财务表现 - 2023年总收入达到7047.5亿元人民币（约合992.6亿美元）[15] - 2023年公共云服务收入为4381.7亿元人民币（约合617.2亿美元）[15] - 2023年企业云服务收入为2664.0亿元人民币（约合375.2亿美元）[15] - 毛利润为850.2亿元人民币（约合119.7亿美元），较2022年增长97.9%[15] - 毛利率为12.1%，较2022年的5.3%提高[15] - 非GAAP毛利润为859.9亿元人民币（约合121.1亿美元），较2022年增长93.2%[15] - 非GAAP毛利率为12.2%，较2022年的5.4%提高[15] 业务发展 - 公司提供基于其庞大基础设施的完整云产品套件，主要包括云计算、存储和交付[16][17] - 公司在2023年开始涉足人工智能行业，并升级了核心存储、数据库、网络等产品[18] - 公司拥有约95,000台服务器和百亿字节级存储容量的分布式基础设施[19] - 公司在2023年的总资本支出为1964.7百万人民币（276.7百万美元）[20] - 公司研发支出为7.848亿人民币，研发人员达到1243人[25] 员工福利 - 公司截至2023年12月31日共有10,493名员工，其中研发人员占12%，销售和市场人员占3%，总体解决方案开发和服务人员占79%[50] - 公司为员工提供定制的培训，包括新员工培训和一般培训[51] - 公司为员工提供竞争性薪酬，并定期评估员工绩效，表现优异者将获得更高的薪酬或晋升[52] - 公司根据中国法律法规要求参加各种员工社会保障计划，包括养老金、生育保险、失业保险、工伤保险、医疗保险和住房公积金[53] - 公司根据中国法律法规要求按照员工工资、奖金和特定津贴的规定百分比进行员工社会保障计划的缴纳[54] 合作协议 - 公司与金山集团签订了框架协议，提供云服务并获得物业管理和行政服务[96] - 公司与小米集团签订了框架协议，提供云服务、购买定制终端设备和软件，并通过售后租赁安排获得融资[106] 财务风险 - 公司截至2023年12月31日和2022年12月31日，已经质押了总值分别为42.19亿元人民币和58.5亿元人民币的电子设备以获取贷款[55] 高管信息 - 雷军先生于2010年与其他合作伙伴共同创立了小米公司（HKEx: 1810）[201] - 雷军先生自1992年加入金山集团，担任过多个高级职位，包括自2011年7月起担任董事会主席[201] - 雷军先生自2011年12月起担任金山办公软件（SSE STAR Market: 688111）的董事[201]

公司财务表现 - 二零二三年度公司收入为7047461千元，较二零二二年度的8180107千元下降13.8%[5] - 二零二三年度公司毛利为850169千元，较二零二二年度的429538千元增长97.9%[5] - 二零二三年度公司除所得税前虧損为2165688千元，较二零二二年度的2663915千元下降18.7%[5] - 二零二三年度公司淨虧損为2183647千元，较二零二二年度的2688388千元下降18.8%[5] - 公司非公認會計準則財務指標包括經調整毛利、經調整毛利率、經調整EBITDA、經調整EBITDA利潤率、經調整淨虧損、經調整淨虧損率等[5] - 公司建议综合考虑非公認會計準則財務指標与美国公認會計準則業績指標，以整体方式审阅公司的财务数据[7] - 公司将非公認會計準則經調整毛利定义为不包括分配至营业成本的股权激励费用的毛利，經調整毛利率定义为經調整毛利占收入的百分比[8] - 二零二三年度公司經調整毛利为859926千元，较二零二二年度的445156千元增长93.2%[8] - 公司經調整毛利率在二零二三年度为12.2%，较二零二二年度的5.4%有显著提升[8] - 金山云控股有限公司二零二三年总收入达到人民币7,047.5百万元（992.6百万美元），毛利为人民币850.2百万元（119.7百万美元），毛利率为12.1%[13] - 金山云控股有限公司非公认会计准则毛利为人民币859.9百万元（121.1百万美元），非公认会计准则毛利率为12.2%[13] - 非公认会计准则EBITDA利润率为-3.8%，较上年改善至-9.2%[35] - 公司现金及现金等价物为人民币2,255.3百万元，较上年减少34.0%[37] - 公司资产负债率为36.2%，较上年增加至20.1%[39] 业务发展与战略合作 - 金山云控股有限公司公有云服务优质客户数量从二零二一年的222增长至二零二三年的214，每位公有云服务优质客户的平均收入从27.3百万元降至20.1百万元[10] - 金山云控股有限公司行业云服务优质客户数量从二零二一年的382减少至二零二三年的285，每位行业云服务优质客户的平均收入从10.7百万元降至9.1百万元[10] - 金山云控股有限公司优质客户数量从二零二一年的597减少至二零二三年的486，每位优质客户的平均收入从17.0百万元降至14.2百万元[10] - 金山云控股有限公司全面擁抱人工智能行業，升级核心存储、数据库、网络等产品，持续完善模型即服务(MaaS)互信专区方案[15] - 金山云控股有限公司的分布式基础设施在中国拥有约95,000台服务器，实现EB级存储容量，持续投资基础设施，提供更高质量的云服务并增强规模经济效益[16] - 公司成立人工智能研发中心，与WPS AI达成战略合作，共同提升人工智能技术[20] 公司治理与股东信息 - 公司董事长为雷军先生，执行董事包括邹涛先生和何海建先生[49] - 公司股份在纳斯达克和香港联交所上市，股份代号分别为"KC"和"3896"，股份简称为"金山云"[50] - 公司员工总数为10,493人，其中研发部门占比12%[43] 合同安排与关联交易 - 公司通过其併表聯屬實體提供涉及雲计算、存儲及分發的全套雲產品及解決方案，提供公有雲服務及行業雲服務[110] - 公司持有或正在申請未開放的增值電信業務的增值電信業務經營許可證，预计将申请相关禁止类牌照及/或限制类牌照[110] - 公司在2023年度报告中提到，合同安排中的实体截至2023年12月31日的收入为人民币4,599.7百万元，占公司年度总收入的约65.3%[116] - 公司承诺合同安排内的实体可能向新增或现有公营项目客户提供的项目及配套服务对公司而言并不重大，且在任何情况下不超过公司年度收入及总资产的5%[114] - 公司认为合同安排对项目实体而言经过严谨设计，考虑到项目及配套服务的不可分割性、移出合同安排的重大不利影响、非限制类业务的不重大性以及合规情况[115]

