為0.2[31] - 公司擁有現金及現金等價物約人民幣2,009.2百萬元，其中約人民幣1,603.5百萬元以人民幣計值[32] - 公司有受限制現金結餘約人民幣159.4百萬元，主要包含保證金約人民幣101.9百萬元[32] - 公司有按公平值計入損益的金融資產約人民幣1,354.4百萬元，主要包括理財產品投資約人民幣1,158.2百萬元[33][34][35] - 公司的資本開支約為人民幣69.6百萬元，主要用於收購設備、租賃裝修及無形資產[37] - 公司部分銀行存款餘額約人民幣34.5百萬元受到凍結，但公司認為很可能不存在現時義務[38] - 截至2024年6月30日止六個月期間，本集團經營活動現金流入淨額為132,996千元人民幣[51] - 截至2024年6月30日止六個月期間，本集團投資活動現金流出淨額為466,346千元人民幣[51] - 截至2024年6月30日止六個月期間，本集團融資活動現金流出淨額為16,766千元人民幣[53] - 截至2024年6月30日，本集團現金及現金等價物餘額為2,009,154千元人民幣[53] - 總資產為53.05亿元人民幣，較2023年末增加3.1%[47] - 總權益為43.58亿元人民幣，較2023年末增加1.8%[47] - 現金及現金等價物為20.09亿元人民幣，較2023年末下降15.0%[47] 用户及运营情况 - 每月平均活跃用户為24,045千人，同比下降14.4%[8] - 每月每用户平均收入為人民幣24.5元，同比增長32.1%[8] - 直播社交業務保持健康活躍的用戶生態，構建良性商業循環[11] - 短劇業務快速搭建完整產業鏈，保持收入規模穩健[12] - 將繼續鞏固核心產品矩陣優勢，加速海外市場拓展，探索前沿科技應用[10] 人力资源 - 公司共有1,440名全職僱員，其中479名負責技術及研發[42] - 公司制定了高效及系統化的人才培訓及發展計劃[42] 会计政策及公允价值计量 - 本集團持有的加密貨幣被視為具有無限可使用年期[60] - 本集團對所持有的加密貨幣擁有所有權及控制權[60] - 加密貨幣毋須攤銷，但須每年進行減值測試[60] - 管理層需運用判斷來識別買賣加密貨幣的相關可用市場，並確定相關公平市場價值[62] - 本集團將投資於理財產品劃分為第一、二、三級公允價值層級[67] - 第三級公允價值計量使用了重大不可觀察輸入值，包括預期回報率和優先權股權的市場法[69,72] - 第三級金融資產在報告期內的變動情況包括添置、出售和公允價值變動[70] - 本集團持有的未上市優先股和部分理財產品投資被歸類為第三級公允價值計量[67] - 本集團的風險管理政策自上年末以來未發生變化[63] 关联交易 - 與關聯方進行商品和服務銷售交易金額為人民幣16,375,000元[113] - 與關聯方進行商品和服務採購交易金額為人民幣5,773,000元[113] - 應收關聯方其他款項餘額為人民幣56,987,000元[114] - 應付關聯方其他款項餘額為人民幣9,472,000元[114] - 提供予關聯方的貸款餘額為人民幣56,987,000元[115] - 從關聯方取得的貸款餘額為人民幣9,417,000元[115] - 支付給主要管理人員的薪酬為人民幣3,142,000元[116] 股权结构及股权激励 - 奉佑生先生持有公司18.51%股份[119] - 劉曉松先生持有公司12.90%股份[119] - 公司間接持有北京多米在線科技股份有限公司（"多米在線"）22.51%股權，同時公司董事長直接持有多米在線28.71%股權[120] - 公司董事長通過全資子公司Fantastic Live Holdings Limited持有公司18.51%股權[124] - 公司董事侯先生持有Horizon Live Holdings Limited全部股權，並持有公司20,000,000份購股權[124] - 公司於2021年5月28日和6月29日向董事奉先生、侯先生和其他員工授出合計6,000萬份購股權[127,129] - 根據受限制股份單位計劃，公司可授出的

