香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容所產生或因 依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 S.F. Holding Co., Ltd. 順豐控股股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：6936） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 根據中華人民共和國的有關法例規定，順豐控股股份有限公司（「本公司」）在巨 潮資訊網( www.cninfo.com.cn )刊發了以下公告。茲載列如下，僅供參閱。 承董事會命 順豐控股股份有限公司 聯席公司秘書 甘玲 中國深圳，2025年12月30日 於本公告日期，本公司董事會成員包括董事長及執行董事王衞先生，執行董事何捷先生及徐 本松先生；及獨立非執行董事陳尚偉先生、李嘉士先生及丁益博士。 一、会议以 6 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于确定第七届董事会 董事角色的议案》 根据相关法律法规，董事会现确认公司第七届董事会董事角色如下： 1、王卫先生、何捷先生、徐本松先生为公 ...

股东出席情况 - 出席股东大会股东（或其代理人）1654名，代表股份2938991747股，占比58.7743%[8] - 出席现场会议并投票股东及代理人14人，代表股份2639962795股，占比52.7943%[8] - 网络投票股东1640人，代表股份299028952股，占比5.9800%[8] - 参与投票中小投资者1649名，代表股份437740562股，占比8.7540%[9] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》总表决同意2900768863股，占比98.6995%；中小股东同意399517678股，占比91.2681%[14] - 《独立非执行董事工作制度》总表决同意2828826698股，占比96.2516%；中小股东同意327575513股，占比74.8333%[16] - 《防范控股股东等资金占用管理制度》总表决同意2834554509股，占比96.4465%；中小股东同意333303324股，占比76.1417%[17][18] - 《董事及高级管理人员薪酬管理制度》总表决同意2834368792股，占比96.4402%；中小股东同意333117607股，占比76.0993%[21] - 《募集资金管理制度》总表决同意2834505209股，占比96.4448%；中小股东同意333254024股，占比76.1305%[23] - 《对外投资管理制度》总表决同意2834481009股，占比96.4440%；中小股东同意333229824股，占比76.1250%[26] - 《关联交易内部控制及决策制度》总表决同意2834509509股，占比96.4450%；中小股东同意333258324股，占比76.1315%[28] - 《对外担保管理制度》总表决同意2834423709股，占比96.4420%；中小股东同意333172524股，占比76.1119%[30] - 《关于第七届董事会董事薪酬方案的议案》总表决同意474873504股，占比99.5392%；中小股东同意435542438股，占比99.4978%[50] - 《关于全资子公司发行债务融资工具一般性授权的议案》总表决同意2936896523股，占比99.9287%；中小股东同意435645338股，占比99.5214%[52] 董事选举情况 - 选举王卫先生为非独立董事，总表决获2878362772票，占比97.9371%；中小股东获377111587票，占比86.1496%[37] - 选举何捷先生为非独立董事，总表决获2863504965票，占比97.4315%；中小股东获362253780票，占比82.7554%[40] - 选举陈尚伟先生为独立董事，总表决获2869802514票，占比97.6458%；中小股东获368551329票，占比84.1940%[43] 总体表决结果 - 总表决同意2900585004股，占比98.6932%；反对38163343股，占比1.2985%；弃权243400股，占比0.0083%[55] - 中小股东表决同意399333819股，占比91.2261%；反对38163343股，占比8.7183%；弃权243400股，占比0.0556%[55] - 议案获得通过，部分以特别决议方式表决，三分之二以上通过[56] - 股东大会召集、召开及表决程序、结果合法有效[57][58]

公司治理动态 - 顺丰控股于2025年12月30日召开职工代表大会 [1] - 徐本松在会议上经民主表决正式获选为公司第七届董事会职工代表董事 [1]

公司信息 - 公司为顺丰控股股份有限公司，股份代号6936[1] 董事会成员 - 执行董事为王衞、何捷、徐本松[2] - 独立非执行董事为陈尚伟、李嘉士、丁益博士[2] 各委员会成员 - 审计委员会主席为陈尚伟，成员有李嘉士、丁益博士[2] - 薪酬与考核委员会主席为丁益博士，成员有陈尚伟、李嘉士[2] - 提名委员会主席为李嘉士，成员有丁益博士、王衞[3] - 战略委员会主席为陈尚伟，成员有丁益博士、王衞[3] - 风险管理委员会主席为何捷，成员有陈尚伟、李嘉士[3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容所產生或因 依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 S.F. Holding Co., Ltd. 順豐控股股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：6936） 選舉職工代表董事 順豐控股股份有限公司（「本公司」，及其附屬公司統稱「本集團」）於2025年12 月30日召開2025年第二次臨時股東大會，會上審議及批准關於建議修訂本公司 《公司章程》（「《公司章程》」）的決議案。根據於上述臨時股東大會上經修訂《公 司章程》，董事會（「董事會」）成員人數應由「7」名董事修訂為「6」名董事，其中 包括一名將由本公司職工代表大會選舉產生的職工代表董事。 董事會宣佈，本公司於2025年12月30日召開職工代表大會（「職工代表大會」）。 徐本松先生於職工代表大會上經民主表決正式獲選為第七屆董事會職工代表董 事。徐本松先生具備《中國公司法》、經修訂《公司章程》等規定的董事任職資 格。徐本松先生將與本公司其他非職工代表董事共同組成第七屆董事會，其任 ...