财务表现 - 公司2023年总收入为70.475亿元人民币（约9.926亿美元），同比下降13.8%，主要由于缩减内容分发网络（CDN）服务和更严格的企业云服务项目选择[51] - 公司2023年净亏损为21.836亿元人民币（约3.076亿美元），较2022年的26.884亿元人民币有所收窄，但仍处于亏损状态[52] - 公司2023年研发费用为7.848亿元人民币（约1.105亿美元），较2021年的10.438亿元人民币有所下降，但仍保持较高投入[53] - 公司2023年IDC（互联网数据中心）成本为32.112亿元人民币（约4.523亿美元），较2021年的51.015亿元人民币大幅下降[53] - 公司2023年资本支出为19.647亿元人民币（约2.767亿美元），主要用于购买固定资产和无形资产，较2021年的7.354亿元人民币显著增加[53] - 公司2023年经营活动现金流净流出为1.691亿元人民币（约2380万美元），较2021年的7.089亿元人民币有所改善[54] - 公司2023年底现金及现金等价物为人民币22.553亿元（约3.177亿美元），净流动负债为人民币7.305亿元（约1.029亿美元）[78] - 公司2023年财产和设备净值为21.861亿元人民币（3.079亿美元），2023年记录了6.537亿元人民币（9210万美元）的财产和设备减值[146] - 公司2023年无形资产净值为8.344亿元人民币（1.175亿美元），2023年未记录无形资产减值[147] - 公司2023年预付款和其他资产为26.835亿元人民币（3.78亿美元），可能面临减值风险[148] - 公司短期投资从2022年的12.537亿人民币降至2023年的零[155] - 2021年、2022年和2023年，公司分别产生4.344亿、3.598亿和1.816亿人民币的股权激励费用[157] 客户与市场风险 - 公司依赖少数优质客户，若失去或减少这些客户的使用，将对收入产生负面影响[59] - 公司面临快速变化的技术和市场需求，若无法及时适应，可能导致产品竞争力下降[60] - 公司平台需与多种网络、硬件和软件平台集成，需持续修改和增强产品以适应变化[60] - 公司依赖客户对其云产品和解决方案的采用，若采用速度低于预期，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[72] - 公司采用基于使用时长和项目定价的模式，若市场不接受此定价模式或竞争对手采用更具吸引力的定价策略，可能对业务产生不利影响[84] - 公司产品的销售和上线周期长且不可预测，销售周期可能持续1至6个月，且需要大量时间和费用[87] - 公司为高度监管行业（如金融服务和医疗保健）提供服务，销售过程具有挑战性和风险[128] 法律与监管风险 - 公司面临中国法律和监管环境的不确定性，可能对其业务和财务表现产生重大影响[44] - 公司面临网络安全、信息安全和数据隐私保护方面的监管挑战，特别是中国的《数据安全法》和《网络安全审查办法》[90] - 公司需遵守中国的《个人信息保护法》，要求个人信息处理具有明确合理的目的，并采取必要措施保障信息安全[93] - 公司需遵守中国的《跨境数据转移安全评估办法》，要求数据处理器在特定情况下申请跨境数据转移安全评估[94] - 公司需遵守中国的《促进和规范跨境数据转移规定》，明确了数据处理器进行安全评估或备案程序的阈值和场景[95] - 公司尚未因违反网络安全和数据保护法律法规而受到重大罚款或行政处罚[95] - 公司已实施全面的网络安全和数据保护政策，确保个人信息权利和数据的安全存储与传输[95] - 公司尚未收到中国监管机构关于网络安全、数据安全和个人数据保护的相关调查[96] - 公司已产生并将继续产生大量费用以遵守网络安全、隐私、数据保护和信息安全相关法律法规[96] - 公司可能因被视为关键信息基础设施运营商而接受网络安全审查，需对业务实践进行重大调整[96] - 公司可能因产品和服务的使用而受到欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）等法规的约束[96] - 公司及其业务合作伙伴需遵守反腐败、反贿赂和反洗钱法律，违规可能导致刑事处罚或巨额罚款[131] - 公司某些产品和服务受电信相关法规约束，未来立法或监管行动可能对业务产生不利影响[133] - 公司需遵守中国及国际的法律法规，违规可能导致罚款、调查和合同终止[137] - 公司面临政府制裁、诉讼和监管审查的风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[138] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，可能导致业务中断或竞争劣势[140] - 公司员工或合作伙伴的不当行为可能对业务和声誉造成损害[138] - 公司可能面临客户信息泄露或商业秘密被窃取的风险，可能影响声誉和业务运营[144] - 公司租赁的某些物业缺乏所有权证明，可能面临租赁协议无效的风险[161] - 公司租赁物业的当前用途与相关产权证书规定的用途不符，可能导致罚款或政府收回土地[162] - 部分租赁协议未在中国政府机构注册，可能面临每份协议1000至10000元人民币的罚款[162] - 公司目前没有商业保险覆盖，任何未投保的业务中断可能导致重大成本和资源分散[162] - 公司计划将子公司的注册地址更改为其运营地址或注册为分支机构，但可能因复杂的程序要求而无法及时完成[162] - 公司作为开曼群岛注册企业，在中国执行外国判决或法律程序可能面临困难[196] - 