公司动态 - 昆明滇池水务股份有限公司发布昆明市洛龙河污水处理厂设施设备更新改造项目EPC招标公告 预算金额7034.39万元 [1] - 北控水务集团持有昆明滇池水务股份有限公司4.64%股权 [1] 项目信息 - 项目类型为设计、采购及施工总承包(EPC) 涉及污水处理厂设施设备更新改造 [1] - 招标信息发布于2025年8月28日 [1]

公司人事变动 - 非执行董事张洋因工作安排变动辞任 职务辞去已于2025年8月22日生效 [1] - 辞呈提交与生效日期均为2025年8月22日 [1]

公司人事变动 - 非执行董事张洋因工作安排变动辞任职务 [1] - 辞任于2025年8月22日正式生效 [1] - 辞呈提交与生效为同一日 [1]

公司治理变动 - 非执行董事张洋因工作安排变动辞去职务 [1] - 辞任于2025年8月22日正式生效 [1] - 辞任申请已于提交当日生效 [1]

财务表现 - 2025年中期收入6.71亿元人民币 同比下降9.2% [1] - 公司权益持有人应占利润1.32亿元人民币 同比下降10.9% [1] - 每股基本盈利0.13元人民币 [1] 盈利能力 - 报告期内毛利率为46.8% 较上年同期49.7%下降2.9个百分点 [1] - 毛利率下降主要因污水处理分部毛利率下降所致 [1]

财务表现 - 收入6.71亿元 同比下降9.2% [1] - 公司权益持有人应占利润1.32亿元 同比下降10.9% [1] - 每股基本盈利0.13元 [1] 盈利能力 - 毛利率46.8% 较上年同期49.7%下降2.9个百分点 [1] - 污水处理分部的毛利率下降是主要原因 [1]

财务表现 - 公司收入为人民币6.708亿元 较上年同期减少9.2% [1] - 税前利润为人民币1.578亿元 较上年同期减少20.3% [1] - 公司权益持有人应占净利润为人民币1.319亿元 较上年同期减少10.9% [1] - 每股盈利为人民币0.13元 较上年同期减少7.1% [1] 报告周期 - 财务数据覆盖期间为截至2025年6月30日的六个月 [1]

公司信息 - 公司为昆明滇池水務股份有限公司，股份代號3768[1] 人员信息 - 执行董事为曾鋒先生（董事长）、陳昌勇先生（总经理）[2] - 非执行董事为徐景東先生、成怡靜女士[3] - 独立非执行董事为查貴良先生、鄭冬渝女士[3] 委员会信息 - 董事会设审计、薪酬与考核等四个专门委员会[3] - 曾鋒等多人在各委员会任职[3] 时间信息 - 文档发布日期为2025年8月22日[3]

人员变动 - 非执行董事张洋于2025年8月22日辞任[3] - 临时股东会将审议委任连照菊为执行董事、高媛为非执行董事[4] 会议安排 - 公司预计2025年9月26日召开2025年第一次临时股东会[4] 股份登记 - 2025年9月6 - 26日暂停办理股份过户登记[5] - H股、内资股股东分别需在9月5日下午4时30分前、营业结束前完成过户[5] 董事会成员 - 公告日期董事会含曾锋等执行董事、徐景东等非执行董事、查贵良等独董[6]