順豐控股股份有限公司 董事會議事規則 第一章 總則 第一條 為了進一步規範順豐控股股份有限公司（以下簡稱「公司」）董事 會的議事方式和決策程序，促使董事和董事會有效地履行其職責，提高董事會 規範運作和科學決策水平，根據《中華人民共和國公司法》（以下簡稱「《公司 法》」）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱「《證券法》」）、《境內企業境外發 行證券和上市管理試行辦法》（以下簡稱「《管理試行辦法》」）、《上市公司章程指 引》《深圳證券交易所股票上市規則》《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》 《順豐控股股份有限公司章程》（以下簡稱「公司章程」）以及其他有關法律、法 規的規定，結合公司的實際情況，制定本規則。董事會是行使經營管理和決策 權的執行機關，對股東會負責並報告工作。本規則對公司全體董事、董事會秘 書、列席董事會會議的其他有關人員均具有約束力。 第二章 董事會的組成及職權 第二條 董事會由6名董事組成，其中獨立非執行董事人數3人，職工董事 1人，設董事長1人。 1 第三條 公司董事可包括執行董事、非執行董事（含獨立非執行董事）。非 執行董事指不在公司擔任經營管理職務的董事，獨立非執行董事指符合公司章 程「獨立 ...

順豐控股股份有限公司 股東會議事規則 第一章 總則 第一條 為規範順豐控股股份有限公司（以下簡稱「公司」）行為，保證股東 會依法行使職權，根據《中華人民共和國公司法》（以下簡稱「《公司法》」）、《中 華人民共和國證券法》（以下簡稱「《證券法》」）、《境內企業境外發行證券和上市 管理試行辦法》（以下簡稱「《管理試行辦法》」）、《深圳證券交易所股票上市規 則》《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》（以下簡稱「《香港聯交所上市規 則》」）和《順豐控股股份有限公司章程》（以下簡稱「公司章程」）等規定，制定本 規則。 第二條 公司股東會的召集、提案、通知、召開等事項適用本規則。 第三條 公司應當嚴格按照法律、行政法規、本規則及公司章程的相關規 定召開股東會，保證股東能夠依法行使權利。 公司董事會應當切實履行職責，認真、按時組織股東會。公司全體董事應 當勤勉盡責，確保股東會正常召開和依法行使職權。 第四條 股東會應當在《公司法》和公司章程規定的範圍內行使職權。 第七條 董事會應當在本規則第五條規定的期限內按時召集股東會。 第八條 經全體獨立非執行董事過半數同意，獨立非執行董事有權向董事 會提議召開臨時股東會。對獨立非執行 ...

順豐控股股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） 章 程 二○二五年十二月 1 | 章程 | | 3 | | --- | --- | --- | | 第一章 | 總則 | 3 | | 第二章 | 經營宗旨和範圍 | 5 | | 第三章 | 股份 | 6 | | 第一節 | 股份發行 | 6 | | 第二節 | 股份增減和回購 | 8 | | 第三節 | 股份轉讓 | 10 | | 第四章 | 股東和股東會 | 11 | | 第一節 | 股東 | 11 | | 第二節 | 控股股東和實際控制人 | 15 | | 第三節 | 股東會的一般規定 | 17 | | 第四節 | 股東會的召集 | 20 | | 第五節 | 股東會的提案與通知 | 22 | | 第六節 | 股東會的召開 | 24 | | 第七節 | 股東會的表決和決議 | 28 | | 第五章 | 董事會 | 34 | | 第一節 | 董事 | 34 | | 第二節 | 董事會 | 39 | | 第三節 | 獨立非執行董事 | 46 | | 第四節 | 董事會專門委員會 | 50 | | 第六章 | 總經理及其他高級管理人員 | 53 | ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容所產生或因 依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 S.F. Holding Co., Ltd. 順豐控股股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：6936） 2025 年第二次臨時股東大會的投票結果 I. 召開臨時股東大會 順豐控股股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈，本公司 的2025年第二次臨時股東大會（「臨時股東大會」）已於2025年12月30日（星 期二）下午3時正在中國廣東省深圳市南山區科技南一路深投控創智天地大 廈B座會議室舉行。除文義另有所指外，本公告所用詞彙與本公司日期為 2025年12月8日的通函（「通函」）所界定者具有相同涵義。臨時股東大會就 A股持有人同時採納現場及網絡投票，並就H股持有人採納現場投票。 臨時股東大會由董事長王衞先生擔任主席。截至臨時股東大會在任的全體 董事均親身或以電子方式出席了臨時股東大會。 臨時股東大會的召開及舉行符合《中華人民共和國公司法》（「公司法」）等 相關法 ...