中国证监会或其他政府机构可能加强对海外上市中国公司的监管，影响公司未来证券发行[197] - 中国证监会要求国内公司海外证券发行或上市需备案，未完成备案可能面临100万至1000万元人民币的罚款[198] - 中国公司海外发行或上市需遵守保密和档案管理规定，提供或公开披露文件需获得主管部门批准[198] 技术与网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，若发生数据泄露或攻击，可能对业务和声誉造成重大损害[62] - 公司依赖第三方技术，若第三方遭受网络攻击，可能间接影响公司业务[66] - 公司服务器性能的稳定性对业务至关重要，任何中断可能导致负面宣传和客户流失[101][102] - 公司大部分服务器位于中国的IDC，可能因自然灾害或其他不可控因素导致服务中断[103][104] - 公司产品中使用的开源软件可能引发法律纠纷，影响产品销售和业务运营[105] - 公司依赖第三方供应商提供关键产品和服务，可能导致供应链中断或延迟，影响业务运营[106] - 自2022年4月起，公司直接从基础电信运营商购买IP地址和带宽，未增加单位采购成本[106] 资本与融资 - 公司需要大量资本来支持运营和应对业务机会，若无法获得足够资本，可能无法实施增长策略[76] - 公司未来可能通过出售股权或债务证券来满足资本需求，这可能稀释股东权益或增加债务负担[78] - 公司与金山集团签订了贷款框架协议，金山集团同意提供最高人民币15亿元（约2.113亿美元）的贷款用于设备采购的资本支出[78] - 2023年，公司从金山集团和小米集团分别获得5000万元人民币和4033万元人民币的贷款[164] - 公司可能依赖中国子公司的股息和分配来满足现金需求，但中国子公司的股息支付能力受限于其可分配利润[200] - 中国子公司需将每年税后利润的至少10%用于法定储备，直至达到注册资本的50%，这些储备不可作为现金股息分配[200] - 中国政府对资本外流实施严格管控，公司中国子公司的股息支付可能受到更严格的审查[200] - 中国公司向非居民企业支付股息需缴纳10%的预提税，除非根据税收协定减免[201] - 香港子公司可能享受5%的预提税优惠，但需满足特定条件[201] - 公司作为离岸控股公司，向中国子公司和VIE提供贷款或资本注入需获得政府批准，可能影响公司的流动性和业务扩展能力[204] - 中国子公司贷款受限于中国外汇管理规定，需在当地外汇管理局注册，且贷款金额不得超过法定上限[205] - 中国外汇管理局发布的SAFE Circular 19和SAFE Circular 16限制了公司向中国子公司转移外币的能力，可能影响公司流动性和业务扩展[205] - 中国外汇管理规定要求人民币资本不得用于超出业务范围的目的，包括证券投资和非关联企业贷款[205] - 中国外汇管理局发布的Circular 28允许非投资类外资企业使用资本资金进行股权投资，但具体实施仍存在不确定性[205] - 中国外汇管理规定要求人民币转换为外币并汇出中国时需获得外汇管理局批准，可能影响公司支付外币债务和资本支出[207] - 中国并购法规增加了外国投资者并购活动的复杂性和时间成本，可能影响公司业务扩展和市场占有率[207] - 中国外汇管理局发布的SAFE Circular 37要求中国居民在境外投资时需进行外汇登记，可能影响公司资本注入和利润分配[208] - 中国外汇管理规定要求公司股东更新外汇登记，未完成登记可能导致子公司无法分配利润或增加注册资本[210] - 中国外汇管理规定要求员工参与境外上市公司股票激励计划时需进行外汇登记，未完成登记可能导致罚款和法律制裁[212] 国际业务与政治风险 - 公司国际业务面临监管、经济和政治风险，包括管理国际运营的难度和成本增加[124] - 国际业务可能受到中国与其他国家政治经济关系恶化的负面影响[127] - 公司业务可能受到美国对中国公司实施的出口管制和经济制裁的影响[67] - 全球经济不确定性，包括中美贸易紧张局势，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[189] - 中美政治紧张局势可能导致贸易、投资和技术交流减少，进而影响公司业务和股价[190] - 中国经济或社会条件的变化，以及政府政策的调整，可能对公司业务产生重大不利影响[191] - 中国法律体系的变化和执法不确定性可能对公司业务和运营产生负面影响[192] - 中国政府可能发布新的行业政策或法规，对公司业务和财务状况产生不利影响[195] 品牌与声誉风险 - 公司面临品牌维护和市场认知度的挑战，若无法有效提升品牌和市场认知度，可能影响吸引新客户的能力[73] - 公司可能因客户投诉或负面舆论而损害品牌和声誉，进而影响吸引和保留客户的能力[74] - 公司需要持续提供高质量的客户支持，若无法满足客户需求，可能影响客户满意度和业务表现[83] - 公司产品的缺陷或错误可能导致需求下降，损害业务和运营结果，并承担法律责任[86] 知识产权与专利 - 公司拥有998项专利、699项商标、829项版权和128个域名，但无法保证这些知识产权能提供充分保护[143] - 公司依赖与金山集团的商标和专利授权，若授权终止可能对业务产生重大不利影响[143] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，可能导致业务中断或竞争劣势[140] 人力资源与劳动力成本 - 公司依赖管理层和关键人才，若无法留住或吸引这些人员，业务可能受到重大不利影响[119] - 公司依赖顶尖研发团队开发先进算法和技术，并依赖经验丰富的销售人员维护客户关系[120] - 公司预计劳动力成本将继续增加，可能对盈利能力产生负面影响[159] - 公司未完全按照实际工资水平缴纳员工社会保险和住房公积金，2022年和2023年分别计提5480万和1900万人民币的短缴费用[161] 税务与财务报告 - 公司可能被认定为PRC居民企业，需按25%的税率缴纳全球所得税[215] - 若被认定为PRC居民企业，公司需对非居民企业股东支付股息时预扣10%的预提税[216] - 