报告评级 - 报告给予映宇宙(3700.HK)增持评级 [2] - 目标价格为0.90港元,较最近收市价有12.5%的预期涨幅 [2] 公司业务概况 - 映宇宙主要从事社交直播、短剧等互联网内容业务 [1] - 公司的核心直播业务保持了规模优势和良好的用户运营,构筑了良性的商业循环 [1] - 短剧业务作为公司新的增长点,市场发展迅猛,但利润率有限 [1] - 公司正在加大海外业务拓展力度,覆盖东南亚、中东、北美等多个新兴市场 [1] 财务表现 - 2024年上半年公司收入同比增长13.0%,达到35.3亿元 [1] - 毛利率同比提升4.4%至47.0%,但销售费用大幅提升5.7个百分点至36.5% [1] - 归母净利润同比下滑36.6%至1.21亿元,经调整后净利润同比下滑29.8%至1.35亿元 [1] - 公司净现金水平(不包含投资理财)约为20.1亿元,大幅高于公司目前的市值水平 [2] 风险提示 - 直播业务下滑可能影响整体经营业绩 [1] - 海外业务拓展不达预期 [1] - 国内社交+相亲业务行业竞争加剧可能对公司业务和利润率带来负面影响 [1]

财务表现 - 2024年上半年总收入约为人民币3,533.2百万元，同比提升13.0%[2] - 收益增加13.0%，达到人民币3,533.2百万元[12] - 毛利率由42.6%增加至47.0%[14] - 报告期内利润约为人民币135.1百万元，较2023年同期减少29.8%[23] - 经调整利润净额为人民币146.485百万元[25] 用户及运营数据 - 每月平均活跃用户约为24,045千人[4] - 每月每用户平均收入为人民币24.5元[4] - 直播社交业务保持健康活跃的用户生态，品牌优势持续[6] - 短剧业务快速搭建完整产业链，保持收入规模稳健[7] 战略及发展 - 将继续巩固核心产品矩阵能力，加速海外业务拓展[5] - 持续探索前沿科技和新应用场景，开拓更多增长空间[5] - 依托稳健的现金流储备，不断提升核心业务价值[5] - 短剧业务尝试与文旅等深度融合，开拓海外新机会[7] - 短剧业务注重商业化路径验证，促进业态多元化发展[7] 成本及费用 - 加大推广及广告投放力度，销售及推广开支占收益比重由30.8%上升至36.5%[16] - 调整员工结构，短期内员工福利费用增加，行政开支增加31.4%[17] - 调整运营策略优化员工结构，研发开支下降30.4%[18] 财务状况 - 于2024年6月30日，公司流动比率为4.6，负债比率为0.2[27] - 于2024年6月30日，公司现金及现金等价物约为人民币2,009.2百万元，受限制现金约为人民币159.4百万元[28] - 于2024年6月30日，公司按公平值计入损益的金融资产约为人民币1,354.4百万元，主要包括理财产品投资和优先股投资[29][30] - 公司认购理财产品主要为资金管理目的，以实现未动用资金的最大回报[31] - 公司未来将继续利用内部资源及自身可持续增长为业务扩张和营运提供资金[27] - 公司预计待相关案件调查结束后，被地方监管机构冻结的约人民币34.5百万元资金将会解除冻结[28] - 公司单一理财产品占总资产比例均未超过5.0%[31] - 报告期间资本开支约为人民币69.6百万元，主要用于收购设备、租赁装修及无形资产[33] - 部分银行存款余额约人民币34.5百万元受到冻结，但公司认为不存在现时义务，未计提任何撥備[34] - 截至2024年6月30日，公司无任何资产抵押或质押[35] - 公司通过定期检查外汇风险净额并尽可能通过自然对冲降低风险来管理外汇风险[36] 人力资源 - 公司共有1,440名全职员工，其中479名负责技术及研发，并制定了系统化的人才培训及发展计划[37] 股东回报 - 报告期内公司未宣派任何中期股息[38] - 公司建议派发截至2023年12月31日止年度末期股息每股0.0412港元[64] - 公司决议不宣派截至2024年6月30日止六个月的任何中期股息[64] 财务报表 - 