财报与会议信息 - 公司于2024年10月29日披露《2024年第三季度报告》[3] - 拟召开“2024年第三季度业绩说明会”[3] 业绩说明会安排 - 时间为2024年11月11日15:00 - 16:00[4] - 地点为中国证券网路演中心（http://roadshow.cnstock.com/）[4] - 出席人员有董事长兼总经理李檬等[5] 投资者参与方式 - 2024年11月7日前可发问题至公司邮箱ir@inmyshow.com [6] - 2024年11月11日15:00 - 16:00可在线参与[7] 联系信息 - 联系单位为董事会办公室，电话010 - 6466 6131，邮箱ir@inmyshow.com [8] 说明会后续查看 - 说明会后可通过中国证券网路演中心查看情况及内容[8]

业绩总结 - 2024年第三季度应收账款坏账损失计提减值-1108.74万元[2] - 2024年第三季度其他应收款坏账损失计提3403.48万元[2] - 2024年第三季度计提资产减值准备合计2294.74万元[2][7] - 2024年第三季度归母净利润减少1584.09万元[7] - 2024年第三季度归母所有者权益减少1584.09万元[7] 其他 - 计提经相关会议审议通过[1] - 审计、监事会认为计提合理合规[8][9]

会议情况 - 天下秀第十一届监事会第十一次会议于2024年10月28日召开，应出席3人，实际出席3人[1] 审议事项 - 审议通过《关于<公司2024年第三季度报告>的议案》，3票同意[1] - 审议通过《关于公司2024年第三季度计提资产减值准备的议案》，3票同意[2][3]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为10.41亿元人民币，同比下降1.89%[3] - 公司2024年前三季度营业总收入为3,045,295,579.97元，同比下降3.9%[14] - 公司2024年前三季度营业收入为60,424,626.42元，同比下降3.36%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为2034.97万元人民币，同比下降59.21%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1651.76万元人民币，同比下降62.18%[3] - 归属于母公司股东的净利润为65,415,957.30元，同比下降41.9%[15] - 公司2024年前三季度净利润为18,946,245.71元，同比下降60.65%[22] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-7604.67万元人民币，同比下降211.75%[3] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-76,046,728.03元，较2023年同期的-24,393,222.13元有所下降[17] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-4,002,013.31元，同比改善46.61%[24] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-305,148,829.77元，而2023年同期为43,162,649.54元[18] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为34,484,989.10元，同比增长16.42%[24] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-535,466,084.16元，较2023年同期的65,092,685.49元大幅下降[18] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-30,515,356.94元，同比减少38.03%[25] 资产与负债 - 公司总资产为55.01亿元人民币，同比下降6.69%[3] - 公司2024年第三季度末货币资金为13.855亿元，较2023年末的22.994亿元减少[11] - 公司2024年第三季度末应收账款为25.302亿元，较2023年末的23.918亿元增加[11] - 公司2024年第三季度末流动资产合计为46.954亿元，较2023年末的51.636亿元减少[11] - 公司2024年第三季度末非流动资产合计为8.055亿元，较2023年末的7.318亿元增加[11] - 公司2024年第三季度末资产总计为55.009亿元，较2023年末的58.954亿元减少[11] - 公司2024年第三季度末短期借款为4.882亿元，较2023年末的9.596亿元减少[12] - 公司2024年第三季度末应付账款为6.423亿元，较2023年末的7.085亿元减少[12] - 公司2024年第三季度末流动负债合计为16.126亿元，较2023年末的20.476亿元减少[12] - 公司2024年第三季度末非流动负债合计为477.5万元，较2023年末的646.9万元减少[12] - 负债合计为1,655,555,370.45元，同比下降21.0%[13] - 2024年9月30日货币资金为27,315.06元，较2023年12月31日的59,696.21元减少[19] - 2024年9月30日应收账款为262,722,585.53元，较2023年12月31日的198,917,944.63元增加[19] - 2024年9月30日长期股权投资为254,000,000.00元，较2023年12月31日的199,000,000.00元增加[19] - 2024年9月30日其他非流动金融资产为143,460,000.00元，较2023年12月31日的53,460,000.00元大幅增加[19] - 2024年9月30日资产总计为3,089,389,943.34元，较2023年12月31日的3,096,104,777.24元略有下降[20] - 2024年9月30日流动负债合计为57,084,658.25元，较2023年12月31日的54,725,647.16元增加[20] - 公司2024年9月末所有者权益合计为3,031,712,682.87元，较年初下降0.3%[21] - 公司2024年9月末现金及现金等价物余额为27,315.06元，较年初下降54.24%[25] 费用与损益 - 营业总成本为2,934,992,829.54元，同比下降3.4%[14] - 研发费用为60,377,243.86元，同比下降23.6%[14] - 销售费用为160,082,993.99元，同比下降17.5%[14] - 管理费用为172,885,471.12元，同比上升11.2%[14] - 信用减值损失为-47,391,677.10元，同比扩大83.4%[14] - 公司2024年前三季度信用减值损失为-33,803,111.75元，同比扩大608.9%[22] - 公司2024年前三季度投资收益为2,409,963.64元，同比下降67.32%[22] - 公司2024年前三季度利息收入为5,231,995.13元，同比增长56.16%[22] 股东权益与股东信息 - 归属于上市公司股东的所有者权益为38.72亿元人民币，同比增长0.99%[3] - 所有者权益合计为3,845,357,411.39元，同比上升1.2%[13] - 公司前十大股东中，ShowWorld HongKong Limited持股18.40%，WB Online Investment Limited持股8.17%[8] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为258.46万元人民币[4] 其他财务指标 - 基本每股收益为0.0362元/股，同比下降41.9%[16]