核心观点 - 顺丰控股推出的“新速运通卡”充值赠送金因使用规则复杂且限制重重，导致大量用户资金沉淀，这背后反映了公司在行业价格战持续、盈利承压背景下，通过复杂规则管理现金流与用户留存的行为[2][4] - 快递行业竞争激烈，价格战导致公司单票收入与毛利率持续下滑，面临“增收不增利”的困境[2][12] - 资本市场表现疲软，公司股价较历史高点大幅下跌，员工激励计划与再融资行为对短期股价及每股收益构成压力[3][15][16][17] 产品运营与消费者反馈 - “新速运通卡”宣称“充值即享4%福利”，但赠送金使用规则隐蔽且复杂，需点击“充值说明”才可查看细则[4][6] - 使用规则核心限制包括：支付运费时本金与赠送金须按9:1的比例搭配使用；本金余额为0时，赠送金须符合特定条件才能单独支付；十余种产品（如顺丰空配、冷运专线等）暂不支持使用赠送金[6] - 当电子卡余额小于订单应付金额时，不支持与其他支付方式组合支付，用户需充值足够资金后才能使用卡内余额，导致用户需不断充值才能消耗剩余金额[9] - 复杂的规则导致用户充值后赠送金难以消耗，例如有用户充值1000多元后本金已用约900元，但赠送金还剩50余元几乎未用[2][4] - 规则催生了灰色产业链，社交平台出现以5~6折价格回收顺丰赠送金的“黄牛”，例如600元面额赠送金回收价约300元[10] 公司财务与经营状况 - **营收与业务量**：2025年前三季度，公司总业务量达121.5亿票，同比增长28.3%；营业收入2253亿元，同比增长8.9%[12] - **盈利能力承压**：2025年前三季度，公司毛利率为13.0%，同比下降1.0个百分点；归母净利润率为3.7%，同比持平，呈现“增收不增利”[12] - **毛利率长期下滑**：销售毛利率从2017年的20.07%逐步下滑至2024年的13.93%[12] - **单票收入持续下跌**：2025年11月单票收入为13.47元，同比下跌8.49%，较2017年同期的22.17元下跌近四成[2][12] - **2025年11月经营数据**：速运物流业务营业收入206.60亿元，业务量15.34亿票，单票收入13.47元；供应链及国际业务营业收入65.13亿元；合计营业收入271.73亿元[13] - **用户基础庞大**：截至2025年第三季度末，公司服务活跃月结客户超过240万家，个人会员超7.8亿[11] - **行业对比**：2025年前三季度，公司销售毛利率13.0%略高于申万物流行业毛利率中值8.11%，销售净利率3.7%高于行业中值2.24%，但领先优势已收窄[12] 行业竞争与公司策略 - 快递行业自2019年起持续进行激烈的价格战，行业整合加速，小型快递公司基本出清，市场由几家龙头公司主导[12] - 公司启动“增益计划”，全面梳理客情、调优件量结构，以应对盈利压力[14] - 有媒体报道抖音电商退货业务大范围调整，顺丰承担的部分业务将由京东物流、中通、圆通等接手，此举或因电商退货订单成本高，有望帮助公司提高利润率[14] 资本市场表现与公司行动 - **股价大幅下跌**：公司A股股价较2021年2月的高点115元已累计跌去三分之二，目前报38.49元[3][15] - **员工激励计划影响**：2025年8月公司披露“共同成长持股计划”，9年内将向员工授予16.2亿份虚拟股，控股股东无偿赠予不超过2亿股A股（约占总股本4%），2025-2027年授予价为35元/股，根据会计准则，相关费用将计入报表，对财务报表形成压力[15] - **再融资行为影响**：2021年11月公司以57.18元/股价格增发3.5亿股；2024年11月在香港联交所上市，招股价34.3港元，募集资金净额56.62亿港元，H股发行摊薄每股收益，对A股股价构成压力[16][17] - **历史股价表现**：2021年及2022年，公司股价分别累计下跌21.7%和16.03%[16] - **分红情况**：2024年度公司现金分红总额达到约89亿元，包括年度分红、年中分红及一次性特别现金分红[17]