收入和利润（同比变化） - 收入约为人民币6.708亿元，较上年同期减少9.2%[3] - 公司期内利润为人民币1.319亿元，较上年同期的人民币1.480亿元下降10.9%[9] - 归属于公司权益持有人的期内利润为人民币1.319亿元，较去年同期的人民币1.480亿元下降10.9%[107] - 税前利润约为人民币1.578亿元，较上年同期减少20.3%[3] - 公司权益持有人应占净利润约为人民币1.319亿元，较上年同期减少10.9%[3] - 每股盈利约为人民币0.13元，较上年同期减少7.1%[3] - 基本每股收益为人民币0.13元，较去年同期的0.14元下降7.1%[107] - 税前利润为人民币1.578亿元，较去年同期的人民币1.979亿元下降20.3%[110] - 公司2025年上半年营业收入为670.821百万元人民币，较2024年同期的738.567百万元下降9.2%[54] - 公司税前利润157.789百万元人民币，较2024年同期的197.880百万元下降20.3%[55][56] - 公司截至2025年6月30日止六个月期间总收入为人民币6.708亿元，较去年同期的人民币7.386亿元下降9.2%[141][142] - 公司收入从人民币738.6百万元降至670.8百万元，降幅9.2%[143] - 税前利润从人民币197.9百万元降至157.8百万元，降幅20.3%[155] - 经营利润从人民币306.7百万元降至256.0百万元，降幅16.5%[152] 成本和费用（同比变化） - 毛利为人民币3.139亿元，较上年同期的人民币3.67亿元有所减少[4] - 财务成本净额为人民币9821.6万元，较上年同期的人民币1.103亿元有所减少[4] - 所得税费用为人民币2574万元，较上年同期的人民币4952.5万元大幅减少[4] - 财务成本121.061百万元人民币，较2024年同期下降8.0%[55][56] - 公司同期毛利为人民币3.139亿元，较去年同期的人民币3.67亿元下降14.5%[141][142] - 销售成本从人民币371.6百万元降至356.9百万元，降幅4.0%[145] - 毛利率从49.7%降至46.8%，下降2.9个百分点[147] - 财务成本净额为人民币9821.6万元，较去年同期的人民币1.103亿元有所改善[142] - 财务成本净额为人民币9822万元，较去年同期的人民币1.103亿元下降10.9%[110] - 所得税费用2574万元（2024年同期：4952.5万元），当期中国企业所得税3258.2万元[105] - 销售成本、销售费用、行政费用和研发费用总计3.827亿元（2024年同期：4.044亿元）[103] - 无形资产摊销2735.8万元（2024年同期：1804.6万元），同比增长51.6%[103] - 无形资产摊销费用为人民币2736万元，较去年同期的人民币1805万元增长51.6%[110] - 不动产、工厂及设备的折旧费用为人民币1.060亿元，与去年同期的人民币1.057亿元基本持平[110] - 金融资产减值损失为人民币4995万元，较去年同期的人民币5809万元下降14.0%[110] - 财务成本净额亏损9821.6万元（2024年同期：亏损1.103亿元），其中利息费用1.133亿元[104] - 现金及现金等价物利息收入仅2.3万元（2024年同期：135.9万元），同比下降98.3%[100] - 已付利息为人民币1.156亿元，较上年同期的人民币1.441亿元下降19.8%[11] 各业务线表现 - 污水处理业务收入491.992百万元人民币，同比下降9.6%[54] - 水供给业务收入68.060百万元人民币，同比增长15.8%[54] - 其他业务收入110.769百万元人民币，同比下降18.4%[54] - 公司污水处理业务收入占总收入73.3%，再生水业务占10.2%，自来水供应及其他占16.5%[141] - 污水处理分部收入从人民币544.1百万元降至492.0百万元，降幅9.6%[143] - 水供给分部收入从人民币58.8百万元增至68.1百万元，增幅15.8%[144] - 其他分部收入从人民币135.7百万元降至110.8百万元，降幅18.3%[144] - 水供给分部销售成本从人民币28.1百万元增至36.2百万元，增幅28.8%[145] - 公司以污水处理为主业，聚焦提升污水处理和再利用效率，深化节能降耗，提高经营质效[128] - 公司运营38间特许经营水厂，包括14间TOO项目、20间BOT项目、2间TOT项目及2间BOO项目[136] - 公司污水处理厂日总处理能力达187万立方米，委托管理设施设计日处理能力为15万立方米[137] - 公司污水处理能力中99.9%达到国家一级A类排放标准[137] - 公司再生水设施日总设计产能为33.4万立方米[138] - 公司自来水供应量约为397.3万立方米[140] - 公司TOO项目模式贡献总收入63.8%，TOT及BOT项目合计贡献14.8%[136] 现金流表现 - 经营活动所用现金净额为人民币9850.7万元，上年同期为经营所得现金净额人民币2846.6万元[11] - 投资活动所用现金净额为人民币5064.9万元，较上年同期的投资活动所得现金净额人民币4276.5万元大幅下降[11] - 