非居民企业股东出售ADS或普通股所得可能被视为来源于PRC，需缴纳10%的所得税[216] - 公司面临间接转让PRC居民企业股权的不确定性，可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[217] - 公司可能因间接转让PRC应税资产而承担申报义务或税务责任[218] - 公司审计师历史上未接受PCAOB的检查，可能影响投资者对公司财务报表的信任[219] - 若PCAOB连续两年无法完全检查公司审计师，公司证券在纳斯达克的交易可能被禁止[220] 股价与市场波动 - 公司ADS和普通股的价格和交易量可能因市场波动而大幅波动，导致投资者损失[221] - 公司ADS可能被卖空者交易，进一步增加价格波动性[222] - 公司可能因股价波动面临证券集体诉讼，导致管理层注意力分散和重大费用支出[225] 自然灾害与不可控因素 - 公司面临自然灾害、极端天气和公共卫生事件等风险，可能对业务造成重大不利影响[108] - 公司大部分服务器位于中国的IDC，可能因自然灾害或其他不可控因素导致服务中断[103][104] 供应链与基础设施 - 公司依赖第三方供应商提供关键产品和服务，可能导致供应链中断或延迟，影响业务运营[106] - 自2022年4月起，公司直接从基础电信运营商购买IP地址和带宽，未增加单位采购成本[106] - 公司依赖中国和其他国家的电信和互联网基础设施，可能面临网络中断或成本上升的风险[99] - 公司可能因带宽和数据中心资源不足而面临服务中断和客户流失的风险[100] 收购与整合风险 - 公司2021年收购了Camelot的控股权，但无法保证Camelot能带来预期的收益，且整合过程中可能面临运营、系统和监管等方面的挑战[79][81] - 公司通过收购Camelot等战略投资扩展业务，但存在整合风险和财务不确定性[109][113] - 截至2023年12月31日，公司商誉为人民币46.057亿元（约6.487亿美元），主要来自Camelot的收购[116] - 2021年至2023年，公司进行了多项股权投资，截至2023年底，股权投资总额为人民币2.599亿元（约3660万美元）[117] 汇率风险 - 公司面临人民币汇率波动的风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[154] 客户信用与应收账款 - 公司客户信用期通常为30至180天，存在应收账款回收风险[55] - 截至2023年12月31日，公司应收账款为15.299亿元人民币（2.155亿美元），较2022年的24.024亿元人民币有所下降[57] - 2023年公司信用损失拨备为2470万元人民币（350万美元），较2022年的4800万元人民币减少[57] - 2023年公司核销的信用损失为4.974亿元人民币（7010万美元），较2022年的2.733亿元人民币增加[57] 客户集中度 - 2021年至2023年，公司来自优质客户的收入占总收入的比例分别为98.2%、98.0%和98.1%[59] - 公司依赖少数优质客户，若失去或减少这些客户的使用，将对收入产生负面影响[59] 股东与关联方 - 公司主要股东金山集团和小米集团分别持有公司37.4%和12.3%的股份[166] - 公司与金山集团和小米集团存在潜在利益冲突，可能影响公司业务和财务状况[168] - 公司可能无法与金山集团和小米集团的竞争对手开展业务，限制了公司的最佳利益[172] - 公司与金山集团的财务披露可能存在差异，因会计政策和数据合并方式不同[177] - 2023年，公司从金山集团和小米集团的收入分别占总收入的3.3%和12.3%[164] VIE结构风险 - 公司通过VIE结构在中国运营业务，但存在中国法律解释和执行的重大不确定性，可能影响公司财务和运营[178] - 中国对外资在增值电信服务行业的投资有严格限制，外资持股比例不得超过50%[178] - 公司依赖与VIE的合同安排获取经济利益，但这些安排可能不如直接所有权有效[183] - VIE及其股东未能履行合同义务可能对公司业务产生重大不利影响[184] - 公司合同安排受中国法律管辖，争议解决需通过中国法律程序，存在执行不确定性[185] - 中国法律对VIE结构的解释和执行缺乏明确先例，可能影响公司对VIE的控制[186] - VIE股东可能与公司存在利益冲突，影响公司对VIE的控制和经济利益获取[186] - 中国法律变化可能要求公司调整VIE结构，以符合新的外资投资要求[182] - 公司可能面临因VIE结构不符合中国法律而被迫放弃VIE利益的风险[178] - 中国政府对VIE结构的监管变化可能影响公司财务报告和ADS价值[179] - 中国税务机关可能对VIE结构进行审查，可能导致公司或其子公司需补缴税款，进而影响财务状况[187] - VIE持有的增值电信业务许可证等关键资产和许可证若被处置或抵押，可能严重影响公司业务运营[188]

金山云业绩总结 - 金山云2023年全年收入为70.5亿元，同比下降13.8%[1] - 金山云2023年全年毛利率为12.1%，同比提升6.8个百分点，4Q23毛利率达到14.7%[1] - 金山云4Q23行业云收入为6.7亿元，同比下降14.7%，但环比提升10.2%[2] 金山云未来展望 - 金山云预计2024年经调整EBITDA有望实现转正[2] - 金山云2026年预计主营收入将达到8,044百万元，较2022年增长了约4.3%[3] - 2026年预计营业利润为-710百万元，较2023年有所改善[3] - 公司2026年预计净现金流为177百万元，较2023年有所增加[3] 公司评级和光大证券信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于可靠、准确、完整的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