报告期内公司收入为人民币3,533,173千元，毛利为人民币1,659,959千元[39] - 报告期内公司净利润为人民币135,115千元，归属于母公司所有者的净利润为人民币120,599千元[39] - 报告期内每股基本及稀释盈利分别为人民币0.06元和人民币0.06元[43] - 截至2024年6月30日，公司非流动资产总额为人民币1,146,473千元[44] - 公司2024年6月30日的流动资产总额为41.58亿人民币[45] - 公司2024年6月30日的总资产为53.05亿人民币[45] - 公司2024年6月30日的总权益为43.58亿人民币[46] - 公司2024年6月30日的总负债为9.47亿人民币[46] - 公司2024年上半年实现利润及其他综合收入总额为14.09亿人民币[47] - 公司2024年上半年支付现金股息7.29亿人民币[47] - 公司2024年上半年以股份为基础的薪酬开支为1.14亿人民币[47] - 公司2024年上半年收购附属公司的非控股权益为3949万人民币[47] - 公司2024年上半年支付予附属公司非控股权益的股息为3643万人民币[47] 会计政策 - 公司采用的会计政策与上一年度一致[50] - 本集团购买及持有的加密货币列为根据成本模型入账的无形资产[54] - 管理层需运用判断来确定加密货币的适当会计政策[56] - 管理层在编制中期财务报表时需作出重大判断和估计[55] - 公司持有的加密货币被视为具有无限可使用年期[54] 其他 - 增值服务收入为26.01亿人民币，娱乐内容服务收入为6.43亿人民币[57] - 主播分成为14.59亿人民币，宣传及广告开支为12.59亿人民币[58] - 当期所得税开支为2.30亿人民币，遵延所得税抵免为0.22亿人民币[59] - 本公司股东应占每股基本盈利为0.06人民币，每股攤薄盈利为0.06人民币[61][63] - 截至2024年6月30日，公司贸易应收款项余额为135,362千人民币，其中最长三个月的应收款项为130,139千人民币[65] - 截至2024年6月30日，公司贸易应付款项及应付票据余额为603,310千人民币，其

业绩总结 - 公司2023年录得收入68.4亿元，同比增长8.3%[1] - 公司2023年短剧业务带来9.6亿元收入，占总营收的14%[2] - 公司净利润同比增长337.8%至4亿元[1] 用户数据 - 公司海外业务扩张成功，覆盖东南亚、中东、北美等市场[3] 未来展望 - 公司净现金水平约为23.6亿元人民币，高于市值水平，目标价至1.12港元[4]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入68.4亿元，同比增加8.3%；净利润4.0亿元，同比增长337.8%，实现扭亏为盈 [1] - 直播社交业务环比改善显著，关注海外进展 [2] - 公司短剧业务稳居行业第一梯队，有望持续贡献可观收入 [3] - 公司毛利率有所提升，销售费用控制得当 [4] 公司业务分析 1. 直播社交业务 - 2023年增值服务收入52.20亿元，同比减少10.0%，环比上半年提升25.5% [2] - 公司持续优化主播资源管理及激励政策，旗下"映客直播"平台保持健康稳健的发展态势 [2] - 公司社交出海也取得阶段性成果，旗下产品"Waha"进入越南社交应用畅销榜前列 [2] 2. 短剧业务 - 2023年内容服务收入9.59亿元，同比大幅增长 [3] - 公司自2022年下半年开始布局短剧赛道，截至2024年3月共出品微短剧数百部，触达用户超3亿，总播放量超百亿 [3] - 公司凭借强大推广投放能力以及完善的产业链能力，有望继续保持先发优势，贡献可观的收入规模 [3] 3. 财务表现 - 2023年公司毛利率41.4%，略高于2022年整体 [4] - 2023年全年销售费用率30.3%，环比2023年上半年略有下降 [4] - 不再受商誉减值影响，管理费用同比减少70.6%至2.27亿元 [4] - 员工结构优化导致研发费用同比减少30%至2.72亿元 [4]