融资活动所得现金净额为人民币2.079亿元，上年同期为融资活动所用现金净额人民币1.695亿元[13] - 期末现金及现金等价物为人民币6977.4万元，较期初的人民币1097.7万元增长535.7%[13] - 借款所得款项为人民币18.695亿元，较上年同期的人民币15.408亿元增长21.3%[13] - 偿还借款为人民币16.377亿元，较上年同期的人民币17.103亿元下降4.2%[13] - 购买不动产、工厂及设备支出为人民币2867.3万元，较上年同期的人民币6870.3万元下降58.3%[11] - 新增特许经营权下的应收款为人民币2886.4万元，上年同期无此项支出[11] - 现金及银行结余为人民币6977.4万元，较2024年底的人民币1097.7万元显著增加[7] - 经营产生的现金为人民币2120万元，较去年同期的人民币1.977亿元大幅下降89.3%[112] - 经营活动现金净流出人民币98,507千元，同比转负[159] - 经营活动现金净额由去年同期的净流入人民币28.5百万元转为净流出人民币98.5百万元[160] - 投资活动现金净额为净流出人民币50.6百万元，去年同期为净流入人民币42.8百万元[161] - 融资活动现金净额为净流入人民币207.9百万元，去年同期为净流出人民币169.5百万元[162] 资产和债务 - 借款总额（流动与非流动）为人民币47.96862亿元，较2024年底的人民币45.89179亿元有所增加[7][8] - 资产总额为人民币128.09506亿元，较2024年底的人民币123.83952亿元有所增加[7] - 公司总资产12,809.506百万元人民币，较2024年同期增长3.4%[55][56] - 公司借款于2025年6月30日的账面值为人民币47.96862亿元，未贴现现金流总额为人民币52.48418亿元[42] - 包含在应付账款及其他应付款中的金融负债于2025年6月30日为人民币19.66831亿元，全部在1年内到期[42] - 借款加权平均实际利率从2024年12月31日的5.77%下降至2025年6月30日的4.76%[42] - 1年内到期的借款金额为人民币26.01378亿元，占借款总额的54.2%[42] - 2至5年到期的借款金额从2024年12月31日的人民币11.32241亿元减少至2025年6月30日的人民币8.26368亿元[42] - 已发出的财务担保从2024年12月31日的人民币1.1亿元减少至2025年6月30日的人民币1亿元[42] - 借款总额为人民币4,796,862千元，其中流动部分占人民币2,405,535千元，非流动部分占人民币2,391,327千元[91] - 有担保借款总额为人民币3,595,470千元，主要由子公司股权质押（人民币1,349,350千元）和污水处理收益（人民币1,093,385千元）担保[92] - 借款到期分布：1年内到期人民币2,405,535千元，1-2年到期人民币1,427,966千元，2-5年到期人民币777,565千元，5年以上到期人民币185,796千元[92] - 公司借款总额于2025年6月30日为人民币47.97亿元，较2024年12月31日的人民币45.89亿元增长4.5%[178] - 公司平均实际利率从2024年12月31日的5.77%下降至2025年6月30日的4.76%，降低101个基点[178] - 公司净资产负债比率从2024年12月31日的46.5%微升至2025年6月30日的46.8%，增加0.3个百分点[182] - 港元及美元借款利率分别按香港同业拆息及伦敦同业拆息基准利率定期调整[95] - 固定利率银行贷款本金总额约10.899亿元人民币（2024年末：约12.448亿元人民币），利率区间3.90%-6.00%（2024年末：4.00%-6.00%）[95] 应收账款和信用风险 - 贸易应收款项账面总值约人民币481万元，已出现信贷减值的债务人被单独评估[29] - 公司信用风险管理措施旨在控制潜在可收回风险，现金及现金等价物存放于香港及中国主要金融机构[26] - 公司采用整个存续期预期信贷亏损拨备矩阵对贸易应收款项进行集体评估[29] - 公司应用简易方法为预期信贷亏损计提拨备，允许所有贸易应收款项采用整个存续期预期亏损拨备[28] - 应收账款账龄分析详见附注15，截至2025年6月30日[26] - 贸易应收款项总账面值从2024年12月31日的4,584,115千元增至2025年6月30日的5,063,681千元，增长10.5%[30] - 贸易应收款项亏损拨备从2024年12月31日的156,051千元增至2025年6月30日的168,999千元，增长8.3%[30] - 贸易应收款项2-3年账龄的预期亏损率最高，达5.2%[30] - 公司于2025年上半年确认减值亏损净额12,948千元[32][33] - 贸易应收款项整个存续期预期信贷亏损从2024年12月31日的160,861千元增至2025年6月30日的173,809千元[32][34] - 特许服务协议下的应收款项亏损拨备为39,386千元，预期亏损率2.22%[38] - 以摊销成本计量的金融资产亏损拨备达210,000千元，预期亏损率高达70.12%[38] - 