收入情况 - 公司2023年全年总收入为70.475亿元[38] - 第四季度总收入达到17.2亿元人民币，环比增长6.0%[12] - 公共云服务收入为10.5亿元人民币，环比增长3.5%[13] - 企业云服务总收入为6.7亿元人民币，环比增长10.2%[17] 利润情况 - 公司2023年全年调整后毛利率为12.2%，较2022年的5.4%增长6.8个百分点[10] - 本季度公司调整后的毛利为2.625亿元，同比增长55.8%[29] - 调整后的总营业费用为4.948亿元，同比减少32.2%[34] 业绩展望 - 预计2024年毛利率将继续保持良好势头[51] - 企业云项目质量提升，合同签署项目将在2024年释放[49] - 公司计划在2024年实现EBITDA利润率接近盈亏平衡[66][67] 市场展望 - CDN业务稳定性提升，有望为公司毛利率提供稳定贡献[46] - 公司将继续优化供应链、降低成本，推动毛利率扩张[63] - 公司在2024年的战略规划中将重点关注数字资产公司迁移到云端的机会[76][77]

公司业绩 - 金山云二零二三年第四季度总收入为人民币1,722.5百万元，环比增长6.0%[10] - 二零二三年第四季度公有云服务收入为人民币1,052.0百万元，较上一季度增长3.5%[10] - 二零二三年全年经调整毛利率为12.2%，较二零二二年大幅上升6.8%[9] - 二零二三年财年总收入为人民币7,047.5百万元，较二零二二年减少13.8%[25] - 公有云服务收入为人民币4,381.7百万元，较二零二二年减少18.3%[26] - 行业云服务收入为人民币2,664.0百万元，较二零二二年减少5.4%[27] - 二零二三年毛利为850.2百万元，较二零二二年增加97.9%[31] - 二零二三年经营亏损为2,108.6百万元，较二零二二年减少[36] - 二零二三年净亏损为2,183.6百万元，较二零二二年减少[37] - 二零二三年非公认会计净亏损为1,291.1百万元，较二零二二年减少[38] 公司财务状况 - 现金及现金等价物及短期投资为人民币2,255.3百万元，代表强大及可持续的现金储备[23] - 经营活动所得现金净额达到人民币16.8百万元，为公司连续第三个季度录得正经营现金流量[24] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司流动资产总值为858,903美元[52] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司非流动资产总值为1,263,702美元[52] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司流动负债总额为961,787美元[52] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司非流动负债总额为140,254美元[53] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司股东权益总额为970,457美元[53] 公司发展 - 金山云控股有限公司是一家在中国领先的独立云服务提供商[50] - 金山云提供全面、可靠和值得信赖的云服务，拥有广泛的云基础设施和先进的云原生产品[50] - 金山云的股票代码分别为纳斯达克：KC和港交所：3896[50]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入为70.47461亿元，较2022年的81.80107亿元同比下降13.8%[2] - 2023年公司毛利为8.50169亿元，较2022年的4.29538亿元同比增长97.9%[2] - 2023年公司除所得税前亏损为21.65688亿元，较2022年的26.63915亿元同比下降18.7%[2] - 2023年公司净亏损为21.83647亿元，较2022年的26.88388亿元同比下降18.8%[2] - 2023年公司应占净亏损为21.7634亿元，较2022年的26.58184亿元同比下降18.1%[2] - 2023年公司经调整毛利为8.59926亿元，经调整毛利率为12.2%；2022年经调整毛利为4.45156亿元，经调整毛利率为5.4%[5] - 2023年公司经调整净亏损为12.91121亿元，经调整净亏损率为18.3%；2022年经调整净亏损为19.93924亿元，经调整净亏损率为24.4%[6] - 2023年公司经调整EBITDA为2.65064亿元，经调整EBITDA利润率为3.8%；2022年经调整EBITDA为7.54958亿元，经调整EBITDA利润率为9.2%[6] - 2023年公司正常化经调整EBITDA为2.42068亿元，正常化经调整EBITDA利润率为3.4%；2022年正常化经调整EBITDA为7.2617亿元，正常化经调整EBITDA利润率为8.9%[6] - 2023年公司净亏损率为31.0%，2022年为32.9%[6] - 2023财年公司总收入达人民币7,047.5百万元（992.6百万美元），公有云服务收入为人民币4,381.7百万元（617.2百万美元），行业云服务收入为人民币2,664.0百万元（375.2百万美元）[8] - 2023年毛利为人民币850.2百万元（119.7百万美元），较2022年的人民币429.5百万元增长97.9%，毛利率为12.1%，2022年为5.3%[8] - 2023年非公认会计准则毛利为人民币859.9百万元（121.1百万美元），较2022年的人民币445.2百万元增加93.2%；非公认会计准则毛利率为12.2%，2022年为5.4%[8] - 2023年公司经营亏损为人民币2,108,551千元（296,983千美元），2022年为人民币2,251,414千元[14] - 2023年公司利息收入为人民币78,410千元（11,044千美元），利息费用为人民币146,026千元（20,567千美元）[14] - 公司2023年总收入为人民币7047.5百万元（992.6百万美元），较2022年的人民币8180.1百万元减少13.8%[15] - 2023年营业成本为人民币6197.3百万元（872.9百万美元），较2022年的人民币7750.6百万元减少20.0%[16] - 