公司交易状态 - 公司股份于2025年8月13日上午9时整恢复买卖 [1]

私有化方案 - 要约人Knight Bidco Limited要求董事会根据公司法第86条以协议安排方式将公司私有化 [1] - 私有化完成后公司将成为要约人的全资附属公司 股份在联交所的上市地位将被撤销 [1] - 计划股东（不包括创始人及TPG计划股份持有人）将就每股计划股份获得现金9.25港元 [1] 交易对价 - 注销价格9.25港元较最后交易日收市价每股8.42港元溢价约9.9% [1] 股权结构 - 要约人由MidCo全资拥有 MidCo由TopCo全资拥有 [1] - TopCo由财团成员持有：Fortune Spring ZM约25.53% Fortune Spring YG约14.47% TPG Asia VII约24.38% Keyhole约5.01% Knight Success约5.69% NewQuest V约4.56% Al-Rayyan Holding约20.36% [1]

重大事项 - 康基医疗获溢价约9.9%提私有化 [1] - 华润医药拟参与设立基金 [1] - 赣锋锂业拟与LAR共同整合合资公司并开发阿根廷Pozuelos-Pastos Grandes盐湖盆地 [1] - 中国抗体-B与中山大学香港高等研究院订立全面战略合作协议 [1] - 明源云拟7亿日元收购ASIOT株式会社100%股权 [1] - 伟禄集团股价及成交量近期出现不寻常变动 正与一名独立第三方就手机游戏权益的潜在收购进行初步讨论 [1] 经营业绩 - 中国联通上半年营收突破2000亿元 权益持有者应占溢利144.84亿元 同比增长5.01% [1] - 中国联通二季度"泛在智联"连接用户累计到达数约12.08亿户 [1] - 腾讯音乐-SW上半年权益持有人应占溢利67亿元 同比增长115.85% [1] - 银河娱乐股东应占溢利52.4亿港元 同比增加19.44% [1] - 万洲国际股东应占利润7.88亿美元 同比增加0.51% 中期息每股0.2港元 [1] - 五矿资源公司权益持有人应占溢利3.4亿美元 同比增长1511% [1] - 阅文集团股东应占溢利8.5亿元 同比增加68.5% [1] - 港灯-SS股份合订单位持有人应占溢利为10.01亿港元 同比增长5.7% [1] - 361度权益持有人应占溢利8.58亿元 同比增加8.6% [1] - 鹰普精密权益股东应占溢利3.46亿港元 同比增加13.7% [1] - 中国光大水务权益持有人应占溢利5.64亿港元 同比减少2.99% [1] - FIT HON TENG股东应占利润3151.1万美元 同比减少3.11% [1] - 中国利郎权益股东应占利润2.43亿元 同比减少13.4% [1] - 复旦张江股东应占溢利571.5万元 同比减少91.89% [1] - 九龙仓集团股东应占溢利5.35亿港元 同比扭亏为盈 [1] - 华润置地前7月累计合同销售金额约1236.0亿元 按年减少11.8% [1]

私有化建议 - 要约人Knight Bidco Limited提出根据公司法第86条以协议安排方式将公司私有化 [1] - 私有化完成后公司将成为要约人全资附属公司 股份在联交所上市地位将被撤销 [1] - 注销价格为每股9 25港元 较最后交易日收盘价8 42港元溢价9 9% [1] 交易流程安排 - 董事会将委任独立财务顾问就该建议向独立董事委员会提供意见 [1] - 公司将在计划生效后尽快申请撤销联交所上市地位 [1] - 股份自2025年8月13日上午九时起恢复买卖 [1] 私有化原因 - 交易价格持续承压且股份流动性有限 限制公司股权融资能力 [1] - 维持上市地位成本较高 裨益有限 [1] - 私有化有助于缓解短期财务压力 使公司更专注于战略目标实现可持续增长 [1]

