公司股价与估值 - 4月16日收盘价4.76元，下跌2.46%，总市值142.13亿元 [1] - 滚动市盈率PE为64.26倍，显著高于行业平均15.53倍和中值17.66倍 [1][3] - 市净率5.04倍，高于行业平均1.10倍和中值1.29倍 [3] 股东结构 - 股东户数245413户，较上次统计增加245413户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务为设计咨询、EPC工程总承包及施工、装备制造 [2] - 在有色金属行业拥有技术、人才、资质、全产业链和国际化优势 [2] - 参与国内外冶金、交通、市政等十多个行业工程，创造百余项"中国第一"和"世界第一" [2] - 500多个项目获中国建设工程鲁班奖等国家级奖项 [2] 财务表现 - 2024年营业收入240.03亿元，同比增长7.46% [2] - 净利润2.21亿元，同比增长108.32% [2] - 销售毛利率12.21% [2] 行业对比 - 工程建设行业平均市盈率15.53倍，中值17.66倍 [1][3] - 行业平均总市值199.80亿元，中值54.67亿元 [3] - 可比公司中浙江建投PE(TTM)-3451.44倍，金埔园林-281.46倍 [3]

文章核心观点 - 中铝国际2025年一季度业绩亮眼新签合同额大增且中标海外大单展现成长韧性与发展潜力未来业绩值得期待 [1][2][3][4] 一季度业绩情况 - 新签合同总额达85.65亿元人民币较去年同期增长51.04% [2] - 工业领域新签合同金额达84.02亿元占比超98%同比激增78.47% [2] - EPC工程总承包及施工业务新签合同74.52亿元同比增长66.08% [2] - 境外市场新签合同9.00亿元同比增幅达42.67% [2] - 截至2025年3月末在手订单总量高达431.73亿元 [2] 中标项目情况 - 签约几内亚西芒杜铁矿Simfer矿区采矿运维项目合同总价不超过2.8亿美元（约合人民币20.33亿元）合同期自2025年4月30日起 [3] - 该项目是公司在非洲市场里程碑式突破强化国际矿业工程领域品牌影响力为未来业绩增长注入新动能 [3] - 项目标志公司在海外大型矿山运维服务领域核心竞争力获国际客户认可推动工程技术服务向高附加值领域延伸提升盈利水平 [3] 公司发展趋势 - 公司正加速向“技术+工程+运营”一体化服务商转型 [4] - 工业领域高增长与深耕核心主业相关EPC业务扩张得益于基础设施领域综合解决方案能力 [4] - 随着全球矿产资源开发需求回升及“一带一路”共建国家基建投资升温公司有望持续受益于行业红利 [4] - 公司未来将聚焦主业优化业务结构推动高质量发展力争在国内外市场实现更大突破 [4]

新签合同情况 - 2025年一季度新签合同总额85.65亿元，同比增51.04%[1] - 新签工业合同84.02亿元，占比98.10%，同比增78.47%[1] - 新签EPC工程总承包及施工合同74.52亿元，同比增66.08%[1] - 新签海外合同9.00亿元，同比增42.67%[2] 未完工合同情况 - 截至2025年3月31日，未完工合同总额431.73亿元[2] - 工业未完工合同288.38亿元，同比增7.68%[2] - 非工业未完工合同143.34亿元，同比减43.52%[2] - 设计咨询未完工合同38.48亿元，同比减7.79%[2] - 境内未完工合同341.92亿元，同比减25.68%[2] - 境外未完工合同89.81亿元，同比增45.86%[2]

市场扩张和并购 - 公司收到几内亚西芒杜项目Simfer矿区采矿运维项目中标通知书[2] - 合同总价不超2.8亿美元，约20.33亿元，起始日2025年4月30日[3] - 项目若实施利于扩大规模、提升业绩和盈利能力[3] - 公司未签合同，金额以正式合同为准[5]

截至2024年年报，共有89家机构持仓中铝国际，其中基金84家、其他4家、券商1家，合计持股数 230272.53万股，持股市值101.55亿元。 4月9日，中铝国际今日收盘4.41元，上涨5.50%，滚动市盈率PE（当前股价与前四季度每股收益总和的 比值）达到59.53倍，总市值131.68亿元。 中铝国际工程股份有限公司的主营业务是设计咨询、EPC工程总承包及施工、装备制造业务。公司的主 要产品是设计咨询、EPC工程总承包及施工、装备制造。公司以在有色金属行业绝对领先的技术优势、 人才优势、资质优势、全产业链优势和国际化优势，为整个有色金属产业链上各类业务提供了全方位的 综合技术及工程设计和建设服务，并为构建资源节约型和环境友好型社会做出了积极贡献。公司所属企 业均是行业骨干企业，先后参与了新中国成立以来国内外冶金、交通、市政、建筑、电力、石油、化 工、军工等十多个行业的规划、科研、设计和工程建设，创造了百余项"中国第一"和"世界第一"，是中 国有色金属工业的缔造者、行业标准的制定者、有色工程技术的引领者。公司有500多个承建项目分别 获得了中国建设工程鲁班奖(国家优质工程)、土木工程詹天佑奖、国家优质工 ...

