浙江康恩贝制药股份有限公司 2023年度股东大会 会 议 材 料 二О二四年五月十日 1 浙江康恩贝制药股份有限公司 2023 年度股东大会 议 程 主持人：胡季强董事长 时间：2024 年 5 月 10 日 14:00 召开 地点：杭州市滨江区滨康路 568 号康恩贝中心 2 楼会议室 | 序 号 | 内 容 | 报告人 | | --- | --- | --- | | 1 | 审议《公司董事会 2023 年度工作报告》 | 胡季强 | | 2 | 审议《公司监事会 2023 年度工作报告》 | 尹石水 | | 3 | 听取公司独立董事述职报告 | 独立董事 | | 4 | 审议《关于公司董事 2023 年度薪酬的议案》 | 金祖成 | | 5 | 审议《关于公司监事 2023 年度薪酬的议案》 | 尹石水 | | 6 | 审议《公司 2023 年年度报告和摘要》 | 金祖成 | | 7 | 审议《公司 2023 年度财务决算报告》 | 谌明 | | 8 | 审议《公司 2023 年度利润分配预案》 | 谌明 | | 9 | 审议《关于公司 2024 年度日常关联交易预计的议案》 | 谌明 | | 10 | ...

证券简称：康恩贝 证券代码：600572 公告编号：临 2024-034 浙江康恩贝制药股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 股东大会召开日期：2024 年 5 月 10 日 ●本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 浙江康恩贝制药股份有限公司（以下简称：公司）已于 2024 年 4 月 20 日在 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 (http://www.sse.com.cn)刊登了 2024-031 号《关于召开公司 2023 年年度股东 大会的通知》，本次股东大会将通过上海证券交易所网络投票系统向社会公众股 股东提供网络形式的投票平台，现发布召开本次股东大会的提示性公告如下： 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开的日期时间：2024 年 5 月 10 日 14 点 00 分 召开地点：杭州市滨江区滨康路 568 号康恩贝中心会 ...

营业收入情况 - 公司2024年第一季度营业收入为18.24亿元，同比下降14.38%[4] - 公司中药大健康业务收入为11.69亿元，同比下降20.25%[6] - 公司第一季度营业总收入为1,824,245,153.97元，较去年同期下降了306,297,416.94元[20] - 公司第一季度营业收入为148,336,889.80元，较去年同期下降11.73%[26] 净利润情况 - 公司实现归属于上市公司股东的净利润为21,606.30万元，同比下降23.98%[6] - 公司第一季度，公司资产处置收益为94,976.59单位为元[11] - 公司第一季度，公司归属于母公司股东的净利润为2.84亿，较上一季度的2.16亿有所增长[21] - 公司净利润为12,352,442.86元，较去年同期下降72.67%[26] 现金流量情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额为161,301,542.74元，增长94.58%[4] - 公司第一季度流动资产合计为5,905,492,099.48元，较去年同期增长了130,174,068.15元[18] - 公司第一季度经营活动产生的现金流量净额为8.29亿，较去年同期的1.61亿有显著增长[22] - 公司第一季度投资活动产生的现金流量净额为-3.24亿，较去年同期的-4.88亿有所改善[23] - 公司第一季度经营活动产生的现金流量净额为-14,578,913.97元，较去年同期改善44.06%[27] - 公司第一季度投资活动产生的现金流量净额为78,458,910.97元，较去年同期改善121.67%[27] - 公司第一季度筹资活动产生的现金流量净额为473,429,712.95元，较去年同期下降47.12%[28] 其他财务情况 - 公司加大研发投入，研发费用同比增加约1,600万元[6] - 公司非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助等[7] - 公司应收账款变动比例为33.08%，主要原因是加强货款清收回笼[9] - 公司预付款项变动比例为133.74%，主要系报告期内预付原材料款所致[9] - 公司财务费用减少717.42%，主要系公司整体融资规模和综合融资成本下降[10] - 公司公允价值变动收益增加181.26%，主要系所持嘉和生物股份市场价格上升[10] - 报告期末普通股股东总数为104,928股，前十名股东持股情况中，浙江省中医药健康产业集团有限公司持有22.85%的股份[11] - 公司累计回购股份达2570.5695万股，占公司总股本比例为1.00%[14] - 公司计划通过集中竞价交易方式增持股份，增持计划的实施期限为6个月[17] - 2024年第一季度，公司资产总计为8,485,725,353.78元，较上一季度增长6.82%[25]

| 回购方案首次披露日 | 2024/1/23，由公司董事长胡季强先生提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自董事会审议通过回购股份方案之日起 6 个月内 | | 预计回购金额 | 20,000 万元—40,000 万元人民币 | | 回购用途 | 用于实施股权激励 | | 累计已回购股数 | 5,140.4645 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 2.00% | | 累计已回购金额 | 24,596.63 万元 | | 实际回购价格区间 | 4.08 元/股—5.00 元/股 | 重要内容提示： 证券代码：600572 证券简称：康恩贝 公告编号：2024-032 浙江康恩贝制药股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份比例达 2%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次回购符合相关法律法规、规范性文件的规定和公司本次回购股份方案的 要求。 三、其他事项 公司将严格按照中国证监会《上市公司股份回购规则》、上海证券交易所《上 市公司自律监管指引第 7 号——回购股 ...

