发行信息 - 最高发行价为每股H股HK$[REDACTED]，需支付相关费用[12] - 每股H股面值为人民币1.00元[12] - 发行价预计在HK$[REDACTED]至HK$[REDACTED]之间，最终发行价预计在[REDACTED]确定，不超过HK$[REDACTED]，目前预计不低于HK$[REDACTED][16] - 申请人按最高发行价付款，若最终发行价低可获退款[16] - 发行方可在递交申请最后一天上午前减少发行股份数量和/或指示性发行价范围[17] 市场地位 - 2025年公司是全球第三大、中国最大的推土机制造商，全球推土机市场份额10.2%，中国市场份额63.0%，全球工程机械行业市场份额0.9%[46] 财务数据 - 2023 - 2025年公司收入复合年增长率（CAGR）为13.4%，远超行业平均的 - 1.2%[62] - 2023 - 2025年公司净利润从7.958亿元增长到12.153亿元，净利润率从7.0%提升到8.3%，净资产收益率从13.5%提升到21.2%，均超2025年行业平均[62] - 2023 - 2025年公司收入分别为113.644亿、142.186亿和146.202亿元[74][75] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为21.29654亿、27.51853亿和30.27396亿元，占收入比例分别为18.7%、19.4%和20.7%[74] - 2023 - 2025年公司税前利润分别为8.34412亿、12.10617亿和12.85491亿元，占收入比例分别为7.3%、8.5%和8.8%[74] - 2023 - 2025年公司年度利润分别为7.95791亿、11.14078亿和12.15255亿元，占收入比例分别为7.0%、7.8%和8.3%[74] - 2023 - 2025年总营收分别为113.64亿元、142.19亿元、146.20亿元，中国大陆营收占比分别为48.3%、47.9%、40.2%，海外营收占比分别为51.7%、52.1%、59.8%[79] - 2023 - 2025年通过分销合作伙伴销售的营收分别为60.94亿元、80.17亿元、75.48亿元，占比分别为53.6%、56.4%、51.6%[81] - 2023 - 2025年建筑机械和零部件总毛利分别为21.30亿元、27.52亿元、30.27亿元，毛利率分别为18.7%、19.4%、20.7%[82] - 2023 - 2025年传统建筑机械毛利分别为17.70亿元、22.30亿元、27.03亿元，毛利率分别为22.3%、22.7%、24.8%；智能建筑机械毛利分别为0.0017亿元、4.77亿元、1.29亿元，毛利率分别为0.3%、31.6%、22.3%[84] - 2023 - 2025年中国大陆毛利分别为4.91亿元、7.25亿元、5.67亿元，毛利率分别为8.9%、10.7%、9.6%；海外毛利分别为16.39亿元、20.27亿元、24.60亿元，毛利率分别为27.9%、27.3%、28.1%[84] - 公司年度利润从2023年的7.96亿元增长40.0%至2024年的11.14亿元，再增长9.1%至2025年的12.15亿元[85] - 截至2023 - 2025年12月31日，非流动资产分别为38.53亿元、42.21亿元、45.66亿元[86] - 截至2023 - 2025年12月31日，总资产分别为156.09亿元、182.88亿元、190.57亿元[86] - 截至2023 - 2025年12月31日，总流动负债分别为87.38亿元、110.27亿元、112.85亿元[86] - 截至2023 - 2025年12月31日，净资产分别为64.99亿元、55.35亿元、64.71亿元[86] - 2023 - 2025年经营活动净现金流分别为376,832千人民币、515,124千人民币、781,122千人民币[89] - 2023 - 2025年投资活动净现金流分别为 - 310,030千人民币、122,450千人民币、124,422千人民币[89] - 2023 - 2025年融资活动净现金流分别为 - 659,826千人民币、 - 474,464千人民币、 - 1,117,636千人民币[89] - 2023 - 2025年现金及现金等价物净增加（减少）分别为 - 188,734千人民币、24,818千人民币、 - 478,090千人民币[89] - 2023 - 2025年毛利率分别为18.7%、19.4%、20.7%[90] - 2023 - 2025年净利率分别为7.0%、7.8%、8.3%[90] - 2023 - 2025年净资产收益率分别为13.5%、19.4%、21.2%[90] - 2023 - 2025年公司分别宣派股息1.141亿人民币、2.701亿人民币、1.421亿人民币，分别向股东支付股息1.131亿人民币、2.241亿人民币、1.412亿人民币[100] - 2026年4月10日年度股东大会批准2025年拟派末期股息共计1.485亿人民币[101] 市场规模 - 2025年全球工程机械市场规模达2220亿美元，预计2030年达2985亿美元，CAGR为6.1%[59] - 2025年海外工程机械市场规模1940亿美元，占全球市场87.4%，预计2030年达2412亿美元，占比80.8%，CAGR为4.5%[60] - 2025年中国工程机械市场规模280亿美元，预计2030年达573亿美元，占全球市场19.2%，CAGR为15.4%[60] - 2025 - 2030年全球智能建筑行业预计从176亿美元增长到578亿美元，CAGR为26.9%；中国从47亿美元增长到206亿美元，CAGR为34.1%[61] - 2025 - 2030年全球新能源工程机械市场规模预计从64亿美元增长到283亿美元，渗透率从2.9%升至9.5%[61] 客户与供应商 - 2023 - 2025年公司五大客户收入分别为33.77亿、42.41亿和39.996亿元，占各年总收入的29.7%、29.8%和27.4%[67] - 2023 - 