会议信息 - 天下秀第十一届董事会第十一次会议于2024年10月28日召开[1] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[1] 审议事项 - 审议通过《关于<公司2024年第三季度报告>的议案》，7票同意、0票反对、0票弃权[1][2] - 审议通过《关于公司2024年第三季度计提资产减值准备的议案》，7票同意、0票反对、0票弃权[3][5]

市场扩张和并购 - 2018年11月30日公司以5.7亿元受让瑞莱嘉誉46,040,052股股份[2] 其他新策略 - 公司诉请瑞莱嘉誉支付190,819,922.878元[4] 案件结果 - 广西高院驳回上诉，维持原判，二审受理费999,755.35元由公司负担[5][6] - 判决为终审判决，对公司生产经营及利润无不良影响[2][8]

担保情况 - 本次担保金额合计90,000万元[1] - 累计担保总额190,500万元，占最近一期经审计净资产49.69%[1][14] - 为金融机构综合授信担保160,500万元，为子公司业务担保30,000万元[1][14] 授信情况 - 与招行北京分行约定综合授信额度40,000万元，期限至2025年9月23日[2] - 为招行北京分行担保最高债权额40,000万元[2] - 为民生北京分行担保最高债权额40,000万元，期限至2025年9月19日[2][3] - 为广发银行亦庄支行担保最高债权额10,000万元，期限至2025年6月6日[3] 业绩数据 - 2023年12月31日，北京广告资产总额563,368.68万元，天下秀广告资产总额422,202.00万元[7] - 2024年1 - 6月，北京广告营收215,340.25万元，净利润4,752.71万元；天下秀广告营收167,167.94万元，净利润820.61万元[7] 股权情况 - 被担保方均为公司全资子公司，公司持有其100%股权[7]

市场营销策略 - 公司积极开拓 KFS 内容营销组合策略，结合网红影响力、信息流广告和搜索广告，以优质内容为核心精准放大策略 [2] - 2024年上半年，腰尾部红人收入占比 88.3%，尾部和纳米级红人收入占比提升，平台模式下红人去中心化趋势显现 [3] 平台与合作 - 公司与 MCN 是竞争合作关系，截至 2024 年上半年，入驻 WEIQ 平台的 MCN 机构数量达到 17,968 家，较 2023 年末增长了 694 家 [3] 技术创新 - 公司研发创新的 AIGC 产品"灵感岛"企业端全新上线，基于 AIGC 赋能重构全链路革新营销方式，涵盖社媒内容 AI 运营、短视频内容 AI 运营、矩阵营销 AI 运营三大板块 [4] 财务表现 - 公司 2023 年 Q4 毛利率为 16.64%，2024 年 Q1 毛利率为 17.09%，2024 年 Q2 毛利率为 18.02%，环比有所回升 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [9] 报告核心观点 - 上半年公司收入下滑5%,主要由于客户结构调整和客户需求疲弱 [1] - 上半年公司归母净利润下降28.2%,包括0.24亿信用减值损失和0.1亿外币财务报表折算差额 [1] - 单二季度公司收入下降9.9%,归母净利润下降30.3%,主要由于广告主需求疲弱和去年高基数效应 [1] - 上半年毛利率同比下降1.7个百分点至17.6%,费用率整体下降1.2个百分点至9.4% [7] - 单二季度毛利率下滑0.5个百分点至18%,费用率整体下滑0.7个百分点至12.2% [7] 公司主业和新业务发展 - 主业红人营销平台方面,活跃客户和红人数持续提升,截至2024年6月末WEIQ累计注册商家客户数超20万,较2022年底增长3225个 [8] - 公司在持续完善红人经济行业的业务布局,包括布局红人职业教育、潮流内容街区、针对Z世代的潮流内容App、IMSOCIAL加速器、TOPKLOUT等创新业务 [8] - 公司在红人经济行业积累了大量数据、客户和媒体资源,在分析及监测等方面占据优势,持续夯实"超级连接器"地位 [8] - 公司基于红人行业上下游布局各项创新业务,通过创新数据产品赋能商家和红人,实现产业资源梳理和业务模式探索 [8] 财务预测和估值 - 由于宏观经济影响和广告主压低毛利率,公司2024-2026年归母净利润预测分别为0.8/1.8/2.2亿元,同比-9.5%/115.4%/23.1% [9] - 公司当前股价对应2024-2026年PE为74x/34x/28x [9] - 公司在红人经济行业具有大量客户、红人和数据资源积累,具有稀缺性 [9]

财报披露 - 公司于2024年8月23日披露《2024年半年度报告》[3] 业绩说明会 - 公司拟于2024年9月9日15:00 - 16:00召开“2024年半年度业绩说明会”[4] - 说明会以网络平台交流互动方式进行[4] - 董事长兼总经理李檬先生等出席[5] 投资者参与 - 投资者可在9月6日前发问题至ir@inmyshow.com [6] - 也可在9月9日15:00 - 16:00登录中国证券网路演中心参与[8] 后续安排 - 联系单位为董事会办公室，电话010 - 6466 6131，邮箱ir@inmyshow.com [9] - 说明会后将公告情况及主要内容[9]