私有化方案 - 要约人Knight Bidco Limited要求董事会根据公司法第86条以协议安排方式将公司私有化 私有化完成后公司将成为要约人全资附属公司并撤销联交所上市地位 [1] - 计划股东（不包括创始人及TPG计划股份持有人）将就每股计划股份获得现金9.25港元 较最后交易日收市价8.42港元溢价9.9% [1] 股权结构 - 要约人由MidCo全资拥有 MidCo由TopCo全资拥有 TopCo由财团成员持有 [1] - Fortune Spring ZM持股25.53% TPG Asia VII持股24.38% Al-Rayyan Holding持股20.36% Fortune Spring YG持股14.47% Keyhole持股5.01% Knight Success持股5.69% NewQuest V持股4.56% [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 本 公 告 僅 供 參 考，並 不 旨 在 亦 不 構 成 購 買 或 認 購 或 邀 請 購 買 或 認 購 要 約 人 或 本 公 司 任 何 證 券 的 任 何 要 約 或 成 為 其 一 部 份，亦 非 於 任 何 司 法 權 區 徵 求 任 何 投 票 或 批 准。 本公告 的全部或部份內容不會在 違 反 任 何 司法管轄區適用法律或法規 之司法管轄區 內 刊 發、登 載 或 派 發。 KNIGHT BIDCO LIMITED （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 之 有 限 公 司） Kangji Medical Holdings Limited （於開曼群島註冊成立的有限公司） 康基医疗控股有限公司 聯合公告 有 關 (1)要約人根據開曼群島公司法第86條通過協議安排將 康 基 醫 療 控股有限公司 私有化之附帶先決條件的 ...

股本与股份数据 - 本月底法定/注册股本总额为50,000美元[1] - 上月底和本月底法定/注册股份数目均为5,000,000,000股，面值0.00001美元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不含库存股份）数目均为1,207,994,000股[2] - 上月底和本月底库存股份数目均为0股[2] - 上月底和本月底已发行股份总数均为1,207,994,000股[2]