其他应收款项亏损拨备为57,361千元，预期亏损率4.05%[38] - 公司金融资产总亏损拨备从2024年12月31日的287,151千元增至2025年6月30日的324,152千元，增长12.9%[38] - 应收客户建造合同款亏损拨备为12,179千元，预期亏损率2.22%[38] - 公司于2025年6月30日信用亏损拨备总额为人民币3.24052亿元，较2024年12月31日的2.87151亿元增加人民币3700.5万元[40] - 特许服务协议下应收款项的预期亏损率为2.22%，总账面值为人民币17.46966亿元，亏损拨备为人民币3878.3万元[40] - 以摊销成本计量的金融资产预期亏损率高达60.08%，总账面值为人民币2.996亿元，亏损拨备为人民币1.8亿元[40] - 应收账款坏账拨备增加至1.738亿元人民币（2025年6月）[171] - 应收账款及其他应收款净额增加至63.366亿元人民币，较2024年底增长9.1%[171] - 应收账款净额中地方政府占比最高，达45.965亿元人民币（2025年6月）[171] - 其他应收款项净额中关联方贷款及利息达11.667亿元人民币（2025年6月）[171] - 应收账款周转天数从913.1天恶化至1,250.8天（2025年6月）[172] - 账龄超过2年的应收账款达18.305亿元人民币，占比36.1%（2025年6月）[172] - 公司应收账款净额为人民币4,894,682千元，较2024年末人民币4,428,064千元增长[80] - 公司其他应收款净额为人民币1,358,627千元，较2024年末人民币1,307,484千元增长[80] - 应收客户建造合同款净额为人民币536,437千元，其中非流动部分占人民币505,815千元[86] - 应收客户建造合同款（流动资产部分）为人民币30.6百万元，较期初增加人民币6.0百万元[169] - 应收客户建造合同款（非流动资产部分）为人民币505.8百万元，较期初减少人民币45.0百万元[169] - 合约资产账面价值约人民币230,167,000元将在服务完成后重分类为应收款项或无形资产[85] - 确认合约资产减值亏损拨备约人民币162,000元（2024年12月31日：人民币2,040,000元）[85] 固定资产和投资 - 公司投资物业于2025年6月30日公允价值为人民币2.46702亿元，全部归类为第3层级计量[44][45] - 土地使用权账面净值从人民币368,565千元下降至363,655千元，半年折旧为人民币4,910千元[65] - 不动产、工厂及设备净值从人民币2,288,351千元降至2,211,727千元，半年折旧达人民币105,981千元[66] - 新增不动产、工厂及设备投资人民币28,864千元[66] - 质押担保的不动产、工厂及设备账面净值为人民币615,749千元，较上期减少人民币46,985千元[67] - 特许经营权协议下应收款项总额为人民币1,734,777千元，非流动部分占比98.8%[68] - 无形资产净值从人民币825,554千元降至798,196千元，半年摊销人民币27,358千元[68] - 特许经营权无形资产半年摊销人民币26,673千元，期末净值为人民币794,506千元[68] - 计算机软件半年摊销人民币685千元，期末净值为人民币3,690千元[68] - 联营公司投资因属私营公司无公开市场报价，公允价值无法可靠计量[71] - 公司持有昭通国润水务20%股权，其净资产为人民币295,797千元[75] - 公司持有绥江国润水务20%股权，其净资产为人民币21,441千元[75] - 公司持有彝良国润水务20%股权，其净资产为人民币11,392千元[75] - 公司持有昆明藻井泉香35%股权，其净资产为零[75] - 公司联营投资合计净资产份额为人民币65,726千元[75] - 公司递延所得税资产从2024年末人民币110,075千元增至2025年6月30日人民币116,876千元[76] - 公司递延所得税负债从2024年末人民币40,661千元微降至2025年6月30日人民币40,620千元[77] - 公司非上市投资账面值人民币299,500千元，计提减值亏损拨备人民币210,000千元[78][79] - 投资物业公允价值为人民币246,702千元，与上期持平，包括昆明水质净化厂及浏阳市土地资产[63] - 政府补助中不动产、工厂及设备项金额增至3.463亿元人民币（2024年末：3.067亿元人民币）[96] 关联方交易 - 关联方利息收入总额为2284.5万元人民币，其中昆明发展贡献795.3万元[119] - 向昆明滇池投资提供管理服务收入为8326.7万元人民币[120] - 关键管理人员薪酬总额为77万元人民币，同比下降13.0%[121] - 应收关联方账款总额达13.97亿元人民币，较期初增长1.0%[122] - 应付昆明交投非银行借款4.6亿元人民币，年利率6%且无固定还款期限[123][124] - 应收昆明城投款项1.94亿元人民币，附带年息8.5%需一年内偿还[122] - 应收昭通国润水务款项2.96亿元人民币，较期初增长2.6%[122] - 应付关联方总额5.33亿元人民币，较期初增长3.3