2025年公司最大客户收入分别占总收入的18.5%、17.6%和12.9%[67] - 2023 - 2025年公司五大供应商采购额分别为22.699亿、31.723亿和37.411亿元，占各年总采购额的25.6%、29.2%和29.3%[67] - 2023 - 2025年公司最大供应商采购额分别占总采购额的15.4%、19.7%和19.5%[67] 研发与生产 - 2023 - 2025年公司研发费用分别为5.584亿、5.419亿和5.749亿元人民币，分别占各年总收入的4.9%、3.8%和3.9%[125] - 截至最新可行日期，公司运营15个工程机械及零部件生产设施[133] 风险因素 - 市场需求变化或工程机械市场未达预期增长，会对公司销售和盈利能力产生重大不利影响[110] - 若无法适应市场变化和技术标准，公司竞争力和市场份额会受不利影响[111] - 经济低迷和不利市场条件会影响客户融资能力，减少产品需求或降低价格[112] - 公司面临国内外竞争，若无法成功竞争，业务、财务状况和经营业绩会受不利影响[113] - 若无法跟上技术趋势，公司会失去竞争力和市场相关性[119] - 研发活动不确定，可能无法产生预期经济回报，影响财务表现[125] - 生产能力扩张计划执行失败或生产基地利用不当，会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[131] - 未能遵守安全生产法规或预防工作场所事故可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[135] - 产品设计和生产过程中的缺陷可能导致产品责任和召回风险，影响业务和声誉[137] - 无法维持或扩展销售网络可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[139] - 公司信息技术系统可能出现故障、中断或安全漏洞，导致运营延迟、数据丢失、生产力下降等问题[176][178] - 公司收集客户数据，若未能遵守隐私保护、数据保护和信息安全法律法规，可能面临声誉损害、监管调查等问题[179][180] - 公司产品仓储不当、处理不善、交付延迟或仓储物流成本变化，可能对业务和经营业绩产生不利影响[161] - 公司委托第三方物流服务提供商运输产品，面临产品损坏、交付延迟、成本波动等风险[162] - 公司业务可能受建筑机械行业季节性影响，冬季和夏季需求通常下降，春季需求回升[163] - 公司成功依赖关键管理和专业人员，人才流失或难以吸引人才会影响业务和财务状况[184][185][186] - 公司面临员工关系恶化、劳动力短缺或成本增加问题，可能影响运营结果[187][188][189] - 公司保险覆盖可能不足以弥补潜在损失，且理赔不及时或不足会影响业务和财务[190][192] - 公司可能卷入法律纠纷，不利结果会带来财务负担、损害声誉[193][194] - 知识产权保护不足会降低公司竞争优势，引发冲突影响业务和财务[195][196][197] - 公司创新和申请知识产权可能无法及时获批，部分地区知识产权不足会影响业务[200]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司依据港交所上市规则12.01C发布此公告[9] 证券发售 - 公告不构成证券发售邀约，不构成招股章程等发售文件[3][7] - 公司证券未在美国证券法案下注册，不得在美国公开发售[5] 委任情况 - 公司已委任中国国际金融香港证券有限公司等为总体协调人[9][10] 董事构成 - 公告涉及申请中的公司董事包括4名执行董事等[11]

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Shantui Construction Machinery Co., Ltd. 山推工程機械股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 警告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會 （「證監會」）的要求而刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 閣下閱覽本公告，即代表 閣下知悉、接納並向本公司、獨家保薦人、保薦人兼 整體協調人、整體協調人、顧問或承銷團成員表示同意： 本公告並不構成向任何司法管轄區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通 知、通函、小冊子或廣告，亦非出售證券的要約或勸誘或招攬公眾人士提呈收購、購買或認購 證券的要約的邀請，且並非旨在邀請公眾人士提呈認購或購買任何證券的要約。本公告不應被 視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘。本公告的刊發僅為提供有關山推工程機 械股份有限公司（「本公司」）的資料，而不作任何其他目的。投資者不 ...

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 Shantui Construction Machinery Co., Ltd. 山推工程機械股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監 會」）的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件， 即代表 閣下知悉、接納並向本公司、獨家保薦人、保薦人兼整體協調人、整體協調人、顧問 或包銷團成員表示同意： 於本公司招股章程根據香港法例第32章公司（清盤及雜項條文）條例於香港公司註冊處處長登記 之前，本公司不會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或 邀請，準投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定。該文 件的文本將於發售期內向公眾人士刊發 ...