根据中国证监会《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号一规范运作》、《浙江康恩 贝制药股份有限公司独立董事工作制度》的相关规定,结合《浙江康恩贝制药股 份有限公司独立董事 2023 年度述职报告》中有关独立董事对其独立性情况的自 查说明,浙江康恩贝制药股份有限公司(以下简称:公司)董事会就公司在任独 立董事的独立性情况进行评估并出具如下专项意见: 经核查公司独立董事吕久琴女士、董作军先生、吴永江先生和刘恩先生的任 职经历以及签署的自查报告,上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务, 也未在公司主要股东公司担任任何职务,与公司以及主要股东之间不存在利害关 系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系。2023年度,各位独立董事均符 合《上市公司独立董事管理办法》、《浙江康恩贝制药股份有限公司独立董事工作 制度》中对独立董事独立性的相关要求,不存在影响独立董事独立性的情形。 浙江康恩贝制药股份有限公司 董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告 浙江康恩贝制药 ...

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为67.33亿元，同比增长12.20%[1] - 公司2023年度归母净利润为5.92亿元，同比增长65.19%[1] - 公司2023年度扣非后归母净利润为5.54亿元，同比增长14.60%[1] - 公司2023年度销售费用率为33.96%，同比下降0.40%；管理费用率为8.11%，同比下降0.55%；研发费用率为4.43%，同比增长1.17%；财务费用率为-0.28%，同比下降0.04%[1] - 公司2023年中药业务收入为36.25亿元，同比增长16.60%；特色化学药业务收入为23.91亿元，同比增长2.98%；特色健康消费品业务收入为5.80亿元，同比增长21.28%[1] - 公司2024-2026年预计归属母公司股东净利润分别为6.98亿元、8.21亿元和9.50亿元，对应每股收益分别为0.27元/股、0.32元/股和0.37元/股，对应PE分别为18倍、15倍和13倍[1] - 公司2023年ROE为8.40%，2023年每股收益为0.23元，2023年市盈率为21.42倍[3] - 公司2026年预计营业收入将达到9397.64百万元，较2022年增长56.6%[6] - 公司2026年预计净利润将达到1088.68百万元，较2022年增长136.3%[6] - 公司ROE预计在2026年将达到10.56%，较2022年增长约5.38个百分点[6] - 公司资产负债率预计在2026年将降至31.32%，较2022年下降1.68个百分点[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A"的投资评级 [7] 报告的核心观点 - 公司坚持"大品种大品牌"战略,2023年销售过亿元品种系列共17个,同比增加2个,销售1亿元以上规模产品合计实现销售收入46.19亿元,同比增长12.93%,占公司总营收比重为68.6% [2] - 公司2023年全品类中药业务实现营业收入36.25亿元,同比增长16.60%;特色化学药业务实现营业收入23.91亿元,同比增长2.98%;特色健康消费品业务实现营业收入5.80亿元,同比增长21.28% [1] - 公司响应国家号召,通过增持、回购和分红等方式加强对股东的回报 [4][5][6] - 预计公司2024年-2026年的营业收入分别为75.50亿元、84.81亿元、95.45亿元,归母净利润分别为7.32亿元、8.54亿元、9.92亿元 [6] 全品类中药业务 - 公司全品类中药业务实现营业收入36.25亿元,同比增长16.60% [1] - 其中,中成药(中药OTC+中药处方药)实现营业收入27.17亿元,同比增长13.45%;中药材与中药饮片实现营业收入8.51亿元,同比增长26.79%;中药保健品及中药提取物业务实现营业收入0.57亿元,同比增长32.94% [1] - 公司核心产品"康恩贝"牌肠炎宁系列产品作为国内零售肠道用药市场排名第一的龙头产品 [2] 特色化学药业务 - 公司特色化学药业务实现营业收入23.91亿元,同比增长2.98% [1] - 其中,化学药制剂实现营业收入17.67亿元,同比增长2.92%;原料药和兽药制剂实现营业收入6.24亿元,同比增长3.18% [1] - 公司核心产品"金康速力"牌乙酰半胱氨酸泡腾片销售收入同比增长16%,"金康灵力"牌氢溴酸加兰他敏片销售收入同比增长55% [3] 特色健康消费品业务 - 公司特色健康消费品业务实现营业收入5.80亿元,同比增长21.28% [1] - "康恩贝"牌健康食品实现销售收入5.7亿元,同比增长23% [3]