2023年毛利润为人民币850.2百万元（119.7百万美元），较2022年的人民币429.5百万元增加97.9%；毛利率由2022年的5.3%增加至12.1%[17] - 2023年经营亏损为人民币2108.6百万元（297.0百万美元），2022年为人民币2251.4百万元；净亏损为人民币2183.6百万元（307.6百万美元），2022年净亏损为人民币2688.4百万元[17] - 2023年非公认会计准则净亏损为人民币1291.1百万元（181.9百万美元），2022年为人民币1993.9百万元；非公认会计准则EBITDA为人民币 -265.1百万元（ -37.3百万美元），2022年为人民币 -755.0百万元；非公认会计准则EBITDA利润率为 -3.8%，2022年为 -9.2%[18] - 2023年每股基本及摊薄净亏损为人民币0.61元（0.09美元），2022年为人民币0.73元[18] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币2255.3百万元（317.7百万美元），较截至2022年12月31日的人民币3419.2百万元减少34.0%[19] - 截至2023年12月31日，公司资产负债率为29.3%（2022年12月31日：20.1%）[21] - 2023年公司总收入为7047461元人民币（992614美元），较2022年的8180107元人民币有所下降[34] - 2023年公司净亏损为2183647元人民币（307559美元），较2022年的2688388元人民币有所收窄[34] - 2022年和2023年每股净亏损分别为0.73元和0.61元，对应美元为0.09元[35] - 2022年和2023年用于计算每股净亏损的股份分别为3,623,838,985股和3,558,354,940股[35] - 2022年和2023年综合亏损分别为2,027,691千元和2,081,406千元，对应美元为293,159千元[35] - 2022年和2023年资产总额分别为17,316,231千元和15,070,278千元，对应美元为2,122,605千元[36][37] - 2022年和2023年负债总额分别为7,732,732千元和7,824,374千元，对应美元为1,102,041千元[37] - 2022年和2023年股东权益总额分别为8,801,020千元和6,890,152千元，对应美元为970,457千元[37] - 2022年和2023年经营活动所得（所用）现金净额分别为188,974千元和 - 169,070千元，对应美元为 - 23,813千元[38] - 2022年和2023年投资活动所用现金净额分别为 - 32,865千元和 - 673,186千元，对应美元为 - 94,816千元[38] - 2022年和2023年融资活动所用现金净额分别为 - 1,152,146千元和 - 227,852千元，对应美元为 - 32,092千元[38] - 2022年和2023年期初现金及现金等价物以及受限制现金分别为4,456,621千元和3,533,726千元，对应美元为497,715千元[38] - 截至2023年12月31日，集团累计亏绌为人民币12,271,511元（1,728,407美元），净流动负债为人民币730,466元（102,884美元）[41] - 截至2023年12月31日，集团拥有现金、现金等价物、受限制现金及短期投资人民币2,489,481元（350,637美元）[41] - 2023年所持股权利投资未实现收益总额为人民币1,689元（238美元），未实现亏损总额（包括减值）为人民币25,951元（3,655美元），已出售股权投资的已实现收益净额为人民币6,022元（848美元），业务收购中购买对价的公平值变动为人民币14,433元（2,033美元）[46] - 2023年公有云服务收入为人民币4,381,741元（617,155美元），行业云服务收入为人民币2,663,993元（375,216美元），其他收入为人民币1,727元（243美元），总计收入为人民币7,047,461元（992,614美元）[48] - 2023年政府补助、来自美国存托股的报销收益、增值税转出及其他收入分别为人民币114,282元（16,096美元）、人民币12,696元（1,788美元）、人民币37,237元（5,245美元）、人民币10,622元（1,497美元），其他收入净额为人民币100,363元（14,136美元）[49] - 2022年普通股股东应占净亏损2658184元，2023年为2176340元，美元计价为306530美元[56] - 2022年发行在外普通股加权平均数为3623838985股，2023年为3558354940股[56] - 2022年每股基本及摊薄亏损0.73元，2023年为0.61元，美元计价为0.09元[56] - 截至2023年及2022年12月31日止年度，公司未宣派股息[57] - 2022年3个月内应付账款957211元，4个月至1年为571049元，1年以上为773698元；2023年对应分别为554386元、533377元、717320元，美元计价分别为78084美元、75125美元、101032美元[58] - 2022年应付账款总计2301958元，2023年为1805083元，美元计价为254241美元[58] 公司资产相关情况 - 截至2023年12月31日，公司主要在中国拥有约95,000台服务器，实现了EB级的存储容量[10] - 截至2023年12月31日，应收账款为人民币1,554,658元（218,969美元），信贷亏损拨备为人民币24,743元（3,485美元），应收账款净额为人民币1,529,915元（215,484美元）[50] - 截至2023年12月31日，尚未到期应收账款为人民币887,613元（125,018美元），3个月内为人民币186,175元（26,222美元），4 - 6个月为人民币126,223元（17,778美元），7个月 - 