政策支持 - 国家药监局发布公告提出十方面支持举措聚焦高端医疗器械全生命周期监管包括审评审批优化标准体系建设上市后监管强化等全链条 [1] - 加快发布医用外骨骼机器人放射性核素成像设备等相关标准推进医用机器人人工智能医疗器械高端医学影像设备等领域基础通用标准制修订 [1] - 配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策相关国家标准立项申请已于6月23日公开征求意见 [1] 市场规模 - 2030年全球高端医疗器械市场规模预计突破1.8万亿美元中国高端医疗器械市场规模预计达2.8万亿元人民币 [1] - 2024年中国脑机接口市场规模32亿元同比增长18.8%预计2027年达55.8亿元增长率20% [2] - 高值耗材占医疗器械市场规模20%其中心脏起搏器神经介入耗材种植牙等领域国产化率较低替代空间大 [3] 重点赛道分析 脑机接口 - 产业初具规模但面临技术瓶颈人才缺口伦理争议等挑战需聚焦技术攻关产教融合资本赋能标准构建 [2] 高端医学影像设备 - 国产化率在中低端领域已基本实现替代但高端设备核心部件如CT球管超导磁体国产化率不足30% [2] 手术机器人 - 腔镜手术机器人占据最大市场份额达芬奇主导市场国内多款产品进入临床及上市期将打破进口垄断 [3] - 微创机器人旗下图迈腔镜手术机器人全球商业化订单超70台累计装机突破50台临床手术量超万例 [5][6] 高值耗材 - 先心病封堵器脏瓣膜球囊冠脉支架及骨科创伤已完成国产替代心脏起搏器等领域仍以进口为主 [3] 体外诊断(IVD) - 中低端技术如酶联免疫生化诊断已实现国产化中高端领域如化学发光检测POCT仍被外资主导 [3] 技术趋势 - 行业呈现技术驱动和国产替代并行特征高端设备核心部件研发加速部分产品性能接近国际水平 [4] - 脑机接口AI医疗等前沿技术临床转化加速推动行业向智能化高端化发展 [4] 公司动态 - 一脉阳光发布全球首个全模态全流程医学影像基座大模型引领医学影像AI进入2.0时代 [6] - 永胜医疗步态矫正机器人"喜乐行"获创新竞赛银奖附属公司签订2025-2027年健康护理产品采购协议 [6] - 康基医疗联营公司唯精医疗四臂腔镜手术机器人获药监局批准应用于泌尿外科妇科及普外科手术 [7]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：康基医疗 - 行业：微创外科耗材行业 核心观点和论据 行业情况 - **市场规模与增速**：2024 年全球微创外科耗材市场规模约 320 亿美元，年复合增速约 5%；中国市场 2024 年规模预计 260 亿元，未来五年复合增速 12%，2028 年将达 407 亿元[2][4][5] - **手术量与耗材单价**：中国微创外科手术量从 2023 年 1400 万台预计增至 2028 年 2400 万台，耗材单价从 1686 元增至 1700 元左右[6] - **细分市场产品**：中国微创外科细分市场主要产品有吻合器、超声刀、医用缝线和穿刺器，各领域规模超 50 亿人民币[7] - **行业优势**：微创外科相比传统开放式外科手术，具有窗口小、出血少等优势，能提高患者舒适度、节省医保费用、提升效率[6] - **手术机器人现状**：腹腔镜机器人在中国以达芬奇为主，但新增市占率逐年减少，国产品牌逐渐崭露头角[9] 康基医疗情况 - **市场份额**：市占率从 2019 年 2%-3%增长至 2023 年 14%左右，在一次性穿刺器等领域领先，积极拓展产品线并布局腹腔机器人领域[2][7][8] - **财务状况**：2024 年收入约 10 亿元，利润近 6 亿元；研发费用占比约 10%；截至 2024 年底有 14 亿现金，承诺未来分红比率 60%-80%[4] - **发展前景**：发布第一款腹腔镜手术机器人，有望带动耗材增长，带来第二成长曲线；预计未来三年整体复合增长率 16%-17%，新产品增速 50%-60%；估值约 14 倍 PE，有安全边际和向上空间[3][4][24][25] - **市场拓展**：预计 2025 年海外增速高于国内，受益于注册证书获得和经销策略调整；在桐庐有大产能厂房保障市场扩张[4][14] - **年度项目**：2025 年吉林省穿刺器、广东省止血刀和超声刀采购项目中标，4 月推出新机器人[17] - **市场预期增长**：2025 年海外收入增长率二三十个百分点，国内双位数增长，整体可能超 20%；新产品迅速放量，重复性使用产品增速慢[19] - **毛利率与净利率**：毛利率稳定在 80%左右，经历先增后减；净利率波动主要因维晶研发投入和推广活动影响销售费用[19][20] - **费用情况**：销售费用控制在一亿以内，2025 年预计提升；管理费用占比不到 10%；研发费用除 2023 年外控制在 10%左右或以下[21] 其他重要但可能被忽略的内容 - **融资上市**：上市前两轮融资，life capital 投资 3 亿占股 15%，TPG 投资 14 亿占股 26%；2020 年港交所上市募资 29 亿港币，2023 年超额分红 20 多亿[13] - **员工结构**：2024 年约 1000 名员工，研发人员占比约 20%；管理层年轻化，员工 91%为 50 岁以下[15] - **股东结构**：董事长钟明夫妇持股 53%，其他股东包括 YG、TPG 等及港股通投资者[18] - **产品竞争**：一次性穿刺器靠规模优势保持高市占率；高分子结扎夹市占率约 30%，有价格提升空间；一次性电凝钳国产主导市占率 50%-60%；发力动力设备等领域并计划推新一代腔镜机器人[23] - **风险因素**：面临集采、市场竞争、海外推广、新产品上市等风险[26]

交易终止与和解安排 - 康基医疗终止出售目标公司杭州康基器普医疗器械有限公司全部股权 原股权转让协议因买方未履行剩余付款义务而经协商终止 [1] - 买卖双方及目标公司于2025年5月13日订立和解协议 同意自协议日起终止原股权转让协议 买方需退还目标公司账簿记录并协助办理股权转回登记 [1][2] - 卖方在买方履行义务后7日内向买方退还人民币500万元 并有权保留剩余人民币4600万元 [2] 土地收回补偿 - 目标公司于2025年5月7日与萧山经济技术开发区管委会订立土地收回协议 政府机构以人民币2930万元收回目标公司持有的特定地块 [2] - 土地收回补偿金额参考适用法律法规、原始购置成本及地块现状等因素经公平磋商确定 目标公司需于2025年5月31日前完成地块转让 [2] 财务影响与后续安排 - 公司预计通过和解协议及土地收回协议实现收益约人民币3930万元 计算方式为保留的4600万元减去处置地块及相关建设成本的估计亏损670万元 [3] - 目标公司自公告日起无日常营运 将在协议完成后停止业务发展并启动注销程序 相关交易及注销不会对公司财务状况及业务营运造成重大不利影响 [3]