公司发展 - 公司在20多年来取得了非常不错的发展成绩[1] - 公司今年有可能突破一个亿的品种范围，包括呼吸道领域的复发新注率[3] - 公司前列腺治疗系列里的黄鹅胶囊去年营收超过6000万，有望在未来实现快速成长[4] - 公司计划力争实现75亿的内生目标，同时在外延并购方面进展良好[5] 人才和团队建设 - 公司在人才强企工程方面致力于打造一支敢争先善学习敢攻坚善创新敢担当善作为的团队[8] - 公司计划通过各渠道加大人才引进力度，建设高水平的创新团队[9] 销售和营销策略 - 公司对销售服务架构进行了重新定义和调整，包括将OTCA主创药和植物药事业部整合，调整命名为中药事业一部、中药事业二部、中药事业三部[10] - 公司调整销售体系，按照管线归类产品，重点品种统一归类到三个营销体系，以提高销售利润率[11] - 公司在管理平台和费用方面进行调整，将区域性公司的销售体系归类到两个营销体系，减少管理平台和费用，同时保持各企业的发展[12] 财务和产品发展 - 公司在2023年Q4季度毛利率出现波动，主要受中药材成本和业务结构影响，预计毛利率略微下降1-2个点，但销售利润率有望提升[13] - 公司通过控制采购成本和提高生产效率来优化毛利水平[14] - 公司特色健康消费品业务持续增长，康贝牌健康产品增速达到23%，通过产品模块和全渠道覆盖提升用户触达和产品销量[15] - 公司重点关注特色健康产品市场，通过电商直播和合作平台扩大市场流量，提高产品触达力，预计未来健康消费品板块发展速度将保持在20%以上[16] - 公司计划在2025年至少有一半以上的健康消费品由自己生产，以提升利润率[17] 研发和市场拓展 - 公司去年研发投入增长18.8%，积极探索和开发创新药[18] - 公司计划在医疗市场培育新产品，并通过医药电商加强合作，预期产品能够快速打开市场[19] - 公司计划在中老年补医市场推广新品牌，重点推动中老年补医类产品[23] - 公司在2025年有特色的双抗产品即将批出，具有全球先进临床特点[27]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 中药大健康业务加速发展 - 2023年全年公司中药大健康业务实现收入45.44亿元，同比增长16.13%，占公司总营收比重为67.49% [1] - 公司全品类中药业务实现收入36.25亿元，同比增长16.60% [1] - 核心产品"康恩贝"牌肠炎宁系列产品销售收入近13亿元，同比增长28% [1] 持续加大研发投入 - 2023年公司整体研发投入3.12亿元，同比增长18.80%，占全年工业营收的比例达5.29% [1] - 公司全年新立项57个研发项目，获新授权专利20项，其中发明专利11项 [1] - 在中药创新药领域和特色化学药领域取得多项进展 [1] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为76.45/85.19/93.95亿元，对应增速分别为13.55%/11.43%/10.28% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.93/7.87/8.80亿元，对应增速分别为17.18%/13.56%/11.78% [3] - 给予公司2024年22倍PE，目标价5.93元/股 [3] 根据目录分别总结 业绩情况 - 2023年全年实现收入67.33亿元，同比增长12.21%；归母净利润5.92亿元，同比增长65.19% [1] - 单Q4季度实现收入15.49亿元，同比增长2.40%；归母净利润-0.32亿元 [1] 业务结构 - 中药大健康业务实现收入45.44亿元，同比增长16.13%，占比67.49% [1] - 全品类中药业务实现收入36.25亿元，同比增长16.60% [1] - 特色化学药业务实现收入23.91亿元，同比增长2.98% [1] - 特色健康消费品业务实现收入5.80亿元，同比增长21.28% [1] 研发情况 - 2023年研发投入3.12亿元，同比增长18.80%，占工业营收5.29% [1] - 全年新立项57个研发项目，获新授权专利20项，其中发明专利11项 [1] - 在中药创新药和特色化学药领域取得多项进展 [1]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入67.33亿元，扣非归母净利润5.54亿元，归母净利润5.92亿元[1] - 公司2023年全品类中药业务创收36.25亿元，中药OTC及处方药创收27.17亿，中药材及饮片创收8.51亿，中药保健品及提取物创收0.57亿元[2] - 公司2023年特色化学药业务创收23.91亿元，特色健康消费品业务实现营收5.80亿元[3] - 报告显示，2026年预计公司的流动资产将达到9228百万元，较2022年增长约71.1%[7] - 预计2026年公司的营业总收入将达到9552百万元，同比增长约59.2%[7] - 公司2026年的净利润预计为1022百万元，同比增长约122.6%[7] 评级说明 - 评级说明中，买入标准为股价相对强于基准15%以上，卖出标准为股价相对弱于基准5%以下[24] 风险提示 - 证券市场存在赢利和亏损风险，投资者应谨慎行事[25]