1年为人民币188,533元（26,554美元），1年以上为人民币141,371元（19,912美元）[51] 公司人员相关情况 - 2023年公司武汉团队已迅速发展到500多人，约占研发人员总数的40%[11] - 2023年公司研发费用为人民币784.8百万元，截至2023年12月31日，研发人员达1,243人[11] - 截至2023年12月31日，公司有10493名雇员，大部分位于中国，其余位于海外[24] - 公司员工总数为10493人，其中研发1243人占比12%，销售及营销372人占比3%，一般及行政管理613人占比6%，解决方案开发及服务8265人占比79%[25] 公司报告及合规相关情况 - 公司将于4月发布ESG报告连同年度报告，这将是自2020年在纳斯达克上市第一年积极发布报告以来，连续发布的第四份ESG报告[12] - 报告期内公司全面遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则附录C1所载企业管治守则的所有守则条文[26] - 报告期内公司董事、高级职员及雇员遵守内幕交易政策及标准守则[27] - 报告期内公司或其子公司无购买、出售或赎回公司证券行为[28] - 报告期内公司无重大诉讼或仲裁，董事不知悉集团有待决或针对集团的重大诉讼或申索[28] - 审计委员会由喻铭铎、王航、曲静渊组成，喻铭铎任主席，已审阅公司2023年度未经审计年度业绩[29] - 核数师安永核对集团2023年度初步公告与本年度简明合并财务报表草稿金额一致，但未作核证工作[30] - 自2023年12月31日至公告日期无影响集团的重大事件，董事会不建议派发2023年度末期股息[31] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2023年公有云服务收入为人民币4381.7百万元（617.2百万美元），较2022年的人民币5360.3百万元减少18.3%；行业云服务收入为人民币2664.0百万元（375.2百万美元），较2022年的人民币2817.0百万元减少5.4%；其他收入为人民币1.7百万元（0.2百万美元）[16] 公司税务相关情况 - 香港注册成立的子公司须就香港产生的估计应课税利润按16.5%的税率缴纳所得税，集团在报告期末无应课税溢利未作拨备[52] - 集团中国内地实体须按25%的法定所得税率纳税，部分子公司作为高新技术企业可享受15%的优惠所得税率[53] - 集团中国内地实体向非居民企业支付相关费用及非居民企业投资者处置资产所得须缴纳10%的企业所得税（预扣税），除非有税收协定或安排降低或豁免[53] - 2022年中国内地税前亏损2475677元，非中国内地188238元；2023年中国内地税前亏损2139795元，非中国内地25893元，美元计价分别为301384美元和3646美元[54] - 2022年即期所得税开支59668元，递延所得税利益35195元，所得税开支24473元；2023年

业绩总结 - 本季度总收入达到16.3亿元人民币[13] - 调整后的毛利率连续第五个季度稳步增长至12.1%[13] - 调整后的毛利达到1.96亿元人民币，同比增长57.5%[13] - 规范调整后的EBITDA利润率为负2.7%，较去年同期显著改善7.6个百分点[14] - 公共云服务收入达到10.2亿元人民币，毛利率为4.7%，较去年同期大幅提高[15] - 小米和金山生态系统为收入贡献了17%，较上季度增加2.2个百分点[16] - AI业务收入较上一季度激增70%，并保持健康的毛利率[18] - CDN业务收入较上一季度下降近20%，占总收入比例降至约30%[19] - 企业云服务总收入达到6.09亿元人民币，毛利率保持在24%以上[20] - Camelot业务稳定，签约了五个新客户，并且盈利稳步上升[25] - 公司第三季度调整后毛利持续增长，达到1.963亿人民币，同比增长57.5%[38] - 调整后的EBITDA亏损进一步缩小，从去年同期的负20.2亿元和上一季度的负5.99亿元，缩小至本季度的负4.41亿元[39] - 本季度总收入为162.52亿元人民币，其中公共云服务收入为101.66亿元人民币，较上一季度的111.3亿元人民币下降9.5%[40] - 企业云服务收入为60.85亿元人民币，与去年同期的62.2亿元人民币相比略有下降[41] - 总成本为142.9亿元人民币，其中IDC成本同比显著下降31.6%至7.377亿元人民币[41] - 调整后的总营销费用为5.045亿元人民币，较上一季度的5.381亿元人民币下降6.2%[46] - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物和短期投资总额为26亿元人民币，为公司运营提供了充足的流动性[47] - 本季度的资本支出为41.53亿元人民币，用于投资基础设施以建立可持续的人工智能业务[48] - 公司将继续追求高质量和可持续发展战略，并在小米和金山集团生态系统内发挥协同效应，同时灵活应对新时代人工智能的机遇[49] - 公司计划从128到256台服务器单元开始业务合作，并可能扩展到512台服务器单元的服务器组[54] - 由于美国的出口管制对中国的行业产生了相当大的影响，公司已经预见到这一点并采取了一些预防性措施，因此对出口管制的影响有限[55][56] - 短期内，公司预计金山云的影响应该是有限的，相对来说是可控的，而长期来看，公司也相对有信心，因为他们已经看到中国芯片行业在过去一年取得了一些积极的进展[57] - 在过去的一年里，公司的毛利率从1.2%增长到12%，EBITDA毛利率的差距也从20%缩小到14%，这是由于公司在资源利用效率和成本控制方面取得了显著进展[60][61][62] - 公司希望在未来几个季度内改善毛利率，并缩小毛利率和EBITDA毛利率之间的差距，虽然管理团队目前不会对EBITDA毛利率盈亏平衡给出指导，但希望能保持改善趋势[65][66] - AI业务的毛利率将会随着供需平衡和产品技术的提升而提高，客户也愿意为增值服务付费，这将有助于提高AI业务的毛利率[70][71][74] - AI业务对公司总收入的贡献在第三季度的增长轨迹非常显著，但单独看第三季度的数据可能会误导，因为现在的情况与7月1日时已经有很大不同，公司相信AI业务对总收入的贡献将会持续增加[75] - 