中铝国际工程股份有限公司 独立董事工作制度 （2025 年 5 月修订草案） 第一章 总则 第一条 为了进一步完善中铝国际工程股份有限公司 （以下简称公司）的治理结构，促进公司规范运作，保证独 立董事履行职责，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）、《上市公司独立董事管理办法》（以下简称《独 立董事管理办法》）、《上市公司治理准则》《上海证券交易所 股票上市规则》（以下简称《上交所上市规则》）、《香港联合 交易所有限公司证券上市规则》（以下简称《联交所上市规 则》）及《中铝国际工程股份有限公司章程》（以下简称《公 司章程》）的有关规定，特制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职 务，并与公司及公司主要股东（指单独或者合并持有公司表 决权股份总数的 5%以上股份的股东，或者持有股份不足 5% 但对公司有重大影响的股东）、实际控制人不存在直接或者 间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断的关 系，并符合公司股份上市地证券交易所规则有关独立性的规 定的董事。 （三）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、 行政法规、规章及规则； （四）具有五年以上履行独立董事职责所必需 ...

中铝国际工程股份有限公司 关联交易管理办法 （2025年5月修订草案） 第一章 总 则 第一条 为规范和加强中铝国际工程股份有限公司（以 下简称公司）的关联交易管理，确保关联交易的公允性，维 护公司及全体股东的利益，根据《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》 （以下简称《上交所上市规则》）、《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》《上市公 司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管 要求》《上市公司治理准则》等境内相关法律、法规，以及 《中铝国际工程股份有限公司章程》（以下简称公司章程）， 制定本办法。鉴于公司同时在香港联合交易所有限公司（以 下简称香港联交所）主板上市，公司除适用本办法的规定外， 还应严格遵守《香港联合交易所有限公司证券上市规则》(以 下简称香港联交所上市规则)等香港证券法方面关于关连交 易、关连人士的相关规定。 本办法所称"关联交易"，是指《上交所上市规则》项下 关联交易之含义；本办法所称"关连交易"，是指《香港联交 所上市规则》项下关连交易之含 ...

公司股价与估值 - 5月6日收盘价为4.48元，单日涨幅2.75%，总市值133.77亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)为73.09倍，静态PE为60.48倍，市净率4.69倍，显著高于行业平均PE 12.61倍和行业中值20.14倍 [1][3] - 在工程建设行业PE排名中位列第59位，行业平均总市值199.80亿元，中值57.62亿元 [1][3] 机构持仓与股权结构 - 2025年一季报显示6家机构持仓，包括4家其他机构、1家券商和1家基金 [1] - 机构合计持股22.80亿股，持股市值103.98亿元，占流通市值比例77.7% [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务涵盖设计咨询、EPC工程总承包及施工、装备制造三大板块 [2] - 在有色金属行业具备技术、人才、资质、全产业链和国际化五大核心优势 [2] - 参与过国内外冶金、交通、市政等十多个行业建设，创造百余项"中国第一"和"世界第一" [2] - 承建项目获鲁班奖、詹天佑奖等500余项行业顶级奖项 [2] 财务表现 - 2025年一季度营收48.04亿元，同比下滑3.63% [2] - 净利润6579.70万元，同比降幅达36.71%，销售毛利率8.91% [2] 同业对比 - 行业PE排名前10企业中，腾达建设PE-114.72倍，*ST围海PE-40.74倍，成都路桥PE-35.79倍 [3] - 文科股份市净率23.16倍为同业最高，旭杰科技6.04倍次之 [3] - 重庆建工、北新路桥等企业PE均在-10至-12倍区间 [3]

公司股价与估值 - 4月30日收盘价为4.36元，下跌1.80% [1] - 滚动市盈率PE为71.13倍，总市值130.18亿元 [1] - 静态市盈率PE为58.86倍，市净率4.56倍 [3] - 行业平均市盈率13.10倍，行业中值20.41倍 [1] - 在工程建设行业市盈率排名第59位 [1] 股东结构 - 截至2018年8月31日股东户数245413户 [1] - 户均持股市值35.28万元 [1] - 户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务为设计咨询、EPC工程总承包及施工、装备制造 [2] - 在有色金属行业拥有技术、人才、资质、全产业链和国际化优势 [2] - 参与国内外冶金、交通、市政等十多个行业的规划与建设 [2] - 创造百余项"中国第一"和"世界第一" [2] - 获得500多个工程奖项包括鲁班奖、詹天佑奖等 [2] 财务表现 - 2025年一季度营业收入48.04亿元，同比下降3.63% [2] - 净利润6579.70万元，同比下降36.71% [2] - 销售毛利率8.91% [2] 行业对比 - 行业平均总市值197.66亿元，中值56.10亿元 [3] - 行业平均市净率1.12倍，中值1.35倍 [3] - 同行业可比公司PE(TTM)从-112.66倍到-10.05倍不等 [3]

