公司治理层人事变动 - 公司秘书及授权代表赵明璟先生辞任 其辞任及停任自2025年11月28日起生效[1] - 徐心儿女士获委任为公司秘书、授权代表及法律程序代理人 其任职自2025年11月28日起生效[1] - 独立非执行董事郑冬渝女士辞任 其辞去独立非执行董事、提名委员会主任及审计委员会委员的职务于2025年11月28日生效[1]

公司人事变动 - 赵明璟先生已辞任公司秘书及多项授权代表职务，其辞任及停任自2025年11月28日起生效 [1] - 徐心儿女士已获委任为公司秘书、授权代表及法律程序代理人，其任职自2025年11月28日起生效 [1] - 独立非执行董事郑冬渝女士因个人安排，已于2025年11月28日辞去独立非执行董事、提名委员会主任及审计委员会委员的职务 [1]

公司信息 - 公司为昆明滇池水務股份有限公司，股份代號3768[1] 人员信息 - 执行董事为曾鋒、陳昌勇、連照菊[2] - 非执行董事为徐景東、成怡靜、高媛[2] - 独立非执行董事为查貴良、陳浩華[2] 委员会信息 - 董事会设审计等四个专门委员会[2] - 曾鋒等为各委员会成员及主任[2] 时间信息 - 文档发布于2025年11月28日[2]

公司公告与财务担保 - 根据融资互保协议，公司为昆明市水务集团及其绝对控股的附属公司提供的人民币5亿元贷款/授信担保金额上限已使用约人民币2亿元[1] - 在已使用的约人民币2亿元担保中，约人民币1亿元已由被担保方履行完还本付息义务，尚有人民币1亿元仍处于正常履约期[1] - 昆明市水务集团为公司及公司绝对控股的附属公司提供的人民币5亿元贷款/授信担保金额上限已全部使用完毕，且该等贷款/授信全部仍处于正常履约期[1] 股票市场表现与估值 - 截至2025年11月11日收盘，公司股价报收于0.82港元，上涨1.23%，当日成交量为7.6万股，成交额为6.18万港元[1] - 公司港股市值为2.75亿港元，在水务Ⅱ行业中排名第11位[1] - 投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级[1] 公司财务指标与行业对比 - 公司净资产收益率(ROE)为4.69%，高于行业平均的1.5%，在行业内17家公司中排名第8[1] - 公司营业收入为15.26亿元，低于行业平均的46.87亿元，在行业内排名第9[1] - 公司净利率为19.68%，显著高于行业平均的-4.06%，在行业内排名第5[1] - 公司毛利率为46.8%，高于行业平均的36.71%，在行业内排名第5[1] - 公司资产负债率为58.08%，显著低于行业平均的174.52%，在行业内排名第7[1]

核心交易公告 - 滇池水务与关联方昆明市水务集团签订了新的《融资担保框架协议》[1][2] 原有互保协议执行情况 - 根据原有融资互保协议 公司为昆明市水务集团及其附属公司提供的担保上限为人民币5亿元 截至公告日已使用约人民币2亿元[1] - 在已使用的约人民币2亿元担保中 约人民币1亿元对应的贷款已由被担保方履行完还本付息义务 尚有人民币1亿元处于正常履约期[1] - 昆明市水务集团为公司及附属公司提供的担保上限同为人民币5亿元 该额度已全部使用完毕 且所有对应贷款/授信均处于正常履约期[1] 新框架协议核心条款 - 新协议于2025年11月11日签订 由昆明市水务集团为公司及附属公司单方面额外提供累计不超过人民币5亿元的担保额度[2] - 该新增担保额度可循环使用[2] - 担保范围涵盖融资合同项下的全部债务 包括贷款/授信本金、利息、罚息、违约金、损害赔偿金及各项从属费用[2] - 担保期限以与金融机构签订的担保协议为准[2] 新协议的经济条款 - 框架协议下的担保事项不收取任何担保费用[2] - 公司及附属公司无需就此次担保提供反担保措施[2]

担保协议执行情况 - 公司为昆明市水务集团及其附属公司提供的5亿元人民币贷款/授信担保额度上限已使用约2亿元 [1] - 已使用的2亿元担保额度中，约1亿元贷款已由昆明市水务集团方面履行完还本付息义务，尚有1亿元处于正常履约期 [1] - 昆明市水务集团为公司及附属公司提供的5亿元人民币贷款/授信担保额度上限已全部使用完毕，且全部贷款/授信均处于正常履约期 [1] 新增担保框架协议 - 公司与昆明市水务集团于2025年11月11日签订《融资担保框架协议》，由昆明市水务集团为公司及附属公司单方面额外增加提供累计不超过5亿元人民币的担保额度，该额度可循环使用 [2] - 新增担保范围涵盖融资合同及保证合同项下的全部债务，包括贷款/授信本金、利息、罚息、违约金、损害赔偿金及各项从属费用 [2] - 框架协议下的担保事项不收取担保费用，且公司及附属公司无需提供反担保措施 [2]