2024年整体营收前景乐观，预计年度营收将实现正增长[85][92] - CDN业务季度收入约为5亿元人民币，预计将逐渐下降至3-4亿元人民币，直至2024年6月30日后趋于稳定[81] - 针对公共云服务业务的利润率，CDN业务预计在2023年第三季度完成战略调整后，利润率将恢复至2022年第四季度的相对健康水平[81] - 泛互联网领域的利润率稳步提升，尤其在人工智能领域，需求大幅超过供应，一旦供应链问题完全解决，业务和利润率将大幅改善[82] - 预计AI基础设施的资本支出将转化为产品，进而转化为明年的增量收入，每2-3美元的支出将带来约1美元的增量收入[89] - 企业云业务稳定，但在医疗和金融服务领域有望实现增长，预计企业云业务的毛利率贡献将保持在30%左右[91] - 公司对明年的营收增长充满信心，预计不仅将实现年度同比增长，还将实现季度同比增长[92] - 公司将密切关注竞争对手的竞争态势，力求在毛利率和增长方面取得更好的表现[93] - 公司已经在一些方面领先于主要竞争对手，预计将比其他竞争对手更早地实现复苏[94]

业绩总结 - 金山云控股有限公司发布了截至二零二三年九月三十日止三个月的未经审计财务业绩[1] - 未经审计的二零二三年第三季度财务业绩已经公布[5] - 金山云第三季度总收入为人民币1,625.2百万元，同比减少17.5%[8] - 金山云的公有云服务收入为人民币1,016.6百万元，同比减少24.5%[8] - 金山云的毛利为人民币196.2百万元，同比增加60.3%[11] - 金山云的毛利率为12.1%，同比增加5.9个百分点[11] - 金山云的營業成本为人民幣1,429.0百萬元，同比减少22.6%[10] - 金山云的正常化經調整EBITDA由去年同期的负人民幣202.0百万元大幅收窄至本季度的负人民幣44.1百万元[7] - 金山云连续第二个季度录得经营现金流入，本季度为人民幣20.4百万元[7] - 金山云的非公认会计准则毛利为人民币196.3百万元，同比增加57.6%[11] - 金山云的非公认会计准则毛利率为12.1%，同比增加5.8个百分点[11] 用户数据 - 行业云服务收入为人民币608.5百万元，同比减少2.2%[9] - 公有云服务毛利为人民币48.1百万元（6.6百万美元），较去年同期的毛損人民币22.1百万元大幅改善，毛利率为4.7%[14] - 行业云服务毛利为人民币147.3百万元（20.2百万美元），毛利率由去年同期的23.1%上升至24.2%[14] 未来展望 - 金山云的研发开支为人民币200.4百万元（27.5百万美元），略有增加，同比减少主要是由于研发效率的提高以及人员的重新分配[17] - 长期资产减值为人民币468.5百万元（64.2百万美元），主要归因于公有云资产组的减值损失[18] 新产品和新技术研发 - 金山云的研发开支为人民币200.4百万元（27.5百万美元），略有增加，同比减少主要是由于研发效率的提高以及人员的重新分配[17] 市场扩张和并购 - 长期资产减值为人民币468.5百万元（64.2百万美元），主要归因于公有云资产组的减值损失[18] 其他新策略 - 金山云的非公认会计准则EBITDA为人民币-45.4百万元（-6.2百万美元），利润率为-2.8%[23]

总收入 - 2023年第三季度总收入为人民币16.25亿（约合2.23亿美元），同比下降17.5%[3] 业务调整 - 调整CDN业务和深化与小米、金山的合作，AI业务收入增长迅速，调整后的CDN服务贡献降至12%[2] 毛利润 - 调整后的毛利润为人民币1.96亿（约合2.69百万美元），同比增长60.3%[6] - 公共云服务的毛利润为人民币4.81百万（约合660万美元），较去年同期大幅改善[8] 费用 - 总运营费用为人民币10.01亿（约合1.37亿美元），较去年同期增加[9] 资产负债 - 现金及现金等价物为人民币26.12亿（约合3.58亿美元）[17] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的总资产为193.4亿美元[29] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的总负债为90.8亿美元[29] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的股东权益为102.6亿美元[29] 净亏损 - 净亏损为人民币7.89亿（约合1.08亿美元），较去年同期有所改善[14] - 非GAAP净亏损为人民币3.13亿（约合0.43亿美元），较去年同期有所改善[15] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的净亏损为25.9亿美元[30] 调整后财务数据 - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后毛利为8.2亿美元[31] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后净亏损为14.3亿美元[33] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后EBITDA为3.3亿美元[33] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后净亏损率为19.5%[34] - Kingsoft Cloud Holdings Limited截至2023年9月30日的调整后EBITDA率为4.0%[34] 现金流 - 2023年第三季度，公司经营活动产生的净现金为20.37亿人民币[35] - 2023年第三季度，公司投资活动产生的净现金为16.51亿人民币[35] - 2023年第三季度，公司融资活动使用的净现金为12.64亿美元[35]