会议安排 - 公司将于2025年4月22日召开董事会会议[4] - 会议议程包括审议及批准一季度业绩并发布公告[4] 人员信息 - 公告日期非执行董事为张德成、杨旭[4] - 执行董事为李宜华等4人[4] - 独立非执行董事为张廷安等3人[4]

文章核心观点 - 中铝国际2024年年报显示营收和净利润双增长，扭亏为盈，业务布局、海外市场、研发等多方面表现良好，筹码集中且有机构新进前十大流通股东名单 [1] 业绩表现 - 2024年实现营业收入240亿元，同比增长7.46%，净利润2.21亿元，同比扭亏为盈 [1] - 建筑装饰行业超百家公司发布年报等，仅20余家业绩向好，公司是其中之一 [1] 业务布局 - 全力推进业务布局优化和结构调整，2024年新签工业合同282.76亿元，占新签合同总额91.73%，同比增加42.66% [2] - 重点拓展EPC业务，全年新签EPC合同总额107.96亿元，沈阳院签约国家电投扎哈淖尔电解铝二期EPC总承包项目，合同额27.99亿元 [2] - 推动专业化业务，新签矿山业务合同37.73亿元，同比增长21.75% [2] 海外业务 - 2024年海外新签合同总额60.95亿元，较上一年提升65.09%，海外营业收入41.33亿元，同比增长22.5% [3] - 重组和新建六个海外业务基地，开拓海外EPC项目，沈阳院、贵阳院、长沙院均有项目进展 [3] - 2025年将聚焦重点市场，推动重点海外EPC总承包项目落地，加大海外市场资源投入 [3] 研发投入 - 2024年研发费用9.61亿元，较上年增长1.88% [4] - 聚焦科技创新四大底层逻辑，布局重大专项，突破一批核心技术，保持行业领先地位 [4] - 长沙院获国家科技进步奖二等奖，沈阳院推出新技术，全年获国际先进及以上水平科技成果27项，24项达国际领先水平 [4] 数字化管理 - 形成数智化“1+3+1+6”顶层架构，加速推进数智化应用和建设，产品和服务应用于多个项目 [5] 股东情况 - 2024年末股东户数为38514户，较去年三季度末减少7.14%，2025年2月末为38086户，筹码进一步集中 [6] - 2024年末中国银行－招商中证1000指数增强型证券投资基金、中信证券等新进前十大流通股东名单，持股量分别为224万股、217万股 [6]

换届信息 - 2025年3月28日召开第四届董事会第二十六次会议审议换届议案[1] - 公司第五届董事会由9名董事组成[1] - 2025年3月28日召开第四届监事会第二十次会议审议换届议案[4] - 公司第五届监事会由3名监事组成[4] 人员信息 - 李宜华46岁任公司董事长等职[7] - 刘敬56岁任公司执行董事、总经理等职[8] - 刘东军54岁任公司执行董事、党委副书记等职[8] - 陶甫伦52岁任公司财务总监、董事会秘书等职[9] - 杨旭55岁任公司非执行董事等职[10] - 胡未熹40岁任中铝集团财务产权部相关职务[11] - 张廷安65岁任公司独立非执行董事等职[12] - 萧志雄54岁任公司独立非执行董事等职[13] - 童朋方52岁任公司独立非执行董事等职[14] - 林妮51岁任公司监事会主席[15] - 丁超40岁为公司监事会股东代表监事候选人[16]

业绩总结 - 2024年度中铝财务公司营业收入100005.99万元，利润总额45529.34万元，净利润34944.78万元[8] 财务数据 - 截至2024年12月31日，中铝财务公司资产总额5292142.59万元，所有者权益625081.84万元[8] - 截至2024年12月31日，公司在中铝财务公司存款余额146651万元，贷款余额472720万元[13] - 报告期末，公司在其他银行存贷款余额分别为250458万元和505878万元[16] - 报告期末，公司在中铝财务公司存贷款比例分别为37%和48%[16] 指标情况 - 截至2024年12月31日，中铝财务公司资本充足率为17.62%[10] - 截至2024年12月31日，中铝财务公司流动性比例为45.04%[10] - 截至2024年12月31日，中铝财务公司贷款余额占比59.45%[10] - 截至2024年12月31日，中铝财务公司集团外负债总额与资本净额比例为0[10] - 截至2024年12月31日，中铝财务公司票据承兑余额与资产总额的比例为1.88%[11] 合规与风险 - 中铝财务公司具有合法有效的《金融许可证》《营业执照》[17] - 未发现中铝财务公司违反规定情形，资产负债比例符合要求[17] - 截至2024年12月31日，未发现风险管理重大缺陷[17] - 中铝财务公司建立完整合理内部控制制度，能较好控制风险[17] - 公司与中铝财务公司金融业务目前风险可控[17]

交易概况 - 交易目的为对冲汇率风险、控制境外项目成本[2][4] - 交易品种为美元兑人民币，工具是美元远期结汇[2][4] - 交易场所为境内国有大型银行[2][4] 额度与期限 - 公司及子公司美元汇率保值额度不超1.24亿美元[2][4] - 交易期限至2025年12月31日[4] 其他要点 - 资金为自有资金，不涉及募集或信贷资金[4] - 2025年3月28日董事会审议通过议案[5] - 业务有风险可能致损失，也可稳利润[2][7][9] - 按准则对业务核算、列报及披露[9]