公司股价与估值 - 4月28日收盘价4.47元，单日下跌2.40%，滚动市盈率PE达72.93倍，总市值133.47亿元 [1] - 工程建设行业平均PE为15.46倍，行业中值19.25倍，公司PE排名第60位 [1] - 机构持仓方面，6家机构合计持股22.80亿股，持股市值103.98亿元，包括4家其他机构、1家券商和1家基金 [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务涵盖设计咨询、EPC工程总承包及施工、装备制造，技术优势覆盖有色金属全产业链 [2] - 参与国内外冶金、交通、市政等十多个行业建设，创造百余项"中国第一"和"世界第一"，获鲁班奖等500余项工程奖项 [2] - 2025年一季度营收48.04亿元（同比-3.63%），净利润6579.70万元（同比-36.71%），销售毛利率8.91% [2] 行业对比数据 - 公司PE(TTM)72.93倍，显著高于行业平均15.46倍和行业中值19.25倍 [3] - 市净率4.68倍，远超行业平均1.11倍和中值1.32倍 [3] - 总市值133.47亿元，低于行业平均199.16亿元但高于中值54.66亿元 [3]

核心观点 - 公司一季度经营表现良好，新签合同额大幅增长，业务结构调整成效显著，海外市场拓展取得突破 [5][6] - 公司持续推进科技创新与数字化转型，加速科技成果产业化，数字化新签合同额同比大幅增长 [8][9] - 公司强化风险管理与安全环保管控，未发生重大风险事件 [10][11] - 公司深化管理改革，优化组织体系，构建人才梯队，推进绩效考核穿透式管理 [12][13] 主要财务数据 - 第一季度财务报表未经审计 [3] - 非经常性损益项目适用，但未披露具体金额 [3] - 主要会计数据和财务指标发生变动，但未披露具体变动情况 [4] 经营表现 - 新签国内合同76.65亿元，同比增加52.08% [6] - 新签海外合同9.00亿元，同比增加42.67% [6] - 新签工业合同84.02亿元，占新签合同总额的98.10%，同比增加78.47% [6] - 新签EPC工程总承包及施工合同74.52亿元，同比增加66.08% [6] - 中标几内亚西芒杜铁矿采矿运维项目，合同总价约20.33亿元 [6] 科技创新与数字化转型 - 加快核心技术研发，聚焦矿产资源、绿色低碳冶金、装备与数智化等领域 [8] - 印发实施《2025年科技成果推广计划》，加速科技成果产业化 [8] - 数字化新签合同额超1亿元，同比增加87.90% [9] - 开发和推广数字化电解槽智能控制系统、阳极电流分布在线检测系统等数智化产品 [9] 风险管理与安全环保 - 推进风险管理体系建设，未发生重大风险事件 [10] - 强化安全管控体系优化，印发实施《安全管控体系优化实施方案》 [11] - 开展安全环保主题培训及安全制度宣贯活动，提升员工安全意识 [11] 管理改革与人才建设 - 推动组织体系整体性、系统性、革命性重构 [12] - 精简机构、压缩管理人员占比，重构"权责清单+管控红线"体系 [12] - 系统性打造科技、营销、项目管理、国际化、技能人才五大人才梯队 [12] - 实行"全员覆盖+个性指标+动态调整+刚性执行"四位一体考核体系，绩效考核100%覆盖 [13]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入48.04亿元，上年同期49.85亿元，同比减少3.63%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润6579.7万元，上年同期1.04亿元，同比减少36.71%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4418.5万元，上年同期7315.7万元，同比减少39.60%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -3.85亿元，上年同期 -8.52亿元，同比减少流出4.66亿元[3][5] - 本报告期基本每股收益0.0094元/股，上年同期0.0189元/股，同比减少50.26%[3] - 本报告期末总资产406.26亿元，上年度末411.57亿元，同比减少1.29%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益66.18亿元，上年度末65.82亿元，同比增加0.54%[4] - 2025年第一季度营业总收入480.43亿元，较2024年第一季度的498.53亿元下降3.63%[19] - 2025年第一季度净利润8.47亿元，较2024年第一季度的11.52亿元下降26.52%[19] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -38.51亿元，较2024年第一季度的 -85.16亿元有所改善[22] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -1.35亿元，而2024年第一季度为68.58亿元[22] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -16.63亿元，2024年第一季度为23.93亿元[22] - 2025年3月31日资产总计406.26亿元，较之前的411.57亿元下降1.29%[18] - 2025年3月31日负债合计317.26亿元，较之前的323.11亿元下降1.81%[18] - 2025年3月31日所有者权益合计88.99亿元，较之前的88.45亿元增长0.62%[19] - 2025年第一季度基本每股收益0.0094元/股，较2024年第一季度的0.0189元/股下降50.26%[20] - 2025年第一季度末现金及现金等价物余额261.18亿元，较2024年第一季度末的342.08亿元下降23.65%[23] - 2025年3月31日资产总计21,586,749千元，较2024年12月31日的22,690,740千元下降4.86%[24][25] - 2025年第一季度营业收入132,309千元，较2024年第一季度的351,537千元下降62.36%[27] - 2025年第一季度净利润为 -62,225千元，2024年第一季度为16,262千元，由盈转亏[27] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -324,083千元，2024年第一季度为88,878千元，由正转负[29] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为366,237千元，较2024年第一季度的701,709千元下降47.81%[29][30] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -1,092,933千元，2024年第一季度为 -506,922千元，亏损扩大[30] - 2025年3月31日流动资产合计10,129,009千元，较2024年12月31日的11,210,095千元下降9.64%[24] - 2025年3月31日流动负债合计10,240,127千元，较2024年12月31日的11,205,598千元下降8.62%[25] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为56,484千元，较2024年第一季度的396,965千元下降85.8%[29] - 2025年第一季度取得借款收到的现金为400,000千元，2024年第一季度为0千元[30] - 2025年3月31日货币资金为3374148千元，2024年12月31日为3948297千元[17] - 2025年3月31日应收账款为16258891千元，2024年12月31日为16914802千元[17] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数36712户[7] - 中国铝业集团有限公司持股21.77亿股，持股比例72.90%[7] - 中国铝业集团有限公司连同其附属公司共持有公司22.83亿股，占公司总股本的76.47%[8] 业务合同数据关键指标变化 - 本报告期新签国内合同76.65亿元，同比增加52.08%；新签海外合同9.00亿元，同比增加42.67%[10] - 新签工业合同84.02亿元，占新签合同总额的98.10%，同比增加78.47%[10] - 新签EPC工程总承包及施工合同74.52亿元，同比增加66.08%[10] - 中标几内亚西芒杜铁矿采矿运维项目，合同总价折合人民币约20.33亿元[10] - 一季度数字化新签合同额超1亿元，同比增加87.90%[13] 企业人才与培训 - 完成百人级高层次人才选拔和千余人工程师队伍建设[15] - 实现万余名职工绩效考核100%覆盖[16] - 开展2期安全环保主题培训及1次安全制度宣贯活动[14]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入48.04亿元，同比下降3.63% [1] - 2025年第一季度净利润6579.7万元，同比下降36.71% [1]

股价表现 - 2025年4月17 - 18日，A股连续2日涨幅偏离值累计超20%[2][3] - 同期A股日均换手率2.02%，高于3月19日至4月16日[8] - 同期A股日均成交量5180.02万股，高于3月19日至4月16日[8] 公司情况 - 生产经营等未发生重大变化，无应披露未披露重大信息[4][2][5] - 完成2023年限制性股票激励计划首次授予登记[10]

股价情况 - 中铝国际A股2025年4月17 - 18日连续两日收盘涨幅偏离值累计达20%[1] 重大事项 - 除已披露股权激励，控股股东未筹划公司重大事项[1] 股票买卖 - 集团及一致行动人异常波动期无买卖公司股票情况[1]