担保情况 - 公司为昆明市水务集团及其附属公司提供5亿担保额度上限，已用约2亿，1亿已还本付息，1亿正常履约[3] - 昆明市水务集团为公司及其附属公司提供5亿担保额度上限，已使用完毕且正常履约[3] 协议合作 - 2025年11月11日公司与昆明市水务集团签框架协议，获不超5亿可循环担保额度[4] - 公司在融资互保协议下为昆明市水务集团担保额度上限仍为5亿，条款不变[5]

融资合同情况 - 2021年12月24日与兴业金融租赁签订融资租赁合同，购买价款400百万元，租赁期限五年[2] - 2023年6月20日签订补充协议I，租赁期限延至71个月，到期日延至2027年11月26日，租期变为12个[2] - 2025年11月10日签订补充协议II，对租赁期限、租金支付安排等调整补充[3][6] 数据相关 - 融资比率约为92.80%[10] - 租赁成本4亿元，起租日租赁利率4.65%/年，第4个租期起始日调整为5.30%/年，后续每年6月20日重新定价[15] - 租赁手续费200万元，每笔为每笔租赁资产购买价款付款的0.5%，已全额支付[16] - 六家附属公司2025年10月31日特许经营权项下应收账款总额约为6.1456亿元[22] - 租赁资产2021年10月31日账面价值约为4.3104亿元，2025年10月31日约为2.9606亿元[23] - 融资租赁安排使集团总资产和总负债各增加约4亿元，签订补充协议II后预计各增加约1800万元[24] - 按融资租赁合同及补充协议I计算未来预计支付利息总额约为1700万元，按补充协议II计算约为3500万元，差额约为1800万元[25] 还款安排 - 第3 - 5个租期分别偿还租赁成本300万元、500万元、2000万元，第6 - 12个租期按等额本息法计算租金[12] - 第9期2025年11月10日偿还本金400万元及利息，第10期2026年5月10日偿还本金800万元及利息，第11 - 13期每期偿还本金2000万元及利息，第14 - 18期每期偿还本金2400万元及利息，第19期偿还剩余本金及利息[13] 股东会安排 - 载有补充协议II交易详情的通函及临时股东会通告将于2025年12月1日或之前刊登[4][29] - 公司预计2025年12月23日召开临时股东会，审议批准补充协议II交易[5][31] - 2025年12月3日至23日暂停办理股份过户登记手续[5][32] - H股股东须在2025年12月2日下午四时三十分前送达过户文件[32] - 内资股股东须在2025年12月2日营业结束前办妥过户登记手续[32] - 2025年12月2日营业结束名列股东名册的股东有权出席临时股东会[32] 其他 - 公司以6家全资附属公司全部股权及特许经营权项下应收账款提供质押担保[16] - 租赁期限届满且清偿完所有款项后，公司有权以1万元回购租赁资产[16] - 提前还款需提前15个工作日书面通知并经同意，提前还款罚金为提前还款额的3%[17] - 若公司未按补充协议II约定付款或出现违约，兴业金融租赁有权取消调整，主张租金提前到期[18] - 若公司未支付租金或未按补充协议I设立质押担保，兴业金融租赁有权终止协议，恢复原付款安排并索赔[19] - 补充协议II项下交易需在2025年12月31日前获股东会批准，否则协议解除[20]

股本数据 - 本月底注册股本总额为10.29111亿元人民币[1] - H股法定/注册股本均为3.40023亿元人民币[1] - 内资股法定/注册股本均为6.89088亿元人民币[1] 股份数据 - H股已发行股份总数均为3.40023亿股[3] - 内资股已发行股份总数均为6.89088亿股[3]

公司核心事件 - 公司控股股东昆明滇池投资有限责任公司所持有的公司股份被云南省昆明市西山区人民法院予以冻结 [1] 公司市场表现与估值 - 截至2025年11月4日收盘，公司股价报0.9港元，单日上涨12.5% [1] - 当日成交量为38.9万股，成交额为33.45万港元 [1] - 公司港股市值为2.72亿港元 [1] - 投行对该股关注度不高，90天内无投行给出评级 [1] 公司财务与运营指标 - 公司净资产收益率为4.69%，高于行业平均的1.5%，在行业内排名第8 [1] - 公司营业收入为15.26亿，低于行业平均的46.87亿，在行业内排名第9 [1] - 公司净利率为19.68%，显著高于行业平均的-4.06%，在行业内排名第5 [1] - 公司毛利率为46.8%，高于行业平均的36.71%，在行业内排名第5 [1] - 公司负债率为58.08%，显著低于行业平均的174.52%，在行业内排名第7 [1] 行业比较 - 公司在港股水务Ⅱ行业中的总市值排名为第11位 [1] - 公司港股流通市值为2.72亿，远低于行业平均的56.8亿 [1]